Apresentação Institucional - julho/2015

1

Localiza Rent a Car S.A.

Julho de 2015.

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Gestão de frotas

� Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 2T15

Agenda

3

A Companhia: principais acontecimentos

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investmentgrade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P

2012 – ADR nível I

31/12/2014 – Valor de mercado de cerca de US$3 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$14 milhões por dia

1973 1982 1983 2004 2005 2014

Plataforma integrada de negócios

4

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexi bilidade e performance superior.

Números do 1S15

Aluguel de Carros Gestão de Frotas

SeminovosFranchising

�71.525 carros

�4,6 milhões de clientes

�310 agências

�4.522 colaboradores

� 33.217 carros

� 793 clientes

� 399 colaboradores

� 12.934 carros

� 175 agências no Brasil

� 67 agências no exterior


� 58,2% vendido a consumidor final

� 75 lojas


12%

35%

52%

35%

65%

5

Visão geral consolidada – 2014 Em R$ milhões

ReceitasR$3.892

EBITDAR$970

52%

15%

33%

A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

EBIT*R$726

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Alu guel de Carros e Gestão de Frotas .

R$2.018

R$1.302

R$572

R$120

R$507

R$343

R$253

R$473

6

� Alto custo fixo� Frota padronizada� Ciclo de 1 ano� Alta barreira de entrada� Ganhos de escala� Capital intensivo� Mercado consolidado

aeroportos � Mercado fragmentado

fora de aeroportos

� Área de suporte� Reduz a depreciação� Know How do mercado

de carros novos e usados

� Baixa dependência de intermediários

� Negócio suplementar� Importante na

distribuição� Alta rentabilidade� Pequena contribuição

nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros.

� Baixo custo fixo� Frota customizada� Ciclo médio de 3 anos� Baixa barreira de

entrada� Capital intensivo

R$27,8Preço médio do carro comprado

Receita na venda do carroR$26,2Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de CarrosPor carro

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

Spread9,5p.p.

7

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receita líquida 20,9 100,0% 29,0 100,0% 49,8Custos fixos e variáveis (9,4) -44,9% (9,4)SG&A (3,4) -16,3% (2,8) -9,6% (6,2)Receita líquida venda do carro 26,2 90,4% 26,2Valor residual do carro vendido (24,8) -85,6% (24,8)EBITDA 8,1 38,7% 1,4 4,7% 9,5Depreciação carros (1,3) -4,4% (1,3)Depreciação outros ativos (0,4) -1,7% (0,2) -0,6% (0,5)Despesa financeira (1,7) -6,0% (1,7)IR (2,3) -11,1% 0,5 1,9% (1,8)Lucro (Prejuízo) líquido 5,4 25,9% (1,3) -4,4% 4,1

NOPAT 5,3ROIC (considera efeito do valor médio do carro na s ua vida útil) 17,5%Custo da dívida após impostos 8,0%

Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido

Ciclo de 3 anos

Spread9,5p.p.

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de FrotasPor carro

Receita na venda do carroR$24,4

8

R$33,3Preço médio do carro comprado

Total3 anos

R$ % R$ % R$Receita líquida 55,7 100,0% 26,9 100,0% 82,6Custos fixos e variáveis (18,6) -33,4% (18,6)SG&A (3,7) -6,7% (2,5) -9,3% (6,2)Receita líquida venda do carro 24,4 90,7% 24,4Valor residual do carro vendido (21,2) -78,9% (21,2)EBITDA 33,4 60,0% 3,2 11,8% 36,6Depreciação carros (12,6) -46,9% (12,6)Depreciação outros ativos (0,1) -0,2% (0,1) -0,2% (0,2)Despesa financeira (4,4) -16,3% (4,4)IR (10,0) -17,9% 4,2 15,5% (5,8)Lucro (Prejuízo) líquido 23,3 41,8% (9,7) -36,1% 13,6

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 7,8 41,8% (3,2) -36,1% 4,5

NOPAT 5,6ROIC (considera efeito do valor médio do carro na s ua vida útil) 17,5%Custo da dívida após impostos 8,0%

