Avaliação Investimentos Parcicipação societária ver alunos (1)

UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARAN SETOR DECINCIAS SOCIAIS APLICADA CURSO DE CINCIAS CONTBEIS

INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIASProf. Moacir Jos Soares

INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS Participaes societrias: So as aplicaes de recursos efetuados por uma PJ ou PF denominada investidora, na aquisio de aes ou quotas do capital de outra sociedade denominada investida com objetivo de: Garantir atividade complementar; Garantir fornecimento de matria prima, mercadoria ou servios; Aumentar participao no mercado; Manter cliente estratgico.SOCIEDADE ALFA (INVESTIDORA)ADQUIRE AES DE CAPITAL SOCIETARIO

AES DE BETA . (INVESTIDA)

AES DE GAMA (INVESTIDA)

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INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS

Caractersticas segundo a natureza jurdica da sociedade Sociedade de Responsabilidade Limitada: Capital dividido em quotas de responsabilidade limitada; Os scios tem obrigao de integralizar o capital, para que a empresa possa exercer as atividades; Por ser sociedade de pessoas os scios so mais importantes do q que os recursos financeiros; ; Os scios geralmente tem a funo de gerenciar os negcios da sociedade

Prof. Moacir Jos Soares

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INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS

Sociedade por Ao: Capital dividido em aes ; As aes podem ser apenas de participao nos lucros (aes preferenciais) ou tambm com poder de voto (aes ordinrias); O mais importante so os recursos financeiros obtidos para gerir a sociedade e no os scios; As SAs. podem ser de capital aberto (BOVESPA) ou fechado;.


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INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS As aes preferenciais tem como caractersticas: Garantir ao acionista maior participao nos lucros; Tm prioridade no reembolso do capital no caso de dissoluo da sociedade em relao as ordinrias. No do direito a voto em assemblia de acionistas. As aes ordinrias Do direito a voto nas assemblias de acionistas; Geralmente tm menor liquidez do que as preferenciais So menos negociadas no mercado ;


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CLASSIFICAO INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS Investimentos temporrios: Quando so aqueles adquiridos com inteno de revenda, geralmente de carter especulativo. So registrados pelo custo de aquisio e avaliado pelo valor justo ou mercado (BOVESPA).

ATIVO CIRCULANTE ............. ............. AES DISPONIVEIS P. VENDA - SOC. BETA

ATIVO NO CIRCULANTE REALIZAVEIS L.P AES DESTINADAS A VENDA - SOC. GAMA


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CLASSIFICAO INVESTIMENTOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS Investimentos permanentes: so os adquiridos com a inteno de continuidade, podendo representar uma extenso das atividades g p econmicas da investidora. So registrados pelo custo histrico, porm de modo a refletir os lucros ou prejuzos apurados pela investida, proporcional ao patrimnio desta.

ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS CONTROLADA DELTA S.A


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Investimentos Temporrios Valor justo (mercado) Para fins dos registros contbeis, considera-se o valor pago na data da aquisio, ajustado ao valor de mercado ou valor Justo e computados eventuais rendimentos (dividendos) incorridos no perodo d sua permanncia no ativo d I d de i ti da Investidora. tid EXEMPLO: Supondo que determinada investidora tenha adquirido em 01/03/x1 na BOVESPA de 20.000 aes PP da Cia BETA por R$ 1,20 cada ao e tambm 30.000 aes ON da Cia GAMA por R$ 1,80 1 80 cada ao Em 31/03/x1 a Cia BETA pagou um dividendo de ao. R$ 0,15 por ao e sua aes foram cotadas na mesma data a R$ 1,50. J as aes da Cia GAMA, naquela data, alm de no pagar dividendos caram para R$ 1,40 cada ao.


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Exemplo da Escriturao dos Investimentos temporrioDBITOA ) - Pela aquisio das aes em 01/03/x1 ATIVO CIRCULANTE AES Cia BETA ( 20.000 x 1,20) NO CIRCULANTE AES Cia GAMA ( 30 000 x 1 80 ) 30.000 1,80 DISPONIVEL BANCO X B1) Pelos dividendos pagos por Cia BETA ATIVO CIRCULANTE - DISPONIVEL BANCO X (20.000 x 0,15) OUTRAS RECEITA OPERACIONAIS ( DIVIDENDOS) B2) - Ajuste ao valor de mercado da Cia BETA ATIVO CIRC. AES Cia BETA ( 20.000 x 1,50) 24.000 OUTRAS RECEITA OPERACIONAIS ( aj ste val. mercado) ajuste al C) - Ajuste ao valor de mercado da Cia GAMA PROVISO P/ PERDAS INVESTIM. TEMPORARIOS ATIVO N.CIRC. AES Cia GAMA ( 30.000 x 1,40) 54.000 24.000 54.000 54 000 78.000

