Copasa Apresentacao 2T15 Port
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Informações Trimestrais 2T15
10 de Agosto de 2015
AV
ISO
1
Este documento pode conter considerações futurasreferentes às perspectivas do negócio da COPASA. Estassão apenas projeções e, como tal, baseiam-seexclusivamente nas expectativas da administração daCOPASA em relação ao futuro do negócio. Estasestimativas estão sujeitas a riscos, incertezas esuposições, que incluem, entre outras: condições geraiseconômicas, políticas, financeiras e comerciais nosmercados onde atuamos. Possíveis investidores são aquialertados de que nenhuma destas previsões é garantiade futuro desempenho, pois envolvem riscos eincertezas.
2
Agenda
Desempenho Operacional
Desempenho Financeiro2
Situação Hídrica 3
Desempenho Operacional1
Estratégias4
3
Os números incluem as concessões da COPASA MG e COPANOR.
347 concessões (Água)
287 concessões (Água + Esgoto)
219 municípios fora da COPASA
COPANOR
Desempenho Operacional
Presente em 634 dos 853 municípios de Minas Gerais
4Desempenho OperacionalÁgua
2T13 2T14 2T15
169,1 173,1 154,2
2T13 2T14 2T15
4,6 4,8 4,9
Economias (milhões)
Volume Faturado(milhões de m³)
Dados Consolidados (inclui as localidades operadas pela subsidiária COPANOR).
5
2T13 2T14 2T15
110,7 114,0 102,0
Desempenho OperacionalEsgoto
Economias (milhões)
Volume Faturado(milhões de m³)
Dados Consolidados (inclui as localidades operadas pela subsidiária COPANOR).
2T13 2T14 2T15
3,0 3,1 3,2
6
*O EBITDA ajustado é calculado desconsiderando-se as receitas/custos de construção. As receitas de construção, embora não
apresentem efeito caixa imediato, geram implicações no exercício em que são reconhecidas, tendo em vista que seu resultado faz
parte da base de cálculo para o pagamento dos JCPs/dividendos e para a participação dos empregados nos lucros.
EBITDA Ajustado*
Geração de Caixa Operacional
Desempenho Operacional
252,9 268,7
197,5
2T13 2T14 2T15
-26,5%
R$ milhões
7
R$ milhões
2T13 2T14 Δ% 2T15 Δ%
Água 95,7 84,3 -11,9 39,0 -53,7
Esgoto 136,0 160,9 18,3 54,4 -66,2
Outros 3,3 8,7 163,6 1,5 -82,8
Total 235,0 253,9 8,0 94,9 -62,6
Aprovado para 2015: R$ 600 milhões
Desempenho Operacional
CAPEX
8
Desempenho Financeiro
Agenda
Desempenho Operacional1
Desempenho Financeiro2
Situação Hídrica
Estratégias
3
4
9
2T13 2T14 2T15
458,2 489,2 560,0
103,8 119,0
135,2
Custos e Despesas* Depreciações e Amortizações
2T13 2T14 2T15
475,5 502,7 487,2
250,4 265,9 257,9
Água Esgoto
Receita Operacional Líquida (R$ milhões)
Custos e Despesas* (R$ milhões)
*Custos dos Serviços Prestados + Despesas Comerciais + Administrativas sem depreciações e amortizações.
Receita Operacional, Custos e Despesas
745,1768,6725,9 695,1
608,3562,0
Desempenho Financeiro
10
2T13 2T14 2T15
76,2 81,9
3,8
- 95,4%
Desempenho FinanceiroLucro Líquido
R$ milhões
11
Mínimo estatutário de 25% do Lucro Líquido, sob a forma de JCP;
Declaração trimestral;
A data de pagamento será definida pela Assembleia Geral Ordinária que aprovaras demonstrações financeiras do exercício de 2015.
Desempenho FinanceiroRemuneração aos acionistas - 2015
12
14% 14% 19%
86% 86% 81%
2T13 2T14 2T15
Curto Prazo Longo Prazo
1. A Companhia possuía, em 30/06/2015, R$ 596,3 milhões de recursos já contratados com o BNDES e a CAIXA, que serão liberados econtabilizados no passivo à medida que os investimentos forem realizados. A Companhia possuía, ainda, financiamento contratado junto aoKfW no valor de € 20,3 milhões.
