2009 03 11 Apresentacao Teleconferencia 4 T09 Final
-
Upload
camargo-correa-desenvolvimento-imobiliario-ccdi -
Category
Business
-
view
222 -
download
0
description
Transcript of 2009 03 11 Apresentacao Teleconferencia 4 T09 Final
Teleconferência
Resultados 4T09 e 2009
11/03/2010
PALESTRANTES
• FRANCISCO SCIAROTTA
Diretor Superintendente – CCDI
• LEONARDO ROCHA
Diretor de Finanças e Relações com Investidores - CCDI
2
Performance Operacional
Retrospectiva 2009� Primeiro Trimestre:
� Foco na venda de empreendimentos em estoque
� Controle do Fluxo de Caixa
� Segundo Trimestre
� Lançamento do Programa Minha Casa, Minha Vida
� Retomada de lançamentos no segmento de Baixa Renda
� Terceiro Trimestre:
� Reformulação do Foco Estratégico da Companhia
� Baixa Contábeis
� Quarto Trimestre:
� Venda da participação na SPE Projeto Rio (subsidiária do Ventura – Fase 2)
� Novos lançamentos
� Emissão de debêntures
4
LANÇAMENTOS
5
159,7 56,0
393,7
900,2
551,1
4T08 3T09 4T09 2008 2009
LANÇAMENTOS (R$ MM)100% CCDI
191,9
127,577,9 92,0
347,1
3T08 4T08 2T09 3T09 4T09
PREÇO MÉDIO DE LANÇAMENTOR$ mil por unidade (Residencial)
LANÇAMENTOS 2009 – HM ENGENHARIA
6
� Localização: Campinas
� Nº de unidades: 784
� VGV: R$ 56,2 milhões
� Lançado em: Maio/2009
� Área Privativa: 41 m²
� Localização: Campinas
� Nº de unidades: 519
� VGV: R$ 42,2 milhões
� Lançado em: Junho/2009
� Área Privativa: 49 m² e 64 m²
� Localização: Campinas
� Nº de unidades: 304
� VGV: R$ 27,0 milhões
� Lançado em: Julho/2009
� Área Privativa: 49 m² e 77 m²
� Localização: Ribeirão Preto
� Nº de unidades: 304
� VGV: R$ 29,0 milhões
� Lançado em: 09/2009
� Área Privativa: 49 m²
� Localização: Sumaré
� Nº de unidades: 400
� VGV: R$ 36,0 milhões
� Lançado em: 12/2009
� Área Privativa: 49, 78 e 113 m²
LANÇAMENTOS 2009 - CCDI
7
� VGV : R$28,7 milhões
� Unidades: 120
� Lançamento: Out/2009
� Localização: Curitiba
� Nº de unidades: 162
� VGV: R$127,6 milhões
� Apartamentos: 139 m² e 335 m²
� Lançamento: Out/2009
� Localização: São Paulo
� Nº de unidades: 212
� VGV: R$117,0 milhões
� Apartamentos: 142 m²
� Lançamento: Dez/2009
� Localização: São Paulo
� Nº de unidades: 360
� VGV: R$113,1 milhões� VGV : R$35,5 milhões
� Unidades: 88
� VGV : R$48,9 milhões
� Unidades: 152
VENDAS CONTRATADAS
8
* Exclui a venda do Ventura Corporate Towers
214,8 194,5 185,0
913,9
672,8
4T08 3T09 4T09 2008* 2009
VENDAS CONTRATADAS (R$ MM)100% CCDI
Até 200717,5%
1T085,3%
2T081,6%
3T0828,9%
4T0816,8%
2T0913,9%
3T094,3%
4T0911,6%
VENDAS CONTRATADAS 2009Por período de Lançamento
VENDAS CONTRATADAS
AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE R$500 mil REPRESENTAM 81,8%
VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO DE SÃO PAULO: 82,4%
9
Baixa Renda39,6%
Econômico17,7%
Médio24,5%
Outros18,2%
VENDAS CONTRATADAS 2009Segmento de Mercado
São Paulo (Interior +
Litoral)44,9%
São Paulo (Capital +
RMSP)37,5%
Minas Gerais8,6%
Paraná5,2%
Rio de Janeiro3,9%
VENDAS CONTRATADAS 2009Por Localização
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO
10
990,4838,3
764,5608,7
824,1
4T08* 1T09* 2T09* 3T09* 4T09
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO(R$ MM)
Até 200742,9%
200816,0%
2T091,4%
3T091,9%
4T0937,8%
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO 4T09Por período de Lançamento
* Exclui valores do Ventura Corporate Towers (todos os períodos) e Cassis (3T09).