CRDITO

3. 000 3.000

6.000 6.000 6 000

12.000 12.000


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CONCEITO DE CONTROLADAS Controle o poder de governar as polticas financeiras e operacionais da entidade de forma a obter beneficio de suas atividades ( Em definies 2. do CPC 18). Controle isolado ocorre normalmente quando o investidor detm mais de 50% do capital votante. Controle integral ocorre quando a totalidade das aes da empresa investida pertence a um investidor, a controlada classificada como subsidiria integral. Controle conjunto o compartilhamento do controle, contratualmente estabelecido, sobre uma atividade econmica que existe somente quando as decises estratgicas, financeiras e operacionais relativas atividade exigirem o consentimento unanime das partes que compartilham o controle.Prof. Moacir Jos Soares 10

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CONCEITO DE CONTROLADAS Considera-se controladas as sociedades das quais a investidora, detm diretamente ou atravs de outras controladas o controle ou titular de direitos de scio que lhes assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores administradores. Caractersticas que evidenciam controle (poder): 1. Poder sobre mais da metade dos direitos de voto, em face de acordo com outros investidores; 2. Poder de dirigir as polticas operacionais (vendas, marketing, produo, RH) e financeiras (oramento crdito endividamento gesto de caixa) da controlada por (oramento, crdito, endividamento,gesto meio de acordo de acionistas; 3. Poder de nomear ou destituir a maiorias dos membro da diretoria; 4. Poder de controlar ou exercer a maioria dos votos em reunio da diretoria ou rgo equivalente da administrao da entidadeProf. Moacir Jos Soares 11

EXEMPLO DE CONTROLE SOCIETRIO EM S/AsTipos de Aes Emitidas Controlada Composio Integral ou do Capital Subsidiria em aesO investidor det detm 100% do 00% capital

Controlada ( simples ou isolado)O investidor detm cap ta + de 50% do capital com direito a voto

Controlada em conjuntoO investidor detm 50% do capital votante

Quant. AesOrdinrias (ON) Preferenciais (PN)

Quant. Aes 1.000 1.000 2.000

% 100 100 100

Quant. Aes 501 0 501

% 50,01 0 25,10

Quant. Aes 500 500 1.000

% 50 50 50

1.000 1.000 2.000

TOTAL

Obs.Aps 2001 as emisses de PN esto limitadas as ON. No novo mercado de Governana h emisses de PN .


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CONCEITUAES DE EMPRESAS COLIGADASColigada uma entidade, incluindo aquela no constituda sob a forma de sociedade, tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem influncia significativa e que no se configura p p p como controlada ou participao empreendimento sob controle conjunto (joint venture) ( Em definies 2. do CPC 18) . De acordo com o 4 do IAS 28, quando uma investidora possui, direta ou indiretamente atravs de subsidiria, 20% ou mais do capital votante de uma investida, presume-se que exista influncia significativa, exceto se puder ser claramente demonstrado que esse no o caso. Assim, se o percentual for menos que 20% presume-se que o investimento no tenha influncia significativa. Influncia significativa o poder de participar nas decises financeiras e operacionais da investida, sem controlar de forma individual o conjunta essa polticas.Prof. Moacir Jos Soares 13

CONCEITUAES DE EMPRESAS COLIGADASConsidera-se que investidora: a) b) c) d) e) f) haver influncia significativa quando a

Participa nas deliberaes da coligada, inclusive com a representao de de administradores comuns; Tem o poder de eleger ou destituir seus administradores; Quando as transaes com coligadas relevante, inclusive com informaes tcnicas essenciais para a atividade; A coligada depende de informaes tecnolgicas essenciais da investidora; Recebe informaes contbeis detalhadas e privilegiadas; Uso comum de recursos materiais, e humanos.


