RJ 0224 08 01 - Laudo MINERVA Lord...

LAUDO DE AVALIAÇÃO

RJ-0224/08-01 (1/3 VIAS)

APSIS CONSULTORIA LAUDO RJ-0224/08-01

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LAUDO: RJ-0224/08-01

DATA BASE: 30 de abril de 2008.

SOLICITANTE: MINERVA S.A., com sede na Av. Antonio Manco Bernardes, s/n°, bairro

de Chácara Minerva, na Cidade de Barretos, Estado de São Paulo,

inscrita no CNPJ/MF sob o nº 67.620.377/0001-14, doravante

denominada MINERVA.

OBJETO: LORD MEAT - INDÚSTRIA COMÉRCIO IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO

LTDA., com sede na Rodovia GO 230, km 3,5, s/n°, na Zona Rural do

Município de Goianésia, Estado de Goiás, inscrita no CNPJ/MF sob o

nº 05.629.638/0001-00, doravante denominada LORD MEAT.

OBJETIVO: Cálculo do patrimônio líquido a mercado de LORD MEAT, para fins de

reestruturação societária.


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SUMÁRIO EXECUTIVO

A APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda. (APSIS) foi contratada pela

MINERVA para determinar o valor do patrimônio líquido a mercado de

LORD MEAT, para fins de reestruturação societária.

Os procedimentos técnicos empregados no presente laudo estão de

acordo com os critérios estabelecidos pelas normas de avaliação e os

cálculos avaliatórios para determinação dos valores dos ativos foram

elaborados com base nas abordagens da renda, ativos e de mercado.

O presente laudo apresenta os valores de mercado dos ativos e passivos

da empresa, utilizados para ajustar o Patrimônio Líquido contábil da

LORD MEAT pela abordagem dos ativos.

VALOR FINAL ENCONTRADO

Com base nos estudos apresentados realizados pela APSIS, na data-base

de 30 de abril de 2008, os avaliadores concluem os seguintes valores de

patrimônio líquido a mercado para a LORD MEAT, para fins de

reestruturação societária:

EMPRESA: LORD MEAT - INDÚSTRIA COMÉRCIO IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO LTDA.

CONTAS VALOR ( REAIS)

RELEVANTES CONTÁBIL MERCADO AJUSTE

ATIVO 23.111.552,97 53.845.901,42 30.734.348,45

ATIVO CIRCULANTE 12.350.977,32 12.350.977,32 -

CAIXA E BANCOS 28.969,00 28.969,00 -

CLIENTES 2.286.068,94 2.286.068,94 -

ADIANTAMENTOS CONCEDIDOS 20.815,00 20.815,00 -

ESTOQUES 605.242,99 605.242,99 -

IMPOSTOS A RECUPERAR 9.409.881,39 9.409.881,39 -

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - 9.833.896,50 9.833.896,50

CRÉDITOS DE DIRETORES - - -

PROCESSOS JUDICIAIS - - -

IMPOSTOS A RECUPERAR - 9.833.896,50 9.833.896,50

ATIVO PERMANENTE 10.760.575,65 31.661.027,60 20.900.451,95

IMOBILIZADO 10.759.295,18 31.659.747,13 20.900.451,95 TERRENO 370.000,00 396.998,04 26.998,04 BENFEITORIAS E INSTALAÇÕES 5.205.095,98 20.004.428,35 14.799.332,37 MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS 4.460.812,36 10.534.933,90 6.074.121,54 FERRAMENTAS 11.556,38 11.556,38 - VEÍCULOS 153.641,17 153.641,17 - TRATORES - - - CAMINHÕES 684,65 684,65 - MÓVEIS E UTENSÍLIOS 177.052,74 177.052,74 - COMPUTADORES E PERIFÉRICOS 228.877,91 228.877,91 - SOFTWARE 87.041,93 87.041,93 - IMOBILIZADO EM ANDAMENTOS 1.075,99 1.075,99 - CONSTRUÇÃO EM ANDAMENTO 63.456,07 63.456,07 -

INTANGÍVEL 1.280,47 1.280,47 - MARCAS E PATENTES 1.280,47 1.280,47 -

PASSIVO 9.110.417,97 16.216.571,63 7.106.153,66

PASSIVO CIRCULANTE 3.877.967,33 10.984.120,99 7.106.153,66

FORNECEDORES 362.257,48 362.257,48 -

OBRIGAÇÕES FINANCEIRAS 572.361,14 572.361,14 -

OBRIGAÇÕES FISCAIS 2.165.671,62 9.271.825,28 7.106.153,66

OBRIGAÇÕES SOCIAIS 777.677,09 777.677,09 -

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 5.232.450,64 5.232.450,64 -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 14.001.135,00 37.629.329,79 23.628.194,79


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ÍNDICE

1. INTRODUÇÃO 4

2. PRINCÍPIOS E RESSALVAS 5

3. LIMITAÇÕES DE RESPONSABILIDADE 6

4. METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO 7

5. CARACTERIZAÇÃO DA LORD MEAT 8

6. CRITÉRIOS GERAIS PARA AVALIAÇÃO A MERCADO 9

7. CONCLUSÃO 11

8. RELAÇÃO DE ANEXOS 12


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1. INTRODUÇÃO

A APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda. doravante denominada

APSIS, com sede na Rua São José, nº 90 - grupo 1.802, na Cidade do

Rio de Janeiro, no Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob o

n.º 27.281.922/0001-70, foi nomeada para determinar valor do

patrimônio líquido a mercado de LORD MEAT, para fins de

reestruturação societária.

Na elaboração deste trabalho foram utilizados dados e informações

fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas

verbais com o cliente. As estimativas utilizadas neste processo estão

baseadas nos documentos e informações, os quais incluem, entre

outros, os seguintes:

Balanço da LORD MEAT na data base;

Laudo Técnico de Avaliação do Imobilizado de LORD MEAT,

emitido pela Câmara de Consultores Associados Ltda. – CCA.

A equipe da APSIS responsável pela realização deste trabalho é

constituída pelos seguintes profissionais:

AMILCAR DE CASTRO gerente de projetos

ANA CRISTINA FRANÇA DE SOUZA engenheira civil pós-graduada em ciências contábeis (CREA/RJ 91.1.03043-4)

BETINA DENGLER gerente de projetos

CESAR DE FREITAS SILVESTRE contador (CRC/RJ 44779/O-3)

CLAUDIO MARÇAL DE FREITAS contador (CRC/RJ 55029/O-1)

FLAVIO LUIZ PEREIRA contador (CRC/RJ 022016/O-9)

LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA engenheiro mecânico mestrado em administração de empresas (CREA/RJ 89.1.00165-1)

MARGARETH GUIZAN DA SILVA OLIVEIRA engenheira civil, (CREA/RJ 91.1.03035-3)

RICARDO DUARTE CARNEIRO MONTEIRO engenheiro civil pós-graduado em engenharia econômica (CREA/RJ 30137-D)

SÉRGIO FREITAS DE SOUZA economista (CORECON/RJ 23521-0)


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2. PRINCÍPIOS E RESSALVAS

O presente relatório obedece criteriosamente os princípios fundamentais

descritos a seguir.

Os consultores e avaliadores não têm inclinação pessoal em relação à

matéria envolvida neste relatório e tampouco dela auferem qualquer

vantagem.

Os honorários profissionais da APSIS não estão, de forma alguma, sujeitos

às conclusões deste relatório.

O relatório foi elaborado pela APSIS e ninguém, a não ser os seus próprios

consultores, preparou as análises e respectivas conclusões.

No presente relatório assumem-se como corretas as informações

recebidas de terceiros, sendo que as fontes das mesmas estão contidas

no referido relatório.

No melhor conhecimento e crédito dos consultores, as análises, opiniões

e conclusões expressas no presente relatório são baseadas em dados,

diligências, pesquisas e levantamentos verdadeiros e corretos.

Para efeito de projeção partimos do pressuposto da inexistência de ônus

ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial, atingindo o

ativo objeto do trabalho em questão, que não os listados no presente

relatório.

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matéria de Engenharia de

Avaliações, incluídas as implícitas, para o exercício de suas honrosas

funções, precipuamente estabelecidas em leis, códigos ou regulamentos

próprios.

O presente laudo atende as especificações e critérios estabelecidos pelas

normas da Associação Brasileira de Normas Técnicas (ABNT), as

especificações e critérios estabelecidos pelo USPAP (Uniform Standards

of Professional Appraisal Practice), além das exigências impostas por

diferentes órgãos, tais como: Ministério da Fazenda, Banco Central,

Banco do Brasil, CVM (Comissão de Valores Mobiliários), SUSEP

(Superintendência de Seguros Privados), etc.

O relatório apresenta todas as condições limitativas impostas pelas

metodologias adotadas, que afetam as análises, opiniões e conclusões

contidas nos mesmos.

A APSIS declara que não tem quaisquer interesses diretos ou indiretos na

solicitante, no objeto ou em seus respectivos controladores, não havendo

qualquer circunstância relevante que possa caracterizar conflito ou

comunhão de interesse, potencial ou atual, para a emissão deste laudo

de avaliação.

No curso de nosso trabalho, os controladores e administradores da

solicitante e objeto não direcionaram, limitaram, dificultaram ou

praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o

acesso, a utilização ou o conhecimento de informações, bens,

documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade de

nossas conclusões.

O laudo foi elaborado com a estrita observância dos postulados

constantes dos Códigos de Ética Profissional do CONFEA - Conselho

Federal de Engenharia, Arquitetura e Agronomia e do Instituto de

Engenharia Legal.


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3. LIMITAÇÕES DE RESPONSABILIDADE

Para elaboração deste relatório a APSIS utilizou informações e dados

históricos auditados por terceiros ou não auditados e dados projetados

não auditados, fornecidos por escrito ou verbalmente pela administração

da empresa ou obtidos das fontes mencionadas. Assim, a APSIS assumiu

como verdadeiros os dados e informações obtidos para este relatório e

não tem qualquer responsabilidade com relação a sua veracidade.

