RELATÓRIODE GESTÃODE INVESTIMENTOS...

RELATÓRIO DEGESTÃO DE INVESTIMENTOS

JULHO - 2016

Regime Próprio de Previdência do Município de Agudo - RS

INTRODUÇÃO

O Relatório de Gestão de Investimentos do Regime Próprio de Previdência do Município de Agudo foi

elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de apresentar de forma detalhada as

informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim, auxiliar em seu processo de Gestão

nas decisões mais importantes. As informações utilizadas neste relatório são obtidas pelos extratos

oficiais das instituições financeiras em que o RPPS aloca seus recursos - além disso, são utilizados

diversos softwares padrões do mercado financeiro.

Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos

Gestores, Diretores e Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos

fiscalizadores, como a composição atual da carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e de-

talhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu enquadramento em relação à Resolução

3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma minuciosa a composição de

seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os principais

eventos econômicos do mês.

Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos, para uso exclusivo do PREVIAGUDO, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressa

autorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aqui contidas não representam

por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamento e estimativas e

são, portanto, sujeitas a mudança.

SUMÁRIO

RELATÓRIO GERENCIAL

Distribuição da Carteira de Investimentos 4

Análise de Rentabilidade 6

Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 8

Rentabilidade da Carteira (em %) 9

Distribuição da Carteira por Índices 10

Relatório de Movimentações 11

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO

Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos 13

Enquadramento da Carteira em Relação à Resolução 3.922 e à Política de Investimento 15

RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

Consolidação das Carteiras de Fundos 17

Consolidação dos Ativos 25

TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Comentários do Mês 27

EXTRATOS BANCÁRIOS

paginaATIVOS % JULHO JUNHO Distribuição da CarteiraFUNDOS DE RENDA FIXA 91,6% 37.701.561,28 37.301.049,99Banrisul Foco IRF-M 1 21,2% 8.741.562,13 8.656.282,53

Banrisul Previdência Municipal III 9,4% 3.861.216,67 3.787.925,61

BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 0,2% 89.489,81 88.489,58

BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 6,3% 2.600.059,17 2.573.604,77

BB Previdenciário IPCA III Títulos Públicos 9,3% 3.815.091,35 3.781.105,84

BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1,1% 461.777,60 455.779,86

BB Previdenciário VII Títulos Públicos 4,6% 1.879.515,09 1.855.589,88

BB Previdenciário X Títulos Públicos 10,5% 4.305.459,70 4.221.275,39

Caixa Brasil IPCA XV Crédito Privado 2,6% 1.056.587,40 1.047.324,30

Caixa Brasil Referenciado 2,5% 1.040.831,11 1.114.686,33

Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 9,2% 3.799.800,00 3.767.424,00

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 1,5% 612.087,85 602.465,60

Caixa Brasil Títulos Públicos 2024 IV 0,8% 344.183,56 336.690,48

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 1,1% 456.065,62 450.698,37

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 5,9% 2.445.061,72 2.420.098,48

Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 5,3% 2.192.772,50 2.141.608,97

FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES 1,0% 403.150,00 374.636,30Banrisul FII Novas Fronteiras 1,0% 403.150,00 374.636,30

FUNDOS MULTIMERCADO 4,5% 1.861.086,58 1.836.300,26BB Previdenciário Multimercado 2,4% 969.627,65 954.620,66

Somma FIMMultiestratégias II 2,2% 891.458,93 881.679,60

FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 2,9% 1.207.795,38 1.105.410,04Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 0,7% 301.415,42 286.734,18

Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPS 0,4% 150.610,87 140.578,81