Aluguel de frotas Seminovospor carro operacional por carro vendido

Vantagens competitivas

Captação de recursos

Aluguel de carrosAquisição de

carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda decarros

9

42 anos de experiência administrando ativos e geran do valor

BBB FitchBaa3 Moody’sBBB- S&P

Baa1 Moody ´sBBB+ S&P

B1 Moody ´sB+ S&P

Ba3 Moody ´sBB- S&PBB- Fitch

brAAA S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch

brAA- S&PA+ (bra) Fitch

brA S&P A- (bra) Fitch

AA- (bra) Fitch A(bra) Fitch

Captação de Recursos

Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de

carros

10

Escala Global

A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Em Julho de 2015Fonte: Bloomberg e sites das Companhias

11

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carr os com melhores condições.

Número de carros comprados em 2014

86.426

22.920 17.246 14.177

Localiza Unidas Movida Locamerica

* Inclui Franchising

*

Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em 2014

3,6%


Aquisição de carros

Aluguel de carros

Venda de carros

476

108

157

8282

12

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada CompanhiaDados de 31/12/2014

A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras g randes redes não operam.#

de a

gênc

ias

# de

cid

ades

Know HowMarca Distribuição no Brasil

429

348

105 7842 60



carros

Localiza Unidas Hertz Avis Movida

Localiza Concorrentes



carros

13

Vantagens competitivas: venda de carros

Vender diretamente ao consumidor reduz a nossa depreciaç ão.

Venda direta ao consumidor final Frota adicional

Os carros à venda são utilizados nos picos de deman da.

7,3%8,6%

6,3% 6,0%8,0%

9,0%

16,9% 17,1%16,1%

16,5% 17,5%16,2%

2010 2011 2012 2013 2014 1S15*

14

Spread(ROIC versus Custo da dívida após impostos)

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p.

ROIC Custo da dívida após impostos

10,5p.p.

O NOPAT de 2012 foi calculado excluindo a depreciação adicio nal da frota, que foi tratada como perda depatrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente , causado por fatores externos (queda do IPI decarros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart .

7,2p.p.

*Anualizado

30,6%

7,1% 8,2%10,9%

7,1%

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL

17,5%

8,1%9,1% 8,5% 7,6%


Localiza vs. playersRentabilidade

15

Fonte: DF´s das Companhias.*Inclui 19.208 carros da Movida – RAC.

ROIC 2014

ROE 2014

Frota 125.224 40.296 30.291 25.326 49.429*

13,7%WACC

Consolidada

Consolidada

ReferênciaROIC = NOPAT / (Dívida líquida média + PL médio)ROE = Lucro líquido / PL de início de período

0,8x 1,0x 2,2x

8,5x

3,5x


1,4x 2,2x

3,3x 3,7x 4,2x


16

Dívida líquida/EBITDA - 2014

Dívida líquida/PL - 2014

Localiza vs. playersEndividamento

Fonte: DF´s das Companhias.

Consolidada

Consolidada

17





� Seminovos



Agenda

18

Visão geral do Aluguel de Carros

2014 Composição da frota

77.573 carros

Tamanho da frota corporativa

65.086 70.71777.573 71.343

2012 2013 2014 1S15

63,9%Carros Econômicos

36,1%Outros

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474 479 476 485

2012 2013 2014 1S15

19

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

151180 200

240260 300

350380

415465

510545

622678 724

51%

38%37% 35%

31%27%

22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

4 Milhões

84 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)Classes A+B+C

15 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)

Classes A+B

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas via gens de lazer trazem oportunidades de crescimento.

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza

7082 89 90 96

122

2010 2011 2012 2013 2014 2017E

20

Drivers

# Tráfego aéreo de passageiros domésticosEm milhões

Fonte: Revista Exame Dezembro/14

Investimento por indústria(Em bilhões de reais )

Fonte: ANAC Estimativa 2017: BOEING

O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo.

Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda emaeroportos.

