Apresentação 1T12
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Apresentação de Resultados 1T12
São Paulo, 15 de Maio 2012
Sua energiaNOS INSPIRA1
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 1T12
A CTEEP
Desempenho Operacional
Sua energiaNOS INSPIRA2
Desempenho no Mercado de Capitais
Perfil da Companhia
A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sust entável com foco na contínua criação de valor
� Responsável pela transmissão de 28,8% da energia produzida no País e 60% da
� Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle
acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;
Sua energiaNOS INSPIRA3
� 12.993 Km de linhas de transmissão;
� 18.782 Km de Circuitos;
� 2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;
� 106 subestações.
� Responsável pela transmissão de 28,8% da energia produzida no País e 60% da
consumida na região sudeste
Estrutura Societária
A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sust entável com foco na contínua criação de valor
� A CTEEP é uma empresa que possui participações societárias, cujo resultado depende diretamente do resultado
de suas controladas e de suas controladas em conjunto (joint venture). O controle é obtido quando a Companhia
tem o poder de controlar as políticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefícios de suas
atividades.
Sua energiaNOS INSPIRA4
100% 25% 100% 51% 51%50% 100%
Expansão no território nacional
� Maior linha de Transmissão
de corrente contínua em
construção do mundo (IEMadeira)
� Ingresso na tecnologia de
corrente contínua
IE MADEIRA2.375 km
de extensão
IE MADEIRA2.375 km
de extensão
Sua energiaNOS INSPIRA5
� Projetos relevantes de
interligação na Região Norte
� Importantes obras de reforços
no Sul e Sudeste
407
302
422
2.537
2.324 2.281
1.710
1.481
Market Share CTEEP
CTEEP detém 16% da RAP do mercado de Transmissão
CTEEP detém 16% da RAP do mercado de Transmissão
RAP Total: 15.247
LicitadasNão Licitadas
Sua energiaNOS INSPIRA6
2.129 2.022
462
1.288
1.010
858
- -
465
279
-
265
- - - -85
1.819
471
370
627 546
26
191
268
-
231 221 192
76
216
1.229
627
546 491 470
268 265 231 221
192
76
301
Furnas CTEEP CEMIG +
Taesa
Chesf Eletronorte Eletrosul State Grid Alupar CEEE Copel Isolux Cien Abengoa Elecnor Cobra CYMI Outras
mercado de Transmissão mercado de Transmissão
Outras
Resultados 1T12
Desempenho Operacional
A CTEEP
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energiaNOS INSPIRA7
Desempenho no Mercado de Capitais
Disponibilidade dos Ativos
99,75% ------------ --------------------
O desempenho Operacional da CTEEP está diretamente relacionado à disponibilidade de seus ativos: linha s de
transmissão, reatores e transformadores
Sua energiaNOS INSPIRA8
Linhas de Transmissão Transformadores Reatores
2008 2009 2010 2011 1T12 2008 2009 2010 2011 1T122008 2009 2010 2011 1T12
Meta -------------------
99,75% ------------ --------------------
99,50% ------------ -------------------- 99,55% ------------ --------------------
Sistema Interligado Nacional - SIN
448.090 443.585 475.090 491.271
CTEEP
Outras Transmissoras
313.823 335.090 350.144317.464
GWh
Sua energiaNOS INSPIRA9
130.626 129.762 140.000 141.127
37.250
129.425
2008 2009 2010 2011 1T12
92.175
Resultados 1T12
Desempenho Operacional
A CTEEP
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energiaNOS INSPIRA10
Desempenho no Mercado de Capitais
Destaques Financeiros
� Receita Operacional Bruta: R$ 722,1 milhões
� Receita Operacional Líquida: R$ 651,4 milhões
� EBITDA: R$ 350,7 milhões
Sua energiaNOS INSPIRA11
� EBITDA: R$ 350,7 milhões
� Margem EBITDA: 53,8%
� Lucro Líquido: R$ 205,1 milhões
Receita Operacional Bruta
(R$ milhões)
332,2
356,4
345,5
4,2
7,6
5,3691,5
794,5
722,1
Sua energiaNOS INSPIRA12
206,4300,4
213,4
148,7
130,1
157,9
1T11 4T11 1T12Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
Receita Operacional Líquida
(R$ milhões)
607,0
706,5 651,4 701,0
Sua energiaNOS INSPIRA13
1,0
351,0
1T11 4T11 1T12
Custo do Serviço de Construção e de Operação
(em R$ mil) 1T12 4T11 1T11Var %
1T12/4T11
Var %
1T12/1T11
Pessoal (48.174) (44.319) (38.800) 8,7% 24,2%
Material (125.594) (137.144) (146.621) -8,4% -14,3%
Arrendamentos e aluguéis (2.145) (2.205) (1.855) -2,7% 15,6%
Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção
Sua energiaNOS INSPIRA14
Arrendamentos e aluguéis (2.145) (2.205) (1.855) -2,7% 15,6%
Serviços (74.838) (201.528) (63.242) -62,9% 18,3%
Outros (6.162) (4.701) (5.219) 31,1% 18,1%
Total (256.913) (389.897) (255.737) -34,1% 0,5%
Despesas Gerais e Administrativas
(em R$ mil) 1T12 4T11 1T11Var %
1T12/4T11
Var %
1T12/1T11
Pessoal (12.918) (10.179) (9.776) 26,9% 32,1%
Material (504) (394) (253) 27,9% 99,2%
Arrendamentos e aluguéis (1.464) (1.037) (995) 41,2% 47,1%
Serviços (13.758) (14.064) (11.452) -2,2% 20,1%
Despesas Gerais e Administrativas
Sua energiaNOS INSPIRA15
Serviços (13.758) (14.064) (11.452) -2,2% 20,1%
Depreciação (1.269) (1.405) (1.513) -9,7% -16,1%