Geração Futuro FIA 0,2% 84.824,09 76.727,05

Ishares Fundo de Índice Ibovespa 1,6% 670.945,00 601.370,00

CONTAS CORRENTES 0,0% 1.304,56 4.449,24Banco do Brasil 0,0% 625,96 625,96

Distribuição da Carteira de Inves-timentos


Banco do Brasil

Banrisul

BlackRock

Caixa Econômica Federal

Geração Futuro

Oliveira Trust

Somma

Vinci

0 50

34,29%

30,61%

1,63%

29,02%

0,21%

0,98%

2,17%

1,10%

Banco do Brasil

Banrisul

BlackRock


Geração Futuro

Oliveira Trust

Somma

Vinci

0 50

34,29%

30,61%

1,63%

29,02%

0,21%

0,98%

2,17%

1,10%

Fundos de Renda Fixa 91,56%Fundos Imobiliários 0,98%Fundos Multimercado 4,52%

Fundos de Renda Variável 2,93%Contas Correntes 0,00%

4Relatório PREVIAGUDO - JULHO - 2016

Por Segmento

Por Instituição Financeira

Entrada de Recursos Nova Aplicação

Saída de Recursos Resgate Total

ATIVOS % JULHO JUNHO Distribuição da CarteiraBanrisul 0,0% 678,60 3.823,28

Caixa Econômica Federal 0,0% - -

TOTAL DA CARTEIRA 100% 41.174.897,80 40.621.845,83


Banco do Brasil

Banrisul

BlackRock


Geração Futuro

Oliveira Trust

Somma

Vinci

0 50

34,29%

30,61%

1,63%

29,02%

0,21%

0,98%

2,17%

1,10%

Banco do Brasil

Banrisul

BlackRock


Geração Futuro

Oliveira Trust

Somma

Vinci

0 50

34,29%

30,61%

1,63%

29,02%

0,21%

0,98%

2,17%

1,10%

Fundos de Renda Fixa 91,56%Fundos Imobiliários 0,98%Fundos Multimercado 4,52%

Fundos de Renda Variável 2,93%Contas Correntes 0,00%


Por Segmento

Por Instituição Financeira

Entrada de Recursos Nova Aplicação

Saída de Recursos Resgate Total

paginaRENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISFUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBanrisul Foco IRF-M 1 IRF-M 1 1,02 91% 8,39 89% 14,56 90%Banrisul Previdência Municipal III IMA-B 2,53 225% 17,95 191% 20,00 124%BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa CDI 1,13 100% 7,69 82% 13,97 86%BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 1,03 91% 8,44 90% 14,60 90%BB Previdenciário IPCA III Títulos Públicos IPCA + 6% 0,90 80% 8,92 95% 15,77 97%BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M IRF-M 1,32 117% 15,79 168% 17,02 105%BB Previdenciário VII Títulos Públicos IMA-B 1,29 114% 10,16 108% 16,86 104%BB Previdenciário X Títulos Públicos IMA-B 1,99 177% 15,52 165% - -Caixa Brasil IPCA XV Crédito Privado IPCA + 6% 0,88 78% 8,60 92% 14,85 92%Caixa Brasil Referenciado CDI 1,11 98% 7,91 84% 14,17 88%Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I IPCA + 6% 0,86 76% 8,74 93% 15,34 95%Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV IMA-B 1,60 142% 12,86 137% - -Caixa Brasil Títulos Públicos 2024 IV IMA-B 2,23 198% 18,09 193% 19,77 122%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 IMA-B 5 1,19 106% 9,96 106% 16,76 104%Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 1,03 92% 8,49 90% 14,75 91%Caixa FIC Novo Brasil IMA-B IMA-B 2,39 212% 18,20 194% 20,13 124%FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBanrisul FII Novas Fronteiras Sem bench 7,42 659% 24,38 260% 26,07 161%FUNDOS MULTIMERCADO Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBB Previdenciário Multimercado CDI 1,57 140% 8,02 85% 14,26 88%Somma FIMMultiestratégias II CDI 1,11 98% 8,13 87% 14,41 89%FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCaixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS IDIV 5,12 454% 11,92 127% 9,45 58%Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPS SMLL 7,14 633% 19,28 205% 16,94 105%Geração Futuro FIA Ibovespa 10,55 937% -2,94 -31% -4,92 -30%Ishares Fundo de Índice Ibovespa Ibovespa 11,18 992% 32,10 342% 13,93 86%

Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentaram rentabilidade no respectivo período.

A rentabilidade do fundo Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS não considera o pagamento de dividendos.

BENCHMARKS NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISPRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCDI 1,11 98% 7,90 84% 14,13 87%IMA Geral 1,66 148% 14,74 157% 17,84 110%IMA-B 2,51 223% 19,06 203% 21,43 132%

Análise de Rentabilidade

ANÁLISE DE RENTABILIDADE

30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

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30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 280,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 280,0%

5,0%

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15,0%

20,0%

CarteiraIMA-BIMA GeralCDIMeta

1,67%2,51%1,66%1,11%1,13%

IbovespaIBrX-50IBrXIGC

11,22%10,95%11,31%10,73%

Rentabilidade Durante o Mês (Evolução Diária)



BENCHMARKS NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISIRF-M 1,32 117% 15,87 169% 17,31 107%Ibovespa 11,22 996% 32,20 343% 14,06 87%IBrX 11,31 1004% 31,06 331% 13,31 82%IBrX-50 10,95 972% 30,65 326% 12,00 74%META ATUARIAL - INPC + 6 % 1,13 9,39 16,19

ANÁLISE DE RENTABILIDADE

30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-1,0%

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30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 280,0%

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30 4 6 8 12 14 18 20 22 26 280,0%

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10,0%

15,0%

20,0%

CarteiraIMA-BIMA GeralCDIMeta

1,67%2,51%1,66%1,11%1,13%

IbovespaIBrX-50IBrXIGC

11,22%10,95%11,31%10,73%




pagina

FUNDOS DE RENDA FIXA 3.488.939,27 512.510,65 4.001.449,92Banrisul Foco IRF-M 1 590.990,51 88.279,60 679.270,11Banrisul Previdência Municipal III 483.245,13 95.737,37 578.982,50BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 5.391,49 1.000,23 6.391,72BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 86.138,65 26.454,40 112.593,05BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 2.326,65 - 2.326,65BB Previdenciário IPCA III Títulos Públicos 281.109,43 33.985,51 315.094,94BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 43.182,24 - 43.182,24BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 77.182,42 - 77.182,42BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 157.906,26 - 157.906,26BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 56.957,42 5.997,74 62.955,16BB Previdenciário VII Títulos Públicos 151.138,86 23.925,21 175.064,07BB Previdenciário X Títulos Públicos 471.273,88 84.184,31 555.458,19Caixa Brasil IPCA VIII Crédito Privado 19.651,40 - 19.651,40Caixa Brasil IPCA XV Crédito Privado 74.415,55 9.263,10 83.678,65Caixa Brasil Referenciado 52.207,22 12.697,83 64.905,05Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 275.786,88 32.376,00 308.162,88Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 61.071,83 9.622,25 70.694,08Caixa Brasil Títulos Públicos 2024 IV 45.611,37 7.493,08 53.104,45Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 146.719,46 - 146.719,46Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 28.472,32 5.367,25 33.839,57Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 78.282,06 24.963,24 103.245,30Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 13.430,39 - 13.430,39Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 286.447,85 51.163,53 337.611,38FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES 62.093,47 30.954,44 93.047,91Banrisul FII Novas Fronteiras 62.093,47 30.954,44 93.047,91FUNDOS MULTIMERCADO 114.176,07 24.786,32 138.962,39BB Previdenciário Multimercado 56.960,20 15.006,99 71.967,19Somma FIMMultiestratégias II 57.215,87 9.779,33 66.995,20FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 132.337,20 108.341,89 240.679,09BRS FIC FIA Selection 11.883,76 - 11.883,76Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 21.877,35 20.637,79 42.515,14Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPS 17.524,78 10.032,06 27.556,84Geração Futuro FIA (10.666,69) 8.097,04 (2.569,65)Ishares Fundo de Índice Ibovespa 91.718,00 69.575,00 161.293,00TOTAL 3.797.546,01 676.593,30 4.474.139,31

