Apresentação Corporativa 2012 - Minerva...
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Apresentação Corporativa 2012
“O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre o Minerva S.A. e suas subsidiárias ("Minerva" ou "Companhia"),elaborado na data desta apresentação pelo Minerva. As informações contidas nesta apresentação são fornecidas de forma resumida, nãotêm a intenção de serem completas nem se destinam a serem interpretadas como aconselhamento a potenciais investidores.
Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia, expressa ou implícita, quanto à correção, adequação, imparcialidade,integralidade ou abrangência das informações aqui contidas. Informações obtidas de fontes públicas contidas nesta apresentação não foramverificadas independentemente.
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros,e às perspectivas de crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas daadministração do Minerva em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso ao mercado de capitais e financeiro para financiar o planode negócios do Minerva. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de condições de mercado, regras governamentais,condições da concorrência, desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pelo Minerva junto à CVM e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O desempenhopassado da Companhia não é indicativo de resultados futuros.
Embora o Minerva acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadasem dados atualmente disponíveis à sua administração, o Minerva não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. O Minerva isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever oucomprar quaisquer títulos. As informações contidas nessa apresentação não devem constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.
Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e,se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia.
Esta apresentação é estritamente confidencial e é apresentada a destinatários selecionados. Esta apresentação não pode ser reproduzida (notodo ou em parte), distribuída ou transmitida a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito do Minerva. Esta apresentaçãonão é destinada à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso sejacontrário à lei ou regulamentação local.”
Disclaimer
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
§ Posição de caixa: R$ 846,2 MM no fim do 1T12
§ Foco na desalavancagem financeira
§ Mais eficiente ciclo de conversão de caixa do setor
§ Monitoramento e gestão proativa dos fatores de
risco
§ Segundo maior exportador de carne bovina do Brasil com 21,0% de market share no 1T12
§ Experiência de 55 anos no setor, desenvolvendo um forte relacionamento com os pecuaristas
§ Alto grau de diversificação na originação, produção e distribuição
§ Sofisticada gestão de risco
§ Gestão eficiente do capital de giro (benchmarking do setor)
§ Estratégia diferenciada aplicada a diferentes negócios
§ Novo Mercado - BMF&BOVESPA
§ ADR Nível 1 (mercado de balcão)
§ Market Maker (BTG Pactual)
§ Programa de Recompra de Ações
§ Ratings: Moody´s: B2 / S&P: B+ / Fitch: B+
Tradição, Experiência e Excelência Operacional
Mercado de Capitais
4
Sumário executivo
Disciplina Financeira
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
§ Pecuária semi-intensiva:
§ Menor dependência de grãos
§ Estrutura competitiva de custos
§ Condições sanitárias com padrões internacionais
§ Abundância de recursos naturais (água e terra) e
condições climáticas favoráveis
§ Abundância em mão de obra disponível
§ Grande crescimento do rebanho bovino
Fonte: FAO, UNVESO-IHE e WBR6
$ 80$ 100$ 120$ 140$ 160$ 180$ 200$ 220$ 240$ 260$ 280$ 300
jan/
10
mar
/10
mai
/10
jul/1
0
set/
10
nov/
10
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11
mar
/11
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/11
jul/1
1
set/
11
nov/
11
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12
mar
/12
BRA ARG USA URU AUS PARA
Panorama setorialAmérica do Sul – vantagem competitivaPrincipais aspectos Consumo e disponibilidade de água
Preço do gado (US$/100 Kg) Disponibilidade de terras (em MM de ha)
Água de Superfície Renovável1012 m3/ano
Água(m3 ) /kg Proteína
3,9 5,3
15,9
ave suíno bovino
8,2
4,22,9 2,9 2,7 2,0
Brasil Rússia EUA Canadá China EU- 27
61
171122
44 32 45
109158
277
333
99 98
39 39 31 29 11 10
Em uso Disponível agricultura
(Fase1)Bezerro Barato Abate de
fêmeas
Queda da arroba
Redução daprodução de
bezerros(Fase 2)Bezerro
caro
Retenção de fêmeas
Alta da arroba
Aumentaprodução de
bezerros
Fase 1: Descarte de matrizes
A redução de matrizes provoca uma diminuição na produção de
bezerros, o que implicará no futuro em uma oferta reduzida de
animais para abate
7
Fase 2: Retenção de matrizes
A retenção de matrizes provoca um aumento na oferta de bezerros,
o que implicará no futuro em uma maior disponibilidade de animais
para abate, pressionando o preço para baixo
Abate
Produção de bezerros (MM cabeças)
Ciclo do gado
Panorama setorialCiclo do gado
16,1 17,3 17,9 19,1 21,6 23,6 20,6 18,1 18,2 20,4 22,4
42,1 44,3 44,145
47,1 46,5
44 44,3
46,5 47 47,5
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Abate de fêmeas Produção de bezerros
25%30%35%40%45%50%55%60%65%70%75% Bois Vacas + Novilhas
Fonte: Minerva e AgroFNP
8
Conclusão
Brasil em um momento favorável para consolidação da sua posição como fornecedor mundial de carne bovina.