O escopo deste trabalho não incluiu auditoria das demonstrações

financeiras ou revisão dos relatórios apresentados.

Nosso trabalho foi desenvolvido para o uso da solicitante e demais

empresas envolvidas no projeto, visando ao objetivo já descrito.

Portanto, este relatório não deverá ser publicado, circulado,

reproduzido, divulgado ou utilizado para outra finalidade que não a já

mencionada, sem aprovação prévia e por escrito da APSIS.

Não nos responsabilizamos por perdas ocasionais ao solicitante, a seus

acionistas, diretores, credores ou a outras partes como conseqüência da

utilização dos dados e informações fornecidas pela empresa e constante

neste relatório.

As análises e as conclusões contidas neste relatório baseiam-se em

diversas premissas, realizadas na presente data, de projeções

operacionais futuras, tais como: valores praticados pelo mercado, preços

de venda, volumes, participações de mercado, receitas, impostos,

investimentos, margens operacionais e etc. Assim, os resultados futuros

podem vir a ser diferentes de qualquer previsão ou estimativa contida

neste relatório.


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4. METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO

ABORDAGEM DOS ATIVOS – PL A MERCADO

Esta metodologia é derivada dos princípios contábeis geralmente

aceitos (PCGA), onde as demonstrações financeiras são preparadas

com base no princípio do custo histórico, ou custo de aquisição.

Devido a este princípio e ao princípio fundamental da contabilidade,

o valor contábil dos ativos de uma empresa menos o valor contábil de

seus passivos é igual ao valor contábil do seu patrimônio líquido.

A aplicação da metodologia toma como ponto de partida os valores

contábeis dos ativos e passivos e requer ajustes a alguns desses itens

de modo a refletir seus prováveis valores de realização. O resultado

da aplicação deste método pode fornecer uma base inicial à

estimativa do valor da empresa, bem como uma base útil de

comparação com o resultado de outras metodologias.

Por outro lado, os princípios básicos de economia nos permitem criar

a seguinte técnica de avaliação: o valor definido para os ativos menos

o valor definido para os passivos é igual ao valor definido para o

patrimônio líquido de uma empresa. Dentro de uma perspectiva de

avaliação, as definições relevantes de valor são aquelas apropriadas

ao objetivo da avaliação.

A abordagem dos ativos, portanto, visa a avaliar uma empresa pelo

ajuste do valor contábil (saldo líquido) aos seus respectivos valores

justos de mercado. Os ativos e passivos julgados relevantes são

avaliados pelo valor justo de mercado, sendo feita a comparação

entre este valor e seu valor contábil (saldo líquido).

O laudo de avaliação a valor de mercado dos Ativos Imobilizados de

Lord Meat foi elaborado segundo as diretrizes estabelecidas pela NBR-

14653-5 (Normas para Avaliação de Máquinas, Equipamentos,

Instalações e Complexos Industriais) e NBR-14653-3, da ABNT –

Associação Brasileira de Normas Técnicas, que se refere a trabalhos

avaliatórios de imóveis rurais, com Grau de Fundamentação II e Grau

de Precisão II.

Estes ajustes, devidamente analisados, são somados ao valor do

Patrimônio Líquido contábil, determinando assim o valor de mercado

da empresa pela abordagem dos ativos. O valor justo de mercado da

empresa será o valor do Patrimônio Líquido, considerados os ajustes

encontrados para os ativos e passivos avaliados.

Na presente avaliação, a metodologia e o escopo adotados tiveram

como objetivo avaliar uma empresa em marcha (going concern),

portanto os gastos incorridos na realização de ativos ou exigência de

passivos, bem como relacionados a processo de falência ou liquidação

das empresas não foram considerados nos cálculos.


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5. CARACTERIZAÇÃO DA LORD MEAT

INTRODUÇÃO

A compra do frigorífico LORD MEAT pela MINERVA foi anunciada em 25

de fevereiro de 2008. A LORD MEAT atua no mercado de carne in natura

com capacidade de abate de 500 bois/dia, representando assim para a

MINERVA um aumento de 10% da capacidade de abate.

A sua localização em Goiás é considerada estratégica, por estar situada

em um mercado com um dos maiores rebanhos do Brasil, estimado em

20,5 milhões de cabeças (cerca de 48% do rebanho confinado no País),

alem de ser área livre para a exportação aos principais mercados da

Rússia e União Européia, de acordo com o comunicado ao mercado na

data.

DADOS DO SETOR

Segundo nota divulgada pelo Ministério da Agricultura, Pecuária e

Abastecimento (MAPA), em abril de 2008, os dados apresentados

indicam um resultado positivo para as exportações de agronegócios. Os

setores que mais contribuíram em valor absoluto para o aumento das

exportações foram complexo soja (54,4%); carnes (21,9%); café (29,8%);

e cereais, farinhas e preparações (60,6%).

Dando um foco maior ao setor de carnes, as exportações apresentaram

crescimento de 21,9% (de US$ 897,2 milhões para US$ 1,093 bilhão). O

resultado deveu-se principalmente ao aumento dos preços, uma vez que

as quantidades exportadas dos principais produtos do setor foram

menores em relação a abril de 2007. O valor exportado de carne bovina

in natura aumentou 15,3%, resultado da elevação de 36,2% nos preços e

diminuição de 15,3% no volume. As exportações de carne de frango in

natura apresentaram crescimento de 21% em termos de valor. O

incremento resultou do aumento de 25% nos preços com a quantidade

exportada 3,1% menor. As receitas de vendas externas de carne suína in

natura apresentaram crescimento de 5,9%. O volume exportado foi

22,3% menor, enquanto os preços aumentaram 36,2% em relação ao

mesmo período do ano anterior.

Valor (US$ mil) - (a)

Peso (mill Kg)Valor (US$ mil) -

(b)Peso (mil Kg)

4.240.985 1.879.747 3.312.816 1.873.928 28,02%

CARNE BOVINA 1.583.135 463.156 1.423.139 565.959 11,2%

CARNE BOVINA in natura 1.199.475 342.269 1.114.287 455.056 7,65%

CARNE BOVINA INDUSTRIALIZADA 252.376 65.953 243.946 72.402 3,5%

MIUDEZAS DE CARNE BOVINA 131.284 54.934 64.907 38.501 102,26%

Elaboração: CGOE / DPI / SRI / MAPA

PRODUTOS EXPORTADOS

EXPORTAÇÃO DO AGRONEGÓCIO BRASILEIRO - TOTAL

RANKING POR VALORES DE 2008

CARNES

Fonte: AgroStat Brasil a partir de dados da SECEX/MDIC

Var.% (a/b)

Janeiro - Abril/ 2008 Janeiro - Abril/ 2007


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6. CRITÉRIOS GERAIS PARA AVALIAÇÃO A MERCADO

CONTA / GRUPO DE CONTAS PREMISSAS CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO

CAIXA Ativos de alta liquidez, com valores contábeis iguais ou muito próximos do

valor de mercado.

Valor de mercado idêntico ao

valor contábil.

ADIANTAMENTOS CONCEDIDOS Inclui contas transitórias para ajustes de contas a receber e contas de

compensação.


valor contábil.

IMPOSTOS A RECUPERAR PIS, COFINS e ICMS (locais e exportação) a recuperar ao longo do exercício,

considerando que a LORD MEAT possui atividades operacionais que garantem

uma rentabilidade futura.


valor contábil.

ATIVOS REALIZÁVEIS A LONGO

PRAZO

Impostos a Recuperar: IRPJ e CSLL a recuperar, relativos a prejuízos fiscais. Valor de mercado.

IMOBILIZADO Avaliados, a preços de mercado, o imobilizado da empresa. O resumo das

avaliações encontra-se no anexo 2.

Valor de mercado avaliado.

OBRIGAÇÕES SOCIAIS / FISCAIS Passivos de alta liquidez, com valores contábeis iguais ou muito próximos do

valor de mercado, acrescidos de provisão de IR/CSSL sobre as mais valias

identificadas neste laudo.

Valor de mercado.

PROVISÕES PARA PAGAMENTO A

EFETUAR

Refere-se a pagamento de férias e encargos com valores contábeis iguais ou

muito próximos do valor de mercado.


valor contábil


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VALOR DE MERCADO DA LORD MEAT

Sintetizando os itens anteriormente mencionados chegamos aos

seguintes valores:

EMPRESA: LORD MEAT - INDÚSTRIA COMÉRCIO IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO LTDA.

CONTAS VALOR ( REAIS)

RELEVANTES CONTÁBIL MERCADO AJUSTE

ATIVO 23.111.552,97 53.845.901,42 30.734.348,45

ATIVO CIRCULANTE 12.350.977,32 12.350.977,32 -

CAIXA E BANCOS 28.969,00 28.969,00 -

CLIENTES 2.286.068,94 2.286.068,94 -

ADIANTAMENTOS CONCEDIDOS 20.815,00 20.815,00 -

ESTOQUES 605.242,99 605.242,99 -

IMPOSTOS A RECUPERAR 9.409.881,39 9.409.881,39 -

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - 9.833.896,50 9.833.896,50

CRÉDITOS DE DIRETORES - - -

PROCESSOS JUDICIAIS - - -

IMPOSTOS A RECUPERAR - 9.833.896,50 9.833.896,50

ATIVO PERMANENTE 10.760.575,65 31.661.027,60 20.900.451,95

IMOBILIZADO 10.759.295,18 31.659.747,13 20.900.451,95 TERRENO 370.000,00 396.998,04 26.998,04 BENFEITORIAS E INSTALAÇÕES 5.205.095,98 20.004.428,35 14.799.332,37 MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS 4.460.812,36 10.534.933,90 6.074.121,54 FERRAMENTAS 11.556,38 11.556,38 - VEÍCULOS 153.641,17 153.641,17 - TRATORES - - - CAMINHÕES 684,65 684,65 - MÓVEIS E UTENSÍLIOS 177.052,74 177.052,74 - COMPUTADORES E PERIFÉRICOS 228.877,91 228.877,91 - SOFTWARE 87.041,93 87.041,93 - IMOBILIZADO EM ANDAMENTOS 1.075,99 1.075,99 - CONSTRUÇÃO EM ANDAMENTO 63.456,07 63.456,07 -

INTANGÍVEL 1.280,47 1.280,47 - MARCAS E PATENTES 1.280,47 1.280,47 -

PASSIVO 9.110.417,97 16.216.571,63 7.106.153,66

PASSIVO CIRCULANTE 3.877.967,33 10.984.120,99 7.106.153,66

FORNECEDORES 362.257,48 362.257,48 -

OBRIGAÇÕES FINANCEIRAS 572.361,14 572.361,14 -

OBRIGAÇÕES FISCAIS 2.165.671,62 9.271.825,28 7.106.153,66

OBRIGAÇÕES SOCIAIS 777.677,09 777.677,09 -

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 5.232.450,64 5.232.450,64 -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 14.001.135,00 37.629.329,79 23.628.194,79


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7. CONCLUSÃO

Com base nos estudos apresentados realizados pela APSIS, concluímos que o patrimônio líquido a valores de mercado da LORD MEAT, na data base

de 30 de abril de 2008, para fins de reestruturação societária, é de R$ 37.629.329,79 (Trinta e sete milhões, seiscentos e vinte e nove mil,

trezentos e vinte e nove reais, e setenta e nove centavos).