Retorno da Carteira por Ativo (emReais)

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)RESULTADO POR ATIVO EM REAIS - 2016 1◦Semestre Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2016


Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G %Meta Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)Janeiro 1,50 1,05 2,02 2,00 142% 75% 75%

Fevereiro 1,77 1,00 1,69 1,44 177% 105% 123%

Março 2,55 1,16 3,42 0,93 220% 75% 275%

Abril 2,09 1,05 2,89 1,13 199% 72% 186%

Maio 0,77 1,11 0,42 1,47 69% 182% 52%

Junho 1,25 1,16 1,81 0,96 107% 69% 130%

Julho 1,67 1,11 1,66 1,13 151% 100% 148%

AgostoSetembroOutubroNovembroDezembroTotal 12,19 7,90 14,74 9,39 154% 83% 130%

Carteira x Indicadores em 2016 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF-M IMA-B IMA Geral

12,19%

7,90%9,39%

5,76%4,96%

15,87%

19,06%

14,74%

Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF-M IMA-B IMA Geral

12,19%

7,90%9,39%

5,76%4,96%

15,87%

19,06%

14,74%

jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 dez-14 mai-15 out-15 mar-16 jul-160%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 dez-14 mai-15 out-15 mar-16 jul-160%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

jul-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jul-16 jul-16-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

jul-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jul-16 jul-16-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Carteira

Meta

48,64 %

IMA Geral 47,41 %CDI 50,59 %

71,91 %

Carteira

Meta

16,93 %

IMA Geral 17,84 %CDI 14,13 %

16,19 %


pagina

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICESÍNDICES JULHO JUNHOIRF-M 34,60% 34,72%IRF-M 1,12% 1,12%

IRF-M 1 33,48% 33,60%

IRF-M 1+ 0,00% 0,00%

Carência PRÉ 0,00% 0,00%

IMA-B 51,65% 51,56%IMA-B 14,70% 14,60%

IMA-B 5 1,11% 1,11%

IMA-B 5+ 0,00% 0,00%

Carência PÓS 35,84% 35,85%

IMA Geral 0,00% 0,00%IDkA 0,00% 0,00%IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 0,00% 0,00%Fundos Imobiliários 0,98% 0,92%Fundos Participações 0,00% 0,00%Fundos DI 7,27% 7,48%F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 2,75% 2,96%

Multimercado 4,52% 4,52%

Outros RF 2,57% 2,58%Renda Variável 2,93% 2,72%Ibov., IBrX e IBrX-50 1,84% 1,67%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,37% 0,35%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,73% 0,71%

Relação Risco x Retorno (metodologia):Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se o risco

está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificar a vo-

latilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF-M, do IMA-B, do

IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, o

ponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estar pró-

ximo do IMA Geral.

Relação Risco x Retorno da Carteira, em % (em 252 dias úteis)

Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 0,70

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 0,70

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-B

0

10

20

30

40

50

jul-12 abr-13 nov-13 jul-14 mar-15 nov-15 jul-160

10

20

30

40

50

jul-12 abr-13 nov-13 jul-14 mar-15 nov-15 jul-16

41,17

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

Carê

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PÓ

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IMA

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2 IP

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Fund

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RF

Rend

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-0,5

0,0

0,5

- (0,00) - (0,02) - - - - - - - - (0,00) - (0,09) - (0,01)

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

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B

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B 5+

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20

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0,5

- (0,00) - (0,02) - - - - - - - - (0,00) - (0,09) - (0,01)


RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕESAPLICAÇÕES RESGATES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

Relatório de Movimentações

15/07/2016 244.844,85 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 07/07/2016 5.956,55 Dividendos Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS

29/07/2016 7.553,69 Aplicação Banrisul Previdência Municipal III 14/07/2016 2.440,74 Proventos Banrisul FII Novas Fronteiras

29/07/2016 28.602,10 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 14/07/2016 3.000,00 Resgate Banrisul Foco IRF-M 1

22/07/2016 360.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado

27/07/2016 30.000,00 Resgate Banrisul Previdência Municipal III

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕESAplicações 281.000,64Resgates 401.397,29Saldo 120.396,65

RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES


DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE

ENQUADRAMENTO

pagina

O Demonstrativo das Aplicações e Relatório deEnquadramento atende aos parâmetros e li-mites estabelecidos através da Resolução e daPolítica de Investimento, facilitando o preen-chimento do demonstrativo bimestral, atravésdo site do Ministério da Previdência.

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 92.702.067/0001-96 Nome da Instituição Financeira: Banrisul

CNPJ do Fundo: 18.466.245/0001-74 Nome do Fundo: Banrisul Foco IRF-M 1Quantidade de Cotas: 6.255.411,56636000 Valor Atual da Cota: 1,39744000Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 820.519.458,10

Valor Total Atual: 8.741.562,34 % do Pat. Líq. do Fundo: 1,07%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF - Art. 7o , IIICNPJ da Instituição Financeira: 92.702.067/0001-96 Nome da Instituição Financeira: Banrisul

CNPJ do Fundo: 11.311.863/0001-04 Nome do Fundo: Banrisul Previdência Municipal IIIQuantidade de Cotas: 1.693.984,18344000 Valor Atual da Cota: 2,27937000Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 364.632.873,70


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa - Art. 7o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 30.822.936/0001-69 Nome da Instituição Financeira: BB Gestão de Recursos DTVM S.A.