-0,50%-0,20%0,10%0,40%0,70%1,00%1,30%1,60%1,90%2,20%2,50%2,80%
25%27%29%31%33%35%37%39%41%43%
jan-
03
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03
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03
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04
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5
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-07
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0
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-11
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mar
-12
Abate vacas Margem da cria
12 por Média Móvel (Abate vacas) 12 por Média Móvel (Margem da cria)
-0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
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0
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mai
-11
out-
11
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-12
Margem da cria Selic Média mensal LTM
Panorama setorialConclusõesAbate de vacas vs Margem da cria Margem da cria vs Selic
Produtividade Brasil (ha x ton carne)
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
155,00
160,00
165,00
170,00
175,00
180,00
185,00 Mi ha Mi tons
Fonte: bloomberg, IBGE e Minerva
9
Panorama setorialMundo – abate de fêmeasPreço do Boi gordo Brasil versus competidores internacionais*
-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%
0%10%20%
jan-
07
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07
out-
07
mar
-08
ago-
08
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09
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10
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10
fev-
11
jul-1
1
dez-
11 -40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%ja
n-07
jun-
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1
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-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
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1
dez-
11
EUA Austrália Argentina
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
Brasil Competidores BRA/COMP (*) competidores internacionais: 35% Arg 35% Uru 15% Aus e 15% EUA
Fonte: USDA /MBagro/CEPEA/WBR e Departamento de pesquisa Minerva
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
60 159 464 627 820 940
1.192 1.463
2.121 2.602
3.408
3.977 4.041
1957 1992 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 LTM 1T12
Receita Líquida (em MM R$)
1957: VDQ inicia suas atividades de criação e transporte de gado
1992: Aquisição da primeira planta de abate em Barretos (SP)
1999: Aquisição da planta de José Bonifácio
2004: Abertura da planta de Palmeiras de Goiás (GO)
2007: IPO do Minerva (BEEF3) e JV com DawnFarms (MDF)
2008: Primeira operação internacional: planta do Paraguai
2009: MDF inicia suas operações
2010: Inicio das operaçõesplanta Campina Verde (MG)e Rolim de Moura (RO)
2011: Aquisição do PUL (Uruguai) e início das operações na Colômbia
Origem Processamento de Bovinos Expansão Internacionalização e Diversificação
11
MinervaHistórico
Fonte: Minerva
Plantas 2000 Plantas 2005 Plantas 2007 Plantas 2012
Plantas de Abate
12
§ De 2007 a 2011, os investimentos totalizaram cerca de R$1bilhão na expansão da capacidade, aquisições e nadiversificação do mix de produção
§ Investimentos estratégicos foram realizados, mitigandoriscos e diversificando portfólio, mantendo sempre um altopadrão de produtividade, qualidade e segurança alimentar
§ A companhia investiu em plantas industriais consideradas“state-of-the art” possuindo hoje um dos parques industriaismais modernos do Brasil
103
351
147206
161
25
2007 2008 2009 2010 2011 1T12
MinervaEstratégia de organizado e consciente
MDF
Investimento em milhões de R$
Fonte: Minerva
13
291,1 326,9401,3 428,7
2008 2009 2010 2011
72,5% 76,7% 78,2%69,7% 65,8%
58,9%68,7% 69,9%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 jan-12 fev-12 mar-12
16,7%
17,7%
18,8%
2009 2010 2011
* Cálculo ROIC: LTM EBITDA/(ativo total – passivo circulante – caixa)
MinervaMelhoria contínua nos indicadores operacionais e financeiros
Indicadores de liquidez Retorno sobre capital investido
Receita líquida por funcionário (R$ MM) Taxa de utilização
2,10 1,90 1,84 1,79
2,63
1,04 0,98 1,01 1,00
1,45
0,86 0,76 0,75 0,78
1,26
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Corrente Seca Imediata
Fonte: Minerva
§ Referência no setor em termos de utilização de capacidade: 69,9%
em Março 2012.
