Renda Fixa - Acompanhamento de Mercado - 12-02-2015 · Renda Fixa Relatório de Mercado ......

1112111 21

12 de fevereiro de 2015 1 / 20

Relatório de Mercado Renda Fixa

Retornos eufóricos, volumes deprimidos Enquanto os bancos centrais das maiores economias do mundo reduzem as suas taxas básicas de juros – algumas já em níveis irrisórios –, no Brasil se observam sucessivos incrementos da taxa Selic, atualmente em 12,25%, mas com estimativas de mercado compiladas em 12,63% pelo relatório Focus, como média esperada para o ano de 2015.

Paralelamente, os contratos derivativos que operam a taxa interbancária brasileira (DI futuro) registraram, nas últimas semanas, as elevações mais sensíveis no comportamento recente da curva a termo. Além disso, o mesmo movimento se verifica também entre os títulos NTN-B, que exprimem a taxa de juros real do Brasil (inflação pelo índice oficial IPCA + yield de 6%) e em cuja curva os retornos curtos e longos retomam igualmente a tendência de alta.

O mercado de juros brasileiro, portanto, passa a representar uma das mais atrativas oportunidades para captura de yield, em âmbito global – lembrando o contexto de grau de investimento e a adoção de novas ações de políticas monetária e fiscal já em curso.

No entanto, o mesmo mercado sofreu acentuado recuo no volume de emissões de dívida, tanto domésticas quanto externas, desafiando a lógica de uma abordagem preliminar. Conforme dados divulgados pela Anbima, não houve emissões de bonds brasileiros no exterior nos meses de dezembro e janeiro últimos e, no mercado interno, as colocações de debêntures, notas promissórias CRI e FIDC, observadas em janeiro deste ano, apresentaram volumes significativamente inferiores ao registrado no mesmo mês do ano anterior e frente à média mensal de 2014 (vide gráficos a seguir):

Captações Externas por Bônus, MTN e Securitização ( R$ milhões)

Renda Fixa Doméstica (R$ milhões)

Contudo, ainda que tais movimentos sigam uma lógica mais complexa, de causas multifatoriais, é importante ponderar que o mercado tem experimentado, neste momento, relevantes tendências no câmbio e no CDS brasileiro. De fato, além das crescentes cotações do dólar frente ao real, também a cotação do CDS de 5 anos vem se firmando em uma tendência primária de alta, desde meados de 2014, e, nos últimos dias, acentuou a força altista, superando um importante referencial de preço, em 240 pontos – só rompido por ocasião da crise subprime em 2008. Dessa forma, tanto o comportamento do câmbio quanto o do CDS Brasil acrescentam novos componentes de análise à observação dos recentes movimentos, que precificam e sintetizam as diversas percepções dos agentes a respeito do mercado brasileiro e podem se coadunar com os volumes menores na emissão primária e na negociação secundária (conforme apresentado nas análises seguintes).

12 de fevereiro de 2015

Renato Odo, CNPI-P [email protected]

Curvas de Referência

Estrutura a Termo (DI % a.a.)

FRA Cambial (Cupom % a.a.)

NTN-B (Yield % a.a.)

Fontes: Bloomberg e BB Investimentos

6.731

26.254

40.370 37.469

50.538

38.143

44.359

- -

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15

CRI

FIDC

Nota Promissória

Debênture

Indicadores de Mercado Data Yield

Meta Selic 21/01/2015 12,25

Selic Over (taxa diária anualizada) 09/02/2015 12,15

CDI Over (taxa diária anualizada) 09/02/2015 12,09

TR (apurada no 1o. dia do mês e acumulada em 12M) dez/14 0,89

Poupança (taxa mensal, acumulada em 12M) fev/15 7,61

TJLP (taxa anual, definida para vigorar no Trimestre) 1T15 5,50

IMA-C Total (retorno em 12 meses); reflete NTN-C (juros e inflação IGP-M) jan/15 19,00

IMA-B Total (retorno em 12 meses); reflete NTN-B (juros e inflação IPCA) jan/15 21,33

IMA-S Total (retorno em 12 meses); reflete LFT (taxa Selic) jan/15 10,96

IMA-Geral Total (retorno em 12 meses) jan/15 15,79

IPCA (acumulado em 12 meses) jan/15 7,14

INPC (acumulado em 12 meses) jan/15 7,13

INCC-M (acumulado em 12 meses) jan/15 6,74

IGP-M (acumulado em 12 meses) jan/15 3,98

IGP-DI (acumulado em 12 meses) jan/15 4,06

Fontes: Ipeadata, IBGE, FGV, Bacen, Anbima

10.00

10.50

11.00

11.50

12.00

12.50

13.00

13.50

Apr

/15

Aug

/15

Dec

/15

Apr

/16

Aug

/16

Dec

/16

Apr

/17

Aug

/17

Dec

/17

Apr

/18

Aug

/18

Dec

/18

Apr

/19

Aug

/19

Dec

/19

Apr

/20

Aug

/20

Dec

/20

11-Feb

4-Feb12-Jan

13-Nov

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

Mar

/15

May

/15

Jul/1

5

Sep

/15

Nov

/15

Jan/

16

Mar

/16

May

/16

11-Feb4-Feb

12-Jan13-Nov

2.30

2.80

3.30

3.80

4.30

4.80

5.30

5.80

6.30

6.80

May

/15

Jan/

17S

ep/1

8M

ay/2

0Ja

n/22

Sep

/23

May

/25

Jan/

27S

ep/2

8M

ay/3

0Ja

n/32

Sep

/33

May

/35

Jan/

37S

ep/3

8M

ay/4

0Ja

n/42

Sep

/43

May

/45

Jan/

47S

ep/4

8M

ay/5

0

11-Feb4-Feb

12-Jan13-Nov

Renda Fixa


Debêntures no secundário. O volume negociado em janeiro segue em declínio desde out/2014 e, em janeiro, registrou um patamar menor que o observado em anos anteriores, no mesmo mês – R$ 3.742.656,5 mil (jan/2013), R$ 6.220.045,5 mil (jan/2014) e R$ 1.976.928,1 mil (jan/2015). Foram negociadas 183 séries (contra 192 no mês anterior).

Os títulos CSNA16 (Cia. Siderúrgica Nacional) e STEN23 (Santo Antonio Energia) responderam, respectivamente, por 31,30% e 8,90% do volume total negociado em janeiro.

Mercado Secundário de Debêntures

Volume Mensal (R$ mil)

Média mensal (2013): R$ 3.584.337,5 mil (172,4 séries)

Total anual (2013): R$ 43.012.049,6 mil

Média mensal (2014): R$ 4.121.560,9 mil (187,6 séries)

Total anual (2014): R$ 49.458.731,1 mil

Fonte: Anbima

Títulos Bancários. Desde jun/2014, eleva-se o estoque de Letras Financeiras, enquanto o total de títulos bancários se reduz. Portanto, prossegue a tendência observada há pouco mais de um ano, com aumento da participação das Letras Financeiras na composição do funding dos bancos, ganhando parte expressiva do espaço tradicionalmente ocupado pelos Certificados de Depósitos Bancários-CDB. O estoque acumulado em jan/2015 registrou R$ 531.579 milhões em CDB e R$ 358.896 milhões em LF.

Estoque de Títulos Bancários (R$ milhões) Diferenç a entre os estoques de CDB e LF

Estoque Total (CDB, LF e DPGE)

Fonte: Anbima

Indicadores IMA. A carteira teórica de títulos públicos federais marcados a mercado, elaborada pela Anbima, apresentou, no fechamento do ano de 2014, retornos positivos e superiores a 10% a.a., acumulados em 12 meses, em todos os seus componentes (IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M). Desde o início do ano passado, é possível notar que o retorno atrelado à taxa Selic foi o que se manteve mais estável, representado pela LFT, ao passo que os títulos indexados à inflação oscilaram do terreno negativo ao positivo, recuperando rentabilidade especialmente a partir de maio (nos retornos acumulados em 12 meses).