CNPJ do Fundo: 13.077.418/0001-49 Nome do Fundo: BB FIC Prev. Perfil Renda FixaQuantidade de Cotas: 52.107,77890700 Valor Atual da Cota: 1,71739828Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 5.364.607.447,96

Valor Total Atual: 89.489,81 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,00%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 30.822.936/0001-69 Nome da Instituição Financeira: BB Gestão de Recursos DTVM S.A.

CNPJ do Fundo: 11.328.882/0001-35 Nome do Fundo: BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1Quantidade de Cotas: 1.313.535,95445300 Valor Atual da Cota: 1,97943510Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 7.445.740.477,31


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa - Art. 7o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 30.822.936/0001-69 Nome da Instituição Financeira: BB Gestão de Recursos DTVM S.A.

CNPJ do Fundo: 19.303.795/0001-35 Nome do Fundo: BB Previdenciário IPCA III Títulos PúblicosQuantidade de Cotas: 2.672.083,70548600 Valor Atual da Cota: 1,42775892Índice de Referência: IPCA + 6 % Patrimônio Líquido do Fundo: 1.010.967.082,77



CNPJ do Fundo: 07.111.384/0001-69 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-MQuantidade de Cotas: 120.744,48645100 Valor Atual da Cota: 3,82441973Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.082.093.165,04



CNPJ do Fundo: 19.523.305/0001-06 Nome do Fundo: BB Previdenciário VII Títulos PúblicosQuantidade de Cotas: 1.533.876,78790300 Valor Atual da Cota: 1,22533642Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.103.181.078,49



CNPJ do Fundo: 20.734.931/0001-20 Nome do Fundo: BB Previdenciário X Títulos PúblicosQuantidade de Cotas: 3.529.183,19626400 Valor Atual da Cota: 1,21995925Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 462.368.010,74


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa ”Crédito Privado” - Art. 7o , VII, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica Federal

CNPJ do Fundo: 13.058.879/0001-74 Nome do Fundo: Caixa Brasil IPCA XV Crédito PrivadoQuantidade de Cotas: 550.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,92106800Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 100.386.505,71

Valor Total Atual: 1.056.587,40 % do Pat. Líq. do Fundo: 1,05%Nível de Risco: Baixo Agência de Risco: Outros

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa - Art. 7o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica Federal

CNPJ do Fundo: 03.737.206/0001-97 Nome do Fundo: Caixa Brasil ReferenciadoQuantidade de Cotas: 371.802,40572600 Valor Atual da Cota: 2,79942000Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 4.387.677.840,35


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa - Art. 7o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica Federal

CNPJ do Fundo: 18.598.256/0001-08 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 IQuantidade de Cotas: 3.000.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,26660000Índice de Referência: IPCA + 6 % Patrimônio Líquido do Fundo: 1.269.999.573,34


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica Federal

CNPJ do Fundo: 21.919.953/0001-28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IVQuantidade de Cotas: 550.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,11288700Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 566.382.678,45


Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS - CADPREV



CNPJ do Fundo: 20.139.595/0001-78 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2024 IVQuantidade de Cotas: 290.226,89938900 Valor Atual da Cota: 1,18591200Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 776.055.891,32



CNPJ do Fundo: 11.060.913/0001-10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5Quantidade de Cotas: 221.759,56556200 Valor Atual da Cota: 2,05657700Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 5.389.170.257,20



CNPJ do Fundo: 10.740.670/0001-06 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1Quantidade de Cotas: 1.292.963,08100000 Valor Atual da Cota: 1,89105300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 9.339.414.827,38


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF - Art. 7o , IIICNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica Federal

CNPJ do Fundo: 10.646.895/0001-90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA-BQuantidade de Cotas: 964.821,71174700 Valor Atual da Cota: 2,27272300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.355.481.144,47


Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário - Art. 8o , VICNPJ da Instituição Financeira: 36.113.876/0001-91 Nome da Instituição Financeira: Oliveira Trust

CNPJ do Fundo: 15.570.431/0001-60 Nome do Fundo: Banrisul FII Novas FronteirasQuantidade de Cotas: 3.665,00000000 Valor Atual da Cota: 110,00000000Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 66.270.683,74

Valor Total Atual: 403.150,00 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,61%Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FIMultimercado - Aberto - Art. 8o , IV

CNPJ da Instituição Financeira: 30.822.936/0001-69 Nome da Instituição Financeira: BB Gestão de Recursos DTVM S.A.CNPJ do Fundo: 10.418.362/0001-50 Nome do Fundo: BB Previdenciário Multimercado

Quantidade de Cotas: 462.284,11298000 Valor Atual da Cota: 2,09747128Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 125.018.054,31

Valor Total Atual: 969.627,65 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,78%

Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FIMultimercado - Aberto - Art. 8o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 00.066.670/0001-00 Nome da Instituição Financeira: BEM DTVM

CNPJ do Fundo: 10.462.072/0001-04 Nome do Fundo: Somma FIMMultiestratégias IIQuantidade de Cotas: 457.195,60967850 Valor Atual da Cota: 1,94984140Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 62.593.915,08

Valor Total Atual: 891.458,93 % do Pat. Líq. do Fundo: 1,42%Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI em Ações - Art. 8o , III

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica FederalCNPJ do Fundo: 15.154.441/0001-15 Nome do Fundo: Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS



CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: Caixa Econômica FederalCNPJ do Fundo: 14.507.699/0001-95 Nome do Fundo: Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPS



CNPJ da Instituição Financeira: 33.850.686/0001-69 Nome da Instituição Financeira: BRB DTVMCNPJ do Fundo: 01.675.497/0001-00 Nome do Fundo: Geração Futuro FIA