§ Riscos sanitários pulverizados: Plantas localizadas em 6 estados
brasileiros, no Paraguai e no Uruguai
§ Capacidade de Desossa = 1,23x Capacidade de Abate
Unidades LocalCapacidade
de abate*Capacidade de
desossa*Barretos SP 840 1.677
José Bonifácio SP 1.000 1.392 Palmeiras de Goiás*** GO 2.000 2.532
Baytaporã MS 900 1.266 Araguaína*** TO 800 1.899
Goianésia GO 500 791 Rolim de Moura*** RO 1.500 1.582
Campina Verde MG 840 -
Melo Uruguai 1.400 949Assunção Paraguai 700 823
Minerva Dawn Farms*** SP - 120** TOTAL 10.480 12.911
* Em cabeças dia
** Em processamento (ton/dia)
*** Greenfield
Plantas de Abate
MDF
14
Operação de Boi Vivo
MinervaOperações estrategicamente localizadas
Fonte: Minerva
15
Plantas de abate
Processamento (MDF)
Operação de gado vivo
Confinamento
Minerva - OriginaçãoRelacionamento e desenvolvimento
Relacionamento com pecuaristas
§ Mais de 30 mil fazendas cadastradas
§ Equipe de compra com mais de 30 colaboradores em campo;
coletando informações e desenvolvendo relacionamento
§ Nenhum pecuarista representa mais que 1% de nossas compras
§ Serviços aos pecuaristas: instrumentos financeiros; relatórios de
mercado (grãos, clima e técnico); mídia social e conferências
mensais com o intuito de compartilhar conhecimento
Instrumento financeiro
§ Contrato a termo para entrega futura
§ Preço mínimo de contratos futuros (venda de put)
§ Financiamento para fornecedores selecionados
Confinamento
§ Importante instrumento de “risk management” (arbitragem de
“carry”)
§ Suprimento estratégico
§ Relacionamento e parceria com pecuaristas
§ Conceito “One-stop-shop”, com revenda de produto de
terceiros como: aves, suínos, peixe, batata frita, vegetais
congelados entre outros
§ Foco no pequeno e médio varejista
§ Atendimento tempestivo (menos 24 horas)
§ Alta Capilaridade: 1.200 cidades e 25.000 clientes
§ Venda de produto de terceiros cresceu 71% em 2011
comparado a 2010
16
Araguaína – TO
Assuncion – Paraguai
Araraquara - SP
Bauru - SP
Belo Horizonte - MG
Brasília - DF
Fortaleza - CE
Itajaí - SC
Palmeiras de Goiás - GO
São Paulo - SP
Viana - ES
8,33 7,86 8,019,11
7,807,10 6,61 7,12 7,48
6,86
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Minerva Média Ponderada Players
Preço médio carne in natura (MI)
Minerva – Mercado domésticoDiversificação apoiada por eficiente logística de distribuição
Fonte: Minerva
Rússia
ArábiaSaudita
LíbanoIrã
Argélia
Chile
Colômbia
EUA
Itália
§ Foco nos países emergentes exportando para mais de 100 países
§ Análise de mercado conduzido por 9 escritórios internacionais (América, Europa, Oriente Médio, África e Ásia)
§ Vendas realizadas através de três canais distintos:
§ Industria do setor de alimentos processados
§ Industrias de alimentos e ingredientes (catering, redes de fast foods, hotéis etc)
§ Varejistas
17
967 1.059 1.055 1.088913
188 231 261 249 192
19,4% 21,8% 24,7% 22,8% 21,0%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Brazil Minerva Parcipação (%)
Minerva – Mercado internacionalRede de distribuição focada nos países emergentes
Exportações Minerva
Fonte: Minerva
18
Commodities Produtos de Valor Agregado
Principais Produtos Carne congelada, boi vivo e couro verde