Velocidade de Vendas
11
Consolidado* 1T09 2T09 3T09 4T09 2009
VSO 12,2% 18,4% 23,7% 18,5% 43,6%
VV --- 170,4% 347,2% 47,0% 122,1%
Velocidade de Vendas Média
63,0% 75,1% 83,7% 82,1% 82,1%
HM Engenharia 1T09 2T09 3T09 4T09 2009
VSO 13,7% 31,0% 48,5% 45,4% 69,9%
VV 13,7% 31,0% 48,5% 45,4% 69,9%
Velocidade de Vendas Média
66,3% 80,0% 106,4% 101,4% 101,4%
* Não inclui valores referente ao Ventura Corporate Towers
VELOCIDADE SOBRE OFERTA (VSO): A Venda sobre Oferta é o índice que mede o volume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda. Para fins de análise,utilizamos apenas as vendas e estoque de unidades de varejo. VELOCIDADE DE VENDAS (VV): A Velocidade de Vendas é a razão entre o que foi vendido em um determinado período e o que foi lançado no mesmo período. Este índice serve para parametrizar a venda de estoque existente. VELOCIDADE DE VENDAS MÉDIA (SoS): A Velocidade de Vendas Média é uma aproximação utilizada pelo Mercado para verificar qual o volume médio de vendas por mês, dadauma série histórica (utlizamos 18 meses), e a velocidade de giro do estoque, dada esta mesma velocidade média.
BANCO DE TERRENOS
12
9,2 9,1
(0,3)
0,2
Banco de Terrenos 3T09
Lançamentos 4T09 Aquisições 4T09 Banco de Terrenos 4T09
BANCO DE TERRENOS(R$ BILHÕES)
HM Engenharia adquire em março/2010 terreno com VGV estimado de
R$133,0 MM em Cajamar
BANCO DE TERRENOS – R$9,1 bilhões em VGV
13
Baixa Renda21,3%
Econômico
21,4%
Médio14,6%
Médio -Alto9,0%
Outros17,8%
Comercial13,1%
BANCO DE TERRENOS 4T09Por segmento
São Paulo Capital49,3%
RMSP29,7%
São Paulo (Interior +
Litoral)14,3%
Espírito Santo3,9%
Outros Estados
2,8%
BANCO DE TERRENOS 4T09Por localização
Performance Financeira
Fatos importantes ocorridos em 2009
� Terceiro Trimestre:
� Baixa Contábeis Não Recorrentes
� Quarto Trimestre:
� Venda da participação na SPE Projeto Rio (subsidiária do
Ventura – Fase 2)
� Emissão de debêntures
15
RECONCILIAÇÃO DA DRE
16
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ MM)
PRO FORMA SEM AJUSTES
3T09 Sem
AjustesAjustes
3T09
Reportado
2009 sem
AjustesAjustes
2009
Reportado
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 130,8 (26,9) 103,9 546,0 (31,9) 514,1
CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS PRESTADOS (103,4) 5,1 (98,4) (400,8) 0,6 (400,1)
Venda de Imóveis (103,3) 5,1 (98,2) (400,2) 0,6 (399,5)
Prestação de Serviços (0,1) - (0,1) (0,6) - (0,6)
LUCRO BRUTO 27,4 (21,9) 5,5 145,2 (31,2) 114,0
MARGEM BRUTA (%) 20,9% 81,2% 5,3% 26,6% 97,8% 22,2%
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (24,1) (39,6) (63,7) 24,7 (39,6) (14,9)
Com Vendas (5,5) (4,1) (9,6) (24,4) (4,1) (28,5)
Gerais e Administrativas (18,5) (2,8) (21,3) (68,1) (2,8) (70,9)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (0,1) (32,8) (32,9) 117,2 (32,8) 84,5
(PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL 3,3 (61,5) (58,2) 169,9 (70,8) 99,1
RESULTADO FINANCEIRO (7,5) 0,7 (6,8) (13,4) 0,7 (12,7)
Receitas Financeiras 3,3 1,7 4,9 21,1 1,7 22,7
Despesas Financeiras (10,8) (1,0) (11,8) (34,4) (1,0) (35,4)
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO/PARTICIPAÇÕES (4,2) (60,8) (65,0) 156,6 (70,2) 86,4
IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 1,3 2,0 3,3 (30,4) 2,0 (28,4)
LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO (2,9) (58,9) (61,8) 126,2 (68,2) 58,0
MARGEM LÍQUIDA (%) -2,2% 218,6% -59,4% 23,1% 213,8% 11,3%
Conclusão da Venda do Ventura – Fase II
�Comprador: BTS participações e Investimentos Ltda
� Valor da Transação: R$211,0 milhões + R$36,0 milhões = R$247,0 milhões
� R$36,0 milhões é o valor estimado que a BTS precisará para a conclusão da do projeto.