Entretanto, ao longo do mês de janeiro, todos os quatro principais componentes da carteira teórica (IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M) apresentaram novo incremento de rentabilidade e convergiram para a faixa compreendida entre

1.976.928,1

0

50

100

150

200

250

-

2.000.000,0

4.000.000,0

6.000.000,0

8.000.000,0

10.000.000,0

12.000.000,0

14.000.000,0

16.000.000,0

18.000.000,0

20.000.000,0

de

z/1

2

jan

/13

fev/

13

ma

r/1

3

ab

r/1

3

ma

i/1

3

jun

/13

jul/

13

ag

o/1

3

set/

13

ou

t/1

3

no

v/1

3

de

z/1

3

jan

/14

fev/

14

ma

r/1

4

ab

r/1

4

ma

i/1

4

jun

/14

jul/

14

ag

o/1

4

set/

14

ou

t/1

4

no

v/1

4

de

z/1

4

jan

/15

Volume Financeiro

Quantidade de

Séries Negociadas

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

de

z/1

3

jan

/14

fev

/14

ma

r/1

4

ab

r/1

4

ma

i/1

4

jun

/14

jul/

14

ag

o/1

4

set/

14

ou

t/1

4

no

v/1

4

de

z/1

4

jan

/15

CDB LF DPGE Linear (CDB) Linear (LF)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

de

z/1

3

jan

/14

fev

/14

ma

r/1

4

ab

r/1

4

ma

i/1

4

jun

/14

jul/

14

ag

o/1

4

set/

14

ou

t/1

4

no

v/1

4

de

z/1

4

jan

/15

CDB (-)…

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

de

z/1

3

jan

/14

fev

/14

ma

r/1

4

ab

r/1

4

ma

i/1

4

jun

/14

jul/

14

ago

/14

set/

14

ou

t/1

4

no

v/1

4

de

z/1

4

jan

/15

Renda Fixa


10% e 21% (conforme ilustra o gráfico abaixo). Na composição da carteira, destacaram-se os títulos NTN-B com prazos superiores a 5 anos, cujo retorno médio atingiu expressivos 25,92%, acumulados em 2014.

Rentabilidade acumulada em 12 meses (% a.a.)

Fonte: Anbima

Treasuries . A congestão que se iniciou discreta na semana passada ganhou força em direção a yields maiores, configurando uma tendência secundária de alta, no curto prazo. A depender de novos movimentos, o retorno do T-bond de 10 anos poderá avançar para 2,021% e 2,261%. Por outro lado, apenas seria iniciada uma reversão para baixa se o yield recuar para menos de 1,882%.

T-bond de 10 anos ( yield % a.a.)

Risco Brasil. O referencial crítico de 240 pontos destacado no relatório anterior foi efetivamente rompido, levando a cotação do CDS brasileiro de 5 anos para topos sucessivamente mais altos. Ampliando o horizonte da análise, é possível observar que esse referencial apenas foi ultrapassado em 2008, por ocasião da crise subprime, quando formou o pico histórico de 586 pontos. Desde então, o CDS testou esse mesmo patamar de 240 pontos em 2011 e 2013, mas sem rompimentos. Por esse motivo, a atual configuração de alta merece especial atenção, porquanto a força altista se manifesta forte, conduzindo a cotação para níveis possíveis em 262, 324 e 385 pontos.

Credit Default Swap do Brasil, de 5 anos (em pontos -base)

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

jan/

14

fev/

14

mar

/14

abr/

14

mai

/14

jun/

14

jul/1

4

ago/

14

set/1

4

out/1

4

nov/

14

dez/

14

jan/

15

IMA-B (Inflação IPCA)

IMA-C (Inflação IGP-M)

IMA-S (Taxa Selic)

IRF-M (Taxa Prefixada)

IMA-Geral (Todos ostítulos)

Renda Fixa


Credit Default Swap do Brasil, de 5 anos (em pontos -base)

Cenário Macroeconômico Dados mistos nos EUA, com melhorias na Europa, mescladas com a crise grega. A China reporta novos sinais de desaceleração e o Japão melhora o superávit primário. Destaque positivo para o cessar-fogo na Ucrânia. Estados Unidos. Segundo o Departamento do Trabalho, os EUA geraram 257 mil novos empregos em janeiro, com ajustes sazonais, em nível melhor que a previsto pelo mercado, mas seguidos de elevação da taxa de desemprego, de 5,6% para 5,7% no bimestre. Por outro lado, o Departamento do Comércio informou que as vendas do varejo caíram 0,8% em janeiro, acima da expectativa de mercado, na comparação com o mês anterior, mas em elevação de 3,3% frente a igual mês do ano anterior. Europa. A Comissão Europeia revisou para cima a sua projeção de crescimento econômico e cortou a previsão de inflação para a zona do euro, especialmente influenciados pela queda dos preços de energia. O PIB da zona do euro deverá crescer 1,3% (2015) e 1,9% (2016) – dados revisados de 1,1% e 1,7% respectivamente. O índice de preços deverá recuar para deflação de -0,1%. Estimam-se 1,5% de crescimento para a Alemanha, 1% para a França e 0,6% para a Itália. A Alemanha apurou superávit recorde em conta corrente em 2014, no valor de 215,3 bilhões de euros (US$ 244 bilhões), em crescimento de 13,8% na comparação com o total registrado em 2013 (o resultado representa 7,4% do PIB). A Itália , por sua vez, apresentou melhoria nos índices de confiança (no nível mais alto em 3 anos e meio, entre empresários) e revisou para cima a sua expectativa para o PIB (em expansão de 0,5% em 2015 e 1,5% em 2016). A Grécia , porém, divulgou que poderá ficar sem caixa para pagar os empréstimos recebidos da União Europeia e do FMI, no valor de 240 bilhões de euros, que vencem no próximo dia 28 de fevereiro. Para tanto, o governo grego demandou aos credores a concessão de um empréstimo-ponte, mas se negou a aceitar condições fiscais restritivas. Pelo contrário, anunciou a elevação do salário mínimo para 751 euros mensais até 2016 e o aumento do limite para isenção de impostos. Como os contribuintes esperam o alívio fiscal por parte do novo governo, a arrecadação recuou 7% entre nov-dez/2014, uma vez que muitos gregos já pararam de pagar seus impostos. O governo alemão sinalizou que não pretende colaborar com a repactuação do empréstimo. Oriente. Na China , a inflação ao consumidor (CPI, em inglês) foi a mais baixa em 5 anos, medida nos meses de janeiro, com apenas 0,8% de alta na comparação com o mês anterior, sinalizando enfraquecimento da demanda e dificultando o atingimento da meta de inflação perseguida pelo governo, entre 2% e 3%. Ademais, o índice de preços ao produtor (PPI, em inglês) apresentou deflação de 4,3% em janeiro (em base anual), frente a dezembro. No entanto, a balança comercial registrou superávit recorde de US$ 60 bilhões em janeiro, mas motivado principalmente pela queda das importações em expressivos 19,9% no mês, em relação a um ano antes, o que confirma o quadro de desaceleração econômica. As exportações recuaram 3,3%. Ainda no Oriente, o Japão apurou o sexto superávit consecutivo em conta corrente mensal, no valor de US$ 1,57 bilhão (187,2 bilhões de ienes), em face do ingresso de investimentos externos, atraídos pelo enfraquecimento do iene frente ao dólar. Além disso, o governo divulgou melhoria do déficit comercial em dez/2014, no valor de 395,6 bilhões de ienes, em patamar 63,1% menor que o déficit de dez/2013. Com esses resultados, o superávit primário do país em dezembro elevou-se em 24% sobre o mesmo mês do ano anterior. Também de forma favorável, o núcleo do indicador de encomendas de máquinas cresceu 8,3%, em nível superior às expectativas de mercado. O PIB da Rússia retraiu-se em -0,2% no quarto trimestre de 2014, registrando expressiva queda do investimento de capital e, paralelamente, recuo da renda do consumidor em -7,3% no ano de 2014. Entretanto, o governo da

Renda Fixa


Ucrânia e os separatistas pró-Rússia chegaram a um acordo de cessar-fogo, com libertação de prisioneiros e critérios para o controle de fronteira, tendo como mediadores o presidente francês e a chanceler alemã. Brasil. Foram divulgados o IBC-Br em contração de 0,15%, entre 2013 e 2014, o déficit da balança comercial em US$ -25 milhões, apurado na primeira semana de fevereiro, e queda das vendas no varejo restrito, em -2,6% entre dez/2014 e janeiro/2015. A Pnad (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios) Contínua registrou redução da taxa média de desemprego, de 7,1% em 2013 pra 6,8% em 2014.