21

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Fonte: RAIS e website de cada CompanhiaEm 31/12/2014

23,3%

2,4%

Unidas

6,9%Movida

5,8%

Avis

2,1%

Outros

61,6%

Franchising

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companh ia e estimativas.22

Frota332.485 carros

Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2014

25,7%

O market share da Companhia é cerca de 2x maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

23





� Seminovos



Agenda

24

Número de clientes

2014 Composição da frota

34.312 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729 760 798 793

2012 2013 2014 1S15

35,0%Carros

Econômicos65,0%Outros

Frota de final de período

32.104 32.809 34.312 33.217

2012 2013 2014 1S15

25Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:4.000.000*

Frota alugada:440.737

34.312

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

11,0% 8,9%13,3%

16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

*Estimativa Localiza

7,8%

0,4%

Locamerica

6,9%

JSL

6,9%

Ouro Verde

5,7%

Unidas

4,9%

ALD

3,6%

Outros

63,9%

Participação do mercado – Gestão de Frotas 2014

26

Frota440.737 carros

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companh ia e estimativas.

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

8,1%Franchising

27





� Seminovos



Agenda

28

Ganho de eficiência na venda de carros.

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

5566 73 74 75 75

2010 2011 2012 2013 2014 1S15

47.285 50.77256.644

62.64170.621

33.520

2010 2011 2012 2013 2014 1S15

# carros vendidos (Quantidade)

29

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/20 14.

4,2

4,0

4,0

3,6

2,1

2,0

1,9

1,8

1,2

Argentina

Brasil

Rússia

Coréia do Sul

Japão

França

Alemanha

Reino Unido

EUA

# de habitantes por carro 2012 -(Brasil 2013)

300 350 380 415 465 510

545 622 678 724

84

71 69 61

55 51

49 43 43 43

-

20

40

60

80

100

-100

100

300

500

700

900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Salário Mínimo (R$)

Acessibilidade para comprar um carro novoPreço público do modelo Gol

8,4 8,9 9,0 9,4 10,1

3,3 3,5 3,6 3,6 3,3

30

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)

Mercado brasileiro:carros novos x usados e acessibilidade

2,5x 2,5x2,6x 2,6x

2010 2011 2012 2013 2014

Mercado total de 13,4 milhões de carros.

3,1x

Em milhões de carros

31

Até 2 anos - 2014442.257

Carros novos - 20143.328.716

Carros usados – 201410.051.296

0,7% 1,8% 16,0%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea e Fenabrave

* Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos • Revendas de carros usados

• Concessionárias de carros novos

• Empresas de aluguel de carros e frotas

• Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea)• +57 (Unidas, Movida,

Locamerica e outros)• 71 (Fenauto)

Principais players

32





� Seminovos



Agenda

802,2 980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4

628,1 606,4316,7 296,4

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

10.734 12.794 13.749 14.242 15.416

7.638 7.584

3.865 3.780

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

33

Divisão de Aluguel de Carros

As ações de marketing ajudaram a compensar boa part e da redução da demanda em razão do menor volume de viagens a negócios e ambiente compe titivo mais agressivo.

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

34

Evolução do número de agências de aluguel de carros

6 novas agências foram adicionadas à rede própria no 1S15.

# de agências de aluguel de carros (Brasil e exteri or)

234 247 272 286 304 310

181 202 202 193 172 17561 47 50 63 64 67

2010 2011 2012 2013 2014 1S15

Agências Próprias – Brasil Agências Franqu eadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterio r

476 496 524 542

+6

540 552+3

+3

35

Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros

A taxa de utilização do 2T15 foi de 69,0%, 2,7p.p. acima da taxa do 1T15.

69,1%

68,9%

70,8%

66,8%

69,9%

66,3%

69,0%

2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15

361,1 455,0

535,7 575,9 571,9

283,1 298,8

140,0 149,9

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

8.044 9.603 10.601 10.844 10.363

5.153 5.4842.530 2.739

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

36

Divisão de Gestão de Frotas

O crescimento apresentado reflete a inteligência co mercial da Companhia na exploração das oportunidades de mercado e a sinergia da nossa plat aforma de negócios.