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EXEMPLOS DE COLIGADAS (direta e indireta)

Sociedade Alfa ( Investidora)

Soc. Beta ( coligada direta) Alfa Participa = 45% Cap. Votante

Soc. XYZ ( coligada por influncia) Alfa Particip. 21% Capital Votante (tem poder de eleger Administrao)

Soc. Delta ( indireta de alfa 21,6%)Particip. Beta c/ 48 % Cap. Votante ( 0,45 x 0,48 = 0,216 ou 21,6% > 20%


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EXEMPLOS DE CONTOLADAS DIRETAS E INDIRETASSociedade Alfa ( Investidora)

Soc. Beta(controlada direta de A )Particip. de Alfa 60% C.V C.V = Capital Votante

Soc. Delta(controlada integral ) Particip. Alfa 100% C.V

Soc. Gama(controle indireto 51%)Particip. Alfa 15 % C.V Particip. Beta 60% C.V

Soc. xyz(controlada indireta 54%) Particip. Beta 30 % C.V Particip. Delta 36% C.V

Soc. Independente(controlada direta) Particip. Delta 51% C.V


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sim Aplica-se o CPC 36 ao contabilizar o investimento (Controladas avaliadas p/ MEP)A investidora exerce controle? (Slides. 11)

Avaliao dos investimentos em participao societria inoO investimento temporrio? (Slides.6)

sim

no

Aplica-se o CPC 38 Instrumentos Financeiros

(avaliao p/ val. justo sld. 8 e 9)

A investida tem influncia significativa?

(slides. 13 e 14)

sim Aplica-se o CPC 18 ao contabizar o investimento (coligadas avaliadas p/ MEP) simExiste controle conjunto? (matria subsequente joint

no

Ventures)

no

Aplica-se o CPC 19 para Controladas em conjunto

Aplica-se o CPC 38

(avaliao p/ val. justo sld. 8 e 9)

CPC18=InvestimentosemControladaseColigadas CPC19=InvestimentosemEmpreendimentoControladoemconjunto(jointVenture) CPC36=ConsolidaodosinvestimentosemColigadas/Controladas CPC38=InstrumentosFinanceiros:ReconhecimentoseMensurao Ref.QuadroadaptadodeMarceloCavalcantiAlmeidaContabilidadeAvanada.

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MTODO EQUIVALNCIA PATRIMONIAL MEP O valor do patrimnio lquido ser determinado com base em balano patrimonial na normas da Lei das SAs. No sendo computados os lucros considerados no realizados decorrentes de negcio entre as sociedades do mesmo grupo econmico; O valor do investimento ser determinado mediante a aplicao da porcentagem de participao no capital da coligada ou controlada, sobre o valor de patrimnio lquido na data do balano. A diferena entre o valor do investimento e o custo de aquisio somente ser registrado como resultado do exerccio quando : a) decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada; b) corresponder, comprovadamente, a ganho ou perdas efetivos; Obs. O custo de aquisio do investimento ser desdobrado em separadas, evidenciando o montante da equivalncia patrimonial, e os valores de gio ou desgio quando houver.


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EXEMPLO DE ESCRITURAO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL No encerramento do exerccio social 31/12/X1 da investidora ALFA S.A. dever avaliar o investimento que detm no capital da investida CIA GAMA correspondente a 60% do capital social, cujo balano patrimonial nessa mesma data, demonstra ter um patrimnio lquido de R$ 2 200 000 (em 31/12/x0 R$ 1 800 000) sendo essa variao 2.200.000 1.800.000) decorrente do lucro lquido do exerccio de X1. No houve transao comercial entre as empresas (investidora e investida) para fins de ajuste de lucro no realizado. Val. Equiv. PL = % particip x patrim. Liquido (data 31/12/X1) Val. Equiv. PL = 0,60 x 2.200.000 = 1.320.000 Result. Equiv. PL = PL Val. Equiv. PL (X1) - Val. Equiv.(X0) Result. Equiv. PL = 1.320.00 1.080.00 = 240.000Prof. Moacir Jos Soares 19

CONTABILIZAO DO RESULTADO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL CONTAS ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS Investimentos - Coligadas /Controladas Cia GAMA Equivalncia Patrimonial OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS Participao no resultado Controlada Resultado da Equivalncia PatrimonialObs. C Ob Caso a C t l d apurasse um prejuzo no Controlada j exerccio social, seu PL teria sido menor do que foi apurado no exerccio X0. Em Decorrncia disso, haveria uma despesa operacional.

DBITO

CRDITO

240.000

240.000


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DETERMINAO DO GIO/DESGIO Quando a investidora adquirir investimentos, avaliados pelo MEP deve apurar o excesso ou deficincia entre o valor pago ou a pagar em relao ao ativo liquido (ativos-passivos) identificvel na investida, avaliados a valor justo na combinao de negocio, devendo segregar contabilmente por ocasio da compra das participaes como: a) gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), quando a diferena for positiva, ou seja quando o valor de aquisio da participao societria for superior ao ativo liquido (pelo MEP) da investida a valor justo; desgio ou ganho em compra vantajosa, quando a diferena for negativa ou seja o valor pago pela participao societria inferior ao ativo liquido identificvel (pelo MEP) a valor justo.e no ser

b)