Agenda

Mercados

Juros futuros. Assim como na semana anterior, a curva a termo se elevou, como um todo, na última semana, repetindo mais acentuadamente a alta dos contratos longos. Os vértices curtos, mais relacionados com a política monetária, apresentaram crescimento em todos os contratos, mas com destaque para a alta do derivativo de abr/2015, que se situa entre os mais líquidos da ponta curta e captura expectativas para a próxima reunião do Copom. A ponta longa acompanhou mais uma vez a elevação do risco Brasil, refletido pela alta do CDS brasileiro de 5 anos, e a recente alta de curto prazo dos treasuries (vide análise).

DI Futuro - Estrutura a Termo

Painel - 10/02/2015 30D 60D 90D 180D 360D

DI X Pre 12,264 - 12,480 12,800 12,957

DI X US$ 1,41 1,36 1,45 1,87 2,45

Taxas referenciais - dias corridos (% a.a.)

Fonte: Bloomberg

Relatório Focus - Banco Central FY12 FY13 FY14 2015E 201 6E

IPCA 5,84 5,91 6,41 7,15 5,60

IGP-M 7,82 5,51 3,69 5,81 5,50

US$ Final do Período 2,04 2,36 2,66 2,80 2,90

US$ Média Anual 1,95 2,16 2,35 2,73 2,82

Selic - Fim do Período 7,25 10,00 11,75 12,50 11,50

Selic - Média Anual 8,48 8,21 10,90 12,63 11,61

Dívida Líq.Setor Público (% PIB) 35,30 33,80 36,70 37,20 37,80

PIB (% Real) 1,03 2,28 0,15* 0,00 1,50

Semana de Referência - 06/02/2015

* Projeções preliminares de mercado

Agenda Doméstica - 09/02 a 13/02/2015 Data Consenso Anterior

IPC-S IPC FGV 9/2 1,60% 1,73%

Balança comercial semanal 9/2 -- -$844M

IPC FIPE- Semanal 10/2 1,75% 1,27%

IGP-M Inflação ao atacado 1ª prévia 10/2 0,35% 0,29%

Taxa de desemprego nacional - PNAD 10/2 -- 6,80%

Vendas a varejo M/M 11/2 -0,60% 0,90%

Vendas no varejo A/A 11/2 2,40% 1,00%

Venda ampla varejo M/M 11/2 -1,00% 1,20%

Vendas no varejo A/A 11/2 0,50% -2,70%

Atividade econômica M/M 12/2 -0,80% 0,04%

Atividade econômica A/A 12/2 0,15% -1,30%

IGP-10 Inflação FGV M/M 13/2 0,45% 0,42%

-

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1,800,000

2,000,000

10.600

11.100

11.600

12.100

12.600

13.100

13.600

3/2

/20

15

4/1

/20

15

5/4

/20

15

6/1

/20

15

7/1

/20

15

8/3

/20

15

9/1

/20

15

10

/1/2

01

5

11

/3/2

01

5

12

/1/2

01

5

1/4

/20

16

2/1

/20

16

3/1

/20

16

4/1

/20

16

6/1

/20

16

7/1

/20

16

10

/3/2

01

6

1/2

/20

17

4/3

/20

17

7/3

/20

17

10

/2/2

01

7

1/2

/20

18

4/2

/20

18

7/2

/20

18

10

/1/2

01

8

1/2

/20

19

4/1

/20

19

7/1

/20

19

10

/1/2

01

9

1/2

/20

20

4/1

/20

20

7/1

/20

20

10

/1/2

02

0

1/4

/20

21

4/1

/20

21

7/1

/20

21

10

/1/2

02

1

1/3

/20

22

7/1

/20

22

1/2

/20

23

7/3

/20

23

1/2

/20

24

7/1

/20

24

1/2

/20

25

1/2

/20

26

1/2

/20

29

Volume Acumulado (5 pregões)

04-02-2015

11-02-2015

Renda Fixa


Com isso, embora ainda esteja negativa, a inclinação da curva diminuiu. O diferencial de juros entre os contratos mais líquidos, de jan/2017 e jan/2021, atenuou-se, de -0,43 p.b. para -0,52 pontos.

Prêmio de Risco - Diferencial de Taxas (jan/17 x ja n/21)

Selic. O Banco Central elevou a taxa básica de juros (Selic) em 50 pontos-base, para 12,25% a.a., sem viés, por unanimidade, em sua decisão na noite do dia 21/01/2015, em conformidade com expectativas de mercado. A próxima decisão do Copom está agendada para 04/03/2015.

Dólar. Em 11/01/2015, o dólar comercial (interbancário) fechou em alta de +0,01%, cotado a R$ 2,8695, acumulando valorização de +4,55% na semana, +7,8% o mês e +18,5% em 12 meses.

No fechamento semanal, o fluxo apurado em 06/02/2015 mostrou-se positivo, em US$ 823 milhões, em face da saída de US$ 1 milhão na conta financeira e de superávit de US$ 824 milhões na conta comercial. No acumulado do ano, o fluxo está positivo em US$ 4.726 milhões.

Fluxo Cambial (US$ milhões)

Fonte: Banco Central

Dados acumulados até 06/02/2015

Posição de Câmbio dos Bancos (US$ milhões)

Fonte: Banco Central

Posição comprada (valor positivo), posição vendida (valor negativo)

-0.43 -0.41

-0.33

-0.29

-0.36

-0.52

-0.60

-0.55

-0.50

-0.45

-0.40

-0.35

-0.30

-0.25

-0.20

04-02-2015 05-02-2015 06-02-2015 09-02-2015 10-02-2015 11-02-2015

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15

Conta Financeira Conta Comercial Fluxo Cambial Líquido

-24.424-30.000

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

jan/

13

fev/

13

mar

/13

abr/

13

mai

/13

jun/

13

jul/1

3

ago/

13

set/1

3

out/1

3

nov/

13

dez/

13

jan/

14

fev/

14

mar

/14

abr/

14

mai

/14

jun/

14

jul/1

4

ago/

14

set/1

4

out/1

4

nov/

14

dez/

14

jan/

15

Renda Fixa


Debêntures a Emitir (CVM)

Debêntures Emitidas

Volume de Captações Totais, em debêntures, notas pr omissórias, CRI e FIDC, por ano (R$ milhões)

Fonte: Anbima

Dados atualizados em 09/02/2015

Debêntures – Mercado Secundário – 06/02/2015

Emissões a partir de 30/01/2015

Emissor Coordenador-Líder Ativo Data de Registro Série Volume ( R$)

MORRINHOS ENERGIAS RENOVAVEIS S/A BANCO BTG PACTUAL S/A MORR12 06/02/2015 ÚNI 30.000.000,00

ANDORINHA ENERGIAS RENOVAVEIS S/A BANCO BTG PACTUAL S/A ANDH12 06/02/2015 ÚNI 30.000.000,00

CAPRICORNIO S.A. BANCO INDUSVAL S/A CRNI41 05/02/2015 4 11.000.000,00




CROMOSSOMO PARTICIPACOES III S/A BANCO SANTANDER BRASIL S.A. CRSM11 04/02/2015 ÚNI 1.140.000.000,00

MAESTRO LOCADORA DE VEICULO S.A BANCO MODAL S.A MSTL11 03/02/2015 ÚNI 62.000.000,00

ODEBRECHT AMBIENTAL PARTICIPACOES S.A. BANCO SANTANDER BRASIL S.A. ODAP11 30/01/2015 ÚNI 100.000.000,00

EMPRESA DE ENERGIA CACHOEIRA CALDEIRAO S.A. BANCO BTG PACTUAL S/A CADR13 30/01/2015 ÚNI 156.500.000,00

24.049

27.614 52.29348.500

88.446

66.136

70.571 1.268

25.43822.643 18.737 18.019 22.652 20.809

30.514 330

4.8093.242 7.592 12.427 10.361 14.480

14.497 168

12.878 10.112 13.720 14.7346.058 5.923 6.154 87

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Debêntures Notas Promissórias CRI FIDC

Percentual do DITicker Nome Taxa PU % PU Par Duration

ANHB14 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 1.020,8466 100,29 383

BESA11 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**) 108% do DI 2.113,1331 100,00 202

BESA21 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) 108% do DI N/D N/D N/D

CCRD27 CCR S/A (*) 107,05% do DI 10.373,6586 100,00 379

CEPE14 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**) 111,3% do DI 10.383,5010 100,09 270

CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI 10.305,4666 100,16 659

CROD22 CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A (*) (**) 111% do DI 10.317,2074 100,01 57

ITAP13 ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) 111% do DI 10.379,9560 100,06 270

JSML18 JSL S/A 116% do DI 1.019,5225 100,05 759

LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI 10.062,4354 100,17 352

LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) 113% do DI 10.828,4276 100,41 883

LORT15 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 112,80% do DI 10.311,6181 100,75 402

LORTA4 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 114% do DI 728.116,0483 100,74 367

MILS11 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**) 112,50% do DI 6.924,2878 100,08 161

MILS13 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A 108,75% do DI 10.234,3324 100,08 674

NDUT22 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A (*) (**) 112,5% do DI 296.014,2882 100,00 113

SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 110,80% do DI 10.314,3057 100,35 578

SULM13 SUL AMÉRICA S/A 108,25% do DI 10.272,4140 100,01 664

TIET13 AES TIETE S/A (*) 108,20% do DI 10.414,1186 99,60 785

VIVO24 TELEFÔNICA BRASIL S/A 106,8% do DI 1.038,0499 100,08 164

VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 6.027,3612 100,16 265

Renda Fixa


DI + spreadTicker Nome Taxa PU % PU Par Duration

ALLG18 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A DI + 1,65% 10.404,9098 100,03 159



AMPL17 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) DI + 1,02% 10.182,7290 100,03 415

AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 10.563,5894 100,03 289

BISA13 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 3,74% 532,8357 100,00 14

BISA23 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 3,90% 1.066,4033 100,00 126

BISA24 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 4,04% 10.767,9119 100,01 219

BRML12 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,94% 10.600,1189 100,19 334

BRML14 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,62% 10.325,3336 99,93 281

BRPR11 BR PROPERTIES S/A DI + 1,08% 1.009,4612 100,16 436

BRPR14 BR PROPERTIES S/A (*) DI + 1,15% 10.216,7603 100,06 411

BRTO19 OI S/A (*) (**) DI + 0,94% 10.375,3685 98,99 454

CCPE12 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES DI + 1,22% 10.627,2047 100,31 333

CEAR13 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) DI + 0,97% 10.380,1387 100,00 271

CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A DI + 0,69% 1.107,1361 99,36 600

CMTR13 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,90% 1.115,3536 99,89 427

CMTR14 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,85% 10.127,1755 99,79 440

CNCP15 CONC. DA RODOV. OSÓRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA DI + 1,95% 6.604,0404 100,73 195

CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) DI + 1,09% 10.465,7103 100,15 547

CSMG16 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG DI + 0,94% 734.613,0477 100,13 230

CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) DI + 0,99% 10.162,1772 100,07 410

CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A DI + 1,25% 10.191,0741 100,08 312

CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 9.809,5874 97,00 621

DASA12 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,40% 6.922,8723 100,37 168

DASA14 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,15% 10.424,4058 100,37 648

EBEN14 BANDEIRANTE ENERGIA S/A DI + 1,50% 6.103,6038 100,46 213

ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% 10.383,4179 100,09 561

ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 10.081,8309 96,87 550

ENGI15 ENERGISA S/A DI + 2,30% 10.067,7759 99,82 432

ENMA14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR DI + 1,08% 10.174,6371 100,18 511

EVEC15 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 1,95% 5.270,4514 100,02 20

EVEC25 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 2,20% 7.050,0189 100,24 134

FLRY11 FLEURY S/A DI + 0,94% 6.800,2399 100,17 311

FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% 10.543,2898 99,70 764

FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% 10.234,6737 100,47 597

GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 1.049,7561 100,17 708

GEPA13 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A DI + 1,15% 10.100,1334 100,06 329

GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,65% 1.002,9271 99,58 530

GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,89% 10.256,5975 99,99 669

GFSA18 GAFISA S/A (*) (**) DI + 1,95% 519,7757 99,84 163

HYPE23 HYPERMARCAS S/A DI + 1,85% 1.010,9476 100,26 107

IGTA12 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,35% 10.579,9875 100,31 128



INPS12 VIVER INC. E CONSTRUTORA S/A (*) (**) DI + 5,75% 6.171,1548 94,84 169

JSML15 JSL S/A DI + 1,85% 10.296,1687 100,27 185

JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 1.013,0322 100,47 705

JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 1.016,9893 100,83 847

LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 1,30% 10.125,8283 100,31 783

LRNE14 LOJAS RENNER S/A DI + 1,10% 10.107,0041 100,28 222

LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% 10.197,5679 100,19 508

LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% 10.006,9286 99,87 637

MILS12 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A DI + 0,88% 10.576,5038 100,00 432

MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 3,25% 4.116,7437 101,58 277

MRSL16 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,90% 10.191,8903 100,00 765

MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,9% 1.008,4482 100,16 531

MRVE16 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1.032,0452 99,87 384

MRVP15 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1.012,6178 100,00 211

OVTL12 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 3% 387,3326 100,53 148

Renda Fixa


Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration

OVTL13 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,40% 10.082,8196 99,96 400

OVTL23 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,5% 10.079,4239 99,92 533

PCARA1 COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO (*) DI + 1,00% 10.322,1139 100,01 176

RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 9.875,4728 101,04 662

RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 1.038,8914 100,11 650

RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 1.039,9208 100,19 733

SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 9.898,4523 98,23 432

SBSPA5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,99% 10.535,5535 99,56 226

SULM11 SUL AMÉRICA S/A DI + 1,15% 6.695,4251 100,43 349

TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 1.037,4235 100,00 588

TAES11 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,30% 3.576,1026 100,17 107



TCNS13 TECNISA S/A DI + 2,25% 5.267,3386 99,99 142

TCNS23 TECNISA S/A DI + 2,40% 7.023,6133 99,93 248

TFBR14 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) DI + 0,68% 10.292,0450 99,59 661

TIET11 AES TIETE S/A (*) DI + 1,20% 3.480,7913 100,05 36

TIET12 AES TIETE S/A (*) DI + 0,79% 10.239,2595 99,71 666

TPIS14 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A DI + 2,2% 10.449,7784 100,28 366

TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 10.047,0465 102,56 579

UNDA12 UNIDAS S/A DI + 2,90% 5.512,0135 101,45 217

UNDA13 UNIDAS S/A (*) DI + 1,8% 10.590,3118 100,60 340

VLID14 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO SDI + 0,71% 10.307,0174 99,86 372

VNRT12 VIANORTE S/A DI + 0,86% 10.456,3421 100,02 250

IGPM + spreadTicker Nome Taxa PU % PU Par Duration

- - - - - -

Renda Fixa


IPCA + spreadTicker Nome Taxa PU % PU Par Duration

AGRU11 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.223,7113 106,44 1.311

AGRU12 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 1.032,8590 99,10 1.665




ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 1.138,1062 95,30 813

ALLG28 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A IPCA + 8,40% 13.502,6396 101,00 589

AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 7,90% 13.415,9595 103,25 532

AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 6% 11.878,9535 97,11 750

ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 1.097,7587 98,74 843

ANHB16 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 5,4280% 1.045,6875 100,50 1.039

ANHB24 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 2,71% 1.101,4486 94,29 648

AVIA21 AUTOVIAS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.457,6228 101,69 253

BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 1.184,9072 96,04 941

BNDS35 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 6,2991% 1.301,1699 100,49 471

BRML21 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,90% 8.189,9776 102,14 225

BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 6,40% 12.515,5648 98,43 766

BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 1.162,7073 95,65 875

BRTO29 OI S/A IPCA + 6,20% 11.111,2429 88,32 965

CANT32 ANDRADE GUTIERREZ PARTICIPAÇÕES S/A (*) IPCA + 6,2% 11.314,8252 92,39 1.293

CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 1.111,1337 96,15 1.638

CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 1.050,2007 90,85 1.606

CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.066,8026 110,63 1.322

CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.973,2197 110,04 1.279

CEAR23 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% 12.446,3781 99,81 621

CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 4,7% 1.057,7296 89,71 1.083

CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 5,1% 1.021,9787 86,35 1.649

CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6% 1.230,4346 97,13 771

CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6,20% 1.205,5924 94,99 1.219

CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 1.044.462,2113 98,92 448

CVIA21 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.453,0697 101,37 253

ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% 10.991,3542 93,31 952

ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% 10.716,4642 90,88 1.412

ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 1.074,0832 93,39 1.057

ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 1.059,0094 91,73 1.692

ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% 12.041,3679 97,27 823

FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% N/D N/D N/D

GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 1.105,6190 98,84 832

GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 1.121,7375 100,11 1.124

HYPE33 HYPERMARCAS S/A IPCA + 8,43% 1.399,0060 101,37 224

IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% 10.261,1189 87,34 1.287

JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 1.134,2527 98,67 1.032

LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) IPCA + 6,39% 11.017,1624 96,42 1.143

LRNE24 LOJAS RENNER S/A IPCA + 7,80% 13.089,9486 101,56 337

LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% 11.768,9149 96,39 753

NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 1.160,7896 102,67 1.569

NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% N/D N/D N/D

ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% 10.925,4042 98,22 1.954

RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% 9.949,8243 93,44 826

RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% 10.629,0515 91,05 1.435

RDVT11 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 1.186,5038 106,14 1.687

RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 1.086,6616 97,26 1.122

SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 9.834,2622 86,24 1.019

SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 9.519,9908 83,47 1.490

SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 12.205,6246 96,17 767

SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% 12.372,3523 97,44 767

STEN13 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% 10.598,3402 98,70 1.284

STEN23 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% 10.738,5787 99,88 1.533

SULM23 SUL AMÉRICA S/A IPCA + 7,41% 11.049,3182 101,00 1.249

TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 1.075,0705 91,31 1.051

Renda Fixa


Fonte: Anbima

(*) Título com cláusula de resgate antecipado

(**) Título em período de resgate antecipado

Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration

TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 1.018,8937 86,48 1.663

TAES21 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 7,91% 4.655,9161 101,49 107

TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 886,8895 108,60 1.208

TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.302,5383 107,44 1.055



TNLE25 OI S/A (*) IPCA + 7,98% 13.519,9118 95,44 1.040

TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% 10.666,6815 100,55 1.057

TPIS24 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A IPCA + 8,5% 11.456,0911 96,25 508

TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 10.316,3620 95,73 717

UNDA22 UNIDAS S/A IPCA + 8,39% 7.244,1709 102,25 320

VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 1.125,0031 104,87 1.192

VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 1.143,9386 106,65 1.620

VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 1.151,6445 107,36 1.913

VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 1.153,6176 107,56 2.103

VIAN21 VIANORTE S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.462,7437 102,05 254

Renda Fixa


Debêntures – Próximos Eventos

Agenda Emissor Pagamento Ativo Evento Tipo Taxa/%

12/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 12/02/2015 ATMM14 Juros DI 4,0000

12/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 12/02/2015 ATMM14 Amortização VNA VAR/UNIF 3,5700

12/02/2015 BSM ENGENHARIA S.A 12/02/2015 BSME11 Juros DI 2,7500

12/02/2015 CECRISA REVESTIMENTOS CERAMICOS S/A 12/02/2015 CCRC15 Juros DI 2,8500

12/02/2015 DELGA INDUSTRIA E COMERCIO S/A 12/02/2015 DELG12 Juros DI 4,2300

12/02/2015 DELGA INDUSTRIA E COMERCIO S/A 12/02/2015 DELG22 Juros DI 4,2700

12/02/2015 INVESTIMENTOS E PARTICIPACOES EM INFRA-ESTRUTURA S/A - INVEPAR12/02/2015 IVPR12 Juros DI 123,7000

13/02/2015 GALVAO ENGENHARIA S/A 13/02/2015 GAGE12 Juros DI 124,0000

13/02/2015 GALVAO ENGENHARIA S/A 13/02/2015 GAGE12 Vencimento - -

13/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 13/02/2015 MTEC12 Juros DI 150,0000

13/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 13/02/2015 MTEC12 Amortização VNE FIX/UNIF 2,7777

14/02/2015 COMERCIAL BORGATO MAQUINAS E IMPLEMENTOS S/A 18/02/2015 BORG12 Juros DI 3,5000

14/02/2015 BRASMETAL WAELZHOLZ S.A - INDUSTRIA E COMERCIO 18/02/2015 BWIC11 Juros DI 3,0000

14/02/2015 BRASMETAL WAELZHOLZ S.A - INDUSTRIA E COMERCIO 18/02/2015 BWIC11 Amortização VNE FIX/UNIF 6,6666

14/02/2015 COPOBRAS S/A IND. E COM. DE EMBALAGENS 18/02/2015 CICE12 Juros DI 5,5000

14/02/2015 COMERCIAL BORGATO MAQUINAS E IMPLEMENTOS S/A 18/02/2015 COBO11 Juros DI 3,5000

14/02/2015 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO DE MINAS GERAIS-CODEMIG18/02/2015 COMG11 Juros DI 2,2500

14/02/2015 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO DE MINAS GERAIS-CODEMIG18/02/2015 COMG11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,3700

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO II S/A 18/02/2015 EBFD11 Juros DI 1,1000

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO II S/A 18/02/2015 EBFD11 Vencimento - -

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO IV S.A 18/02/2015 EBFQ11 Juros DI 1,1000

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO IV S.A 18/02/2015 EBFQ11 Vencimento - -

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO III S.A 18/02/2015 EBFT11 Juros DI 1,1000

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO III S.A 18/02/2015 EBFT11 Vencimento - -

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO I S.A. 18/02/2015 EBFU11 Juros DI 1,1000

14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO I S.A. 18/02/2015 EBFU11 Vencimento - -

14/02/2015 OAS EMPREENDIMENTOS S/A 18/02/2015 OASM13 Juros DI 8,9800

14/02/2015 VALE DO TIJUCO ACUCAR E ALCOOL S/A 18/02/2015 VITJ11 Juros DI 3,0000

14/02/2015 VOTORANTIM CIMENTOS S/A 18/02/2015 VTCM13 Juros DI 113,9000

15/02/2015 ADHER INVESTIMENTOS S/A 18/02/2015 ADHE11 Juros IPCA 8,5000

15/02/2015 AES SUL DISTR. GAUCHA DE ENERGIA S.A 18/02/2015 AESS12 Juros DI 1,2500

15/02/2015 DISTRIBUIDORA DE AGUA CAMACARI S.A. 18/02/2015 AGCM11 Juros IPCA 6,0000

15/02/2015 DISTRIBUIDORA DE AGUAS TRIUNFO S.A 18/02/2015 AGFO11 Juros DI 2,6700

15/02/2015 DISTRIBUIDORA DE AGUAS TRIUNFO S.A 18/02/2015 AGFO11 Amortização VNE VAR/UNIF 0,0832

15/02/2015 AGUAS GUARIROBA S/A 18/02/2015 AGGU12 Juros DI 1,4000

15/02/2015 ALIANSCE SHOPPING CENTERS S/A 18/02/2015 ALSC11 Juros DI 2,0000

15/02/2015 ARMAZEM MATEUS S.A. 18/02/2015 AMTE11 Juros DI 2,3000

15/02/2015 AVISTA S.A. ADMINISTRADORA DE CARTOES DE CREDITO 18/02/2015 AVIS11 Juros DI 5,0000

15/02/2015 AVISTA S.A. ADMINISTRADORA DE CARTOES DE CREDITO 18/02/2015 AVIS11 Amortização VNA VAR/UNIF 3,0300

15/02/2015 BCLV COMERCIO DE VEICULOS S.A. 18/02/2015 BCLV11 Juros DI 2,6700

15/02/2015 BCLV COMERCIO DE VEICULOS S.A. 18/02/2015 BCLV11 Amortização VNE VAR/UNIF 2,0833

15/02/2015 A BODYTECH PARTICIPACOES S.A. 18/02/2015 BODY12 Juros DI 2,5000

15/02/2015 BR MALLS PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 BRML12 Juros DI 0,9400

15/02/2015 BR MALLS PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 BRML22 Juros IPCA 6,4000

15/02/2015 BRASHOP S/A 18/02/2015 BRSH11 Juros DI 1,8149

15/02/2015 BRASHOP S/A 18/02/2015 BRSH11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,6660

15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE11 Juros DI 0,8100

15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,3889


Renda Fixa





15/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 18/02/2015 CDAE12 Juros DI 2,2000

15/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 18/02/2015 CDAE12 Amortização VNE FIX/UNIF 1,6667