Este valor não será pago a CCDI.
� Recebimento:
� R$ 100 milhões na data do negócio;
� R$ 60 milhões – Abril/2010 e
� R$ 51 milhões – na entrega do empreendimento – Julho/Agosto -2010
� Efeito na Demonstração de Resultados:
� Ganho de capital de R$117,4 milhões contabilizado como Outras Receitas Operacionais.
17
Primeira Emissão de Debêntures
� Características: Debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única
� Volume Captado: R$ 400 milhões
� Bancos Participantes: Banco do Brasil (50%), Bradesco (20%) e Itaú BBA (30%)
� Prazo de vencimento: 50% em 24 meses e 50% em 36 meses
� Remuneração: CDI + 2% aa.
� Garantias: sem garantia real
� Objetivo: Refinanciamento da dívida de curto prazo e redução do custo de Capital
18
118,4 108,2 136,1 174,0
606,2534,7 567,8
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
RECEITA BRUTA(R$ MM)
RECEITA BRUTA E RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
19
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
114,6 103,9 130,8 167,0
584,1514,1 546,0
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
RECEITA LÍQUIDA(R$ MM)
LUCRO BRUTO (R$MM)
20
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
32,7 5,5 27,4 43,0
201,8
114,0145,2
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
LUCRO BRUTO(R$ MM)
28,5%
5,3%
20,9%25,7%
34,6%
22,2%26,6%
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
MARGEM BRUTA(%)
LUCRO LÍQUIDO (R$MM)
21
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
(12,5) (61,8) (2,9)
102,2 51,8 58,0
126,2
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
LUCRO LÍQUIDO(R$ MM)
-11,0% -47,2%-2,2%
61,2%8,9% 10,6%
23,1%
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
MARGEM LÍQUIDA(%)
EBITDA (R$MM)
22
SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.
(7,5) (57,6)
3,9 130,8
58,6 101,2
172,1
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
EBITDA(R$ MM)
-6,6% -55,5%
3,0%78,3%
10,0% 19,7%31,5%
4T08 3T09 3T09 sem ajustes
4T09 2008 2009 2009 sem ajustes
MARGEM EBITDA(%)
RECEITAS E RESULTADOS A APROPRIAR (R$MM)
23
*4T08 não ajustado às normas contábeis da Lei 11.638
825,0
935,7 955,3
4T08* 3T09 4T09
RECEITA A APROPRIAR(R$ MM)
204,7
247,8 244,1
4T08* 3T09 4T09
RESULTADO A APROPRIAR(R$ MM)
CAIXA / ENDIVIDAMENTO (R$MM)
24
110,4
414,9
600,6
4T08 3T09 4T09
DÍVIDA BRUTA(R$ MM)
139,9
318,9
179,0
Caixa em Set/2009 Caixa Líquido gerado no 4T09
Posição de Caixa em Dez/09
MOVIMENTAÇÃO DE CAIXA(R$ MM)
INFORMAÇÕES DE CONTATO
Leonardo de Paiva Rocha
Diretor de Finanças e RI
Camila Poleto Bernardi
Relações com Investidores
Tel: (11) 3841-4824