Quantidade de Cotas: 607,06257000 Valor Atual da Cota: 139,72874172Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 145.194.816,88

Valor Total Atual: 84.824,09 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,06%Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI de Índices Referenciados em Ações - Art. 8o , II

CNPJ da Instituição Financeira: 33.868.597/0001-40 Nome da Instituição Financeira: Citibank DTVMCNPJ do Fundo: 10.406.511/0001-61 Nome do Fundo: Ishares Fundo de Índice Ibovespa

Quantidade de Cotas: 12.100,00000000 Valor Atual da Cota: 55,45000000Índice de Referência: IBOVESPA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.150.678.398,24

Valor Total Atual: 670.945,00 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,03%Segmento: Disponibilidades Financeiras

Saldo 1.304,56

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS - CADPREV


pagina

ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2016SEGMENTO DE RENDA FIXASEGMENTO DE RENDA FIXAArtigo Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Limite Lim. PI Total (R$) % da Carteira Status7◦ Segmento Renda Fixa 100% 100% 37.701.561,28 91,6% Enquadrado

7◦, I, a Títulos do Tesouro Nacional Negociação via plataforma eletrônica 100% 50% - 0,0% Enquadrado

7◦, I, b Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA) Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 21.845.772,44 53,1% Enquadrado

7◦, II Operações Compromissadas Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% - 0,0% Enquadrado7◦, III Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA eIDkA) Benchmark IMA ou IDkA e baixo risco de crédito 80% 50% 6.053.989,17 14,7% Enquadrado7◦, IV Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados Benchmark de Renda Fixa e baixo risco de crédito 30% 30% 8.745.212,27 21,2% Enquadrado7◦, V Depósito em Poupança Instituição de baixo risco de crédito 20% 0% - 0,0% Enquadrado

7◦, VI e VII FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ouReferenciados (Crédito Privado) 15% 15% 1.056.587,40 2,6% Enquadrado7◦, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (CréditoPrivado) 5% 5% 1.056.587,40 2,6% Enquadrado

7◦, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% 1.056.587,40 2,6% Enquadrado

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVELSEGMENTO DE RENDA VARIÁVELArtigo Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Limite Lim. PI Total (R$) % da Carteira Status8◦ Segmento Renda Variável 30% 30% 3.472.031,96 8,4% Enquadrado8◦, I Fundos de Investimento Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX-50, exclusivamente 30% 10% - 0,0% Enquadrado

8◦, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX-50, exclusivamente 20% 7% 670.945,00 1,6% Enquadrado

8◦, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 9% 536.850,38 1,3% Enquadrado

8◦, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% 1.861.086,58 4,5% Enquadrado

8◦, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% - 0,0% Enquadrado

8◦, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 403.150,00 1,0% Enquadrado

9◦ Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% - 0,0% Enquadrado20◦ Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 1.304,56 0,0% EnquadradoTOTAL DE CARTEIRA 41.174.897,80 100%COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTOA carteira encontra-se enquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.


RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

pagina

O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demons-trar de forma clara e transparente como é acomposição de cada fundo de investimentoe, posteriormente, da carteira do RPPS comoum todo.

Consolidação das Carteiras de Fundos

FUNDOS DE RENDA FIXABanrisul Foco IRF-M 1Títulos Públicos 820.652.191,69 100,0%

LFT -

LTN 768.667.477,59

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F 4.464.560,84

Operações Compromissadas 47.520.153,26

Títulos Privados - 0,0%

CDB -

DPGE -

Debêntures e Op. Comp. -

Nota Promissória e LF -

Cotas de Fundos - 0,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 3.911,87 0,0%

Contas a pagar ou receber (136.645,46) 0,0%

Patrimônio do Fundo 820.519.458,10 100%

Banrisul Previdência Municipal IIITítulos Públicos 291.827.352,60 80,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 260.676.671,00

NTN - C -

NTN - F -


Títulos Privados 70.243.694,29 19,3%

CRI 6.059.915,18

DPGE -

Debêntures e Op. Comp. 34.006.376,70

Notas Promissórias e LF 30.177.402,41

Cotas de Fundos 2.658.658,38 0,7%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 5.110,73 0,0%



BB FIC Prev. Perfil Renda FixaTítulos Públicos - 0,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas -


CDB -

DPGE -



Cotas de Fundos 5.364.656.079,55 100,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 1,41 0,0%

Caixa - 0,0%


Patrimônio do Fundo 5.364.607.447,96 100%

BB Top Renda Fixa Moderado (FI do BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa)Títulos Públicos 20.777.187.824,30 66,3%

LFT 6.860.124.956,06

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas 13.917.062.868,24

Títulos Privados 9.787.731.671,09 31,2%

CDB 23.353.478,85

DPGE 80.253.634,96

Debêntures e Op. Comp. 2.215.208.807,99

Nota Promissória e LF 7.468.915.749,29

Cotas de Fundos 731.479.975,41 2,3%

Ações - 0,0%

Derivativos (187.269,12) 0,0%

Outros 116.222.748,19 0,4%

Caixa 923,21 0,0%

Contas a pagar ou receber (66.545.206,59) -0,2%


CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS


FUNDOS DE RENDA FIXABB Top Arrojado (FI do BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa)Títulos Públicos 12.760.197.996,62 61,7%

LFT 4.673.691.481,28

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB 25.637.931,80

DPGE 70.659.823,73

Debêntures e Op. Comp. 1.727.260.852,26


Cotas de Fundos 504.701.689,20 2,4%

Ações - 0,0%

Derivativos (143.448,88) 0,0%

Outros 102.015.177,68 0,5%

Caixa 5.869,61 0,0%



BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1Títulos Públicos - 0,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -



Cotas de Fundos 7.445.783.153,33 100,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 76,32 0,0%

