Itausa - anual

Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2


Itausa

Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, constituída e

existente segundo as leis brasileiras e está sediada na cidade de São Paulo, Brasil.

A ITAÚSA tem por objeto apoiar as empresas de cujo capital participa, através de estudos,

análises e sugestões sobre a política operacional e os projetos de expansão das aludidas

empresas, mobilizando recursos para o atendimento das respectivas necessidades

adicionais de capital de risco mediante subscrição ou aquisição de valores mobiliários que

emitirem, objetivando o fortalecimento da posição no mercado de capitais e atividades

correlatas ou subsidiárias de interesse das mencionadas sociedades, excetuadas as

privativas de instituições

financeiras.

Por intermédio de suas controladas e controladas em conjunto, a ITAÚSA participa dos

mercados de serviços financeiros (Itaú Unibanco Holding), painéis de madeira, louças e

metais sanitários (Duratex), tecnologia da informação (Itautec) e produtos químicos

(Elekeiroz).

A ITAÚSA é uma holding controlada pela família Egydio de Souza Aranha que detém

61,44% das ações ordinárias e 16,93% das ações preferenciais, 34,03% do total.

Conteúdo:

1. Introdução




4


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Receita operacional líquida 5.094.000 5.653.000 5.289.000 5.021.000 4.885.000

Custo dos produtos e serviços vendidos -3.279.000 -4.037.000 -3.729.000 -3.767.000 -3.731.000

Lucro Bruto 1.815.000 1.616.000 1.560.000 1.254.000 1.154.000

Margem bruta (%) 35,6% 28,6% 29,5% 25,0% 23,6%

Despesas e receitas operacionais -14.021.000 -14.448.000 4.924.000 7.069.000 7.914.000

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -12.206.000 -12.832.000 6.484.000 8.323.000 9.068.000

EBITDA -10.751.000 -11.362.000 7.165.000 8.974.000 9.699.000

Margem EBITDA (%) -211,1% -201,0% 135,5% 178,7% 198,5%

Resultado financeiro 18.837.000 19.465.000 -233.000 -60.000 -92.000

Receitas financeiras 51.904.000 53.503.000 216.000 0 0

Despesas financeiras -33.067.000 -34.038.000 -449.000 -60.000 -92.000

Resultado antes de impostos 6.631.000 6.633.000 6.251.000 8.263.000 8.976.000

Impostos sobre o lucro -1.264.000 -1.593.000 -116.000 -102.000 18.000

Minoritários -530.000 -501.000 -313.000 -250.000 -126.000

Alíquota efetiva de IR (%) 19,1% 24,0% 1,9% 1,2% -0,2%

Lucro líquido do exercício 4.837.000 4.539.000 5.822.000 7.911.000 8.868.000

Margem líquida (%) 95,0% 80,3% 110,1% 157,6% 181,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 191.172.000 214.978.000 5.252.000 5.583.000 6.114.000

Disponibilidades 106.166.000 123.049.000 1.625.000 2.187.000 2.456.000

Clientes 67.115.000 71.441.000 1.202.000 1.015.000 996.000

Estoques 771.000 790.000 736.000 831.000 968.000

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 17.120.000 19.698.000 1.689.000 1.550.000 1.694.000

check ativo circulante 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 120.830.000 149.039.000 36.677.000 43.011.000 48.716.000

Realizável a longo prazo 111.795.000 139.095.000 1.855.000 2.099.000 2.299.000

Tributos diferidos 0 0 729.000 744.000 816.000

Contas a receber 51.595.000 54.089.000 0 0 0

Ativos biológicos 0 0 1.126.000 1.355.000 1.442.000

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 60.200.000 85.006.000 0 0 41.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 9.035.000 9.944.000 34.822.000 40.912.000 46.417.000

Investimentos 938.000 1.281.000 29.950.000 35.798.000 41.246.000

Imobilizado 5.085.000 5.463.000 3.832.000 4.085.000 4.146.000

Intangível 3.012.000 3.200.000 1.040.000 1.029.000 1.025.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 149.014.000 179.805.000 2.908.000 3.253.000 3.183.000

Fornecedores 0 0 0 0 0

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 1.316.000 1.751.000 180.000 128.000 178.000

Empréstimos e Financiamentos 0 0 909.000 1.120.000 675.000

Dividendos a pagar 0 0 1.024.000 1.322.000 1.557.000

Outras obrigações 147.698.000 178.054.000 795.000 683.000 773.000

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 130.698.000 151.503.000 3.047.000 3.102.000 3.777.000

