O varejo de shopping center

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O Varejo de Shopping Center

• No Brasil o negócio Shopping Center teve seu início no ano de 1966, com a inauguração do Shopping Iguatemi em São Paulo/SP (o primeiro a utilizar o sistema de locação de lojas).

• O Anuário Brasileiro de Shopping Center, publicado em 2008 pela Alshop-SP, indica que atualmente são 644 Shopping Centers classificados em Regional Mall, de comunidade, de vizinhança, strip center, outlet, especializados, festival center, entre outros.

• Entretanto, a ABRASCE - Associação Brasileira de Empreendedores de Shopping – em sua classificação considera que no Brasil existem atualmente 377 Shopping Centers, dos quais 195 são associados a esta entidade.

• Mesmo enfrentando uma economia recessiva, em 2008, os 65.500 lojistas de shoppings geraram 720 mil empregos diretos e mais de 3,6 milhões de empregos indiretos neste importante segmento do varejo. Ressaltamos que os empreendedores de shopping centers geram empregos apenas durante a

construção dos empreendimentos. (precisamos atualizar este dado).

Dados do Setor

Shopping Centers no Brasil 2008

Ano

Nº deShoppings

NºLojas

Faturamento milhões de reais (R$)

Empregos gerados

Pelos Lojistas

2000 281 34.300 26.136 328.000

2001 294 36.300 28.750 400.000

2002 303 38.700 31.705 441.000

2003 317 39.437 35.909 453.000

2004 326 40.803 41.591 476.595

2005 335 42.363 45.471 488.286

2006 351 52.734 50.000 524.090

2007 365 62.086 58.000 629.700

2008 377 65.500 64.600 720.890

Fonte: Site da Abrasce

Shopping Centers no Brasil 2008

010.000

20.00030.000

40.00050.000

60.00070.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Ano

Nº L

ojas

Empregos gerados pelas Lojas

0

200.000

400.000

600.000

800.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Ano

Qua

ntid

ade

Crescimento de número de Lojas (2000 a 2008) = 91,0%

Crescimento de número de Empregos (2000 a 2008) = 119,7%

A internacionalização dos Shoppings brasileiros

• A mais jovem delas : BR Malls, que tem entre seus sócios o fundo de private equity GP Investimentos e o megainvestidor americano Sam Zell. Captou 650 milhões de reais com sua abertura de capital, em abril. Em outubro de 2006, administrava 13 shoppings e era sócia de apenas 07. Hoje, já é a maior empresa do setor, administra 54 shopping centers e tem participação societária em 34.

• Os maiores rivais da BR Malls são as mais tradicionais empresas do setor no país. A Multiplan, fundada em 1975, associou-se ao canadense Cadillac Fairview, um dos maiores fundos imobiliários do mundo. E o Iguatemi, do grupo La Fonte, também já levantou 550 milhões de reais com sua emissão de ações. Dos maiores shoppings brasileiros, 80% estão sob controle de não mais que 10 grupos familiares.

GRUPONº de Shoppings no

BrasilASSOCIAÇÃO e

INVESTIDORESOrigem do investidor

Nacional Iguatemi

24General Growth Properties (Aliansce)

Norte Americano

BRMALLS

34 próprios(administra

25) e mais 05 em construção

GP Investments e Equity International Empresas incorporadas(DEICO, EGEC e DACON)

Norte Americano

Enplanta 13(09 em operação)Sonae Sierra e DDR – Developers Diversified Realty

Português

ANCAR 16 Ivanhoe Cambridge Canadense

RENASCE 14Goldman & Sachs e Cadillac Fairview

Norte Americano e Canadense

Iguatemi Empresa de Shopping Ltda

11Venda de ações da Empresa

Capital aberto

Tenco Realty 2 Avante Capital Canadense

Vejam a dificuldade para auditar algumas destas empresas !

GP Investments: Tem seu investimento na Companhia (14,43%) por meio de duas sociedades estrangeiras:Private Equity Partners A, LLC 13,60% e Private Equity Partners B, LLC 0,83% (ambas com sede em Delaware). Essas duas sociedades são detidas, respectivamente, por: Private Equity Partners A (Cayman), Ltd e Private Equity Partners B, (Cayman), Ltd (ambas com sede em Ilhas Cayman).Private Equity Partners A (Cayman), Ltd é detida pelos fundos de private-equity GP Capital Partners III, LP 82,32% e pelo BRMALLS Fund, LP 17,68% - (ambos com sede em Cayman Islands). Já Private Equity Partners B, (Cayman), Ltd é 100% detida pelo fundo GP Capital Partners III, LP.