Estando o relatório RJ-0224/08-01 concluído, composto por 12 (doze) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos e extraído em 2 (duas) vias

originais, a APSIS Consultoria Empresarial Ltda., CREA/RJ 82.2.00620-1 e CORECON/RJ RF/2.052-4, empresa especializada em avaliação de bens,

abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se à disposição para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se façam

necessários.

Rio de Janeiro, 30 de junho de 2008.


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8. RELAÇÃO DE ANEXOS

1. DOCUMENTAÇÃO DE SUPORTE

2. GLOSSÁRIO E PERFIL DA APSIS

SÃO PAULO – SP Alameda Franca, nº 1.467 / 44 Jardim Paulista, CEP: 01422-001 Tel.: + 55 11 2626.0510 Fax: + 55 11 3061.5879

RIO DE JANEIRO – RJ Rua São José, 90, grupo 1802 Centro, CEP: 20010-020 Tel.: + 55 21 2212.6850 Fax: + 55 21 2212.6851

ANEXO 1

LORD MEAT IND E COM IMP E EXP LTDA Pagina: 107.034.763/0001-00 DT.Ref.: 30/04/08

SIGA /CTBR040/v.MP8.11 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/01/08 ATE 30/04/08 EM REALHora...: 15:53:51 Emissao: 20/06/08

| CODIGO | D E S C R I C A O | S ALDO ANTERIOR | DEBITO | CREDI TO | MOVIMENTO DO PERIODO | S ALDO ATUAL |

|1 | ATIVO | 24.342.504,50 D | 10.149.735,68 | 11.380.687,21 | 1.230.951,53 C | 23.111.552,97 D || | | | | | | ||1.1 | ATIVO CIRCUL ANTE | 12.123.981 ,16 D | 10.004.020,00 | 9.777.023, 84 | 226.996,16 D | 12.350.97 7,32 D || | | | | | | ||1.11 | DISPONIVEL | 416.500,62 D | 5.995.658,63 | 6.383.190,25 | 387.531,62 C | 28.969,00 D || | | | | | | ||11101 | C AIX A GERAL | 12. 277,45 D | 35.921,42 | 47.9 19,08 | 11.997,66 C | 279,79 D || | | | | | | || 1110101 | C AIX A - GOI ANIA | 9.434,9 8 D | 13.000,00 | 22.434,98 | 9.434,98 C | 0, 00 || 1110102 | C AIX A - GOI ANESIA | 2.842,47 D | 22.921,42 | 25.484,10 | 2.562,68 C | 279,79 D || | | | | | | ||11102 | B ANCO CONTA MOVIMENTO | 397.9 53,19 D | 5.959.737,21 | 6.329.00 1,19 | 369.263,98 C | 28. 689,21 D || | | | | | | || 1110202 | BR ADESCO AG 243 C/C 0024500 | 2. 549,03 D | 3.951,04 | 6.5 00,07 | 2.549,03 C | 0,00 || 1110203 | BCO DO BR ASIL AG 3388 CC 15151-3 | 55.578,1 2 D | 332.994,07 | 388.556,13 | 55.562,06 C | 16, 06 D || 1110204 | BR ADESCO AG 3684 C/C 500146-3 | 102. 447,22 D | 1.459.022,07 | 1.561.3 21,35 | 102.299,28 C | 147,94 D || 1110207 | B ANCO ITAU AG 0147 C/C 38343-4 | 217.06 8,86 D | 183.440,67 | 434.522 ,74 | 251.082,07 C | 34.0 13,21 C || 1110208 | B ANCO ITAU AG 0147 C/C 42217-4 | 20.98 2,19 D | 311,90 | 21.117 ,59 | 20.805,69 C | 1 76,50 D || 1110209 | BR ADESCO AG 3684 CC 0024501-1 | 0,00 | 616.300,20 | 616.3 00,20 | 0,00 | 0,00 || 1110210 | BR ADESCO AG 01449 C/C 000890561 | 0,00 | 3.349.167,70 | 3.286.8 05,78 | 62.361,92 D | 62 .361,92 D || 1110211 | BR ADESCO AG 0234-7 C/C 25207-7 | 0,00 | 13.664,90 | 13.6 64,90 | 0,00 | 0,00 || 1110299 | ( - ) CHEQUES N AO COMPENSADOS | 672,23 C | 884,66 | 212,43 | 672,23 D | 0,00 || | | | | | | ||11103 | V ALORES MOBILIARIOS | 6.269,9 8 D | 0,00 | 6.269,98 | 6.269,98 C | 0, 00 || | | | | | | || 1110301 | BR ADESCO | 6.269,98 D | 0,00 | 6.269,98 | 6.269,98 C | 0,00 || | | | | | | ||1.13 | CLIENTES | 481.678,64 D | 2.458.750,32 | 654.360,02 | 1.804.390,30 D | 2.286.068,94 D || | | | | | | ||11301 | CLIENTES | 1.473.586,91 D | 2.458.750,32 | 406.384,63 | 2.052.365,69 D | 3.525.952,60 D || | | | | | | || 1130101 | CLIENTES N ACIONAIS | 1.473.586,91 D | 440.869,00 | 406.384,63 | 34.484,37 D | 1.508.071,2 8 D || 1130103 | MINERV A S/ A | 0,00 | 2.017.881,32 | 0,00 | 2.017.881,32 D | 2.017. 881,32 D || | | | | | | ||11303 | ( - ) PROVIS AO P/CRED.DE LIQUID.DUVIDOS A | 991.908,27 C | 0,00 | 247.975,39 | 247.975,39 C | 1.239.883,66 C || | | | | | | || 1130301 | ( - ) PROVIS AO P/CRED.DE LIQUID.DUVIDOS A | 991.908,27 C | 0,00 | 247.975,39 | 247.975,39 C | 1.239.883,66 C || | | | | | | ||1.14 | ADIANTAMENTOS | 1 65.333,04 D | 11.819,67 | 15 6.337,71 | 144.518,04 C | 20.815,00 D || | | | | | | ||11401 | ADIANTAMENTOS | 21.494,86 D | 0,00 | 733,86 | 733,86 C | 20.761,00 D || | | | | | | || 1140101 | ADIANTAMENTO SALARIOS | 325,00 D | 0,00 | 325,00 | 325,00 C | 0,00 || 1140105 | EMPRESTIMOS A FUNCIONARIOS | 21.169,86 D | 0,00 | 408,86 | 408,86 C | 20.761,00 D || | | | | | | ||11402 | ADIANTAMENTO A FORNECEDORES | 127.854, 72 D | 7.096,56 | 134.951,2 8 | 127.854,72 C | 0 ,00 || | | | | | | || 1140201 | ADIANTAMENTO A FORNECEDORES | 127.854, 72 D | 7.096,56 | 134.951,2 8 | 127.854,72 C | 0 ,00 || | | | | | | ||11403 | ADIANTAMENTOS | 15.983,46 D | 4.723,11 | 2 0.652,57 | 15.929,46 C | 54,00 D || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