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

65.934 59.950 58.655

69.744 79.804

35.064 26.851 24.184

16.211

47.285 50.772 56.644

62.641 70.621

33.338 33.520

15.889 16.071

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

1.910,4 1.776,51.618,8

2.026,22.483,2

1.021,5 901,3 704,4 552,3

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,32.018,2

929,3 1.043,2

443,6 499,2

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

Compras (inclui acessórios) Receit a líquida de venda

37

Investimento líquido

O crescimento no 1S15 de 12,3% na receita líquida d e Seminovos se deve principalmente ao aumento do preço médio dos carros vendidos.

Aumento da frota * (quantidade)

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos

9.178 2.0117.10318.649

308,498,8

588,5 278,9

9.183

465,0

1.726 (6.669)8.295 140

92,2 (141,9)260,8 53,1

+12,3%

38

Frota de final de períodoQuantidade

61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 73.281 71.525

26.615 31.629 32.104 32.809

34.312 31.814 33.217 10.65212.958 14.545

14.233 13.339

12.991 12.934

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15

98.712109.275

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising

111.735117.759

A redução de 2,4% na frota da Divisão de Aluguel de Carros reflete o ajuste da frota à demanda.

125.224 118.086 117.676

1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 920,3 913,3 461,0 450,3

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3

2.018,2

929,3 1.043,2

443,6 499,2

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

39

Receita líquida consolidadaR$ milhões

Aluguel Seminovos

2.918,13.506,2

3.892,2

2.497,2

3.166,7

A receita líquida total cresceu 5,8% no 1S15, compa rada ao 1S14.

904,6

1.849,6 1.956,5

949,5

649,5821,3 875,6 916,5 969,8

490,6 467,8241,6 223,0

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

40

EBITDA consolidado R$ milhões

Parte da queda na margem EBITDA do Aluguel de Carro s foi compensada pela redução da despesa de depreciação.

Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 39,1% 32,4% 38,1% 30,3%

Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 61,7% 61,1% 61,5% 62,8%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 46,3% 41 ,9% 45,4% 41,3%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,0% 8,2% 7,3% 7,5%

(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos p assaram a ser registrados diretamente no custo, afetandoo EBITDA e reduzindo os custos de depreciação.

492 939

333 1.169

2.577

1.536 1.684

1.896

1.452 1.270

599

24.345

25.837 25.648

27.740 26.572

27.174 27.942

25.769

27.785

29.412 30.778

15.0 00

17.0 00

19.0 00

21.0 00

23.0 00

25.0 00

27.0 00

29.0 00

31.0 00

33.0 00

-

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

7.00 0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15

Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados

41

Depreciação média por carroem R$

Aluguel de Carros

A redução da depreciação é reflexo do aumento do pr eço dos carros novos nas concessionárias.

1.377

Efeito IPI

2.546 2.076

Efeito IPI

3.972

Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

2.981 2.383 2.396

2.803

4.372 3.510

4.133

4.311

4.592 4.202 4.118

32.106 33.190 33.754 34.192

30.741

35.414 33.315

35.025 35.693

38.346

45.686

15.0 00

20.0 00

25.0 00

30.0 00

35.0 00

40.0 00

45.0 00

-

2.00 0

4.00 0

6.00 0

8.00 0

10.0 00

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15

Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados

42

Depreciação média por carroem R$

Gestão de Frotas

2.280

Efeito IPI

5.0831.097

Efeito IPI

5.408

Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

O aumento do preço dos carros comprados também ref lete mudança no mix da frota.

A redução da depreciação é reflexo do aumento do pr eço dos carros novos nas concessionárias.

43

EBIT Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

Aluguel de carros 309,2 380,8 259,0 381,4 464,6 232,2 221,6 113,4 101,7

Franchising 6,2 7,2 8,9 10,9 8,7 5,1 3,3 2,1 1,7

Gestão de frotas 166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 131,9 140,6 68,9 76,0

Consolidado 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 369,2 365,5 184,4 179,4

Margem Consolidada 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 40,1% 40, 0% 40,0% 39,8%

38,5% 38,8%

23,7%32,8%

36,2%36,5%

46,2% 45,6%

36,9%

45,1% 44,3%47,1%

2010 2011 2012 2013 2014 1S15

Aluguel de Carros

Gestão de Frotas

O EBIT das divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas con templa o resultado do Seminovos.*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144, 5 milhões relacionada à redução do IPI.