Equity International: Tem seu investimento na Companhia 17,62%) por meio da EI Brazil Investments, LLC e EI Brazil Investments III, LCC (com sede em Delaware), que por sua vez é 100% detida pelo EI Fund II, LP (com sede em Cayman). O EI Fund II é administrado pelo EI Fund II GP, LLC, com sede em Delaware(General Partner), que é uma subsidiária integral do EI Fund II Sponsor, LLC (com sede em Delaware), e possui total discricionariedade pelas decisões de investimento e desinvestimento do fundo. O EI Fund II Sponsor, LLC é 90% detido por Trusts estabelecidos em benefício do Sr. Sam Zell e seus familiares e 10% detido pela Su Castle Holdings (com sede em Delaware) detida pelos executivos da Equity International.

A difícil relação contratual nos Shopping centers

• Um dos principais pilares do sucesso em qualquer relação de negócios está na escolha do parceiro e no modelo de contrato realizado. Em Shopping Center não deveria ser diferente.

• Porém o principal incomodo na relação de negócios entre lojistas e empreendedores de Shopping está na regra contratual, cujos instrumentos contratuais possuem várias cláusulas abusivas e com pouca transparência na gestão das contas condominiais, e dos fundos de promoções e propagandas.

• Para agravar a atual situação, os investidores estrangeiros já chegaram, e a falta de uma Lei que regule o segmento, dificulta ainda mais esta relação e faz com que a cada ano milhares de lojistas no Brasil fechem seus negócios. O modelo atual, não proporciona uma negociação ganha x ganha, já que os contratos de shoppings são de adesão e, após a assinatura, fica difícil sair, a não ser com um elevado custo. É um negócio com tempo de morte definida, onde o lojista não consegue renovar mais que um período contratual(05 anos).

• Para o equilíbrio desta relação defendemos o PL 7137/2002, na sua forma original e sem o atual substitutivo, e o PL 6625/2006. Este assunto já está tomando dimensões importantes nos debates existentes no Congresso e nas diversas comissões, e temos a esperança que os parlamentares possam ouvir as parte e proponham uma Lei para o real equilíbrio de negócios.

O CONECSÉ um conselho formado pela reunião de instituições representativas do comércio, constituído em 14/12/2004, com o propósito de representar e uniformizar, em todo o Brasil, os procedimentos em defesa dos interesses dos lojistas de shopping centers.

O CONECS é presidido por Ronaldo Sielichow, Presidente do Sindicato dos Lojistas do Comércio de Porto Alegre – RS.

Sindicato dos Lojistas de Material Optico de São Paulo;

Sindicato dos Lojistas do Comércio de Campinas e Região;

Sindilojas Porto Alegre;

Sindilojas Recife;

Sindilojas São Paulo;

Sindilojas Vitória;

São membros do CONECS as seguintes instituições:

Sindilojas Bahia;

Sindilojas Novo Hamburgo( RS);

Sindilojas Goiás;

Sindilojas Rio de Janeiro;

Associação dos Lojistas de Shopping do Estado de Pernambuco;

Associação dos Lojistas de Shopping Centers de Minas Gerais;

CDL Porto Alegre;

CDL Recife.

São membros do CONECS as seguintes instituições:

CDL Belo Horizonte;

Associação dos Lojistas do Shopping Jardins –Aracajú;

Principais Ações do Conecs no Congresso

- Influenciar na aprovação do PL 7.137/02, que estabelece um marco regulatório para às relações locatícias nos shoppings centers. Este Projeto de Lei está em discussão na Comissão de Defesa do Consumidor da Câmara dos Deputados.

- Influenciar na Aprovação do PL 6625/06 de autoria do Deputado Osório Adriano que proíbe a cobrança da mais de doze aluguéis por ano. Atualmente, o projeto aguarde desarquivamento para continuar tramitando na Comissão de Desenvolvimento, Indústria e Comércio.