| 1140301 | ADIANTAMENTO DE VIAGEM | 14.650,81 D | 2.500,00 | 17.150,81 | 14.650,81 C | 0,00 || 1140302 | ADIANTAMENTO DE DESPESAS | 1.332,65 D | 2.223,11 | 3.501,76 | 1.278,65 C | 54,00 D || | | | | | | ||1.15 | ESTOQUES | 615.321,92 D | 797.176,09 | 807.255,02 | 10.078,93 C | 605.242,99 D || | | | | | | ||11502 | ESTOQUE DE M ATERIA PRIM A | 277.168,21 D | 93.665,88 | 245.630,74 | 151.964,86 C | 125.203,35 D || | | | | | | || 1150203 | BOVINO P ARA ENGORDA | 5.568,17 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 5.568,17 D || 1150205 | M ATERIAL EMBALAGEM | 271.600,0 4 D | 93.665,88 | 245.630,74 | 151.964,86 C | 119.635, 18 D || | | | | | | ||11503 | ALMOXARIFADO | 338. 153,71 D | 703.510,21 | 561.6 24,28 | 141.885,93 D | 480 .039,64 D || | | | | | | || 1150301 | ALMOXARIFADO | 338. 153,71 D | 703.510,21 | 561.6 24,28 | 141.885,93 D | 480 .039,64 D || | | | | | | ||1.16 | IMPOSTOS A RECUPERAR | 10.220.096,51 D | 472.086,64 | 1.282.301,76 | 810.215,12 C | 9.409.881,39 D || | | | | | | ||11601 | IMPOSTOS A RECUPERAR | 10.220.096,51 D | 472.086,64 | 1.282.301,76 | 810.215,12 C | 9.409.881,39 D || | | | | | | || 1160101 | ICMS A RECUPERAR | 2.439.944,2 2 D | 40.074,90 | 81.622,37 | 41.547,47 C | 2.398.396, 75 D || 1160102 | PIS LOC AL | 19 5.396,75 D | 77.405,43 | 3 .974,34 | 73.431,09 D | 2 68.827,84 D || 1160103 | COFINS LOC AL | 901.9 37,37 D | 354.606,31 | 18.30 6,05 | 336.300,26 D | 1.238. 237,63 D || 1160104 | PIS EXPORT ACAO | 1.191.226, 65 D | 0,00 | 210.201,0 0 | 210.201,00 C | 981.025 ,65 D || 1160105 | COFINS EXPORT ACAO | 5.484.933,89 D | 0,00 | 968.198,00 | 968.198,00 C | 4.516.735,8 9 D || 1160106 | IRRF | 6.657,63 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 6.657,63 D || | | | | | | ||1.17 | CREDITOS | 220.447,68 D | 243.955,20 | 464.402,88 | 220.447,68 C | 0,00 || | | | | | | ||11701 | CREDITOS DIVERSOS | 220.447,68 D | 243.955,20 | 464.402,88 | 220.447,68 C | 0,00 || | | | | | | || 1170103 | CREDITOS FIN ANCEIROS | 220.447 ,68 D | 243.955,20 | 464.402, 88 | 220.447,68 C | 0,00 || | | | | | | ||1.18 | DESPES AS DO EXERCICIO SEGUINTE | 4.602,75 D | 24.573,45 | 2 9.176,20 | 4.602,75 C | 0,00 || | | | | | | ||11801 | DESPES AS PAGAS ANTECIPADAMENTE | 4.602,75 D | 24.573,45 | 29.176,20 | 4.602,75 C | 0,00 || | | | | | | || 1180101 | SEGUROS | 4.602,75 D | 2.178,32 | 6.781,07 | 4.602,75 C | 0,00 || 1180102 | ALUGUEL | 0,00 | 22.395,13 | 22.395,13 | 0,00 | 0,00 || | | | | | | ||1.2 | RE ALIZ AVEL A LONGO PRAZO | 762.373,81 D | 0,00 | 762.373,81 | 762.373,81 C | 0,00 || | | | | | | ||1.21 | CREDITOS DE DIRETOR ES | 604.350,84 D | 0,00 | 604.350,84 | 604.350,84 C | 0,00 || | | | | | | || 1210101 | RIC ARDO MACHADO FONTENLA | 581.096,57 D | 0,00 | 581.096,57 | 581.096,57 C | 0,00 || 1210102 | D ANILO MACHADO FONTENLA | 23.254,27 D | 0,00 | 23.254,27 | 23.254,27 C | 0,00 || | | | | | | ||1.23 | CREDITOS DIVERSOS | 158.022,97 D | 0,00 | 158.022,97 | 158.022,97 C | 0,00 || | | | | | | ||12301 | PROCESSOS JUDICI AIS | 158.022,97 D | 0,00 | 158.022,97 | 158.022,97 C | 0,00 || | | | | | | || 1230101 | PROCESSO LOUVEIR A | 59.459,81 D | 0,00 | 59.459,81 | 59.459,81 C | 0,00 |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




| 1230102 | PROCESSO G ARANTIA | 67.195,24 D | 0,00 | 67.195,24 | 67.195,24 C | 0,00 || 1230103 | TRIBUN AL FEDERAL DE CONTAS | 447,92 D | 0,00 | 447,92 | 447,92 C | 0,00 || 1230104 | DEPOSITO DE C AUCAO | 30.920,00 D | 0,00 | 30.920,00 | 30.920,00 C | 0,00 || | | | | | | ||1.3 | ATIVO PERMANENTE | 11.456.1 49,53 D | 145.715,68 | 841.28 9,56 | 695.573,88 C | 10.760. 575,65 D || | | | | | | ||1.32 | IMOBILIZ ADO | 11.317 .585,62 D | 84.806,91 | 641. 816,88 | 557.009,97 C | 10.76 0.575,65 D || | | | | | | ||13201 | IMOBILIZ ADO | 13.409 .303,19 D | 65.726,81 | 168. 570,25 | 102.843,44 C | 13.30 6.459,75 D || | | | | | | || 1320101 | TERRENOS | 370.000,00 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 370.000,00 D || 1320102 | EDIFICIOS | 666.000,00 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 666.000,00 D || 1320103 | INST ALACOES INDUSTRIAIS | 25.034,40 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 25.034,40 D || 1320104 | MOVEIS E UTENSILIOS | 237.402,17 D | 2.714,90 | 5.312,00 | 2.597,10 C | 234.805,07 D || 1320105 | M AQUINAS E EQUIP AMENTOS | 4.688.773,50 D | 23.489,80 | 0,00 | 23.489,80 D | 4.712.263,30 D || 1320106 | COMPUT ADORES E PERIFERICOS | 3 83.239,65 D | 17.473,87 | 2 8.040,70 | 10.566,83 C | 372.672,82 D || 1320107 | SOFTW ARE | 106.371,26 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 106.371,26 D || 1320108 | FERR AMENTAS | 15. 071,00 D | 520,00 | 0,00 | 520,00 D | 15 .591,00 D || 1320109 | VEICULOS | 425.784,48 D | 0,00 | 130.500,00 | 130.500,00 C | 295.284,48 D || 1320110 | TR ATORES | 11.500,00 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 11.500,00 D || 1320111 | C AMINHOES | 14.500,00 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 14.500,00 D || 1320112 | AREA INDUSTRI AL | 5.427.723, 92 D | 12.964,42 | 0,0 0 | 12.964,42 D | 5.440.688 ,34 D || 1320113 | M AQUINAS E EQUIP AMENTOS AMPL.DA F ABRICA | 974.901,32 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 974.901,32 D || 1320114 | IMOBILIZ ADO EM ANDAMENTO | 400,00 D | 5.393,54 | 4.717,55 | 675,99 D | 1.075,99 D || 1320115 | CONSTRUC AO EM ANDAMENTO | 60.285,79 D | 3.170,28 | 0,00 | 3.170,28 D | 63.456,07 D || 1320116 | M ARCAS E P ATENTES | 2.3 15,70 D | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 2. 315,70 D || | | | | | | ||13202 | ( - ) DEPRECI ACOES | 2.078.598, 89 C | 19.080,10 | 466.000,7 5 | 446.920,65 C | 2.525.519 ,54 C || | | | | | | || 1320201 | EDIFICIOS | 150.960,00 C | 0,00 | 17.760,00 | 17.760,00 C | 168.720,00 C || 1320202 | INST ALACOES INDUSTRIAIS | 4.721,94 C | 0,00 | 834,48 | 834,48 C | 5.556,42 C || 1320203 | MOVEIS E UTENSILIOS | 49.395,64 C | 482,28 | 8.838,97 | 8.356,69 C | 57.752,33 C || 1320204 | M AQUINAS E EQUIP AMENTOS | 917.403,45 C | 0,00 | 172.455,19 | 172.455,19 C | 1.089.858,64 C || 1320205 | COMPUT ADORES E PERIFERICOS | 1 25.050,23 C | 6.320,12 | 2 5.064,80 | 18.744,68 C | 143.794,91 C || 1320206 | FERR AMENTAS | 3. 495,41 C | 0,00 | 5 39,21 | 539,21 C | 4 .034,62 C || 1320207 | VEICULOS | 130.035,37 C | 12.277,70 | 23.885,64 | 11.607,94 C | 141.643,31 C || 1320208 | TR ATORES | 11.003,80 C | 0,00 | 496,20 | 496,20 C | 11.500,00 C || 1320209 | C AMINHOES | 11.398,67 C | 0,00 | 2.416,68 | 2.416,68 C | 13.815,35 C || 1320210 | AREA INDUSTRI AL | 571.137, 44 C | 0,00 | 181.212,9 0 | 181.212,90 C | 752.350 ,34 C || 1320211 | M AQUINAS E EQUIP AMENTOS AMPL.FABRICA | 103.996,94 C | 0,00 | 32.496,68 | 32.496,68 C | 136.493,62 C || | | | | | | ||13203 | ( - ) AMORTIZACAO | 13.118,68 C | 0,00 | 7.245,88 | 7.245,88 C | 20.364,5 6 C || | | | | | | || 1320301 | SOFTW ARE | 12.237,85 C | 0,00 | 7.091,48 | 7.091,48 C | 19.329,33 C || 1320302 | M ARCAS E P ATENTES | 8 80,83 C | 0,00 | 15 4,40 | 154,40 C | 1. 035,23 C || | | | | | | ||1.33 | ATIVO DIFERIDO | 138.563,91 D | 60.908,77 | 199.472,68 | 138.563,91 C | 0,00 || | | | | | | ||13301 | ATIVO DIFERIDO | 319.993,39 D | 60.908,77 | 0,00 | 60.908,77 D | 380.902,16 D || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




| 1330101 | DESPES AS PRE-OPERACIONAIS | 319.993,39 D | 60.908,77 | 0,00 | 60.908,77 D | 380.902,16 D || | | | | | | ||13302 | ( - ) AMORTIZACAO | 181.429,48 C | 0,00 | 199.472,68 | 199.472,68 C | 380.902,1 6 C || | | | | | | || 1330201 | DESPES AS PRE-OPERACIONAIS | 181.429,48 C | 0,00 | 199.472,68 | 199.472,68 C | 380.902,16 C || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