Carne resfriada, produtos cubado, porcionados e uma variedade de produtos cozidos e congelados a
base de proteína
Estratégia
Gestão de Risco + Escala + Logística R&D + Serviços Customizados + Logística Especializada
Foco em pesquisa de mercado e excelênciaem gestão de risco
Logística diferenciada, produtos customizados e contratos de longo prazo
Exemplos
MinervaEstratégia diferenciada aplicada a diferentes negócios
Fonte: Minerva
19
Mercado Interno34,4%
Mercado Externo65,6%
Produtos de Valor
Agregado 19,2%
Commodities 80,8%
Oriente Médio; 17,5%
Rússia; 20,5%
África; 22,9%
Europa; 6,4%
América; 28,4%
Ásia; 4,3%
Carne in natura78,9%
Boi Vivo13,6%
Outros7,5%
Carne in natura61,5%
Carne processada
19,5%
Outros19,0%
Grandes contas14,5%
Outros85,5%
Receita bruta por destino
Receita bruta por produto (1T12)
MinervaComposição da receita
Fonte: Minerva
§ Programa de Gestão de Resíduos Sólidos Industriais
§ Programa para redução do consumo de água
§ Geração de energia a partir da queima de subprodutos
§ Fertirrigação
§ Projeto Biodiesel
§ Projeto Saber
Ø O Minerva é Signatário dos “Critérios Mínimos paraOperações com Gado e Produtos Bovinos em Escala
Industrial no Bioma Amazônia", um padrão desenvolvidopelo Greenpeace.
Paraguai
Uruguai Planta MDF – Cozidos CongeladosPlantas de produção - Divisão Carnes
Área da Amazônia legal
§ A empresa recebeu em 2011 oPrêmio Internacional de Pesquisa e
Responsabilidade Chico Mendes,parte do contexto do Programa de
Certificação Socioambiental(Procert) e vinculado ao The
Global Compact da ONU
20
MinervaSustentabilidade ambiental e social
Programas em andamento
Amazônia legal Reconhecimento
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
§ Estratégia de gestão de risco desenvolvida para mitigar os impactos causados pela exposição a diferentes fatores de risco
§ Redução na volatilidade da geração de caixa: mentalidade de travar as margens
§ Elevada liquidez: R$ 846,2 milhões em caixa ao final do 1T12
§ Política de caixa mínimo equivalente a 2 meses de compra de matéria prima
§ Gestão eficiente do capital de giro: redução do ciclo de conversão de caixa
22
Posição de caixa (em milhões de R$) Giro do estoque (em dias)
Gestão de riscoPolíticas financeira e de risco conservadoras
467 424577
746846,2
2008 2009 2010 2011 1T12
4838
33 36 34
23 22 22 2128
2009 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Fonte: Minerva
Compra de Gado
Produção e Logística
Risco de Mercado
Comercial Doméstico
Comercial Exportação
TesourariaTrading
Pesquisa de Mercado
BEEF DESK
Escala de Abate
Mix de VendasMI/ME
Arbitragem de Basis
Arbitragem de Carry-Trade
Posição Long/Short
Gestão de Commodities:
• Produtos financeiros• Relacionamento
com pecuaristas• Compra a termo
Estratégia Comercial
• Mix de vendas MI/ME
• Mix de produtos
Estratégia PCP
• Abate/Desossa• Cronograma de
Produção
Gestão de Estoques
• Quantidade de produtos
• Qualidade de produtos
Gestão do Fluxo de Caixa
• Colchão de liquidez• Gestão de passivos
Gestão do Risco de Moedas
• Hedge de fluxo
Participantes:CEOCFODiretor ComercialDiretor Industrial
Reunião Choice
2323
Gestão de riscoBeef Desk
Fonte: Minerva
