Resultados 2T15 Agosto de 2015

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Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

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Agenda

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

4

Destaques do 2T15

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado pró-forma1 excluindo a Ponte apresentou decréscimo de 2,0% no

2T15.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se 10,6%, em relação a junho de 2014, atingindo

5.005 mil tags ativos.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 4,9%, com

margem de 62,6% (-1,1 p.p).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 284,6 milhões, decréscimo de 0,5% no 2T15.

DIVIDENDOS:

A Diretoria da CCR propôs ao Conselho de Administração a distribuição de dividendos

intermediários de aproximadamente R$ 0,76 por ação, sujeito a aprovação do referido órgão.

1 Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. ² Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, que ainda não estão operacionais: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se

em 31 de maio de 2015; e (iv) adicionalmente no lucro e nas comparações pró-forma, exclui Controlar, ViaRio e VLT.

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Principais Indicadores – 2T15

1- A receita líquida exclui a receita de construção.

2- Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, que ainda não estão operacionais: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de

maio de 2015; e (iv) adicionalmente no lucro e nas comparações pró-forma, exclui Controlar, ViaRio e VLT.

3- Calculado somando Receita Líquida, Receita de Construção, Custos dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.

4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este

é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

Receita Líquida1 1.317,7 1.424,4 8,1% 1.507,2 1.657,3 10,0%

Receita Líquida ajustada mesma base2 1.282,5 1.342,4 4,7% 1.472,1 1.573,1 6,9%

EBIT ajustado3 563,0 583,0 3,6% 653,4 682,1 4,4%

Mg. EBIT ajustada4 42,7% 40,9% -1,8 p.p. 43,4% 41,2% -2,2 p.p.

EBIT mesma base2 589,7 594,8 0,9% 682,9 694,2 1,7%

Margem EBIT mesma base2 46,0% 44,3% -1,7 p.p. 46,4% 44,1% -2,3 p.p.

EBITDA ajustado5 797,5 845,2 6,0% 916,9 980,9 7,0%

Mg. EBITDA ajustada4 60,5% 59,3% -1,2 p.p. 60,8% 59,2% -1,6 p.p.

EBITDA ajustado mesma base2 815,6 848,1 4,0% 937,8 984,0 4,9%

Mg. EBITDA ajustada mesma base2 63,6% 63,2% -0,4 p.p. 63,7% 62,6% -1,1 p.p.

Lucro Líquido 275,8 183,7 -33,4% 275,8 183,7 -33,4%

Lucro Líquido mesma base2 286,1 284,6 -0,5% 286,1 284,6 -0,5%

Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T14 2T15 Var %

IFRS Pró-forma

2T14 2T15 Var %

AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias

-2,0

-8,8 -5,8

-1,1

2,0

-1,1 -1,7

1,7 3,5

-1,6 -1,3

4,4

8,7

5,0 4,9

9,6

Tráfego Receita de Pedágio

2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15

211.840

237.859 238.811 253.634

263.465 253.194

6

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 2T15 X 2T14 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

Excluindo

Ponte

243.599 (-2%)

2T12 2T13 2T14 2T15

67% 69% 70% 70%

33% 31% 30% 30%

Meios Eletrônicos À Vista

AutoBAn26,6%

NovaDutra15,0%

ViaOeste13,4%

RodoNorte8,8%

Aeroportos8,5%

SPVias7,9%

STP4,1%

ViaQuatro3,3%

RodoAnel3,1%

Renovias2,2%

Barcas2,2%

Ponte1,5%

ViaLagos1,3%

Outros2,1%

7

Análise da Receita (Pró-forma*)

Meios de Pagamento de Pedágio

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

2T12 2T13 2T14 2T15

90% 84% 84% 78%

10% 16% 16% 22%

Pedágio Outras

2T14 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

2T15 Novos Negócios

Ponte 2T15Mesma Base

1.229

1.476

883

35 34 7 17

160 (7) 2 (589)

(4)

8

Evolução dos Custos IFRS (2T15 X 2T14)

20%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais,

Duplicação, Novos Negócios e Ponte

9%

34% 20%

21%

Novos Negócios,

Custos Diretos e Ponte

Novos Negócios, Reajuste

Salarial e Ponte

Obras Realizadas e

Novos Negócios

Custos Caixa

na Mesma

Base: +5,6%

(15)%

Redução das Provisões na RodoNorte

2%

Novos Negócios e

Ponte

8%

EBITDAPró-forma

2T14

EBITDAPró-forma

2T15

NovosNegócios

Ponte EBITDA Pró-forma

2T15Mesma Base

917981 984

28 (25)

9

EBITDA Pró-forma*

Mg. de

60,8%

Mg. de

59,2% Mg. de

62,6%

* Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, que ainda não estão operacionais: Metrô Bahia, MSVia, VLT e ViaRio; (iii) Ponte, cujo contrato

encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iv) adicionalmente, exclui Controlar.