15/02/2015 CENTRAIS ELETRICAS MATOGROSSENSES S/A-CEMAT 18/02/2015 CEMT12 Juros DI 2,7500

15/02/2015 CENTRAIS ELETRICAS MATOGROSSENSES S/A-CEMAT 18/02/2015 CEMT12 Amortização VNE FIX/UNIF 2,3800

15/02/2015 COMPANHIA DE LOCACAO DAS AMERICAS 18/02/2015 CLDA11 Juros DI 4,6500

15/02/2015 CEMIG DISTRIBUICAO S/A 18/02/2015 CMDT13 Juros DI 0,6900

15/02/2015 CEMIG DISTRIBUICAO S/A 18/02/2015 CMDT23 Juros IPCA 4,7000

15/02/2015 CEMIG DISTRIBUICAO S/A 18/02/2015 CMDT33 Juros IPCA 5,1000

15/02/2015 CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S/A 18/02/2015 CMTR13 Juros DI 0,9000

15/02/2015 CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S/A 18/02/2015 CMTR23 Juros IPCA 6,0000

15/02/2015 CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S/A 18/02/2015 CMTR33 Juros IPCA 6,2000

15/02/2015 CONE S.A. 18/02/2015 CONE11 Juros DI 2,2000

15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG16 Juros DI 0,9400

15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG16 Amortização VNE FIX/UNIF 14,2900

15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG26 Juros IPCA 6,0246

15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG26 Amortização VNA FIX/UNIF 16,6700

15/02/2015 CASA E VIDEO RIO DE JANEIRO S/A 18/02/2015 CVRJ13 Juros DI 2,5000

15/02/2015 ECOGEN BRASIL SOLUCOES ENERGETICAS S.A. 18/02/2015 ECOG13 Juros DI 2,2000

15/02/2015 ECOGEN BRASIL SOLUCOES ENERGETICAS S.A. 18/02/2015 ECOG23 Juros DI 2,2000

15/02/2015 ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVICOS S/A 18/02/2015 EKTR15 Juros DI 0,9800

15/02/2015 FLEURY S/A 18/02/2015 FLRY12 Juros DI 0,8500

15/02/2015 GAS VERDE S/A 18/02/2015 GASV11 Juros DI 3,7500

15/02/2015 GAS VERDE S/A 18/02/2015 GASV11 Amortização VNE VAR/UNIF 1,0834

15/02/2015 GRAN JARDINS DOS MONOLITOS EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.18/02/2015 GRJM11 Juros IPCA 9,7500

15/02/2015 GRAN JARDINS DOS MONOLITOS EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.18/02/2015 GRJM11 Amortização VNA VAR/UNIF 1,3343

15/02/2015 REDE DOR SAO LUIZ S/A 18/02/2015 HMSL12 Juros DI 2,0000

15/02/2015 REDE DOR SAO LUIZ S/A 18/02/2015 HMSL12 Amortização VNE FIX/UNIF 0,4831

15/02/2015 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A 18/02/2015 IGTA14 Juros DI 0,8200

15/02/2015 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A 18/02/2015 IGTA24 Juros IPCA 4,3100

15/02/2015 KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. 18/02/2015 KLLA11 Juros DI 3,1700

15/02/2015 COMPANHIA DE LOCACAO DAS AMERICAS 18/02/2015 LCAM15 Juros DI 3,7500

15/02/2015 LETS RENT A CAR S/A 18/02/2015 LETS11 Juros DI 3,8500

15/02/2015 LINHAS DE TRANSMISSAO DE MONTES CLAROS S.A. 18/02/2015 LTMC12 Juros IPCA 8,7500

15/02/2015 MARACANAU GERADORA DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 MAGE11 Juros IPCA 10,3600

15/02/2015 MARACANAU GERADORA DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 MAGE11 Amortização VNA VAR/UNIF 1,0000

15/02/2015 MB EXPANSAO S.A. 18/02/2015 MBXP11 Juros IPCA 8,0000

15/02/2015 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A 18/02/2015 MDNE14 Juros DI 3,5000

15/02/2015 MILLS ESTRUTURAS E SERVICOS DE ENGENHARIA S/A 18/02/2015 MILS12 Juros DI 0,8800

15/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI11 Juros IPCA 0,6821

15/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI11 Amortização VNA VAR/UNIF 0,4060

15/02/2015 OMNI COMPANHIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS 18/02/2015 OMSC11 Juros DI 5,0000

15/02/2015 ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. 18/02/2015 ONCO12 Juros DI 4,2500

15/02/2015 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A. 18/02/2015 OVTL13 Juros DI 2,4000

15/02/2015 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A. 18/02/2015 OVTL23 Juros DI 2,5000

15/02/2015 PRODUQUIMICA INDUSTRIA E COMERCIO S.A. 18/02/2015 PDQM11 Juros DI 125,0000

15/02/2015 PROLAGOS S/A - CONCESSIONARIA DE SERVICOS PUBLICOS DE AGUA E ESGOTO18/02/2015 PRLG12 Juros DI 1,4000

15/02/2015 PRUDENSHOPPING S.A. 18/02/2015 PRSH11 Juros DI 2,5000

Renda Fixa



15/02/2015 PRUDENSHOPPING S.A. 18/02/2015 PRSH11 Amortização VNA FIX/UNIF 0,6940

15/02/2015 RENOVIAS CONCESSIONARIA S/A 18/02/2015 REVC12 Juros DI 113,6000

15/02/2015 RENOVIAS CONCESSIONARIA S/A 18/02/2015 REVC12 Amortização VNE FIX/UNIF 2,7027

15/02/2015 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA II S/A 18/02/2015 RIAL12 Juros PRÉ 11,6000

15/02/2015 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA II S/A 18/02/2015 RIAL12 Amortização VNE VAR/UNIF 1,8600

15/02/2015 AUTO RICCI S.A. 18/02/2015 RICI11 Juros DI 3,9000

15/02/2015 AUTO RICCI S.A. 18/02/2015 RICI11 Amortização VNE FIX/UNIF 2,0400

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEA2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEB2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEC2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANED2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEE2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEF2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEF2 Amortização VNA FIX/UNIF 25,0000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEG2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEH2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEI2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEJ2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEK2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEL2 Juros IPCA 7,5000

15/02/2015 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP 18/02/2015 SBSPA5 Juros DI 0,9900

15/02/2015 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP 18/02/2015 SBSPA5 Amortização VNE FIX/UNIF 33,0000

15/02/2015 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP 18/02/2015 SBSPB5 Juros IPCA 6,2000

15/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS S A 18/02/2015 SLUS11 Juros IPCA 7,9500

15/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS S A 18/02/2015 SLUS11 Amortização VNA VAR/UNIF 2,7314

15/02/2015 SONAE SIERRA BRASIL S/A 18/02/2015 SSBR11 Juros DI 0,9600

15/02/2015 SONAE SIERRA BRASIL S/A 18/02/2015 SSBR21 Juros IPCA 6,2500

15/02/2015 TECNISA S/A 18/02/2015 TCNS14 Juros IPCA 6,6000

15/02/2015 TECNISA S/A 18/02/2015 TCNS14 Amortização VNA FIX/UNIF 50,0000

15/02/2015 TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 18/02/2015 TEPE21 Juros IPCA 9,1100

15/02/2015 TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 18/02/2015 TEPE21 Amortização VNA VAR/UNIF 3,0000

15/02/2015 TEGMA GESTAO LOGISTICA S/A 18/02/2015 TGMA11 Juros DI 0,8400

15/02/2015 TEGMA GESTAO LOGISTICA S/A 18/02/2015 TGMA21 Juros DI 0,9700

15/02/2015 TANGARA ENERGIA S.A. 18/02/2015 TREG11 Juros DI 0,5000

15/02/2015 TERMELETRICA VIANA S.A 18/02/2015 TVIA12 Juros IPCA 7,2500




16/02/2015 COMPANHIA DE GAS DE MINAS GERAIS GASMIG 18/02/2015 CGMG12 Juros DI 0,6200

16/02/2015 COPOBRAS S/A IND. E COM. DE EMBALAGENS 18/02/2015 CICE11 Juros DI 6,0000

16/02/2015 COPOBRAS S/A IND. E COM. DE EMBALAGENS 18/02/2015 CICE11 Amortização VNA VAR/UNIF 10,0002

16/02/2015 CETREL S/A 18/02/2015 CTRL11 Juros DI 126,5000

16/02/2015 CETREL S/A 18/02/2015 CTRL11 Amortização VNE FIX/UNIF 0,6944

16/02/2015 DISMOBRAS IMPORTACAO EXPORTACAO E DISTRIBUICAO DE MOVEIS E ELETRODOMESTICOS S/A18/02/2015 DISM11 Juros DI 2,0592

