Apresentação dos resultados 2 t12
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1
Teleconferência de resultados – 2T12 10 de agosto de 2012
2
Destaques do 2T12 vs 1T12
Receita: R$ 637,6 milhões, +5,1% vs R$606,9 milhões no 1T12 Refratários: R$566,9 milhões, +3,0% vs R$550,4 milhões no 1T12
• Siderurgia: Crescimento em volume e receita nas Américas; volume estável na Europa, com impacto
positivo da valorização do euro e dólar frente ao real (+8,5% e 11,0%, respectivamente)
• Industrial: Forte aumento no volume da América do Sul, compensando a queda na Europa e América do
Norte, além do impacto positivo da variação cambial
Minerais: +35,1% vs o 1T12, com venda de sínter de magnesita para terceiros, além do efeito positivo da
desvalorização cambial destas vendas denominadas em dólar
Serviços: +17,7% ante o 1T12, com novos contratos de longo prazo e obras spot
Margem bruta de 31,6%: melhoria em todos os segmentos (29,9% no 1T12) Refratários: +1,6p.p., 32,4% vs 30,8% -> impacto do câmbio, ganho de performance em CPP e maior venda
para o industrial
Minerais: +2.3p.p., 43,7% vs 41,4% –> maior participação da venda de sínter
Serviços: +3.1p.p., 8,6% vs 5,5% –> fim do impacto da renegociação sindical no 1T12
EBITDA: R$105,2 milhões (margem 16,5%), vs R$87,6 milhões no 1T12 (margem 14,4%) Crescimento de 20,1% (+207 bps) refletindo crescimento da receita, melhora da margem bruta e redução das
despesas gerais e administrativas
Lucro líquido e Fluxo de caixa operacional (FCO) Lucro líquido de R$36,7 milhões, +29,7% vs R$28,3 milhões no 1T12
FCO atingiu R$96,9 milhões, +52,1% vs R$63,7 milhões no 1T12
3
Destaques do 2T12 vs 2T11
Receita: R$ 637,6 milhões, +9,4% vs R$583,0 milhões no 2T11 Refratários: R$566,9 milhões, +7,9% vs R$525,3 milhões no 2T11
• Siderurgia: Queda no volume devido à redução na produção de aço na Europa (-5,5%) e Brasil (-7,2%),
compensado pela valorização do euro e dólar frente ao real (+9,5% e 23,0%, respectivamente)
• Industrial: Forte aumento no volume da América do Sul, principalmente para a indústria de cimento, além
do impacto cambial, compensando a queda de volume na Europa e América do Norte
Minerais: +61,9% vs o 2T11, com venda de sínter de magnesita para terceiros, além do efeito da desvalorização
cambial destas vendas denominadas em dólar
Serviços: +0,2% ante o 2T11
Margem bruta de 31,6%: +19 bps ante o 2T11 Refratários: +34 bps, 32,4% vs 32,1% -> impacto do câmbio, ganho de performance em CPP e maior venda
para o industrial compensaram o aumento nos preços de matérias-primas
Minerais: -7,5% p.p., 43,7% vs 51,2% –> vendas spot de sínter de dolomita no 2T11 com elevada margem
Serviços: -2,65 p.p., 8,6% vs 11,3% –> redução no escopo de contratos com melhor rentabilidade
EBITDA: R$105,2 milhões (margem 16,5%), vs R$103,2 milhões no 2T11 (margem 17,7%) 2T11 impactado positivamente por R$10,8 milhões de reversão de plano de saúde nos EUA