OBJETIVOS DO CONECS

1. O principal objetivo do CONECS é congregar lojistas, pequenos, médios e grandes, que atuam em shopping centers, na busca permanente de soluções, para um melhor equilíbrio da relação entre os Empreendedores e os Lojistas.

2. Auxiliar tecnicamente na elaboração e proposição de legislação, municipal, estadual ou federal, com objetivos de proteger o lojista, de eventuais imposições das obrigações estabelecidas pela força econômica, técnica e organizacional do empreendedor.

3. Propor ações no âmbito do judiciário, para defender os interesses coletivos dos lojistas de shoppings.

4. Acompanhar no Congresso Nacional, a discussão, tramitação e votação de Medidas Provisórias, Projetos de Lei, Regulamentos e Emendas que possam impactar os negócios dos lojistas.

5. Proporcionar entre os lojistas de diferentes shoppings, localizados em diferentes cidades e estados, a troca de informações sobre eventuais conquistas coletivas ou individuais e que possam ser utilizadas em outras praças.

• Para constatar que o problema relacionado aos contratos de locação é enfrentado pelos lojistas em todos os Estados brasileiros, o Conecs contratou o Instituto VOX POPULI em janeiro de 2009, para realizar uma pesquisa com os lojistas de Shoppings de todo o Brasil. Eis um resumo dos resultados:

Objetivo geral:

Avaliar o relacionamento e o grau de satisfação entre lojistas e empreendedores de shoppings Centers de todo o país.

Técnica:survey telefônico.

Coleta de dados:17 de março a 03 de abril de 2009.

Público alvo:Proprietários de lojas satélites com operação em shoppings das principais capitaisdo país. Os entrevistados, todos em plena atividade comercial em Shopping, foramidentificados a partir do Anuário Brasileiro de Shopping Center – 2008 eselecionados no site de cada Shopping.

Amostra:600 casos, com leitura para o conjunto das entrevistas com margem de erro de 4%e o intervalo de confiança de 95%.

A amostra foi calculada também para Porte do Shopping e Região, com as seguintes contribuições:

Base: 100% dos entrevistados

Porte AmostraNº de

Shoppings

Até 150 lojas 98 19

De 151 a 250 lojas 252 37

De 251 a 300 lojas 100 16

Mais de 300 lojas 150 16

Total 600 88

% de satisfaço geral da área

Região AmostraNº de

Shoppings

C. Oeste/Norte 63 16

Nordeste 120 21

Sudeste 345 39

Sul 72 12

Total 600 88


Porte AmostraNº de

Shoppings

Até 150 lojas 98 19

De 151 a 250 lojas 252 37

De 251 a 300 lojas 100 16

Mais de 300 lojas 150 16

Total 600 88

% de satisfaço geral da área

Região AmostraNº de

Shoppings

C. Oeste/Norte 63 16

Nordeste 120 21

Sudeste 345 39

Sul 72 12

Total 600 88

Porte do shopping (V7)


Até 150 lojas

De 151 a 250 lojas

De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas

16,3%

42,0%

16,7%25,0%

Região geográfica (V8)


10,5%

20,0%

57,5%

12,0%

Centro-Oeste/Norte Nordeste Sudeste Sul

6,04 5,13 6,36 6,27 5,98 7,25 6,52 5,91 4,70

GERALAté 150

lojasDe 151 a 250 lojas

De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas

Centro- Oeste/ Norte

Nordeste Sudeste Sul

PORTE DO SHOPPING REGIÃO GEOGRÁFICA

Média aparada (anos)

Tempo que possui loja (V9) - recodificada


27,5% 27,6% 23,4%35,0%

29,3%17,5%

27,5% 26,1%

43,1%

27,3%37,8%

29,4%

22,0%

20,7%

31,7%21,7% 28,7%

26,4%

23,7%

24,5%

26,6% 20,0%

20,7% 27,0% 26,7%22,6%

20,8%

21,2%10,2%

20,2% 22,0%29,3% 22,2% 24,2% 22,3%

9,7%

Até 2 anos

Mais de2 a 5 anos

Mais de 5 a 10 anos

Mais de 10 anos


TEMPO DE OPERAÇÃO : Há quanto tempo você possui loja no shopping ?