EBIT Margem calculada sobre as receitas de aluguel

Nesta indústria, a margem EBIT é o indicador que me lhor reflete o resultado operacional.

Efeito IPI

250,5291,6

240,9

384,3 410,6

206,4 193,6

100,6 93,4

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

44

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

336,3 *

* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeitodo imposto de renda.

O aumento da taxa de juros resultou no aumento das despesas financeiras em R$8,9 milhões (R$6,0 milhões após impostos) no 2T15 .

Variação do lucro - 2T14 para 2T15 (Em R$ milhões)

Lucro 2T14

100,6

EBITDA

-18,6

Depreciação

13,6

Subtotal

95,6

Juros

-8,9

IR

6,7

Lucro 2T15

93,4

A queda de R$18,6 milhões no EBITDA foi compensada, em boa parte, pela redução de R$13,6 milhões na despesa de depreciação dos carros.

++

46

Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 1S15

Ope

raçõ

esEBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 467,8

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (1.043,2)

Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 889,3

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (56,1)

Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (29,5)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 228,3

Cap

ex-

Ren

ovaç

ão

Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 835,6

Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (901,3)

Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (65,7)

Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 33.520

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (10,5)

Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 152,1

Cap

ex-

Cre

scim

ento

Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) -

Caixa gerado pela redução da frota - - - - - 207,6

Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (268,2)

Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (60,6)

Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (6.669)

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e d a nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 91,5

Cap

ex-

Nov

a se

de

Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (46,3)

Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) -

Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (46,3)

Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 45,2

359,7

47

Movimentação da dívidaR$ milhões

A redução no saldo a pagar a montadoras se deve em grande parte ao pagamento das compras de carros antecipadas ocorridas no 4T14.

- 1.469,5

(99,4)Juros

Dívida líquida30/06/2015

Geração de caixa antes de

montadoras e nova sede

359,7

-1.322,3

Dívida líquida31/12/2014

(84,0)Dividendos

(46,3)Nova Sede

(268,2)Montadoras

(9,0)Ações em tesouraria adquiridasAntecipação

de compras ocorrida no

4T14.

48

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 1 S15

Dívida líquida + Montadoras / Valor da frota 68% 66% 60% 61% 62% 59%

Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 46%

Dívida líquida / EBITDA** 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,6x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,7x

2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.217,1

2010 2011 2012 2013 2014 1S15

Saldo Montadoras Dívida líquida Valor da frota

(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financ eiras em USGAAP** Anualizado

Dívida líquida + Montadoras x Valor da frota

Confortáveis ratios de endividamento.

1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.469,5

372,6 405,3 288,4 378,1 712,5 444,3 1.653,7 1.768,7

1.519,6 1.710,92.034,8 1.913,8

120,4 288,7 370,8 221,1

594,5 595,0 447,5

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

49

Perfil da Dívida (principal)R$ milhões

Forte posição de caixa e confortável perfil de dívi da

Caixa*

Em 30/06/2015

1.321,8

1.001,0

*R$1.223,6 se refere ao saldo de caixa e R$ 98,2 a aplicação em Letra Financeira.

50

Localiza ADR level I

�Sigla: LZRFY

�CUSIP: 53956W300

�ISIN: US53956W3007

�Equivalência: 1 ADR / ação

�Negociação: Mercado de Balcão (OTC)

�Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Ameri cas

�SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)

+44 207 547 6500 (London)

�E-mail: [email protected]

�Site de ADR: www.adr.db.com

�Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

51

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri E-mail: [email protected] m Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto MendesCFO e RI

Nora LanariDiretora de RI

Eugênio MattarCEO

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumidasem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nemdamos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisõesde investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities ExchangeAct of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que asreferidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aosambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultadosfuturos expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dadosatualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do deverde atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a SecuritiesAct of 1933.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicit ação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores m obiliários. Nem estaapresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a b ase de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Maria Carolina CostaGerente de RI

Mariana CampolinaGerente de RI

Apresentação Institucional - julho/2015

Economy & Finance

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