Caixa - 0,0%



BB Top IRF-M 1 (FI do BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1)Títulos Públicos 7.445.425.229,88 100,0%

LFT 397.430.854,61

LTN 1.127.903.910,61

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F 620.077.893,75



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos 489.484,00 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.136,05 0,0%



BB Previdenciário IPCA III Títulos PúblicosTítulos Públicos 1.010.973.827,46 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.009.914.628,95

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 775,70 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXABB Previdenciário Títulos Públicos IRF-MTítulos Públicos 2.080.598.346,78 99,9%

LFT 150.162.226,75

LTN 320.870.381,61

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F 552.175.082,24



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos 1.517.605,64 0,1%

Outros - 0,0%

Caixa 3.570,96 0,0%



BB Previdenciário VII Títulos PúblicosTítulos Públicos 2.103.198.627,43 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 2.100.979.491,41

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 9.229,98 0,0%



BB Previdenciário X Títulos PúblicosTítulos Públicos 462.362.802,31 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 459.724.538,85

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 6.488,19 0,0%



Caixa Brasil IPCA XV Crédito PrivadoTítulos Públicos 18.536.028,25 18,5%

LFT 1.677.876,79

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE 78.070.663,59


Nota Promissória e LF 3.779.980,51


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.210,02 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa Brasil ReferenciadoTítulos Públicos 2.647.400.893,26 60,3%

LFT 1.477.532.002,90

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB 382.497.131,63

DPGE 85.321.059,57




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros (0,02) 0,0%

Caixa 1.612,48 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 ITítulos Públicos 1.270.046.062,86 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.269.695.761,40

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas 350.301,46


CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.197,33 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IVTítulos Públicos 566.400.653,73 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 564.896.992,01

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros (0,01) 0,0%

Caixa 387,46 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos 2024 IVTítulos Públicos 776.080.667,85 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 775.000.490,35

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.153,41 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5Títulos Públicos 5.389.407.685,00 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 5.372.448.800,62

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 477,41 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1Títulos Públicos 9.339.315.554,82 100,0%

LFT 694.988.334,41

LTN 1.933.271.327,42

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F 1.252.745.849,05



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%


Outros - 0,0%

Caixa 2.398,40 0,0%



Caixa FIC Novo Brasil IMA-BTítulos Públicos - 0,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -



Cotas de Fundos 2.355.529.083,25 100,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa - 0,0%



Caixa Master Brasil IMA-B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA-B)Títulos Públicos 1.592.675.292,65 66,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.523.289.609,87

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE 27.203.470,03



Cotas de Fundos 28.833.183,44 1,2%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros (0,01) 0,0%

Caixa 4.328,65 0,0%





FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕESBanrisul FII Novas FronteirasTítulos Públicos 3.806.259,96 5,7%

LFT -

LTN 3.806.259,96

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

CRI -

Debêntures -

Notas Promissórias e LF -

Cotas de Fundos 256.000,96 0,4%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 63.734.711,83 96,2%

Caixa 49.198,97 0,1%



FUNDOS MULTIMERCADOBB Previdenciário MultimercadoTítulos Públicos 94.027.781,47 75,2%

LFT 75.573.154,48

LTN 4.540.824,83

NTN - B 10.776.946,08

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações 263.562,00 0,2%


Outros - 0,0%

Caixa 2.844,58 0,0%

Contas a pagar ou receber (131.413,67) -0,1%


FUNDOS MULTIMERCADOSomma FIMMultiestratégias IITítulos Públicos 21.552.608,69 34,4%

LFT 15.831.561,49

LTN 2.151.259,28

NTN - B 505.350,89

NTN - C -

NTN - F -



CDB 5.041.218,26

DPGE 4.787.768,93



Cotas de Fundos 3.344.551,37 5,3%

Ações 818.860,00 1,3%

Derivativos 8.108.789,90 13,0%

Outros (0,01) 0,0%

Caixa 1.000,00 0,0%



FUNDOS DE RENDA VARIÁVELCaixa FIC FIA Valor Dividendos RPPSTítulos Públicos 107.591,00 0,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -



Cotas de Fundos 345.003.206,18 100,1%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 20.771,07 0,0%





FUNDOS DE RENDA VARIÁVELCaixa FIA Vinci Valor Dividendos (FI do Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS)Títulos Públicos 28.022.739,33 7,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações 374.500.064,88 93,7%

Derivativos (505.000,00) -0,1%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 20.813,25 0,0%



Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPSTítulos Públicos 123.635,28 0,1%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -



Cotas de Fundos 146.198.354,65 101,1%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 20.302,16 0,0%



Caixa FIA Vinci Valor (FI do Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPS)Títulos Públicos 66.717.751,90 20,1%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações 258.800.214,17 78,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 20.437,03 0,0%

Contas a pagar ou receber 6.055.581,87 1,8%


Geração Futuro FIATítulos Públicos 3.763.545,29 2,6%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações 141.429.862,91 97,4%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa (2.911,01) 0,0%

Contas a pagar ou receber 4.319,69 0,0%




FUNDOS DE RENDA VARIÁVELIshares Fundo de Índice IbovespaTítulos Públicos 22.346.999,99 1,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -