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
2525
Receita bruta (milhões R$)
EBITDA e Margem EBITDA (milhões R$)
Destaques financeiros
776939 1.006
1T10 1T11 1T12
53,5 60,377,2
7,26,8
8,2
1T10 1T11 1T12
203,2281,6
364,1
7,00 7,50 8,40
LTM10 LTM11 LTM12
2.9183.733
4.324
LTM10 LTM11 LTM12
Fonte: Minerva
26
Destaques financeirosEstrutura de capital
Posição de caixa (milhões R$) Desalavancagem (Dívida liquida/EBITDA)
Perfil do endividamento
543614
711 746846
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
846
94 95 64 31
159 13789
29 639
678
7 7
819
Caixa 2T12 3T12 4T12 1T13 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
4,35
4,01
3,83
1T10 1T11 1T12
Fonte: Minerva
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
Elevação das margens operacionaisFluxo de caixa operacional positivo
Maior retorno sobre capital investido do setor
Força Financeira
Gestão eficiente do capital de giro
Melhor ciclo de conversão em caixa do setor
Eficiente histórico de Hedge de fluxo e balanço
Eficiência Operacional
Melhor taxa de utilização do setor
Melhor ROIC do setor
Economia de escala
Foco na redução dos custos operacionais
Assertividade Comercial
Centros de Distribuição estrategicamente localizados
Escritórios comerciais nas regiões mais rentáveis
Otimização de rede logística
Excelência em Gestão de Risco
Choice meeting
Beef Desk
BRASIL – renda; consumo de carne vermelhaMUNDO – Ocidentalização do consumo ; renda países emergentes; consumo de carne vermelhaAMÉRICA DO SUL PLATAFORMA GLOBAL – Principais concorrentes em ciclo inverso
Maturação dos investimentos realizados;processo de desalavancagem e potencial aceleração na monetização de créditos fiscais
28
Perspectivas MinervaBem posicionado para aproveitar as oportunidades de mercado
Sumário Executivo
Panorama Setorial
Minerva
Gestão de Riscos
Destaques Financeiros
Perspectivas Minerva
Anexos
Agenda
40.244 R$7,97+300,5%
57.539+43,0%
Data Base: 15/05/2012
Programa de recompra de ações: Início em 03/04/2012 e término em 03/04/2013, limitada a aquisição de 3.290.179 ações ordinárias, equivalente a 10% do free float
Market Maker: 13/05/11 - BTG Pactual
ADR nível 1: Lançado em 04/07/2011
30
R$1,99
AnexosMercado de capitais – BEEF3Desempenho – BEEF3 x Ibovespa Composição do free float (37,3%)
Cobertura de analistas (17 instituições) Recentes medidas efetivas
Ativa Coinvalores JPM
Banco do Brasil Deutsche Safra
Barclays XP BofaML
Bradesco Fator Santander
BTG HSBC Spinelli
Citi Itaú
Data Base: 14/05/2012
Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12
BEEF3 IBOV
43,556,5
Local
Estrangeiro
Fonte: Minerva, Bloomberg e economática
31Source: Minerva, and blomberg
Notes 2017: US$35MM; prazo 2017; coupon: 9,875%
Notes 2019: US$250MM; prazo 2019; coupon: 10,875%
Debentures: R$200MM; prazo 2013/2014/2015; coupon: 127% CDI
Debentures conversíveis: R$200MM; prazo 2015; coupon: 100% CDI
Notes 2022: US$350M + retap US$100MM; prazo 2022; coupon: 12,25%
65
75
85
95
105
115
out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-1265
75
85
95
105
115
fev-12 mar-12 mar-12 abr-12 mai-12
AnexosBonds 2019 e 2022Notes 2019 Notes 2022
Emissões
VDQ HoldingVDQ Holding
Minerva S.A.Minerva S.A.