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 1.855.000 1.905.000 2.423.000

Impostos diferidos 3.133.000 2.602.000 519.000 623.000 611.000

Provisões 27.153.000 41.169.000 527.000 574.000 743.000

Out. passivos não circulantes 100.412.000 107.732.000 146.000 0 0

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 32.290.000 32.709.000 35.974.000 42.239.000 47.870.000

Capital social 13.678.000 16.500.000 22.000.000 27.025.000 32.325.000

Reserva legal 2.019.000 2.246.000 1.120.000 1.149.000 1.123.000

Dividendo adicional proposto 551.000 610.000 616.000 559.000 718.000

Outros resultados abrangentes -340.000 294.000 -875.000 -485.000 -786.000

Outras reservas de lucros 16.382.000 13.059.000 13.113.000 13.991.000 14.490.000

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.949.000 2.682.000 2.843.000 3.013.000 3.024.000

PASSIVO TOTAL 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000

Fluxo de caixa

8

Fluxos de caixa – R$ MM


-1.487,0

-123.089,0

805,0

2.013

1.147,0

2.014

1.244,0

-1.734,0

16.024,0 19.611,0

518,0

2.012

-816,0

2.011

-1.143,0 -18.752,0

-2.691,0

2.015

986,0 1.974,0

Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento

Conteúdo:

1. Introdução




9


Evolução da receita operacional líquida

10

4.885,05.021,0

5.289,0

5.653,0

5.094,0

dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15

[R$ MM]


Evolução dos custos com produção

11

3.731,03.767,03.729,0

4.037,0

3.279,0


[R$ MM]


E consequente evolução do lucro bruto

12

1.154,0

1.254,0

1.560,01.616,0

1.815,0


[R$ MM]


Lucro Bruto

13

1.200

0

1.300

1.400

1.500

1.900

1.600

1.800

1.700

dez-15 dez-11

1.254

dez-12

1.815

1.560

1.616

dez-14 dez-13

1.154

[R$ MM]


EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

14

9.699,08.974,0

7.165,0

-11.362,0-10.751,0


[R$ MM]


EBITDA não é a geração de caixa operacional

15

-11.362

7.165 8.974 9.699

-10.751

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

986

dez-13 dez-15 dez-12

19.611

dez-11

-1.734

805

dez-14

518

[R$ mil]


EBITDA Fluxo de caixa operacional

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

16

-92,0-60,0-233,0

19.465,018.837,0


[R$ MM]


Evolução do lucro líquido

17

8.868,0

7.911,0

5.822,0

4.539,04.837,0


[R$ MM]


Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

5.500

9.000

6.000

8.000

4.500

7.500

7.000

0

5.000

6.500

8.500

5.822,00

dez-13 dez-12

4.837,00

dez-11

4.539,00

8.868,00

dez-14

7.911,00

dez-15

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


Margens

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-239,6

23,625,029,528,635,6

165,8

122,6

-227,0

178,7

135,5

-201,0-211,1

157,6

110,1

80,395,0

181,5

198,5

2.015

185,6

2.014 2.013 2.011 2.012

Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional

Evolução do lucro por ação

21

1,2

1,4

1,0

0,0 dez-15 dez-11

1,31

dez-13

1,10

1,29

dez-14 dez-12

0,94

1,06

LUCRO POR AÇÃO (R$)


Evolução do valor patrimonial por ação

22

0,0

6,6

6,8

7,2

7,0

7,4

dez-11

6,75

dez-12 dez-15

7,08

dez-13

6,58

dez-14

7,31

6,91

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a

disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

23

0,6

0,8

0,0

0,77

dez-15 dez-14

0,67 0,68

dez-11 dez-12

0,71

dez-13

0,56

LIQUIDEZ IMEDIATA


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

24

1,6

0,0

1,2

1,4

2,0

1,8

dez-13

1,92

1,81

1,20

1,72

dez-14

1,28


LIQUIDEZ CORRENTE


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

25

0,0

1,5

2,0

1,62

1,46

dez-14 dez-13

1,55

1,19


1,28

LIQUIDEZ SECA


Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

26

0,0

1,4

1,2

dez-15 dez-14

1,21 1,21

dez-13

1,19

1,08

dez-11 dez-12

1,07

LIQUIDEZ GERAL


Comparativo entre os índices de liquidez

27

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,770,67

0,56

0,680,71

1,92

1,721,81

1,201,28

1,62

1,461,55

1,191,28

1,211,211,191,071,08

2.011 2.012 2.013 2.014 2.015

Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida dividido pelo ativo total