Notas Promissórias e LF -


Ações 2.121.731.429,67 98,7%


Outros - 0,0%

Caixa 43.393,37 0,0%

Contas a pagar ou receber 6.226.075,21 0,3%




Banrisul Foco IRF-M 1 8.742.976,23 - - - 41,68 (1.455,78) 8.741.562,13Banrisul Previdência Municipal III 3.090.255,21 743.833,44 28.153,40 - 54,12 (1.079,50) 3.861.216,67BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 57.687,42 29.504,67 2.126,35 - 0,01 171,37 89.489,81BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 2.599.949,06 - - - 0,40 109,71 2.600.059,17BB Previdenciário IPCA III Títulos Públicos 3.815.116,80 - - - 2,93 (28,38) 3.815.091,35BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 461.446,07 - - - 0,79 330,74 461.777,60BB Previdenciário VII Títulos Públicos 1.879.530,77 - - - 8,25 (23,93) 1.879.515,09BB Previdenciário X Títulos Públicos 4.305.411,20 - - - 60,42 (11,92) 4.305.459,70Caixa Brasil IPCA XV Crédito Privado 195.095,28 861.493,87 - - 12,74 (14,49) 1.056.587,40Caixa Brasil Referenciado 628.008,10 412.877,39 - - 0,38 (54,76) 1.040.831,11Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 3.799.939,10 - - - 3,58 (142,68) 3.799.800,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 612.107,28 - - - 0,42 (19,84) 612.087,85Caixa Brasil Títulos Públicos 2024 IV 344.194,55 - - - 0,51 (11,50) 344.183,56Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 456.085,71 - - - 0,04 (20,13) 456.065,62Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 2.445.035,73 - - - 0,63 25,36 2.445.061,72Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 1.447.677,21 718.979,80 26.208,19 - 3,93 (96,64) 2.192.772,50Banrisul FII Novas Fronteiras 23.154,94 - 1.557,35 - 299,30 378.138,41 403.150,00BB Previdenciário Multimercado 729.270,16 238.621,49 - 2.044,16 22,06 (330,23) 969.627,65Somma FIMMultiestratégias II 306.951,01 412.717,95 47.632,91 11.662,16 14,24 112.480,66 891.458,93Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 21.254,99 - - 282.797,34 33,88 (2.670,79) 301.415,42Caixa FIC FIA Valor Small Caps RPPS 30.779,58 - - 118.895,20 30,54 905,55 150.610,87Geração Futuro FIA 2.198,70 - - 82.624,57 (1,70) 2,52 84.824,09Ishares Fundo de Índice Ibovespa 6.971,57 - - 661.914,44 13,54 2.045,45 670.945,00Caixa (Disponibilidade) - - - - 1.304,56 - 1.304,56TOTAL (em Reais) 36.001.096,66 3.418.028,62 105.678,20 1.159.937,87 1.907,24 488.249,20 41.174.897,80

Distribuição da Carteira Consolidada Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)

Outros 1,2%

Caixa 0,0%

Ações 2,8%

Cotas de Fundos 0,3%

Títulos Privados 8,3%

Títulos Públicos 87,4%

Outros 1,2%

Caixa 0,0%

Ações 2,8%

Cotas de Fundos 0,3%

Títulos Privados 8,3%

Títulos Públicos 87,4%

LTN 22,5%

LFT 3,8%

Comp. (TP) 12,3%

NTN-F 1,7%

NTN-C 0,0%

NTN-B 47,1%

LTN 22,5%

LFT 3,8%

Comp. (TP) 12,3%

NTN-F 1,7%

NTN-C 0,0%

NTN-B 47,1%

Consolidação dos Ativos

ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTALCONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS


TEXTO DE ECONOMIAMENSAL

pagina

Os Comentários do Mês, elaborados pelaequipe de Economia da SMI Consultoria deInvestimentos, se propõem a descrever e in-terpretar os eventos macroeconômicos bra-sileiros e mundiais, com o objetivo de ma-ximizar os resultados da carteira de investi-mentos do RPPS.

Análise MacroeconômicaO segundo semestre do ano iniciou com grandes expectativas em relação às

ações dos principais bancos centrais do mundo. O Federal Reserve (Fed), banco

central americano, continuou mantendo estável sua taxa básica de juros, em

linha com nossa expectativa. Em seu comunicado, foi bastante otimista a res-

peito da atividade econômica e do mercado de trabalho, o que reacendeu nos

analistas de mercado a possibilidade de o Fed antecipar o próximo aumento

de juros. No entanto, julgamos exagerado o grau de otimismo com que os

membros do Fed descreveram a economia daquele país – o que ficou claro com

a divulgação do PIB do segundo trimestre do ano, de apenas 1,2% – e acredi-

tamos que os próximos dados devem corrigir as expectativas sobre o ritmo de

aumento do juro nos EUA. Assim, mantemos a projeção de que o juro ficará

estável até o final deste ano.

Na Zona do Euro, o Banco Central Europeu (BCE) se reuniu e decidiu pela manu-

tenção da política monetária vigente. No entanto, sinalizou em seu comunicado

que deve aumentar os estímulos monetários em sua próxima reunião, que

ocorrerá dia 8 de agosto. Desta forma, embora não tenha feito efetivamente

nada, contribui para a expectativa de mais aumento de liquidez. Assim, na

próxima reunião o BCE deve aumentar o prazo de seu programa de estímulos,

de março para setembro de 2017, e contribuir para melhorar as expectativas

sobre a economia global – principalmente depois da saída do Reino Unido da

União Europeia.

Na China, o resultado do PIB do segundo trimestre mostrou a economia cres-

cendo 6,7% em termos anualizados em relação ao primeiro trimestre do ano. O

número ajudou a reduzir o temor sobre a desaceleração da economia chinesa

no curto prazo, mas não melhorou nossa expectativa para o médio prazo, uma

vez que ainda acreditamos na elevação do risco de crédito no país.

Aqui no Brasil, ao longo de julho, o cenário político permaneceu proeminente.