N. 1- o gio (goodwill) classificado no grupo de contas de investimentos na investidora amortizado, mas sim testado para a recuperabilidade anualmente (impairment) ;

2- o desgio ou ganho em compra vantajosa classificado no grupo de contas do resultado do exerccio 21 Prof. Moacir Jos Soares Normas Previstas no CPC 15 e IN-CVM 580/09 21

Conceitos utilizados no Pronunciamento CPC 15 - Apndice A Valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser negociado entre partes interessadas, conhecedoras do negcio e independentes entre si, com ausncia de fatores que pressionem para a liquidao da transao ou que caracterizem uma transao compulsria. Combinao de negcios uma operao ou outro evento por meio do qual um adquirente obtm o controle de um ou mais negcios, independentemente da forma jurdica da operao. Neste Pronunciamento, o termo abrange tambm as fuses que se do entre partes independentes.

gio i por rentabilidade f t t bilid d futura ( (goodwill) um ativo que representa d ill) ti t benefcios econmicos futuros resultantes dos ativos adquiridos em combinao de negcios, os quais no so individualmente identificados e separadamente reconhecidos.


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ESCRITURAO DE AQUISIO DE CONTROLADA COM GIO

ACiaHoldingadquriuem1\01\x1, 60% dasaesdocapitaldaSubsidiriaAlfas/apelovalorde 160.000 OpatrimonioliquidodeAlfateveaseguinteevoluoduranteosexercciosdeX1edeX2: Avaliaesdosativosnacompradasaes porvalorjustodiferentedocontbil: Contas Val.Justo V.Contbil Diferena Estoques 74.000 72.000 2.000 mveis 90.000 50.000 40.000 imveis 128.000 90.000 38.000 total 292.000 212.000 80.000 NOTAS: NOTAS 1.Osestoquesforamvendidosemx1; 2.Osmveistmvidatilrestantede5anos tomandoseporbase1\01\x1; 3.Osimveisnoforamalianados. EvoluodoPLemx1ex2 Saldoem1\01\x1................................. 140.000 PrejuzoapuradonoexerciciodeX1...... 15.000 Saldoem31\12\x1................................. 125.000 LucroApuradoem31\12\x2................... 35.000 DividendosDeclaradosem31\12\x2..... 30.000 Saldoem31\12\x2................................. 130.000 Obs.Osdividendosdeclaradosnoforampagos; Ob O di id d d l d f Asbaixasdamaisvaliadosativosporvendaou depreciaesdevemserajustadosnoresultado doexerciciodainvestidora(AdaptadodeAlmeida,2010)23



LANAMENTOSASERFEITONACONTABILIDADEDACIAHOLDING PELAAQUISIODASAESEM1/01/X1 CONTA/HISTRICO DBITO CRDITO DBITO Valortotalpagopor60%dasaes InvestimentoCiaAlfa 160.000 Val.Patrimonial 84.000 (val.contbilPatrimonialprop.aes=60%x140.000) MaisvaliaEstoque 1.200 (DiferenavalorJustoxcontabil=60%x2.000) MaisvaliaInstalaes 24.000 (DiferenavalorJustoxcontabil=60%x40.000) MaisvaliaImveis 22.800 (DiferenavalorJustoxcontabil=60%x22.800) Val.atribuvelaogio(excessovaljustoidentificado) gio(goodwill)CiaAlfa 28.000 DisponvelBancoX 160.000Prof. Moacir Jos Soares 24

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LANAMENTOSCONTBEISEM31/12/X1 CONTA/HISTRICO DBITO CRDITO / Desp.Equiv.PLCiaAlfa 9.000 9.000 InvestimentoCiaAlfa 1.200 Desp.BaixaEstoques 1.200 Invest.CiaAlfa(estoque Invest.Cia Alfa (estoque 4.800 Desp.deprec.Mveis 4.800 Invest.CiaAlfa(mveis

(parcelaprop.prejuzodacontrolada=60%x15.000) (parcelaprop.prejuzodacontrolada=60%x15.000) (amortizaointegraldavendaestoques=60%x2.000) (amortizaointegraldavendaestoques=60% 2.000) (amortizaointegral davendaestoques 60%x2.000) (amortizao1/5demaisvaliamoveis=24.000x20%) (amortizao1/5demaisvaliamoveis=24.000x20%)25



LANAMENTOSCONTBEISEM31/12/X2 CONTA/HISTRICO DBITO CRDITO DBITO InvestimentoCiaAlfa 21.000 21.000 ReceitaEquiv.PLCiaAl 18.000 Dividendosareceber 18.000 InvestimentoCiaAlfa 4.800 Desp.deprec.Mveis Desp.deprec. Mveis 4.800 Invest.CiaAlfa(mveis