*

Em R$ milhões

Ex Novos

Negócios 2T14

R$ MM 938

10

Resultado Financeiro IFRS

92%

• Var. do CDI médio 2T15 X 2T14 = +2,3p.p.

• Dívida Bruta = R$ 12,2 bi (+37,5%)

Em R$ milhões

Variação

Mesma Base

Pró-forma:

32%

Resultado Financeiro

Líquido 2T14

Resultado comOperação de

Hedge

Variação Monetária sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Variação Monetária sobre Obrigações com

o Poder Concedente

Variação Cambial sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Ajuste a Valor Presente da Provisão de

Manutenção e Obrigações com

o Poder

Concedente

Juros sobre Empréstimos,

Financiamentos

e Debêntures

Rendimento sobre

Aplicações e

Outras Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro

Líquido 2T15

(202,9)

(389,3)

(75,4)

(40,6)

(54,9) 29,3(11,6)

(78,1) 29,3 29,0

(13,4)

Lucro Líquido2T14

Lucro Líquido2T15

NovosNegócios

Ponte Lucro Líquido2T15

Mesma Base

276

184

96 5 285

11

Lucro Líquido

* Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, que ainda não estão operacionais: Metrô Bahia, MSVia, VLT e ViaRio; (iii) ) Ponte, cujo contrato encerrou-se

em 31 de maio de 2015; e (iv) adicionalmente, exclui Controlar.

Em R$ milhões

Ex Novos Negócios

R$ MM 286

*

CDI61,5%

IPCA19,6%

USD9,6%

TJLP9,3%

12

Endividamento em 30 de junho de 2015

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ milhões)

• Dívida bruta total : R$ 12,2 bi

(R$13,4 bi pró-forma)

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,6X

2015 2016 2017 2018 A partirde 2019

1,051

4,162

2,085

275

205

302

664

13

CDI USD Outros

1.358975

3.094

5.559

1.326

5.8936.330 6.344

7.212 7.018 6.944 6.600

7.609 7.620 7.859 8.081

9.562 9.82610.413

9.0059.615

1,9 2,0 1,92,2 2,1 2,0 1,8

2,0 1,9 2,0 2,02,3 2,4 2,5 2,5 2,6

-2,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

3,5

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1T15 2T15

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

13

Endividamento

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11

Dados Pró-forma

R$ MM

O índice de alavancagem reflete a necessidade de investimentos nos novos negócios, ...

... porém ainda não contempla o potencial de geração de caixa destes.

14

Investimentos e Manutenção Realizados

1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte,

compõem o ativo financeiro.

2- Para 100% do projeto, o investimento total foi de R$ 297,9 milhões, dos quais R$ 88,9 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 209,0

milhões ao subsídio do Poder Concedente.

3- Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e Eliminações.

2T15 2T15 2T15 2T15

AutoBAn 21,8 3,4 25,2 2,5 0,0

NovaDutra 24,3 3,7 28,0 19,1 0,0

ViaOeste 14,4 1,7 16,2 4,5 0,0

RodoNorte (100%) 29,2 1,2 30,4 6,3 0,0

Ponte 0,0 0,1 0,1 0,1 0,0

ViaLagos 10,7 2,0 12,8 2,3 0,0

SPVias 15,0 1,4 16,4 8,7 0,0

ViaQuatro (58%) 17,7 0,9 18,6 0,0 3,4

Renovias (40%) 0,3 0,2 0,6 1,0 0,0

RodoAnel (100%) 0,5 0,6 1,0 0,0 0,0

SAMM 0,1 6,8 6,8 0,0 0,0

ViaRio2 (33,33%) 29,3 0,0 29,3 0,0 0,0

Quito 8,5 0,6 9,1 0,0 0,0

San José 9,4 0,1 9,5 0,0 0,0

Curaçao 3,7 0,0 3,7 0,0 0,0

Barcas 1,4 0,1 1,4 0,0 0,0

VLT (24,88%) 13,0 2,3 15,3 0,0 13,6

Metrô Bahia 309,0 1,0 310,0 0,0 42,5

BH Airport 26,5 2,0 28,5 0,0 0,0

MSVia 155,8 26,8 182,7 0,0 0,0

STP (34,24%) 2,8 23,9 26,7 0,0 0,0

Outras3 0,3 4,2 4,5 0,0 0,0

Consolidado 693,9 82,8 776,7 44,4 59,4

Ativo IntangívelManutenção

Realizada

Obras de MelhoriasEquipamentos e

OutrosTotal

Custo com

Manutenção

Ativo Financeiro1

Controladas em

Conjunto

2T15R$ MM