Contingências (5.576) 17.625 (5.582) 131,6% -0,1%
Outros (9.549) (12.051) (6.083) -20,8% -57,0%
Total (45.038) (21.505) (35.654) 109,4% 26,3%
Ebitda e Margem Ebitda
317,2 296,5
350,7
52,2%42,0%
53,8%(R$ milhões)
Sua energiaNOS INSPIRA16
317,2 296,5
1T11 4T11 1T12
Ebitda Margem EBITDA
Lucro Líquido
(R$ milhões)
205,8 205,1
0
Sua energiaNOS INSPIRA17
164,0
1,0
1T11 4T11 1T12
Perfil da Dívida
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 304.747 328.318
TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 182.971 196.251
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 56.359 57.631 TJLP + 2,8% ano 15/7/2012 231.372 229.947 TJLP + 2,8% ano 15/7/2012 142.397 71.890
IESUL TJLP + 2,4% ano 15/5/2025 9.598 9.568
PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/5/2025 126.682 125.434 TJLP + 1,9% ano 15/6/2026 51.292 48.282 TJLP + 1,5% ano 15/6/2026 44.334 42.217
Notas Promissórias
5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 5/7/2012 325.131 316.885 4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/1/2012 - 223.048 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 5/1/2013 408.548 -
Debêntures
1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 504.617 490.736
2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 69.468 67.117
IEMADEIRA
SERRA DO JAPI
4T11
CTEEP
Fontes Encargos Vencimentos 1T12
BNDES38,1%
NPs24,3%
Debêntures26,4%
Bancos12,4%
Distribuição da Contratação da Dívida
Distribuição dos
Sua energiaNOS INSPIRA18
2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 69.468 67.117
Série Única 106,5% do CDI ano 15/9/2012 224.202 221.608
BancosUSD + 4% ano * 26/4/2013 119.572 122.077
USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 157.804 159.116 CDI + 2,0% ano - 4.348 4.365
10% ano*** 19/5/2030 55.737 55.898 IESUL CDI + 1,5% ano 11/3/2011 - -
Eletrobras 8% ano 15/11/2021 378 391 Arrendamento Mercantil - - 540 619
3.020.097 2.771.398Total Consolidado (R$ mil)
IENNE
CTEEP
(*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI (***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.
TJLP38,1%
CDI48,6%
IPCA2,5%
Outros11,1%
Distribuição dos Encargos da Dívida
Composição da Dívida Líquida
R$ Mil 1T11 4T11 1T12FinaciamentosCurto Prazo 559.278 1.397.498 1.700.195
Longo Prazo 1.186.951 1.373.900 1.319.902
1.746.229 2.771.398 3.020.097 DisponibilidadesCaixa e equivalentes de caixa 162.998 207.295 208.432
� Ao final do 1T12, a dívida líquida era de R$ 2.811,7 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida
líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 60,7%.
Sua energiaNOS INSPIRA19
Caixa e equivalentes de caixa 162.998 207.295 208.432
162.998 207.295 208.432
Endividamento Líquido 1.583.231 2.564.103 2.811.665
Composição da Dívida Líquida
� Como obrigação contratual dos financiamentos
contratados, a Companhia deve atender
trimestralmente e anualmente determinados
indicadores financeiros (covenants) medidos
com base nas informações trimestrais e nas
demonstrações financeiras
anuais, respectivamente, preparadas de acordo
1.583,2
2.564,1
2.811,7
(R$ milhões)
1,8 1,9
Sua energiaNOS INSPIRA20
anuais, respectivamente, preparadas de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil. O
principal covenant da Companhia é a razão
entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser
igual ou inferior a 3,5. 1T11 4T11 1T12
Ebitda
1,3
DívidaLíquida /EBITDA (Últimos 12 meses)
Resultados 1T12
Desempenho Operacional
A CTEEP
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energiaNOS INSPIRA21
Desempenho no Mercado de Capitais
Performance no Mercado de Capitais
100
105
110
115
120
125
TRPL4
Retorno Total - TRPL4
IBOVESPA
IEE+8,18%
+13,67%
+7,76%
+10,63%
+15,74%
TRPL3
Sua energiaNOS INSPIRA22
90
95
100
Jan/12 Fev/12 Mar/12
Cotação de TRPL4, TRPL3 IBOVESPA e IEE de 02/Jan/12 a 30/Mar/2012 (base 100 = 31/12/2011)
Performance no Mercado de Capitais
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Volume Financeiro Negociado no 1T12(R$ milhões)
Volume Total R$ 631 milhões Volume Médio / Dia R$ 10 milhões
Sua energiaNOS INSPIRA23
0,0
Jan/12 Fev/12 Mar/12
� 58,5 negócios realizados no 1T12 (média diária de 818 negócios);
� Presente em 100% dos pregões;
� Integra o Ibovespa;
� Valor de mercado R$ 9,5 milhões.
Remuneração aos Acionistas
EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO
JCP 64.158.159,95 0,420264
Dividendos 169.841.944,86 1,112539
234.000.104,81 1,532803
2011
REFERÊNCIA
RCA 21/12/2011
PROVENTO
30/1/2012
DELIBERAÇÃO VALORES EM R$DATA PGTO
TOTAL PAGO NO - 1T12
Sua energiaNOS INSPIRA24
� No 1T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 64,2 milhões na forma de Juros sobre o Capital
Próprio, correspondentes a R$ 0,42 por ação de ambas as espécies e R$ 169,8 milhões na forma de
Dividendos, equivalentes a R$ 1,1 por ação de ambas as espécies aos seus acionistas.
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
Sua energiaNOS INSPIRA25
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.