Lucro líquido e Fluxo de caixa operacional (FCO) Lucro líquido de R$36,7 milhões, +19,4% vs R$30,8 milhões no 2T11
FCO atingiu R$96,9 milhões, +12,9% vs R$85,8 milhões no 2T11
4
Receita Líquida Consolidada (R$ milhões)
583,0 606,9 637,6
2T11 1T12 2T12
+9,4%
+5,1%
1.158,3 1.244,5
6M11 6M12
+7,4%
88,9%
5,3%5,8%
2T12
Refratários
Minerais
Serviços90,7%
4,1% 5,2%
1T12
90,1%
3,6%6,3%
2T11
Trimestre Acumulado
5
Receita Líquida - Soluções refratárias (R$ milhões)
Siderurgia Industrial
86,3% 82,3% 83,7%
13,7% 17,7% 16,3%
2T11 1T12 2T12
Siderurgia Industrial
525,3 550,4 566,9 3,0%
7,9%
86,3% 82,3%
13,7% 17,7%
6M11 6M12
Siderurgia Industrial
1.021,1 1.117,3 9,4%
Trimestre Acumulado
453,3 453,2 474,5
2T11 1T12 2T12
4,7%
4,7%
872,8 927,7
6M11 6M12
6,3%
71,9
97,2 92,4
2T11 1T12 2T12
28,4%
-5,0% 148,2
189,6
6M11 6M12
27,9%
6
Lucro bruto e margem bruta por segmento
Minerais Lucro bruto (R$ milhões) 14,8 10,4 10,7 42,6% 38,1% Margem bruta (%) 43,7% 41,4% 51,2% 231 bp -751 bp
Serviços Lucro bruto (R$ milhões) 3,2 1,7 4,1 83,9% -23,4% Margem bruta (%) 8,6% 5,5% 11,3% 310 bp -265 bp
TOTAL Lucro bruto (R$ milhões) 201,6 181,7 183,3 11,0% 10,0% Margem bruta (%) 31,6% 29,9% 31,4% 169 bp 19 bp
Soluções Refratárias 2T12 (a) 1T12 (b) 2T11 (c) (a/b) (a/c)
Lucro bruto (R$ milhões) 183,6 169,6 168,4 8,3% 9,1%
Margem bruta (%) 32,4% 30,8% 32,1% 159 bp 34 bp
6M12 (d) 6M11(e) (d/e)
353,2 334,4 5,6%
31,6% 32,7% -114 bp
25,2 24,4 3,4% 42,7% 44,0% -132 bp
4,9 10,2 -51,9% 7,2% 12,4% -525 bp
383,3 369,0 3,9% 30,8% 31,9% -108 bp
7
EBITDA e Lucro líquido
EBITDA e Margem EBITDA R$ milhões e %
103,2 87,6
105,2
17,7%
14,4% 16,5%
2T11 1T12 2T12
EBITDA Margem EBITDA (%)
197,0 192,7
17,0% 15,5%
6M11 6M12
EBITDA Margem EBITDA (%)
Lucro Líquido e Margem Líquida R$ milhões e %
30,8 28,3 36,7
5,3% 4,7%
5,8%
2T11 1T12 2T12
Lucro Líquido Margem Líquida
52,6 65,1
4,5% 5,2%
6M11 6M12
Lucro Líquido Margem Líquida
8
Fluxo de caixa operacional, CAPEX e Ciclo de caixa
FCO e CAPEX R$ milhões
85,8
63,7
96,9
25,7
55,7 62,5
2T11 1T12 2T12
FCO CAPEX
272,2
160,6
47,3
118,2
6M11 6M12
FCO CAPEX
146 146 138 143 143
65 76 79
67 69
129 144 138
131 131 81 78 80 79 82
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Ciclo de conversão de caixa Fornecedores Estoques Clientes
Ciclo de conversão de caixa Dias
9
Endividamento e alavancagem
Dívida líquida e alavancagem R$ milhões
Perfil da dívida
854,0 900,2 957,3 968,0 1.060,0
790,6 787,7 761,2 791,8 819,1
2,1 x 2,1 x 2,2 x 2,3 x 2,5 x
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Dívida Líquida Capital de giro Dívida Líquida/EBITDA
3,5%
96,5%
Curto prazo Longo prazo
20,9%
79,1%
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
10
Contato Relações com Investidores
Flávio Rezende Barbosa
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Daniel Domiciano Silva
Relações com Investidores
Tel: 55 11 3152-3202/3241
www.magnesita.com