54,8%


TAMANHO DA LOJA (quantos metros quadrados ela tem?)

69,86 65,32 73,41 69,84 66,26 70,04 61,30 73,93 63,66

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas




Média aparada (m2)


6,0% 8,2% 4,4% 7,0% 6,7%1,6% 5,8% 7,5% 2,8%

24,3%27,6%

23,8% 21,0% 25,3%

19,0%20,8%

23,2%40,3%

25,0%22,4%

25,4%19,0%

30,0%

30,2%26,7%

24,9%

18,1%

26,5% 23,5% 27,8%34,0%

21,3%31,7% 29,2% 25,2%

23,6%

18,2% 18,4% 18,7% 19,0% 16,7% 17,5% 17,5% 19,1% 15,3%

NS

Até 35 m²

Mais de 35 a 50 m²

Mais de 50 a 100 m²

Mais de 100 m²

Tamanho da loja (V10) - recodificada

75,8%

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas





9,0% 11,2% 7,9% 7,0% 10,7% 9,5% 10,0% 7,8% 12,5%

31,7% 29,6% 34,1% 31,0%29,3% 28,6%

36,7%29,9%

34,7%

32,5% 31,6%34,9%

28,0%32,0%

44,4%35,8%

28,4%

36,1%

26,8% 27,6% 23,0%34,0%

28,0%17,5% 17,5%

33,9%

16,7%

Outros

Franquia

Varejo local

Rede de lojas

Tipo de varejo (V12)

TIPO DE VAREJO em que a loja do entrevistado está enquadrada:


64,2%


QUANTOS FUNCIONÁRIOS possui a sua loja no shopping ?

8,71 7,96 9,02 8,47 8,81 8,22 9,60 8,69 7,71

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas




Média aparada


33,3%42,9%

30,2% 27,0%36,7% 34,9%

25,0%33,0%

47,2%

37,7%

31,6%

38,5% 41,0%

38,0%34,9%

40,0%

38,8%

30,6%

21,0% 17,3% 23,8%19,0%

20,0%22,2%

25,8%20,0%

16,7%

7,8% 8,2% 7,1%13,0%

5,3% 7,9% 9,2% 7,8% 5,6%

Até 5

De 6 a 10

De 11 a 20

Mais de 21

Número de funcionários (V11) - recodificada

71,0%

Resumo das características do entrevistado

Tempo de operação: 54,8% estão abaixo de 05 anos no Shopping.

Tipo de varejo: 64,2% são do varejo local ou lojas de franquias.

Tamanho da loja: 75,8% possuem suas lojas menores que 100 m2.

Quantidade de funcionários: 71,0% das lojas tem abaixo de 10 funcionários.

Com este perfil, podemos concluir que a grande maioria dos entrevistados são formados por pequenos e médios empresários, do varejo local, que não conseguem passar mais de 05 anos nos shoppings, situação esta provocada, principalmente, pelas atuais regras contratuais e que, ao longo deste período, são obrigados a demitir seus funcionário por não ter condições de continuar com suas operações, gerando um elevado índice anual de desemprego.

O pagamento do 13º aluguel/o aluguel em dobro em dezembro

Pensando na área de Pagamento 13º Aluguel, de acordo com uma escala que varia de 1 a 10, onde 1 significa que você está muito insatisfeito e 10 que muito satisfeito que nota você daria para sua satisfação com o 13º aluguel?

3,55 3,71 3,44 3,31 3,81 3,59 3,64 3,62 3,07

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



3,0% 1,0% 3,6% 3,0% 3,3% 4,2% 3,2% 2,8%

57,0%55,1%

57,9% 60,0%54,7% 57,1%

56,7% 56,2% 61,1%

23,0% 30,6% 22,2% 21,0%20,7% 25,4% 17,5% 23,8%

26,4%

17,0% 13,3% 16,3% 16,0%21,3% 17,5% 21,7%

16,8%9,7%

NS/NR

Insatisfeito

Nem insatisfeito,nem satisfeito

Satisfeito


Média

O pagamento do 13º aluguel/o aluguel em dobro em dezembro (% de notas entre 7 e 10) - V20