|2 | P ASSIVO | 24.342.504,50 C | 89.777.835,89 | 91.532.944,37 | 1.755.108,48 C | 26.097.612,98 C || | | | | | | ||2.1 | P ASSIVO CIRCULANTE | 7.615.755,7 2 C | 10.386.083,67 | 6.648.295,28 | 3.737.788,39 D | 3.877.967, 33 C || | | | | | | ||2.11 | OBRIG ACOES A CURTO PRAZO | 348.325,72 C | 2.160.202,33 | 2.174.134,09 | 13.931,76 C | 362.257,48 C || | | | | | | ||21101 | FORNECEDORES DIVERS OS | 348.325,72 C | 2.160.202,33 | 2.174.134,09 | 13.931,76 C | 362.257,48 C || | | | | | | || 2110101 | FORNECEDORES | 348.325,72 C | 2.160.202,33 | 2.174.134,09 | 13.931,76 C | 362.257,48 C || | | | | | | ||2.12 | OBRIG ACOES FINANCEIRAS | 1.705.022,08 C | 1.136.057,22 | 3.396,28 | 1.132.660,94 D | 572.361,14 C || | | | | | | ||21201 | INSTITUICOES FIN ANCEIRAS | 1.705.022,08 C | 1.136.057,22 | 3.396,28 | 1.132.660,94 D | 572.361,14 C || | | | | | | || 2120101 | EMPRESTIMO ACC BRADESCO AG3684 | 596.485,39 C | 27.520,53 | 3.393,28 | 24.127,25 D | 572.358,14 C || 2120103 | BR ADESCO C.GARANTIDA 3684 24501-1 | 182.206,48 C | 182.206,48 | 0,00 | 182.206,48 D | 0,00 || 2120106 | B ANCO ITAU AG147 38343-4 | 926.33 0,21 C | 926.330,21 | 0 ,00 | 926.330,21 D | 0,00 || 2120110 | BR ADESCO AG 02343-7 C/C 25207-7 | 0,00 | 0,00 | 3,00 | 3,00 C | 3,00 C || | | | | | | ||2.13 | OBRIG ACOES FISCAIS | 1.143.599,65 C | 168.548,31 | 1.190.620,28 | 1.022.071,97 C | 2.165.671,6 2 C || | | | | | | ||21301 | IMPOSTOS A RECOLHER | 1.143. 599,65 C | 168.548,31 | 1.190.6 20,28 | 1.022.071,97 C | 2.165 .671,62 C || | | | | | | || 2130101 | IRRF A RECOLHER | 106.626,13 C | 101.726,86 | 90.913,22 | 10.813,64 D | 95.812,49 C || 2130103 | ISS A RECOLHER | 7.457,92 C | 3.064,02 | 6.125,60 | 3.061,58 C | 10.519,50 C || 2130104 | SEN AR A RECOLHER | 5 26.402,80 C | 0,00 | 8 5.718,57 | 85.718,57 C | 612.121,37 C || 2130108 | CONTRIBUICOES PIS/C OFINS/ CSL | 0,00 | 4.273,77 | 5.611,56 | 1.337,79 C | 1.337,79 C || 2130110 | INSS S/F ATURAMENTO | 497.429 ,62 C | 13.370,49 | 737.243, 88 | 723.873,39 C | 1.221.30 3,01 C || 2130111 | PIS A RECOLHER | 0,00 | 3.974,34 | 43.789,31 | 39.814,97 C | 39.814,97 C || 2130112 | COFINS A RECOLHER | 0,00 | 18.306,05 | 201 .696,20 | 183.390,15 C | 1 83.390,15 C || 2130113 | INSS S/PS | 5.683,18 C | 23.832,78 | 19.521,94 | 4.310,84 D | 1.372,34 C || | | | | | | ||2.14 | OBRIG ACOES SOCIAIS | 536.857,30 C | 2.106.280,84 | 2.347.100,63 | 240.819,79 C | 777.677,0 9 C || | | | | | | ||21401 | PESSO AL E ENC ARGOS SOCIAIS | 536.857,30 C | 2.106.280,84 | 2.347.100,63 | 240.819,79 C | 777.677,09 C || | | | | | | || 2140101 | S ALARIOS A P AGAR | 216.200,43 C | 1.185.684,55 | 1.289.055,73 | 103.371,18 C | 319.571,6 1 C || 2140102 | PRO L ABORE A P AGAR | 24.622,70 C | 58.022,42 | 33.399,72 | 24.622,70 D | 0,00 || 2140103 | PROVISOES DE FERI AS | 198.793,16 C | 157.165,15 | 201.464,77 | 44.299,62 C | 243.092,78 C || 2140104 | PROVISOES DE 13. S ALARIO | 0,00 | 14.080,21 | 127.327,18 | 113.246,97 C | 113.246,97 C || 2140105 | INSS A P AGAR | 48.6 02,84 C | 235.975,15 | 240.95 0,42 | 4.975,27 C | 53. 578,11 C || 2140106 | FGTS A P AGAR | 38.2 97,71 C | 133.971,88 | 126.26 8,30 | 7.703,58 D | 30. 594,13 C || 2140107 | RCT A P AGAR | 0,00 | 226.660,83 | 226.8 21,49 | 160,66 C | 160,66 C || 2140108 | PENS AO ALIMENTICI A A P AGAR | 0,00 | 470,00 | 636,00 | 166,00 C | 166,00 C || 2140109 | CONTRIBUICOES SOCI AIS A P AGAR | 0,00 | 0,00 | 11.725,35 | 1 1.725,35 C | 11.725,35 C || 2140110 | CONVENIO SUPERMERC ADO/ ACOUGUE | 393,46 C | 2.502,36 | 2.108,90 | 393,46 D | 0,00 || 2140111 | CONVENIO MEDICO E F ARMACIA | 9.947,00 C | 91.748,29 | 87.342,77 | 4.405,52 D | 5.541,48 C || | | | | | | ||2.15 | ADIANTAMENTOS | 3.8 81.950,97 C | 4.814.994,97 | 93 3.044,00 | 3.881.950,97 D | 0,00 || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




|21501 | ADIANTAMENTOS DE CLIENTES | 3.8 81.950,97 C | 4.814.994,97 | 93 3.044,00 | 3.881.950,97 D | 0,00 || | | | | | | || 2150103 | ADIANTAMENTOS DE CLIENTES | 3.8 77.323,99 C | 4.810.367,99 | 93 3.044,00 | 3.877.323,99 D | 0,00 || 2150105 | CLIENTES N ACIONAIS | 4.626,98 C | 4.626,98 | 0,00 | 4.626,98 D | 0,0 0 || | | | | | | ||2.2 | EXIGIVEL A LONGO PRAZO | 44.230.433,12 C | 53.823.030,31 | 14.825.047,83 | 38.997.982,48 D | 5.232.450,64 C || | | | | | | ||2.21 | EXIGIVEL A LONGO PRAZO | 44.230.433,12 C | 53.823.030,31 | 14.825.047,83 | 38.997.982,48 D | 5.232.450,64 C || | | | | | | ||22101 | ADIANTAMENTOS DE CLIENTES | 43.9 06.120,61 C | 53.498.717,80 | 9.59 2.597,19 | 43.906.120,61 D | 0,00 || | | | | | | || 2210101 | LORD ME AT TRADING LTDA | 39.733.679,95 C | 39.733.679,95 | 0,00 | 39.733.679,95 D | 0,00 || 2210102 | CLIENTES EXPORT ACAO | 4.081.340,66 C | 13.673.937,85 | 9.592.597,19 | 4.081.340,66 D | 0,00 || 2210103 | OUTROS ADIANTAMENTOS | 91.100, 00 C | 91.100,00 | 0,0 0 | 91.100,00 D | 0 ,00 || | | | | | | ||22102 | CONTIGENCI AS | 0,00 | 0,00 | 1.402.05 2,60 | 1.402.052,60 C | 1.402. 052,60 C || | | | | | | || 2210201 | CONTINGENCI AS TRABALHISTAS | 0,00 | 0,00 | 370.000,00 | 370.000,00 C | 370.000,00 C || 2210202 | CONTINGENCI AS TRIBUT ARIAS | 0,00 | 0,00 | 1.032.052,60 | 1.032.052,60 C | 1.032.052,60 C || | | | | | | ||22103 | DEBITOS DIVERSOS | 324.312,51 C | 324.312,51 | 0,00 | 324.312,51 D | 0,00 || | | | | | | || 2210301 | DEBITOS DIVERSOS | 324.312,51 C | 324.312,51 | 0,00 | 324.312,51 D | 0,00 || | | | | | | ||22104 | ADIANTAMENTO DE CLIENTES | 0,00 | 0,00 | 3.83 0.398,04 | 3.830.398,04 C | 3. 830.398,04 C || | | | | | | || 2210401 | MINERV A S/ A | 0,00 | 0,00 | 3.830.39 8,04 | 3.830.398,04 C | 3.830. 398,04 C || | | | | | | ||2.4 | P ATRIMONIO LIQUIDO | 27.503.684,34 D | 25.568.721,91 | 70.059.601,26 | 44.490.879,35 C | 16.987.195,01 C || | | | | | | ||2.41 | C APIT AL SOCI AL | 6.400.726 ,00 C | 23.124.359,94 | 59.647.993, 94 | 36.523.634,00 C | 42.924.36 0,00 C || | | | | | | ||24101 | C APIT AL SOCI AL SUBSCRITO | 20.000.000 ,00 C | 200.000,00 | 23.124.360, 00 | 22.924.360,00 C | 42.924.36 0,00 C || | | | | | | || 2410101 | QUOTIST A NACIONAL | 200.000,00 C | 200.000,00 | 0,00 | 200.000,00 D | 0,0 0 || 2410102 | QUOTIST A INTERNACIONAL | 19.800.000,00 C | 0,00 | 23.124.360,00 | 23.124.360,00 C | 42.924.360,00 C || | | | | | | ||24102 | ( - ) C APIT AL SOCI AL A INTEGR ALIZ AR | 13.599.274,00 D | 22 .924.359,94 | 36.523.633,94 | 13.599.274,00 C | 0,00 || | | | | | | || 2410202 | QUOTIST A INTERNACIONAL | 13.599.274,00 D | 22.924.359,94 | 36.523.633,94 | 13.599.274,00 C | 0,00 || | | | | | | ||2.43 | LUCRO OU PREJUIZOS ACUMULADOS | 33.904.410,34 D | 2.444.361,97 | 10.411.607,32 | 7. 967.245,35 C | 25.937.164,99 D || | | | | | | ||24301 | LUCROS E PREJUIZOS ACUMULADOS | 33.904.410,34 D | 2.444.361,97 | 10.411.607,32 | 7. 967.245,35 C | 25.937.164,99 D || | | | | | | || 2430102 | PREJUIZOS ACUMULADOS | 33.904.410,34 D | 2.444.361,97 | 0,00 | 2.444.361,97 D | 36.348.772,31 D || 2430103 | RESULT ADOS DE EXERCICIOS ANTERIORES | 0,00 | 0,00 | 10.411.607,32 | 10. 411.607,32 C | 10.411.607,32 C || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




