Post on 18-Aug-2018
Maior seguradora independente do Brasil
One-stop shop e forte cross selling de produtos
Posição de liderança em diferentes segmentos
Subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade
Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor
Altos níveis de retenção de clientes
Ampla força de vendas Incentivos a corretores e programas de treinamento
SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS
Modelo multilinha
3
70,7%
23,2%
3,3% 2,7%
Outras Receitas (12%)
Receita Total Consolidada (% do total – 9M15)
Prêmios de Seguros (88%)
Saúde e Odonto Auto ORE
Vida Previdência ASO
Gestão de Ativos Capitalização
R$ 13,0 bilhões
62,2%
20,4%
2,9%
2,4%
2,6%
4,6% 0,3% 4,6%
MODELO MULTILINHA
Oportunidade e crescimento
R$ 10,0 bilhões
Prêmios de Seguros (% do total – 9M15)
SulAmérica é fundada como uma companhia de seguro de vida no Brasil
1895 1929 1970 1987 2001 2007 2010 2013 1996 1997
SulAmérica expande o seu portfólio – Auto e Ramos elementares
Início da operação de saúde - planos de pós pagamento
Início da operação de previdência
SulAmérica entra no segmento de gestão de ativos
Aquisição da Dental Plan
Aquisição da SulaCap
SulAmérica e Aetna International formam joint venture
IPO da SulAmérica e emissão de U$200 mm em Eurobonds
ING adquire participação da Aetna e se torna sócio da SulAmérica
ING vende 7,8% de participação para IFC e 14,9% para a Swiss Re
2014
ING vende 10,0% restantes de participação em leilão ao mercado
2015
SulAmérica e Healthways formam joint venture em promoção de saúde e bem estar
HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
5
CAGR = +10,9%
CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS
(R$ bilhões)
Fonte: CnSeg (Março/2015) e Relatório Focus (6/11/2015)
PERSPECTIVAS DO MERCADO
Seguros vs. PIB
6
2016e
2015e
2014
R$ 402 bilhões
R$ 363 bilhões
R$ 327 bilhões
16,4% 16,3% 18,3%
13,3% 12,1% 12,4%
10,6%
7,5%
2,7% 1,0% 2,5% 0,1% -3,1% -1,9%
Crescimento do PIB
Crescimento de Prêmios
1 Taiwan 17,6%
6 Reino Unido 11,5%
16 Itália 7,6%
17 EUA 7,5%
27 Espanha 5,3%
36 Chile 4,2%
38 Brasil 3,9%
40 Índia 3,9%
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA
7
PENETRAÇÃO DO MERCADO DE SEGUROS (Prêmios ex-saúde como % do PIB)
Fonte: Swiss Re Sigma Explorer (2015)
3,1 3,1 3,2 3,2 3,7 3,9
2008 2009 2010 2011 2012 2013
6,0
Mundo 2014
3,9
2014
Gestão de Subscrição
Gestão de Sinistros
Gestão de Saúde
• Foco em rentabilidade • Reajustes de Preços • Revisão dos portfólios regionais • Expansão das vendas novas
• Compras diretas • Segunda opinião e junta médica • Novas ferramentas de TI e auditoria • Empacotamento de procedimentos
• Parcerias em wellness - Healthways • Programas para pacientes crônicos e
casos complexos
Ações contínuas e em permanente evolução
SAÚDE E ODONTOLÓGICO
8
BEM-ESTAR E PARCERIA COM A HEALTHWAYS
Nova abordagem inclui também programas de promoção de saúde e bem-estar e amplas iniciativas de gestão de doenças crônicas
• Plataforma de Bem-Estar
• Programa “Meu Consultor Em Saúde”
• Programa Idade Ativa
• Programa Coluna Ativa
• Programa Emagrecimento Saudável
• Programa de Orientação à Saúde
• Programa Futura Mamãe
• Programa Gestão de Cas os Complexos
. Cliente saudável, em risco ou doente
Promoção
• Programas de bem-estar
Aumento de resultados
• Redução de custos e riscos
Prevenção
• Gestão de doenças crônicas e casos
complexos
Gestão integrada
• Melhoria de desempenho e produtividade
Triagem
9
25%
75%
Segurados Não Segurados
SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados
(% da população total)
Baixa penetração e forte desejo de todas as classes por assistência privada de saúde
35,0
108,8
51,9 58,6
2006 2014 6M14 6M15
Fonte: ANS SETEMBRO/2015
RECEITAS DE MERCADO
(R$ bilhões)
SEGURADOS
(Milhões)
SAÚDE
15,2% CAGR
4,7% CAGR
10
12,9%
-0,3%
35,0
50,7 50,4 50,3
2006 2014 9M14 9M15
11%
89%
Segurados Não Segurados
ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados
(% da população total)
Forte potencial de cross selling e oportunidades de consolidação do setor
Fonte: ANS SETEMBRO/2015
ODONTOLÓGICO
RECEITAS DE MERCADO
(R$ bilhões)
SEGURADOS
(Milhões)
21,8% CAGR
16,9% CAGR
0,7
3,4
1,5 1,7
2006 2014 6M14 6M15
11
13,0%
6,1
21,2 20,8 21,9
2006 2014 9M14 9M15
5,0%