Free FloatFree Float
BrascasingBrascasing PULSA(Uruguai)
PULSA(Uruguai)
Minerva DawnFarms
Minerva DawnFarms
Minerva LogMinerva Log Friasa(Paraguai)
Friasa(Paraguai)
MinervaOverseas I
Ltd.
MinervaOverseas I
Ltd.
62,7% 37,3%
55% 100% 80%100% 92% 100%
MinervaOverseas II
Ltd.
MinervaOverseas II
Ltd.
100%
Minerva Luxembourg
S.A.
Minerva Luxembourg
S.A.
MinervaColombia
S.A.S
MinervaColombia
S.A.S
100% 100%
32
AnexosEstrutura acionária e principais subsidiárias
Fonte: Minerva
O Minerva adota as melhores práticas de governança corporativa. Além de uma equipe de gestão qualificada e profissional, 50% dos membros do Conselho de Administração são considerados como “independentes”. João Pinheiro Nogueira Batista foi indicado como representante no conselho dos acionistas minoritários. Foi instalado na AGO deste ano um conselho fiscal no Minerva com o objetivo de dar mais segurança as informações prestadas ao acionista.
Nome
CargoIdade Experiência anterior
Anos no
Setor
Nome
CargoExperiência Profissional
33
AnexosGestão qualificada e experiente
Fernando Galletti de Queiroz
CEO43
Edison Ticle
CFO33
Cargill Agriíola S.A., Cotia
Trading S.A.
Pactual, Constellation, Black
River (Cargill), Safra
Eduardo Puzziello
IRO36
Fator, Raymond James,
Santander, Votorantim
Luiz Ricardo
COO Brazil37
Perdigão
Fabiano Tito Rosa
Head of Research33
Scot Consultoria, FAAP
Professor
Eduardo Rota
Controller and IT director35
BDO
Fabio Tales
Industrial director41
Wagner Augusto
Supply Director55
Anglo, Expresso Barretos
20
3
2
15
11
3
23
25
Independência Alimentos,
Mabella , Marfrig
Miguel Gularte
COO International54
PUL S.A.31
Edivar Vilela de Queiroz
Chairman
Antônio Vilela de Queiroz
Vice-Chairman
Banco do Brasil, Expresso Barretos, Frota C
Expresso Barretos, Frota C
Ibar Vilela de Queiroz
Board Member
Expresso Barretos, Frota C
Sergio Carvalho M. Fonseca
Independent Board Member
Sadia, Martins comerce and wholesale industry
Bruno Melcher
Board Member
LDC, LDC bioenergy, UNICA
João Pinheiro Nogueira Batista
Independent Board Member
Bertin S.A.,Suzano, Petrobras, Dresdner Bank
Brasil
Alexandre Mendonça Barros
Independent Board Member
ESALQ/USP, Professor, Consulting Partner MB Agro
José Luiz Rego Glaser
Independent Board Member
Cargill Agrícola
Equipe de RI
Eduardo Pirani Puzziello – [email protected]
Francisco de Assis Ferreira Filho – [email protected]
Andre Lucas da Costa – [email protected]
www.minerva.ind.br/ri
Barretos São Paulo
Av. Antônio Manço Bernardes, s/nº Rua Iguatemi, 192
Rotatória Família Vilela de Queiroz Conjunto 192 – 19º andar, Itaim Bibi
14.781-545 – Barretos, SP, Brasil 01.451-010 – São Paulo, SP, Brasil
Tel. +55 17 3321 3355 Tel. +55 11 3074 2444
34
Contatos RI