|3 | RECEIT AS | 0,00 | 1.045.756,96 | 4.96 5.030,68 | 3.919.273,72 C | 3. 919.273,72 C || | | | | | | ||3.1 | RECEIT AS OPERACIONAIS | 0,00 | 1.045.756,96 | 4.965.030,68 | 3.919.273,72 C | 3.919.273,72 C || | | | | | | ||3.11 | RECEIT A DE VEND AS | 0,00 | 1.045.756,96 | 112.600,13 | 933.156,83 D | 933.156,83 D || | | | | | | ||31102 | ( - ) DEDUCOES DE V ENDAS | 0,00 | 784.056,54 | 0,00 | 784.056,54 D | 784.056,54 D || | | | | | | || 3110201 | ( - ) DEVOLUC AO DE VENDA (M.I ) | 0,00 | 784.056,54 | 0,00 | 784.056,54 D | 784.056,54 D || | | | | | | ||31103 | ( - ) IMPOSTOS INCI DENTES S/VENDA | 0,00 | 261.700,42 | 112.600,13 | 149.100 ,29 D | 149.100,29 D || | | | | | | || 3110301 | ( - ) ICMS | 0,00 | 53.946,64 | 40.074,90 | 13.871,74 D | 13.871,74 D || 3110302 | ( - ) PIS E COFINS | 0,00 | 207.753,78 | 72.525,23 | 135.228,55 D | 135.228,55 D || | | | | | | ||3.12 | RECEIT A BRUTA DE SERVICOS PRESTADOS | 0,00 | 0,00 | 2.017.881,32 | 2.017.88 1,32 C | 2.017.881,32 C || | | | | | | ||31201 | RECEIT A BRUTA SERVICOS PRESTADOS | 0,00 | 0,00 | 2.017.881,32 | 2.017 .881,32 C | 2.017.881,32 C || | | | | | | || 3120101 | SERVICOS DE INDUSTR I ALIZ ACAO | 0,00 | 0,00 | 2.017.881,32 | 2.0 17.881,32 C | 2.017.881,32 C || | | | | | | ||3.14 | OUTR AS RECEITAS OPERACIONAIS | 0,00 | 0,00 | 2.834.549,23 | 2. 834.549,23 C | 2.834.549,23 C || | | | | | | ||31401 | RECEIT A FIN ANCEIRA | 0,00 | 0,00 | 2.817.360,66 | 2.817.360,66 C | 2.817.360,66 C || | | | | | | || 3140101 | DESCONTOS OBTIDOS | 0,00 | 0,00 | 784.734,41 | 784.734,41 C | 784.734,41 C || 3140102 | JUROS ATIVOS | 0,00 | 0,00 | 1.887,89 | 1.887,89 C | 1.887,89 C || 3140103 | V ARIACAO CAMBIAL ATIV A | 0,00 | 0,00 | 2.030.738,36 | 2.030.738,36 C | 2.030.738,36 C || | | | | | | ||31402 | RECEIT AS EVENTUAIS | 0,00 | 0,00 | 17.188,57 | 17.188,57 C | 17.188,5 7 C || | | | | | | || 3140203 | RECUPER ACAO DE DESPESA | 0,00 | 0,00 | 17.188,57 | 17.188,57 C | 17.188,57 C || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




|4 | CUSTOS E DESPES AS OPERACIONAIS | 0,00 | 7.331.303,15 | 214.000,70 | 7.11 7.302,45 D | 7.117.302,45 D || | | | | | | ||4.1 | CUSTOS | 0,00 | 3.828.496,83 | 163.821,61 | 3.664.675,22 D | 3.664.675,22 D || | | | | | | ||4.12 | CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS | 0,00 | 3.828.496,83 | 163.821,61 | 3.664.675,22 D | 3.664.675,22 D || | | | | | | ||41202 | CUSTO M ATERIA PRIM A E OUTROS | 0,00 | 1.617.722,97 | 65.943,32 | 1.551.779,65 D | 1.551.779,65 D || | | | | | | || 4120201 | EMB ALAGENS | 0,00 | 216.241,50 | 0,00 | 216.241,50 D | 216.241,50 D || 4120202 | M ATERIAL DE CONSUMO INDUSTRIA | 0,00 | 133.121,64 | 0,00 | 133 .121,64 D | 133.121,64 D || 4120205 | M ANUTENCAO INDUSTRI A | 0,00 | 333.350,61 | 0,00 | 333.350,61 D | 333.350,61 D || 4120206 | ENERGI A ELETRIC A | 0,00 | 445.531,02 | 41.985,26 | 403.545,76 D | 403.545,7 6 D || 4120208 | LIMPEZ A INDUSTRI AL | 0,00 | 36.712,59 | 0,00 | 36.712,59 D | 36.712,59 D || 4120209 | DEPRECI ACAO | 0,00 | 408.211,34 | 18.9 58,06 | 389.253,28 D | 389 .253,28 D || 4120212 | CUSTO C/PES AGEM | 0,00 | 4.660,00 | 0 ,00 | 4.660,00 D | 4.6 60,00 D || 4120217 | SERVICOS PREST ADOS PJ | 0,0 0 | 2.875,69 | 0,00 | 2.875,69 D | 2.875, 69 D || 4120218 | SERVICOS PREST ADOS PF | 0,0 0 | 37.018,58 | 5.000,00 | 32.018,58 D | 32.018, 58 D || | | | | | | ||41203 | M AO DE OBRA INDUSTRI A | 0,00 | 1.008.065,35 | 47.560,21 | 960.505,14 D | 960.505,14 D || | | | | | | || 4120301 | ABATE | 0,00 | 206.808,91 | 5.824,80 | 200.984,11 D | 200.984,11 D || 4120302 | MIUDOS | 0,00 | 126.242,31 | 4.783,71 | 121.458,60 D | 121.458,60 D || 4120303 | DESOSS A | 0,00 | 227.109,97 | 1 2.344,50 | 214.765,47 D | 214.765,47 D || 4120304 | EMB ARQUE | 0,00 | 71.017,84 | 1.792,35 | 69.225,49 D | 69.225,49 D || 4120305 | ENC ARGOS SOCIAIS | 0, 00 | 79.825,27 | 0,0 0 | 79.825,27 D | 79.825 ,27 D || 4120306 | PROVIS AO 13º S ALARIO | 0,00 | 47.256,53 | 0,00 | 47.256,53 D | 47.256,53 D || 4120307 | PROVIS AO DE FERI AS | 0,00 | 65.393,71 | 0,00 | 65.393,71 D | 65.393,71 D || 4120308 | V ALE TRANSPORTE | 0,00 | 6.690,28 | 3 .090,03 | 3.600,25 D | 3.600,25 D || 4120309 | UNIFORMES E EPIS | 0,00 | 35.139,20 | 0,00 | 35.139,20 D | 35.139,20 D || 4120310 | P AT | 0,00 | 122.553,02 | 12.830,83 | 109.722,19 D | 109.722,19 D || 4120311 | ASSISTENCIA MEDICA | 0,00 | 20.028,31 | 6.893,99 | 13.134,32 D | 13.134,32 D || | | | | | | ||41204 | M AO DE OBRA INDIRET A | 0,00 | 1.202.708,51 | 50.318,08 | 1.152.390,43 D | 1.152.390,43 D || | | | | | | || 4120401 | CENTRO DE CUSTOS AUXILI ARES | 0,00 | 781.575,15 | 28.119,21 | 753.455,94 D | 753.455,94 D || 4120402 | ENC ARGOS SOCIAIS | 0, 00 | 100.243,51 | 0,0 0 | 100.243,51 D | 100.243 ,51 D || 4120403 | PROVIS AO DE 13ºS ALARIO | 0,00 | 60.731,28 | 0,00 | 60.731,28 D | 60.731,28 D || 4120404 | PROVIS AO DE FERI AS | 0,00 | 95.560,77 | 9,95 | 95.550,82 D | 95.550,82 D || 4120405 | UNIFORMES E EPIS | 0,00 | 11.764,38 | 0,00 | 11.764,38 D | 11.764,38 D || 4120406 | V ALE TRANSPORTE | 0,00 | 3.085,18 | 1 .434,18 | 1.651,00 D | 1.651,00 D || 4120407 | P AT | 0,00 | 85.994,55 | 8.693,59 | 77.300,96 D | 77.300,96 D || 4120408 | ASSIST. MEDIC A | 0, 00 | 63.753,69 | 12.061,1 5 | 51.692,54 D | 51.692 ,54 D || | | | | | | ||4.2 | DESPES AS | 0,00 | 3.502.806,32 | 5 0.179,09 | 3.452.627,23 D | 3. 452.627,23 D || | | | | | | ||4.21 | DESPES AS OPERACIONAIS | 0,00 | 3.502.806,32 | 50.179,09 | 3.452.627,23 D | 3.452.627,23 D || | | | | | | ||42101 | DESPES AS COM PESSOAL | 0,00 | 573.456,64 | 44.085,61 | 529.371,03 D | 529.371,03 D || | | | | | | || 4210101 | S ALARIOS E ORDENADOS | 0,00 | 310.439,08 | 10.317,86 | 300.121,22 D | 300.121,22 D |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