Base: 100% dos entrevistadosBase: 100% dos entrevistados

80,0%

A cobrança do 13º aluguel foi ou não uma imposição para assinatura ou renovação do contrato

67,5% 68,4%63,1%

70,0% 72,7%65,1% 69,2%

63,8%

84,7%

22,8% 25,5%25,8%

17,0%20,0%

23,8% 16,7% 27,8%

8,3%

9,6% 6,1%11,1% 13,0%

7,3% 11,1% 14,1%8,4% 6,9%

Foi umaimposição

Não foi umaimposição

NR

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



A cobrança do 13º aluguel foi ou não uma imposição para assinatura ou renovação do contrato - (V80B)




A cláusula raio escala


5,13 5,20 5,15 5,07 5,08 5,20 5,62 5,17 4,09

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



11,5% 10,2% 11,5% 15,0%10,0% 6,3%

13,3% 11,9% 11,1%

31,8% 31,6% 32,9% 28,0%32,7%

33,3%26,7% 30,1%

47,2%

24,7% 27,6% 21,4% 28,0% 26,0%25,4% 20,8%

27,2%

18,1%

32,0% 30,6% 34,1%29,0% 31,3% 34,9% 39,2%

30,7%23,6%

NS/NR

Insatisfeito


Satisfeito


Média


A cláusula raio (% de notas entre 7 e 10) - V20

56,5%

Aluguel complementar anual


4,29 4,31 4,21 3,86 4,69 4,10 4,36 4,34 4,13

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



8,0% 7,1% 7,9% 12,0%6,0% 1,6% 5,8% 10,1% 6,9%

43,7% 41,8%45,2%

46,0%

40,7%54,0%

40,8%42,0% 47,2%

27,5% 36,7% 26,2%24,0%

26,0%19,0%

30,8%29,6%

19,4%

20,8%14,3%

20,6% 18,0%27,3% 25,4% 22,5% 18,3%

26,4%

NS/NR

Insatisfeito


Satisfeito


Média


Aluguel complementar anual (% de notas entre 7 e 10) - V20

71,2%

A multa para rescisão antecipada do contrato


4,45 4,30 4,33 4,64 4,62 4,00 4,84 4,55 3,64

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



11,2%6,1% 9,5% 11,0%

17,3%

4,8%10,8% 11,0%

18,1%

39,8%42,9%

43,7%35,0%

34,7%50,8%

31,7%39,1%

47,2%

28,0% 35,7% 25,0%31,0%

26,0%27,0%

31,7%

28,7%

19,4%

21,0%15,3%

21,8% 23,0% 22,0%17,5%

25,8%21,2%

15,3%

NS/NR

Insatisfeito


Satisfeito


Média


A multa para rescisão antecipada do contrato (% de notas entre 7 e 10) - V20

67,8%

Indexador de reajuste de aluguel utilizado pela administradora do shopping


65,5%58,2%

67,1%57,0%

73,3%77,8%

60,8% 64,6% 66,7%

2,0%

4,1%

2,8%

1,0%

1,6%

3,2%

IGP(IGPM/IGPDI)

Outros

GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



Indexador de reajuste utilizado pela administradora do shopping (V70)



65,5%


GERALAté 150


De 251 a 300 lojas

Mais de 300 lojas



Custo de aluguel e condomínio da loja no shopping são justos ou não para o tamanho da loja - (V80D)


24,8% 26,5% 27,8% 24,0% 19,3% 23,8% 23,3% 24,9% 27,8%

71,2% 71,4% 68,7%70,0% 76,0%

74,6% 73,3% 70,1%69,4%

4,0% 2,0% 3,6% 6,0% 4,7% 1,6% 3,3% 4,9% 2,8%

São justos

Não sãojustos

NR


Custo de aluguel e condomínio da loja no shopping são justos ou não para o tamanho da loja

Nível de informação sobre a administradora do Shopping


GERALAté 150


De 251 a 300

lojas

Mais de 300 lojas



Nível de informação sobre a administradora do shopping (V74)

Base: 100% dos entrevistados.