3,2 3,3 3,5
R$ bilhões
Dívida Bruta
Desempenho Financeiro
13
2T15Cupom médio: 8,07% a.a.¹
Indexadores da Dívida
1. Em junho de 2015, o cupom médio desses empréstimos era de 8,07% a.a., sendo que algumas linhas de financiamentos apresentam, ainda,seus respectivos saldos devedores atrelados a índices específicos, como TR, IPCA, INPC, CDI, dólar e euro, conforme tabela deendividamento constante no Release de Resultados 2T15.
2T14Cupom médio: 7,55% a.a.
2T13Cupom médio: 7,62 % a.a.
Desempenho Financeiro
TJLP33%
TR22%
IPCA17%
CDI7%
Outros11%
TJLP42%
TR29%
IPCA14%
CDI6%
Outros6%
TJLP40%
TR23%
IPCA16%
CDI9%
Outros7%
MoedaEstrangeira
3%
MoedaEstrangeira
5%
MoedaEstrangeira
10%
14
Desempenho Financeiro
3,0 3,2 3,2 3,3
3,5 3,5
2,1 1,8
0,6 0,8
1,2
1,8
2,4 2,6
2,4 2,6
2,9 3,3
-
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Junho2015
Dívida Líquida Dívida Bruta Dívida Líquida / EBITDA Ajustado
R$ bilhões
Evolução da Dívida
15
Desempenho Financeiro
Agenda
Desempenho Operacional1
2
Situação Hídrica
Estratégias4
Situação Hídrica3
16
do abastecimento da RMBH50%
14,2
05/08/201531/12/2014
14,2 14,28,0
31/03/2015
43,2
Situação HídricaRio das Velhas (m³/s)
30/06/2015
15,3
17
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
jan fev mar abr mai jun jul ago
2014 2015
Fonte: Site COPASA Transparente 05/08/2015
do abastecimento da RMBH42%
Níveis dos Reservatórios - 2015
Sistema Paraopeba
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
jan fev mar abr mai jun jul ago
Rio Manso Vargem das Flores Serra Azul
31,9%
42,8%
32,3%
13,3%
Situação Hídrica
51,2%
Julho56,1% / 35,6%
Junho61,0% / 38,8%
18
– CAPEX: R$ 128,4 milhões
– Prazo de Entrega: Dezembro de 2015
– Captação: 5m³/s de água bruta do Rio Paraopeba
– 6.500m de adutoras
– Bombeamento direto para a ETA Rio Manso
– Recursos oriundos de AFAC do acionista controlador
Situação HídricaObras Estruturantes Emergenciais
Captação Rio Paraopeba
19
EAT4
EAT3RATETA
Existente = 4,0 m3/s
Ampliação = 5,8 m3/s
EAT5
Serra AzulR6
R10-NOVOVarzea das Flores
R7-NOVO
ELEVATORIA DE ÁGUA BRUTA
ESTAÇÃO DETRATAMENTO
CAIXA DE TRANSIÇÃOCT4
RESERVATÓRIO DEÁGUA TRATADA
AAT
DESARENADOR
RIO PARAOPEBA
CAIXA DE SUCÇÃOEAB4
EAB2
EAB4 EAB3
DN1500 DN1500
DN1500
Aditamento = +5,0 m3/s
Situação HídricaObras Estruturantes Emergenciais
Captação Rio Paraopeba
20
Adutora
Elevatória de Água Bruta
Poço de Sucção da Elevatória
Elevatória e Poço de Sucção
Situação HídricaObras Estruturantes Emergenciais
Captação Rio Paraopeba
21
Desempenho Financeiro
Agenda
Desempenho Operacional1
2
Situação Hídrica
EstratégiasEstratégias4
3
22Estratégias
1 - PDV 2015
– Quantidade de empregados: 417
– Gastos realizados: R$ 26,6 milhões
– Economia até dezembro/2015: R$ 25,5 milhões
2 - Subsidiária Águas Minerais de Minas – AGMM
– Distrato com a CODEMIG realizado a partir de 1º de junho
– Indenização dos ativos e estoques: R$ 24 milhões
– Contratação da AGMM para operação, manutenção e vendas das águas minerais
23
3 – Renovação de Concessões
– Concessões vencidas: 74
– Em estágio final de renovação: 9 (Carvalhópolis, Estrela Dalva, Guarará, Ibiraci, Jordânia, Machacalis, Rubim, São Francisco de Sales e Volta Grande)
4 – Revisão da Estrutura Organizacional
5 – Revisão Tarifária
6 – Adequação da curva de custos
7 – Novos Modelos de Negócios: Lei 21.728/2015
8 – Combate às perdas
Estratégias
Contatos
WWW.COPASA.COM.BR/RI
Tel.: +55 (31) 3250-2015