16/02/2015 EMPRESA AMAZONENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 EATE11 Juros DI 1,3000

16/02/2015 EMPRESA AMAZONENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 EATE11 Amortização VNA VAR/UNIF 7,1415

16/02/2015 ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S/A 18/02/2015 ECTE11 Juros DI 1,3000

16/02/2015 ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S/A 18/02/2015 ECTE11 Amortização VNA VAR/UNIF 7,1415

16/02/2015 EMPRESA NORTE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A 18/02/2015 ENTE11 Juros DI 1,3000

Renda Fixa



16/02/2015 EMPRESA NORTE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A 18/02/2015 ENTE11 Amortização VNA VAR/UNIF 7,1415

16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER11 Juros IPCA 7,2500

16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER11 Amortização VNA VAR/UNIF 5,7900




16/02/2015 LOJAS INSINUANTE S/A. 18/02/2015 LJIN11 Juros DI 2,0592

16/02/2015 MAQUINA DE VENDAS BRASIL PARTICIPACOES S/A. 18/02/2015 MAQN11 Juros DI 2,0592





16/02/2015 MULTITEL TECNOLOGIA S/A 18/02/2015 MTEL15 Juros DI 130,0000

16/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS II S/A 18/02/2015 SAEM11 Juros IPCA 7,0000

16/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS II S/A 18/02/2015 SAEM11 Amortização VNA VAR/UNIF -

16/02/2015 SB BONSUCESSO ADMINISTRADORA DE SHOPPINGS S.A. 18/02/2015 SBBO11 Juros DI 2,7500

16/02/2015 SB BONSUCESSO ADMINISTRADORA DE SHOPPINGS S.A. 18/02/2015 SBBO11 Amortização VNE FIX/UNIF 0,8333

17/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 18/02/2015 ATMM12 Juros DI 3,2500

17/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 18/02/2015 ATMM12 Amortização VNA VAR/UNIF 6,6667

18/02/2015 CAPRICORNIO S.A. 18/02/2015 CRNI11 Juros DI 4,6500




18/02/2015 HAZTEC INVESTIMENTOS E PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 HAZT14 Juros DI 4,0000

18/02/2015 HAZTEC INVESTIMENTOS E PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 HAZT14 Amortização VNE VAR/UNIF 2,5000

18/02/2015 KURUMA VEICULOS S/A 18/02/2015 KRMA11 Juros DI 2,2000

18/02/2015 MAIA E BORBA S.A. 18/02/2015 MAIB12 Juros DI 4,3000

18/02/2015 MAIA E BORBA S.A. 18/02/2015 MAIB12 Amortização VNE VAR/UNIF 0,4166

18/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI12 Juros IPCA 0,6821

18/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI12 Amortização VNA VAR/NUNIF 0,3889

18/02/2015 HOPI HARI S/A 18/02/2015 PQTM11 Juros INPC 4,0000




18/02/2015 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA IV S/A 18/02/2015 RIAM11 Juros DI 3,6000

18/02/2015 WTORRE S.A. 18/02/2015 TORR12 Juros DI 3,2000

18/02/2015 WTORRE ENGENHARIA E CONSTRUCAO S.A. 18/02/2015 WTEC11 Juros DI 3,2000

19/02/2015 CIA PAULISTA DE SECURITIZACAO 19/02/2015 CPSC12 Juros DI 2,6000

19/02/2015 CIA PAULISTA DE SECURITIZACAO 19/02/2015 CPSC12 Amortização VNA VAR/NUNIF 1,6948

19/02/2015 CORUMBA CONCESSOES S.A. 19/02/2015 CRUM12 Juros DI 128,0000

19/02/2015 CORUMBA CONCESSOES S.A. 19/02/2015 CRUM22 Juros DI 128,0000

19/02/2015 DROGARIA SAO PAULO S/A 19/02/2015 DGSP11 Juros DI 112,8000

19/02/2015 DROGARIA SAO PAULO S/A 19/02/2015 DGSP11 Amortização VNE FIX/UNIF 2,0833

19/02/2015 LIGHT ENERGIA S.A 19/02/2015 LTEN12 Juros DI 1,1800

19/02/2015 ODEBRECHT AMBIENTAL S.A. 19/02/2015 ODBA11 Juros DI 1,8500

20/02/2015 AUTOVIAS S/A 20/02/2015 AVIA13 Juros DI 0,8300

20/02/2015 AUTOVIAS S/A 20/02/2015 AVIA13 Amortização VNE VAR/UNIF 16,0000


20/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 20/02/2015 CDAE13 Amortização VNE FIX/UNIF 1,8870

Renda Fixa


Fonte: Anbima



20/02/2015 COMFRIO SOLUCOES LOGISTICAS S. A. 20/02/2015 CFRI11 Juros DI 3,8000

20/02/2015 COMFRIO SOLUCOES LOGISTICAS S. A. 20/02/2015 CFRI11 Amortização VNA VAR/UNIF 2,0833

20/02/2015 CIPASA DESENVOLVIMENTO URBANO S/A 20/02/2015 CPDU12 Juros DI 6,5000

20/02/2015 ELOG S.A. 20/02/2015 ELOG12 Juros DI 1,6000

20/02/2015 ELOG S.A. 20/02/2015 ELOG12 Amortização VNE FIX/UNIF 8,3300

20/02/2015 ELETROPAULO METROPOL. ELETR. DE S.P. S/A 20/02/2015 ELSP19 Juros DI 1,1200

20/02/2015 HTL SP PARTICIPACOES S.A. 20/02/2015 HTLS11 Juros DI 121,0000

20/02/2015 KUHN DO BRASIL S.A. – IMPLEMENTOS AGRICOLAS 20/02/2015 KUHN11 Juros DI 1,3000

20/02/2015 KUHN DO BRASIL S.A. – IMPLEMENTOS AGRICOLAS 20/02/2015 KUHN21 Juros DI 1,7000

20/02/2015 MS PARTICIPACOES SOCIETARIAS S.A 20/02/2015 MSPS11 Juros DI 1,5500

20/02/2015 OCEANIC INCORPORACOES E ADMINISTRACAO S/A 20/02/2015 OCIA11 Juros IPCA 12,0000

20/02/2015 REFINARIA DE PETROLEO RIOGRANDENSE S.A. 20/02/2015 RPRG12 Juros DI 111,5000

20/02/2015 SAMAR-SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S/A 20/02/2015 SLUA11 Juros DI 2,8000

20/02/2015 SAMAR-SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S/A 20/02/2015 SLUA11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,8500

20/02/2015 SOLARIS EQUIPAMENTOS E SERVICOS S.A. 20/02/2015 SOLA11 Juros DI 2,4000

20/02/2015 CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO OESTE DE SAO PAULO - VIAOESTE S.A.20/02/2015 VOES13 Juros DI 110,5000

20/02/2015 CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO OESTE DE SAO PAULO - VIAOESTE S.A.20/02/2015 VOES13 Vencimento - -

20/02/2015 WAVE PARTICIPACOES S.A 20/02/2015 WAVE11 Juros DI 2,7500

20/02/2015 WAVE PARTICIPACOES S.A 20/02/2015 WAVE11 Amortização VNE FIX/UNIF 5,8800

Renda Fixa


Tesouro Nacional

Resultado dos Leilões - 10, 11 e 12/02/2015

Título Tipo de Liquidação Vencimento Prazo Quantidade Qua ntidade Financeiro Taxa de PU / Cotação Volta

Leilão (meses) ofertada aceita (R$ MM) Corte (%) de corte

NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2019 n.d. 1.000.000 214.900 554,68 6,02 2581,1231 1ª volta

NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2019 n.d. 70.662 Sem demanda - 6,02 6,0200 2ª volta

NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2023 n.d. 1.000.000 393.350 1.004,00 6,20 2552,4465 1ª volta

NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2023 n.d. 129.338 Sem demanda - 6,20 6,2000 2ª volta

NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2035 n.d. 300.000 77.800 193,75 6,34 2490,3254 1ª volta




LTN VENDA 13/02/2015 01/04/2016 n.d. 3.000.000 3.000.000 2.610,00 13,32 869,8500 1ª volta

LTN VENDA 13/02/2015 01/04/2016 n.d. 600.000 569.998 495,90 13,30 13,3023 2ª volta

LTN VENDA 13/02/2015 01/07/2017 n.d. 1.000.000 1.000.000 747,96 13,09 747,8500 1ª volta


LTN VENDA 13/02/2015 01/01/2019 n.d. 2.500.000 2.500.000 1.568,25 12,89 627,1000 1ª volta


LFT VENDA 13/02/2015 01/03/2021 n.d. 2.500.000 2.500.000 16.567,29 0,01 99,9600 1ª volta

LFT VENDA 13/02/2015 01/03/2021 n.d. 125.000 68.518 454,06 0,00 99,9776 2ª volta

Cronograma de Leilões

Data Evento

19/02/2015 Leilão Tradicional de LTN, NTN-F

24/02/2015 Leilão Tradicional de NTN-B

26/02/2015 Leilão Tradicional de LTN

Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional

Em 08/10/2014, foi realizado leilão de troca de NTN-B, no volume financeiro total de R$ 1,029 bilhão, com alongamento dos prazos (foram resgatados títulos a vencer entre mai/2015 e

mai/2045 e emitidos títulos vincendos entre mai/2019 e mai/2055).