Eduardo Cunha renunciou à presidência da Câmara e novas eleições para a

Casa foram convocadas. Rodrigo Maia (DEM-RJ) foi eleito, fruto da união de

partidos de oposição ao governo Dilma (PSDB, DEM, PSB e PPS) com partidos

pró-Dilma (PT, PDT e PC do B) e de uma ala do PMDB descontente com o cresci-

mento da importância do chamado "Centrão"(que aglutina diversos pequenos

partidos fisiológicos, como PP, PSD, PR, PRB, PSC, entre outros). Maia venceu em

segundo turno, após disputar com Rogério Rosso (PSD-DF), representante do

Centrão, apoiado por Cunha e, teoricamente, pelo governo Temer. No fim das

contas, a vitória de Maia foi ainda melhor para Temer, pois aglutinou o apoio de

partidos mais ideológicos e com ideias mais próximas das demonstradas pelo

presidente interino.

Em agosto, a articulação política por medidas de ajuste fiscal deve permanecer

em ritmo muito lento, pois o governo ainda precisa aguardar a finalização do

processo de impeachment contra a presidente afastada Dilma Rousseff. Além

disso, parece ter aumentado a probabilidade de adiamento das pautas mais

sensíveis para depois das eleições municipais.

Enquanto a política fiscal não melhora, a monetária continua precisando fazer

seu trabalho sozinha – ao menos agora com uma equipe altamente qualificada.

Ilan Goldfajn estreou sua primeira reunião como presidente do Banco Central

com um comunicado e uma Ata da decisão muito mais precisos, completos e

demonstrando claramente que seu objetivo é de fazer a inflação convergir para

4,5% ao final do próximo ano. Desta forma, acreditamos que a Selic permane-

cerá estável nas duas próximas reuniões do Copom, sendo cortada apenas na

última reunião do ano (novembro), em 0,25 ponto percentual.

Renda FixaTrês ações de grandes bancos centrais expressam bem o receio com o cres-

cimento econômico mundial. O europeu vai dar continuidade à sua política

expansionista. O inglês decidiu esperar por mais sinais de sua economia para

tomar medidas mais robustas, mas já colocou liquidez na economia para esti-

mular o crédito. Por fim, e não menos importante, o banco central americano

continua adiando o aumento da taxa de juros diante da divulgação de dados

ruins de sua economia. No Brasil, temos uma equipe econômica determinada,

focada em fazer a inflação convergir à meta, enquanto o governo interino per-

manece em compasso de espera pela definição do impeachment.

A curva de juros continua se ajustando à percepção do mercado de que o

novo Bacen segue com uma postura dura e com intenso foco na convergência

dos níveis de preço para o centro da meta. A reiteração de que há a neces-

sidade de uma política fiscal mais austera para que a flexibilização da política

monetária seja possível também colaborou para que o mercado adiasse suas

apostas de cortes na SELIC, levando a uma elevação nos vértices mais curtos

da curva. O aumento da incerteza quanto à capacidade do governo Temer em

realizar os ajustes fiscais e a aparente fraqueza em resistir a pressões políticas

parecem ter deixado o mercado mais impaciente e fizeram com que os vértices

Comentários do Mês

COMENTÁRIOS DO MÊS


mais longos retornassem a níveis mais elevados no fim do mês.

Após forte queda no ano, o mês de julho foi de consolidação do dólar. Di-

zemos que a moeda norte americana ficou “de lado”, sem tendência definida,

com uma alta de apenas 0,91%. O mercado de câmbio acompanhou o mo-

vimento de queda do dólar frente às principais moedas. Em contrapartida, o

Banco Central do Brasil atuou, quase que diariamente, realizando swaps rever-

sos (que representam “compra de dólar”).

Renda VariávelA bolsa de valores iniciou a segunda metade do ano com forte valorização,

assim como havia encerrado o primeiro semestre. Contribuíram pra este re-

sultado a forma responsável com que a ruptura do Reino Unido com União

Europeia tem sido tratada, além da “cobertura financeira” dos bancos centrais

mais fortes do planeta. Como consequência direta dos fatos acima, associados

ao fluxo cambial controlado no mundo todo, os mercados de maior risco tive-

ram ótimos desempenhos no mês. O índice S&P500 (EUA) valorizou 3,56%, o

Stoxx600 (Europa) subiu 3,64% e o Nikkei do Japão apreciou-se 6,38%, evidenci-

ando o apetite por risco dos investidores destas regiões.

Nos mercados emergentes, além do contexto acima, ressaltamos o relatório

do FMI que, entre outros assuntos, apontou melhora na expectativa de cres-

cimento em 2016 para a China em 0,60% e para o Brasil em 0,50% – mesmo

com a atual recessão. Outro ponto a ser mencionado foi a tentativa de golpe de

estado na Turquia, fato que promoveu uma migração de capital para o Brasil. A

instabilidade promovida foi suficiente para o câmbio funcionar a favor do Real,

ainda que os fundamentos dos dois países sejam parecidos e que o golpe turco

não tenha de fato ocorrido.

Para o Brasil, a pauta política em julho ficou em segundo plano devido ao re-

cesso parlamentar, mas a mensagem que permaneceu foi a de que a conduta

política adotada por Michel Temer está no rumo certo – a melhora na confiança

da indústria e do comércio corroboram esta ideia. O mercado também se mos-

tra muito confortável com a equipe econômica e a austeridade do Ministério

da Fazenda e do Bacen. Desta forma, com um cenário macroeconômico me-

lhor, apreciação das commodities, fluxo cambial sem sobressaltos e trégua no

campo político, o Ibovespa começou o semestre com valorização de 11,22%.

COMENTÁRIOS DO MÊS


EXTRATOS BANCÁRIOS

pagina

Em anexo, os extratos bancários com baseno último dia útil do mês, conciliados comos controles da SMI Consultoria de Investi-mentos.

RELATÓRIODE GESTÃODE INVESTIMENTOS...

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