Teleconferência sobre Proposta de

Aumento de Capital

Destaques/Vantagens

Vantagens

Melhoria imediata na estrutura de capital da empresa.

Proposta dará direitos iguais para todos os acionistas e visa manter inalterada a participação de cada

acionista no capital social da Companhia.

Impacto positivo na liquidez/negociabilidade das ações.

Destaques

Acionista controlador já subscreveu 100% do seu direito de preferência.

Vantagem adicional do bônus de subscrição emitido a favor dos acionistas que aderirem à operação, com

características semelhantes a uma opção de compra americana das ações do Minerva, com preço de

exercício de R$ 5,30 e prazo de vencimento de dois anos encerrados em 01/set/2011.

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Exemplo meramente ilustrativo

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Exemplo de acionista com 100 ações ordinárias do Minerva (BEEF3) somente

para efeito ilustrativo

BEEF3 ação ordinária do Minerva

BEEF1 direito de subscrição

BEEF9 recibo de subscrição

BEEF11 bônus de subscrição (opção de compra a R$5,30, com período de aproximadamente 2 anos)

100 BEEF3

100 BEEF3

40 BEEF1 40 BEEF9

40 BEEF3

40 BEEF11 40 BEEF3

Dia 31/08

1/09 a 30/09 1/10a 19/10

20/10/09 a 1/09/11

100 BEEF3 100 BEEF3

20/10/09

direito de exercício a R$5,30

período de

subscrição a R$5,30

Cronograma Estimado

01.09.2009, terça-feira Abertura do prazo de 30 dias corridos para o exercício do direito de preferência.

Início da negociação em bolsa dos direitos de subscrição (BEEF1).

BEEF3 passa a ser negociado ex - direito.

23.09.2009, quarta-feira Fim do prazo para a negociação dos direitos de subscrição.

30.09.2009, quarta-feira Fim do prazo para o exercício do direito de preferência dos atuais acionistas.

Início do prazo para a negociação dos recibos de subscrição BEEF9.

5.10.2009, segunda-feira Banco Itaú apura o valor subscrito e as sobras.

Comunicado ao Mercado informando o rateio de sobras e abrindo prazo de 3 dias úteis para a subscrição de sobras.

6.10.2009, terça-feira Início do prazo para subscrição de sobras

8.10.2009, quinta-feira Término do prazo para a subscrição de sobras

13.10.2009, terça-feira O Banco Itaú apura o valor subscrito e sobras de sobras

14.10.2009, quarta-feira RCA de homologação parcial do aumento de capital, assumindo que nenhum acionista condicionou sua subscrição à possibilidade de revisão da decisão de investimento em caso de subscrição parcial.

19.10.2009, segunda-feira Fim do período de negociação dos recibos de subscrição (BEEF9) e conversão em ações ordinárias BEEF3 e bônus de subscrição.

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Bônus de Subscrição - Características

O que é ?

Os bônus de subscrição são títulos que dão a seus titulares o direito, mas não a obrigação, de adquirirações ordinárias diretamente de uma empresa a um preço fixo por determinado período, semelhante auma “opção de compra”, porém há emissão de ações a cada bônus exercido.

Características do bônus Minerva:

Os bônus de subscrição do Minerva podem ser exercidos a qualquer momento até o seu vencimento,que será na data de 01/set/2011, pelo valor do exercício de R$ 5,30.

Como negociar este ativo:

Estimamos que os títulos sejam negociados diariamente na bolsa de valores pelo preço de mercado ouexercido a qualquer momento, conforme mencionado acima. Numa analogia às opções de compra,significaria negociar o prêmio ou exercer a opção americana antecipadamente ao vencimento, que seráem 01/set/2011.

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Benefícios

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Principais Benefícios na Dívida & Estrutura de Capital

* EBITDA consenso Bloomberg, 01/set/2009 .

¹ R$ 108 MM de aumento de capital, R$ 60 MM de redução na dívida

² R$ 159 MM de aumento de capital, R$ 100 MM de redução na dívida

2T09 2009¹ 2009² 2010¹ 2010²

Dívida Líquida 937,4 829,4 778,4 829,4 778,4

EBITDA* 147,8 174,4 174,4 219,4 219,4

Dívida Bruta 1.343,1 1.283,1 1.243,1 1.283,1 1.243,1

PL 370,1 478,1 529,1 478,1 529,1

Capitalização Total 1.713 1.761 1.772 1.761 1.772

Dívida Bruta/Capitalização 78% 73% 70% 73% 70%

Dívida Líquida/EBITDA 6,34 X 4,75 X 4,46 X 3,78 X 3,55 X

Contatos

Fernando Galletti de Queiroz – Diretor Presidente

Eduardo Puzziello – Superintendente de RI

Henrique Ribas – Analista de RI

Relações com Investidores

Site: www.minerva.ind.br/ri

e-mail: ri@minerva.ind.br

Telefone: (55) 11 3074-2434

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Aviso Legal

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do

negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de

crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se

exclusivamente nas expectativas da administração do Minerva em relação ao futuro

do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da

Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de

mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da

concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros

fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados

pelo Minerva e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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