Renda Fixa


Bonds – Mercado Secundário

Principais Bonds Negociados no Exterior

Ticker Cupom Vencimento Preço Yield Volume (mil USD)

BANBRA 9,000 Perpétuo 78,75 12,985 90.230

BANBRA 3,875 10/10/22 92,25 5,110 81.452

BANBRA 5,875 01/26/22 99,13 6,029 66.344

BANBRA 8,500 Perpétuo 107,63 6,854 35.700

BANBRA 6,250 Perpétuo 62,75 13,428 33.120

BEEFBZ 7,750 01/31/23 - - 32.460

BNDES 5,750 09/26/23 104,88 5,044 38.457

BNDES 3,375 09/26/16 101,00 2,738 32.980

BRASKM 6,450 02/03/24 98,50 6,674 79.375

BTGPBZ 5,750 09/28/22 89,00 7,681 43.235

CAIXBR 4,250 05/13/19 99,00 4,510 115.330

CAIXBR 4,500 10/03/18 99,88 4,536 62.730

CAIXBR 3,500 11/07/22 88,50 5,333 35.305

CSNABZ 6,500 07/21/20 92,75 8,176 52.221

CSNABZ 6,875 09/21/19 92,75 8,821 44.672

ELEBRA 5,750 10/27/21 90,50 7,581 53.140

GGBRBZ 5,750 01/30/21 103,00 5,159 36.326

ITAU 6,200 12/21/21 105,25 5,276 33.980

JBSSBZ 7,750 10/28/20 - - 77.500

OASSBZ 8,250 10/19/19 15,13 75,784 36.950

OASSBZ 8,875 04/29/49 15,25 96,771 36.870

ODBR 7,125 06/26/42 - - 36.930

ODBR 7,500 09/29/49 - - 32.364

ODEBRE 6,750 10/01/22 - - 41.105

PETBRA 6,250 03/17/24 91,94 7,486 878.667

PETBRA 5,375 01/27/21 90,15 7,453 677.991

PETBRA 3,875 01/27/16 98,16 5,886 331.471

PETBRA 7,250 03/17/44 90,81 8,074 326.965

PETBRA 4,375 05/20/23 84,08 6,936 325.255

PETBRA 6,750 01/27/41 85,99 8,044 318.112

PETBRA 3,250 03/17/17 93,39 6,685 273.441

PETBRA 5,625 05/20/43 80,53 7,254 266.816

PETBRA 5,750 01/20/20 92,95 7,484 236.974

PETBRA 4,875 03/17/20 89,23 7,454 226.597

PETBRA 7,875 03/15/19 100,58 7,704 184.745

PETBRA 6,875 01/20/40 87,50 8,044 181.221

PETBRA 5,875 03/01/18 96,42 7,202 159.744

PETBRA 3,000 01/15/19 85,70 7,253 143.035

PETBRA 3,500 02/06/17 94,18 6,686 136.033

PETBRA 0,000 05/20/16 95,25 5,732 133.314

PETBRA 6,125 10/06/16 100,06 6,083 120.598

PETBRA Floating 03/17/17 92,00 6,702 105.331

PETBRA 2,000 05/20/16 95,29 5,907 94.733

PETBRA Floating 01/15/19 85,00 6,733 87.659

PETBRA Floating 03/17/20 85,25 6,528 83.432

QGOGCO 6,250 11/09/19 - - 31.640

SANBBZ 4,250 01/14/16 101,88 2,172 35.147

VALEBZ 4,375 01/11/22 96,81 4,925 450.594

VALEBZ 5,625 09/11/42 89,62 6,433 276.338

VALEBZ 6,875 11/21/36 99,55 6,914 205.052

VALEBZ 4,625 09/15/20 100,99 4,423 109.660

VALEBZ 5,625 09/15/19 106,95 3,954 79.355

VALEBZ 6,875 11/10/39 99,42 6,923 77.385

VALEBZ 6,250 01/11/16 103,53 2,309 51.851

VALEBZ 6,250 01/23/17 106,47 2,807 32.110

VALEBZ 7,200 09/15/32 - - 30.000

Preço: BBSX

Posição: 02/10/2015

Datas em mm/dd/aa

Yield: Mid to Convention

Renda Fixa


Bonds – Mercado Primário

Emissor Ticker Moeda Cupom Vencimento Tipo Emissão Valor da Emissão Yld to Mty (Mid) Yield at Issue

Itau Unibanco SA/Nassau ITAU USD 1,93 2/12/2018 Bullet 2/11/2015 330.000.000,00 1,8907 -

Banco Safra SA/Cayman Islands BANSAF USD 4,70 3/20/2020 Bullet 1/30/2015 750.000.000,00 - -

Fonte: Bloomberg

Valores superiores a USD 250 milhões

Datas em mm/dd/aaa

Disclaimer

20 / 20

Administração

Diretor Gerente-Executivo

Sandro Kohler Marcondes Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities

4th Floor, Pinners Hall – 105-108 Old Broad St.

Head of Research - Nataniel Cezimbra [email protected] London EC2N 1ER - UK

+44 207 7960836 (facsimile)

Renda Variável Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) 3675801

Demanda Oferta Deputy Managing Director

Selma da Silva +44 (207) 3675802

Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) 3675831

[email protected] [email protected] Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) 3675832

[email protected] [email protected] Institutional Sales

Annabela Garcia +44 (207) 3675853

Consumo

Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) 3675843 Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) 3675833

[email protected] [email protected] Trading

Bruno Fantasia +44 (207) 3675852

Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842

Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research [email protected] [email protected] Paul Hollingworth +44 (207) 3675851

Daniel Cobucci Structured Products [email protected]

Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) 3675807

Mariana Peringer Indústrias e Transportes

[email protected] Banco do Brasil Securities LLC

Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé 535 Madison Avenue 34th Floor

[email protected] [email protected] New York City, NY 10022 - USA

(Member: FINRA/SIPC/NFA)

Small Caps Managing Director

Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710

[email protected]

Deputy Managing Director

Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710

Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income

Cassandra Voss +1 (646) 845-3713

Renda Fixa, Moedas e Commodities

Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) 845-3719

[email protected] [email protected] Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717

[email protected] Sales

Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado.

Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715

Myung Jin Baldini +1 (646) 845-3718 BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02

Singapore, 049909

Managing Director Rodrigo Afonso +65 6420-6577

Director, Head of Sales José Carlos Reis +65 6420-6570

Institutional Sales

Equipe de Vendas Paco Zayco +65 6420-6571

Amelia Khoo +65 6420-6582

Atacado: [email protected] Varejo: [email protected] BB-Banco de Investimento S.A. • BB -BI Gerente – Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José

Rua Senador Dantas, 105 - 36º andar

Antonio Lima

Mario D'Amico

Rio de Janeiro RJ - Brasil

Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo

Tel. (21) 38083625 Fax (21) 38083355

João Carlos Floriano

Marcela Andressa Pereira Thiago Cogo Pires

Viviane Ferro Candelária

Renda Fixa - Acompanhamento de Mercado - 12-02-2015 · Renda Fixa Relatório de Mercado ......

Documents

Transcript of Renda Fixa - Acompanhamento de Mercado - 12-02-2015 · Renda Fixa Relatório de Mercado ......