(parcelaprop.lucrodacontrolada=60%x35.000) (parcelaprop.lucrodacontrolada=60%x35.000) (dividendosdeclaradospelaCiaAlfa=60%x30.000) (dividendosdeclaradospelaCiaAlfa=60%x30.000) (amortizao1/5demaisvaliamoveis 24.000x20%) (amortizao 1/5de mais valia moveis =24.000x 20%) (amortizao1/5demaisvaliamoveis=24.000x20%)

Prof. Moacir Jos Soares 26

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ESCRITURAO DE AQUISIO DE CONTROLADA COM DESGIO

ACiaHoldingadquriuem1\01\x1, 80% dasaesdocapitaldaSubsidiriaAlfas/apelovalorde 240.000 OpatrimonioliquidodeAlfateveaseguinteevoluoduranteosexercciosdeX1edeX2: Avaliaesdosativosnacompradasaes Avaliaes dos ativos na compra das aes porvalorjustodiferentedocontbil: Contas Val.Justo V.Contbil Diferena Mveis 54.000 74.000 20.000 mveis 41.000 51.000 10.000 total 95.000 125.000 30.000 NOTAS: 2.Osmveistmvidatilrestantede5anos tomandoseporbase1\01\x1; 3.Osimveisforamtodosalianadosemx1 EvoluodoPLemx1ex2 Evoluo do PL em x1 e x2 Saldoem1\01\x1................................. 300.000 LucroapuradonoexerciciodeX1........ 40.000 DividendoDecl.emx1epagosem02/x2 35.000 Saldoem31/12/x1 305.000 Prejuzoapuradoem31\12\x2..... 25.000 Saldoem31\12\x2................................. 280.000 Obs.OsdividendosdeclaradosforampagosemX2; Asbaixasdamenosvalia(desgio)dosativospor vendaoudepreciaesdevemserajustadosno resultadodoexerciciodainvestidora(AdaptadodeAlmeida,2010)Prof. Moacir Jos Soares 27


LANAMENTOSASERFEITONACONTABILIDADEDACIAHOLDING PELAAQUISIODASAESEM1/01/X1 CONTA/HISTRICO DBITO CRDITO / Valortotalpagopor80%dasaes InvestimentoCiaAlfa 240.000 (val.contbilPatrimonialprop.aes=80%x300.000) Val.Equiv.Patrimonial 240.000 menosvaliaMveis 16.000 (DiferenavalorJustoxcontabil=80%x20.000) 8.000 (DiferenavalorJustoxcontabil=80%x10.000) menosvaliaImveisGanhonacompradas h d aesCiaAlfac/Desgio

DisponvelBancoX

36.000 180.000

Ganhoatribuvelamenosvalia(desgio)dosativos)28


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LANAMENTOSCONTBEISEM31/12/X1 CONTA/HISTRICO DBITO CRDITO InvestimentoCiaAlfa 32.000 Investimento Cia Alfa 32 000 32.000 ReceitaEquiv.PL.CiaAlfa 28.000 Dividendosareceber 28.000 Invest.CiaAlfa DesgioCiaAlfa(mveis 3.200 3.200 ReceitaDesgioMveis Invest.CiaAlfa(imveis) 8.000 8.000 ReceitaDesgioimveis

(parcelaprop.olucrodacontrolada=80%x40.000) (parcelaprop o lucro dacontrolada=80% x 40 000) (parcelaprop.olucrodacontrolada=80%x40.000) (dividendosdeclaradospelaCiaAlfa=80%x35.000) (dividendosdeclaradospelaCiaAlfa=80%x35.000) (amortizao1/5menosvaliamveis=16.000x20%) (amortizao1/5menosvaliamveis=16.000x20%) (amortizaomenosdavaliaimveisporvenda) (amortizaomenosdavaliaimveisporvenda)29



LANAMENTOSCONTBEISEM31/12/X2 CONTA/HISTRICO DBITO CRDITO DBITO DisponvelBcoX 28.000 dividendosareceber 28.000 Desp.Equiv.PLCiaAlfa 20.000 20.000 InvestimentoCiaAlfa DesgioCiaAlfa(mveis 3.200 3.200 ReceitaDesgioMveis

(dividendosdeclaradosCiaAlfaemX1epagosx2) (dividendosdeclaradosCiaAlfaemX1epagosx2) (parcelaprop.prejuzodacontrolada=80%x20.000) (parcelaprop.prejuzodacontrolada=80%x20.000) (amortizao1/5menosvaliamveis=16.000x20%) (amortizao1/5menosvaliamveis=16.000x20%)30


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