| 4210102 | PRO-L ABORE | 0,00 | 44.000,00 | 0,00 | 44.000,00 D | 44.000,00 D || 4210104 | PROVIS AO PARA FERI AS | 0,00 | 45.770,65 | 8.889,77 | 36.880,88 D | 36.880,88 D || 4210105 | PROVIS AO PARA 13. S ALARIO. | 0,00 | 30.297,35 | 0,00 | 30.297,35 D | 30.297,35 D || 4210106 | FGTS | 0,00 | 76.391,79 | 10.492,63 | 65.899,16 D | 65.899,16 D || 4210107 | INSS P ATRONAL | 0,00 | 26.653,57 | 6.818 ,27 | 19.835,30 D | 19.8 35,30 D || 4210108 | P AT | 0,00 | 21.464,50 | 2.265,15 | 19.199,35 D | 19.199,35 D || 4210109 | V ALE TRANSPORTE | 0,00 | 2.087,74 | 803,73 | 1.284,01 D | 1.284,01 D || 4210111 | ASSISTENCIA MEDICA/F ARMACIA/ODONTOLOGICA | 0,00 | 12 .331,10 | 4.498,20 | 7.832,90 D | 7.832,90 D || 4210113 | CURSOS E TREIN AMENTOS | 0,0 0 | 50,00 | 0,00 | 50,00 D | 50, 00 D || 4210114 | UNIFORMES E EPIS | 0,00 | 3.715,66 | 0,00 | 3.715,66 D | 3.715,66 D || 4210115 | CONFR ATERNIZACAO | 0,0 0 | 255,20 | 0,00 | 255,20 D | 255, 20 D || | | | | | | ||42102 | DESPES AS COMERCIAIS | 0,00 | 40.133,70 | 2.334,78 | 37.798,92 D | 37.798,92 D || | | | | | | || 4210206 | FRETE RODOVI ARIO | 0 ,00 | 38.540,84 | 2.334, 78 | 36.206,06 D | 36.20 6,06 D || 4210209 | PROMOC AO/PROPAGANDA/PUBLICID ADE | 0,00 | 579,47 | 0,00 | 579,47 D | 579,47 D || 4210210 | DESPES A DE VI AGEM E EST ADIA | 0,00 | 1.013,39 | 0,00 | 1.013,39 D | 1.013,39 D || | | | | | | ||42103 | DESPES AS COM MANUTENCAO | 0,00 | 49.161,06 | 0,00 | 49.161,06 D | 49.161,06 D || | | | | | | || 4210301 | COMBUSTIVEL | 0,00 | 19.431,04 | 0,00 | 19.431,04 D | 19.431,04 D || 4210303 | M ANUTENCAO VEICULOS | 0,00 | 13.495,66 | 0,00 | 13.495,66 D | 1 3.495,66 D || 4210304 | M ANUTENCAO DE INST ALACOES | 0,00 | 13.281,74 | 0,00 | 13.281,74 D | 13.281,74 D || 4210306 | M ANUTENCAO DE COMPUTADORES | 0,00 | 2.952,62 | 0,00 | 2.952,62 D | 2.952,62 D || | | | | | | ||42104 | DESPES AS TRIBUT ARIAS | 0,00 | 85.636,13 | 153,23 | 85.482,90 D | 85.482,90 D || | | | | | | || 4210401 | IMPOSTOS | 0,00 | 34.968,59 | 0,00 | 34.968,59 D | 34.968,59 D || 4210402 | T AXAS | 0,00 | 13.810,04 | 0,00 | 13.810,04 D | 13.810,04 D || 4210403 | CPMF | 0,00 | 240,19 | 0,00 | 240,19 D | 240,19 D || 4210404 | IOF | 0,00 | 36.425,77 | 0,00 | 36.425,77 D | 36.425,77 D || 4210406 | MULT AS INDEDUTIVEIS | 0,00 | 191,54 | 153,23 | 38,31 D | 38,31 D || | | | | | | ||42105 | DESPES AS ADMINISTRATIV AS | 0,00 | 961.819,51 | 3.590,98 | 958.228,53 D | 958.228,53 D || | | | | | | || 4210501 | AGUA | 0,00 | 1.288,81 | 0,00 | 1.288,81 D | 1.288,81 D || 4210502 | ENERGI A ELETRIC A | 0,00 | 11.832,96 | 0,00 | 11.832,96 D | 11.832,9 6 D || 4210503 | COMUNIC ACOES | 0,00 | 108.711,56 | 1 .492,91 | 107.218,65 D | 1 07.218,65 D || 4210504 | ALUGUEL DE IMOVEIS | 0,00 | 35.860,34 | 400,00 | 35.460,34 D | 35.460,34 D || 4210507 | CORREIOS E POST AIS | 0,00 | 1.867,05 | 0,00 | 1.867,05 D | 1.867,0 5 D || 4210508 | ASSINATURAS | 0,00 | 327,59 | 0,00 | 327,59 D | 327,59 D || 4210509 | ASSOCIACOES DE CLASSE | 0,00 | 20.204,46 | 0,00 | 20.204,46 D | 20.204,46 D || 4210510 | BRINDES E DON ATIVOS | 0, 00 | 56,81 | 0,0 0 | 56,81 D | 56 ,81 D || 4210511 | M ATERIAL DE ESCRITORIO | 0,00 | 18.946,83 | 0,00 | 18.946,83 D | 18.946,83 D || 4210512 | M ATERIAL DE LIMPEZ A E HIGIENE | 0,00 | 18.423,24 | 0,00 | 18.423,24 D | 18.423,24 D || 4210513 | M ATERIAL DE USO E CONSUMO | 0,00 | 8.787,32 | 0,00 | 8.787,32 D | 8.787,32 D || 4210514 | TECNOLOGI A E INFORM ATICA | 0,00 | 15.835,48 | 0,00 | 15.835,48 D | 15.835,48 D || 4210515 | VI AGENS E REPRESENTACOES | 0,00 | 247.548,05 | 543,96 | 247.004,09 D | 247.004,09 D || 4210516 | SEGUROS | 0,00 | 16.578,77 | 0,00 | 16.578,77 D | 16.578,77 D || 4210517 | DEPRECI ACAO | 0,00 | 57.789,41 | 0,00 | 57.789,41 D | 57 .789,41 D |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




| 4210518 | AMORTIZACAO | 0,00 | 206.718,56 | 0,00 | 206.718,56 D | 206 .718,56 D || 4210520 | SERVICOS PREST ADOS - PESSOA JURIDIC A | 0,00 | 93.181,68 | 0,00 | 93.181,68 D | 93.181,68 D || 4210521 | L ANCHES E REFEICOES | 0,00 | 9.787,06 | 90,00 | 9.697,06 D | 9.697,06 D || 4210522 | PEQUENOS UTENSILIOS | 0,00 | 4.784,47 | 0,00 | 4.784,47 D | 4.784,47 D || 4210523 | COP A | 0,00 | 1.910,74 | 0,00 | 1.910,74 D | 1.910,74 D || 4210524 | FRETE | 0,00 | 17.578,43 | 1.064,11 | 16.514,32 D | 16.514,32 D || 4210526 | ALUGUEL DE VEICULOS E EQUIP AMENTOS | 0,00 | 6.823,18 | 0,00 | 6.823,18 D | 6.823,18 D || 4210531 | HONOR ARIOS PROFISSION AIS | 0,00 | 31.925,78 | 0,00 | 31.925,78 D | 31.925,78 D || 4210532 | CUST AS E EMOLUMENTOS | 0,00 | 2.596,52 | 0,00 | 2.596,52 D | 2.596,52 D || 4210533 | ACORDO TRABALHISTA | 0,00 | 22.454,41 | 0,00 | 22.454,41 D | 22.454,41 D || | | | | | | ||42106 | DESPES AS FIN ANCEIRAS | 0,00 | 142.571,29 | 14,49 | 142.556,80 D | 142.556,80 D || | | | | | | || 4210601 | DESCONTOS CONCEDIDO S | 0,00 | 0,02 | 0,01 | 0,01 D | 0,01 D || 4210602 | DESPES AS BANCARIAS | 0,00 | 14.719,10 | 0,00 | 14.719,10 D | 14.719,10 D || 4210603 | JUROS P ASSIVOS | 0,00 | 127.852,17 | 14,48 | 127.837,69 D | 1 27.837,69 D || | | | | | | ||42107 | OUTR AS DESPESAS OPERACIONAIS | 0,00 | 1.650.027,99 | 0,00 | 1. 650.027,99 D | 1.650.027,99 D || | | | | | | || 4210701 | DESPES AS P/CRED.DE LIQUID. DUVIDOS A | 0,00 | 247.975,39 | 0,00 | 247.975,39 D | 247.975,39 D || 4210702 | PROVIS AO P/ CONTINGENCI AS TRABALHISTAS | 0,00 | 1. 402.052,60 | 0,00 | 1.402.052,60 D | 1.402.052,60 D || | | | | | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------




|5 | RESULT ADO NAO OPERACIONAIS | 0,00 | 164.860,38 | 376.829,10 | 211.968,72 C | 211.968,72 C || | | | | | | ||5.1 | RECEIT AS E DESPESAS NAO OPERACIONAIS | 0,00 | 164.860,38 | 376.829,10 | 211.968, 72 C | 211.968,72 C || | | | | | | ||5.11 | RECEIT AS NAO OPERACIONAIS | 0,00 | 0,00 | 348.699,00 | 348.699,00 C | 348.699,00 C || | | | | | | ||51101 | RECEIT AS NAO OPERACIONAL | 0,00 | 0,00 | 348.699,00 | 348.699,00 C | 348.699,00 C || | | | | | | || 5110102 | VEND A DE IMOBILIZ ADO | 0,00 | 0,00 | 107.830,00 | 107.830,00 C | 107.830,00 C || 5110103 | VEND A DE SUCATA | 0,0 0 | 0,00 | 7.574,35 | 7.574,35 C | 7.574, 35 C || 5110107 | RECEIT A C/VENDAS DE ALMOXARIFADO | 0,00 | 0,00 | 233.294,65 | 233. 294,65 C | 233.294,65 C || | | | | | | ||5.12 | DESPES AS NAO OPERACIONAIS | 0,00 | 164.860,38 | 28.130,10 | 136.730,28 D | 136.730,28 D || | | | | | | ||51201 | DESPES AS NAO OPERACIONAIS | 0,00 | 164.860,38 | 28.130,10 | 136.730,28 D | 136.730,28 D || | | | | | | || 5120101 | RESULT ADO C/ VENDAS ATIVO IMOBILIZ ADOO | 0,00 | 163.852,70 | 28.130,10 | 135.722,6 0 D | 135.722,60 D || 5120102 | DESPES AS INDEDUTIVEIS | 0,00 | 1.007,68 | 0,00 | 1.007,68 D | 1.007,68 D |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------| T O T A I S D O P E R I O D O: | 108.469.492,06 | 108.469.492,0 6 | | |--------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------

- Hora Termino: 15:53:52

ANEXO 2

APSIS CONSULTORIA

1

GLOSSÁRIO

ABORDAGEM DA RENDA - método de avaliação pela conversão a valor presente de

benefícios econômicos esperados.