8,0% 5,1% 8,3% 13,0%6,0%

11,1%5,8% 7,5% 11,1%

35,0%

27,6%

39,3%37,0%

31,3%

39,7%

36,7% 31,9%

43,1%

37,3%

40,8%

34,5% 32,0%

43,3%28,6%

34,2% 44,6% 15,3%

19,7%26,5%

17,9% 18,0% 19,3% 20,6% 23,3%15,9%

30,6%

Nadainformado

Poucoinformado

Informado

Muitoinformado


43,0%

Assuntos/temas de interesse sobre administradora (resposta espontânea)

Base: 100% dos entrevistadosDe uma forma geral, o que você gostaria de saber sobre a administradora do Shopping _________?

Assuntos/temas de interesse sobre administradora (resposta espontânea) - V75


GERALAté 150

lojas

De 151 a 250 lojas

De 251 a 300 lojas

Mais de 300

lojas

Centro-Oeste/ Norte


Detalhamento de prestação de contas

13,0% 9,2% 13,1% 19,0% 11,3% 9,5% 15,0% 11,6% 19,4%

Ações de marketing p/aumentar o fluxo de clientes

7,0% 10,2% 7,9% 8,0% 2,7% 12,7% 1,7% 8,7% 2,8%

Investimentos futuros (reforma/ampliação)

6,0% 4,1% 7,5% 5,0% 5,3% 3,2% 4,2% 7,5% 4,2%

Infor. aluguel/ condomínio (reajuste/taxas/vencimentos)

5,5% 6,1% 7,1% 3,0% 4,0% 6,3% 8,3% 5,2% 1,4%

Infor. sobre novas lojas/troca de lojas

3,5% 1,0% 4,0% 2,0% 5,3% 3,2% 3,3% 3,2% 5,6%

Planejamento das metas do shopping

3,2% 4,1% 2,4% 5,0% 2,7% 3,2% 5,8% 2,0% 4,2%

Planejamento anual dos eventos realizados

3,0% 1,0% 4,8% 1,0% 2,7% 1,6% 3,3% 2,3% 6,9%

Outras 6,3% 5,1% 5,2% 5,0% 10,0% 7,9% 5,0% 6,1% 8,3%

Nada 52,5% 59,2% 48,0% 52,0% 56,0% 52,4% 53,3% 53,3% 47,2%


Sugestão para fazer à administradora do shopping (resposta espontânea) - V77


GERALAté 150

lojas

De 151 a 250 lojas

De 251 a 300 lojas

Mais de 300

lojas

Centro-Oeste/ Norte


Estar mais próxima dos lojistas/reuniões periódicas

19,5% 20,4% 19,4% 21,0% 18,0% 14,3% 14,2% 21,4% 23,6%

Realizar eventos para atrair clientes/mkt agressivo

16,3% 22,4% 15,9% 11,0% 16,7% 17,5% 16,7% 15,9% 16,7%

Rever valor do aluguel/condomínio

4,7% 1,0% 3,2% 8,0% 7,3% 3,2% 7,5% 4,1% 4,2%

Investir em infraestrutura (limpeza/organização)

4,7% 7,1% 5,2% 6,0% 1,3% 4,8% 7,5% 3,8% 4,2%

Isenção de taxa estacionamento p/clientes q/compram

4,5% 5,1% 3,2% 10,0% 2,7% 1,6% 5,0% 3,5% 11,1%

Transparência na prestação de contas

4,5% 5,1% 4,4% 2,0% 6,0% 4,8% 4,2% 4,3% 5,6%

Reforma geral no shopping 3,8% - 4,8% 5,0% 4,0% 1,6% 5,0% 4,3% 1,4%

Investir em entretenimento/ lazer/diversão

3,0% 2,0% 3,6% 3,0% 2,7% - 5,0% 3,2% 1,4%

Ampliação/organização do estacionamento

2,2% 1,0% 4,0% 2,0% - 9,5% 2,5% 1,2% -

Investir em segurança 1,8% 2,0% 1,2% - 4,0% 1,6% 1,7% 2,0% 1,4%

Outros 3,7% 5,1% 4,0% 3,0% 2,7% 3,2% 4,2% 3,8% 2,8%

Nenhuma 31,3% 28,6% 31,3% 29,0% 34,7% 38,1% 26,7% 32,5% 27,8%


Sugestão para fazer à administradora do Shopping (resposta espontânea)


O varejo de shopping center

Business

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