28

0,0

0,2

dez-15

0,09

dez-13 dez-14

0,10

dez-11 dez-12

0,02 0,02

0,13

GIRO DOS ATIVOS


Evolução da dívida bruta e dívida líquida

29

ENDIVIDAMENTO

3.0983.0252.764

00 6428381.139


-123.049

-106.166

Dívida bruta Dívida líquida


Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

30

7,0

7,2

6,4

6,8

6,2

6,6

0,0 dez-15

6,08

dez-11

0,00

dez-12 dez-14

7,14

6,68

dez-13

0,00

DEBT/ EQUITY


Retorno sobre o ativo total

31

15,5

14,0

15,0

16,0

14,5

16,5

1,5

1,0

0,5

0,0 dez-12 dez-13

13,89

dez-11

16,17

dez-15 dez-14

16,28

1,25 1,55

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

32

19,0

17,0

0,0

14,5

15,5

14,0

15,0

16,5

17,5

18,5

18,0

16,0

dez-15

13,88

dez-12

14,98

18,73

dez-13 dez-11

18,53

16,18

dez-14

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


ROIC – Retorno sobre o capital investido

33

14

12

10

8

16

0

6

20

-26

2

-24

4

18

dez-15

13,37

dez-11

19,24

dez-14 dez-13

-24,38

11,87

19,92

dez-12

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


ROIC – (Capital investido)

34

10.000

20.000

-10.000

0

30.000

40.000

-90.000

-80.000

50.000

-30.000

-20.000

-73.876,00

dez-14 dez-11 dez-15 dez-13

41.268,00

dez-12

47.234,00

-26.101,50

-82.108,00

CAPITAL INVESTIDO


Comparativo entre os indicadores de rentabilidade

35

INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)


16,1716,28

13,89

1,251,55

18,5318,73

16,18

13,8814,98

19,2419,92

11,87

13,37

2.014 2.013 2.015

-24,38

2.011 2.012

ROE

ROA

ROIC

Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 5.094.000 5.653.000 5.289.000 5.021.000 4.885.000

Ativo total 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000

Giro dos Ativos 0,02 0,02 0,13 0,10 0,09

Margem Bruta (%) 35,6% 28,6% 29,5% 25,0% 23,6%

Margem EBITDA (%) -211,1% -201,0% 135,5% 178,7% 198,5%

Margem EBIT (%) -239,6% -227,0% 122,6% 165,8% 185,6%

Margem Líquida (%) 95,0% 80,3% 110,1% 157,6% 181,5%

EBIT/ Ativo -3,9% -3,5% 15,5% 17,1% 16,5%

ROE 15,0% 13,9% 16,2% 18,7% 18,5%

ROA 1,6% 1,2% 13,9% 16,3% 16,2%

Liquidez imediata 0,71 0,68 0,56 0,67 0,77

Liquidez corrente 1,28 1,20 1,81 1,72 1,92

Liquidez seca 1,28 1,19 1,55 1,46 1,62

Liquidez geral 1,08 1,07 1,19 1,21 1,21

Dívida bruta - - 2.764.000 3.025.000 3.098.000

Dívida bruta/ patrimônio - - 0,08 0,07 0,06

Dívida Bruta/ EBITDA - - 0,39 0,34 0,32

Dívida líquida 106.166.000- 123.049.000- 1.139.000 838.000 642.000

Dívida líquida/ EBITDA 9,87 10,83 0,16 0,09 0,07

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 7,1% 6,7% 6,1%

Fluxo de caixa operacional 1.734.000- 19.611.000 518.000 805.000 986.000

Lucro por ação 1,10 0,94 1,06 1,29 1,31

Valor patrimonial por ação 7,31 6,75 6,58 6,91 7,08

Composição do ROIC

EBIT 12.206.000- 12.832.000- 6.484.000 8.323.000 9.068.000

alíquota efetiva de IR 19,1% 24,0% 1,9% 1,2% -0,2%

Capital investido -73.876.000 -82.108.000 -26.101.500 41.268.000 47.234.000

ROIC 13,4% 11,9% -24,4% 19,9% 19,2%

QTDE DE AÇÕES 4.415.482 4.847.460 5.470.667 6.110.134 6.758.799

37


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