ABORDAGEM DE ATIVOS - método de avaliação onde todos os ativos e passivos (incluindo

os não contabilizados) tem seu valor ajustado aos s eus valores de mercado.

ABORDAGEM DE MERCADO - método de avaliação onde são adotados múltiplos derivados

de preço de vendas de bens similares.

ÁREA ÚTIL - área utilizável do imóvel, medida pela face interna das paredes que o

limitam.

ÁREA PRIVATIVA - área útil acrescida de elementos construtivos (tais como paredes,

pilares, etc.) e hall de elevadores (em casos particulares).

ÁREA EQUIVALENTE DE CONSTRUÇÃO - área construída sobre a qual, é aplicada a

equivalência de custo unitário de construção correspondent e, de acordo com os

postulados da NB-140 da ABNT.

ÁREA HOMOGENEIZADA - área útil, privativa ou construída com tratamentos matemáticos,

para fins de avaliação, segundo critérios fixados pela APSIS, baseado no mercado

imobiliário.

ATIVOS TANGÍVEIS - ativos físicos tais como terrenos, construções, máquinas e

equipamentos, móveis e utensílios, etc.

ATIVOS INTANGÍVEIS – ativos não físicos tais como marcas, patentes, direitos, contratos,

segredo industrial que garantem direitos e valor ao seu proprietário.

ATIVOS OPERACIONAIS - bens fundamentais ao funcionamento da empresa.

ATIVOS NÃO OPERACIONAIS - são aqueles ativos que não estão ligados diretamente às

atividades de operação da empresa (podem ou não gerar receitas) e que podem ser

alienados sem prejuízo do seu funcionamento.

AVALIAÇÃO - ato ou processo de determinar o valor de uma empresa, participação

acionaria ou outro ativo.

BENEFÍCIOS ECONÔMICOS - benefícios tais como receitas, lucro líquido, fluxo de caixa

líquido, etc.

BETA - medida de risco sistemático de uma ação; tendência do preço de determinada

ação a estar correlacionado com mudanças em determinado índice.

BETA ALAVANCADO – valor de beta refletindo o endividamento na estrutura de capital.

CAPM - Capital Asset Pricing Model, modelo no qual o custo de capital para qualquer ação

ou lote de ações equivale à taxa livre de risco acrescida de prêmio de risco,

proporcionado pelo risco sistemático da ação ou lote de ações em estudo.

CAPITAL INVESTIDO – somatório de capital próprio e de terceiros investidos numa

empresa. O capital de terceiros geralmente está relacionado a dívidas com juros (curto e

longo prazo) devendo ser especificada dentro do contexto da avaliação.

CAPITALIZAÇÃO - conversão de um período simples de benefícios econômicos em valor.

CONTROLE - poder de direcionar a gestão estratégica, política e administrativa de uma

empresa.

CUSTO DE CAPITAL - taxa de retorno esperado requerida pelo mercado como atrativa de

fundos para determinado investimento.

DATA BASE – data específica (dia, mês e ano) de aplicação do valor da avaliação.

APSIS CONSULTORIA

2

DATA DE EMISSÃO – data de encerramento do laudo de avaliação, quando as conclusões da

avaliação são transmitidas ao cliente.

DESCONTO POR FALTA DE CONTROLE - valor ou percentual deduzido do valor pró rata de

100% do valor de uma empresa, que reflete a ausência de parte ou da totalidade de

controle.

DESCONTO POR FALTA DE LIQUIDEZ - valor ou percentual deduzido do valor pró rata de

100% do valor de uma empresa, que reflete a ausência de liquidez.

DOCUMENTAÇÃO DE SUPORTE - taxa de desconto é uma taxa de retorno utilizada para

converter em valor presente uma quantia monetária pagável ou recebível no futuro.

EBTIDA – Do inglês Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que

significa Lucros Antes de Juros, Impostos, depreciação e Amortização.

EMPRESA - entidade comercial, industrial, prestadora de serviços ou de investimento

detentora de atividade econômica.

ESTRUTURA DE CAPITAL - composição do capital investido de uma empresa entre capital

próprio (patrimônio) e capital de terceiros (endividamento).

FLUXO DE CAIXA - caixa gerado por um ativo, grupo de ativos ou empresa, durante

determinado período de tempo. Geralmente o termo é complementado por uma

qualificação referente ao contexto (operacional, não operacional, etc.)

FLUXO DE CAIXA DO CAPITAL INVESTIDO – fluxo de caixa gerado pela empresa a ser

revertido aos financiadores (juros e amortizações) e aos acionistas (dividendos) após

considerados custo e despesas operacionais e investimentos de capital.

GOODWILL – ativ o intangível resultante de nome, reputação, carteira de clientes,

lealdade, localização e demais fatores similares que não podem ser identificados

separadamente.

LIQUIDEZ – capacidade de rápida conversão de determinado ativo em dinheiro ou em

pagamento de determinada dívida.

MÉTODO DE AVALIAÇÃO – cada uma das abordagens utilizadas na elaboração de cálculos

avaliatórios para a indicação de valor de uma empresa, participação acionaria ou outro

ativo.

METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO – uma ou mais abordagens utilizadas na elaboração de

cálculos avaliatórios para a indicação de valor de uma empresa, participação acionaria ou

outro ativo.

MÚLTIPLO – valor de mercado de uma empresa, ação ou capital investido, dividido por

uma medida da empresa (receita, lucro, volume de clientes, etc.).

PATRIMÔNIO LÍQUIDO A MERCADO - vide abordagem de ativos.

PRÊMIO DE CONTROLE - valor ou percentual de um valor pró rata de lote ações

controladoras sobre o valor pró rata de ações sem controle, que refletem o poder do

controle.

RISCO DO NEGÓCIO - grau de incerteza de realização de retornos futuros esperados do

negocio, resultantes de fatores que não alavancagem financeira.

TAXA DE CAPITALIZAÇÃO - qualquer divisor usado para a conversão de benefícios

econômicos em valor em um período simples.

TAXA DE DESCONTO - qualquer divisor usado para a conversão de um fluxo de benefícios

econômicos futuros em valor presente.

TAXA INTERNA DE RETORNO – taxa de desconto onde o valor presente do fluxo de caixa

futuro é equivalente ao custo do investimento.

VALOR - preço expresso em quantidade monetária.

APSIS CONSULTORIA

3

VALOR ATUAL - É o valor de reposição por novo depreciado em função do estado físico em

que se encontra o bem.

VALOR DA PERPETUIDADE - valor ao final do período projetivo a ser adicionado no fluxo

de caixa.

VALOR DE DANO ELÉTRICO - É uma estimativa do custo do reparo ou reposição de peças,

quando ocorre um dano elétrico no bem. Os valores são tabelados em percentuais do

Valor de Reposição e foram calculados através de estudos dos manuais dos equipamentos

e da experiência em manutenção corretiva dos técnicos da APSIS.

VALOR DE INVESTIMENTO - valor para um investidor em particular, baseado em interesses

particulares no bem em análise tais como sinergia com demais empresas de um

investidor, diferentes percepções de risco e desempenhos futuros, etc.

VALOR DE LIQUIDAÇÃO - É o valor de um bem colocado à venda no mercado, fora do

processo produtivo original. Ou seja, é o valor que se apuraria caso o bem, fosse

desativado e colocado à venda separadamente, levando-se em consideração os custos de

desmontagem ou demolição (no caso de imóveis), estocagem e transporte.

VALOR (JUSTO) DE MERCADO - valor pelo qual o bem troca de propriedade entre um

potencial vendedor e um potencial comprador, quando ambas as partem têm

conhecimento razoável dos fatos relevantes e nenhuma das partes está sob pressão de

fazê-lo.

VALOR DE REPOSIÇÃO POR NOVO - valor baseado no que o bem custaria (geralmente ao

nível de preços correntes de mercado) para ser reposto ou substituído por outro, em

estado de novo, igual ou similar.

VALOR DE SEGURO - É o valor pelo qual uma Companhia de Seguros assume os riscos e não

se aplica ao terreno e fundações, exceto em casos especiais.

VALOR DE SUCATA - É o valor do bem no final da sua vida útil, levando-se em

consideração os custos de desmontagem ou demolição (em caso de imóveis), estocagem e

transportes.

VALOR MÁXIMO DE SEGURO - É o valor máximo do bem pelo qual é recomendável que ele

seja segurado. Este critério estabelece que o bem com depreciação maior que 50%,

deverá ter o Valor Máximo de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e, bem com

depreciação menor do que 50%, deverá ter o Valor Máximo de Seguro igual ao Valor de

Reposição.

VALOR RESIDUAL - É o valor do bem novo ou usado projetado para uma data, limitada a

aquela em que ele se torna sucata, levando-se em consideração que durante o período

ele estará em operação.

VALOR PRESENTE - valor em uma data base específica de um benefício econômico futuro,

calculado pela aplicação de uma taxa de desconto.

VIDA ÚTIL - período de tempo no qual o ativo pode gerar benefícios econômicos.

WACC – Weighted Average Cost of Capital, modelo no qual o custo de capital é

determinado pela média ponderada do valor.

RJ 0224 08 01 - Laudo MINERVA Lord...

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