Posição de Liderança nos Segmentos de Saúde e Odonto
36,8% 12,8%
3,9%
3,4%
3,0% 3,0%
Bradesco +Odontoprev
Amil
SulAmérica
Intermédica
Metlife
Caixa Seguros
14,6%
11,7% 9,4%
4,2%
2,6% 2,4% Bradesco
Amil
SulAmérica
Unimed Rio
Central NacionalUnimed
Unimed BH
63% no top 6 45% no top 6
SAÚDE: PART. DE MERCADO (top 6)
(% do total de prêmios – Jun/15)
ODONTO: PART. DE MERCADO (top 6)
(% do total de prêmios – Jun/15)
NÚMERO DE
OPERADORAS DE
SAÚDE E ODONTO
2.004
1.013 719
377
Operadoras de Saúde Operadoras de OdontoFonte: ANS JUNHO/2015
-49%
MERCADO
12
Gestão de Subscrição
Gestão de Sinistros
Gestão Comercial
• Preço competitivo com foco em rentabilidade • Investimentos em TI para melhorar os
serviços de subscrição, cotação e back office
• Excelência em serviços para sinistros com clientes
• Programas de fidelização do cliente • Ampliação do fornecimento direto de autopeças
• Forte relacionamento com corretores • Desenvolvimento de novos canais de distribuição
através de bancos e parcerias em varejo • Produtos especializados e inovadores
Ações contínuas e em permanente evolução
SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE AUTO
13
4% 18%
42%
87%
22%
96% 82% 58% 13% 78%
Veículos com mais
de 11 anos
Veículos de 7 -11
anos
Veículos de 0-6 anos
Frota brasileira
total
Veículos novos 15%
22% 28%
59%
83%
Brasil Argentina França México EUA
PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS
(Veículos/População)
FROTA SEGURADA
(% da frota)
Frota sem seguro Frota segurada
Idade média da frota total: 8,8 anos
Idade média da frota segurada: 3,5 anos
PARTICIPAÇÃO DE MERCADO - ATÉ SETEMBRO/15
(% do total de prêmios)
80% no top 6
26,6%
15,1%
12,1% 10,7%
8,4%
6,7%
20,4%
Porto Seguro + Itaú + Azul
BB + Mapfre
Bradesco
SulAmérica
HDI
Liberty Seguros
Outros
Fonte: SUSEP
Fonte: ANFAVEA Fonte: Fenseg / Denatran
SEGMENTO DE AUTO
14
RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões)
23,9 24,8
9M14 9M15
3,9%
• Forte cross selling com o segmento de seguros de automóveis, através de uma ampla
rede de distribuição
• Foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco – massificados (Residencial,
Empresarial, Condomínio)
SULAMÉRICA - MASSIFICADOS
15
238 mil Residências
seguradas
R$ 49 milhões em prêmios/ano
RESIDENCIAL EMPRESARIAL
47 mil Empresas seguradas
R$ 64 milhões em prêmios/ano
CONDOMÍNIO
34 mil Condomínios
segurados
R$ 56 milhões em prêmio/ano
• Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido com possibilidades de concorrer a
sorteios periódicos
• SulAmérica é uma das maiores operadoras em Capitalização do Brasil, e a líder no produto Garantia de
Aluguel
• Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo
• Tradicional: Pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos.
• Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente.
• Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos.
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO
16
Foco na rentabilidade das operações
• Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa
• Cross selling com PMEs
• Foco em canais de distribuição alternativos
• Busca capturar o crescimento das PMEs
• Clientes com maior interesse defensivo
• Uma das maiores gestoras independentes do Brasil
• Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity)
• Foco em produtos com lock-up
OUTROS SEGMENTOS
Vida e Acidentes Pessoais
Previdência Gestão de Ativos
17
Free float total(3)
70,6%
SULASAPAR Pessoas
Relacionadas
• Tag-along de 100% para todos os acionistas
• 5 de 10 (50%) membros do Conselho são independentes
• Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos,
Remuneração, Governança e Sustentabilidade)
• Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas
(1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria
MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2
ESTRUTURA ACIONÁRIA
2,2% 25,2%(2)
100,0%
SULASA
IFC
7,8%
SWISS RE
14,9%
Outros(1)
49,9%
18
A. 100
B. 1.000
C. 10.000
Conferências no Brasil
4
Non-deal roadshows
5
Deal roadshow
1
Conferências
no exterior
6 SulAmérica
Analyst Day
1
Eventos pós
divulgação
de resultados
3 Países
Visitados
7
Investidores
>1.000
Reuniões públicas
2
RELACIONAMENTO CONSTANTE COM O MERCADO
Período de 12 meses, de 11/2014 a 10/2015
19
13.659 13.878 14.183 14.529 14.822 15.169 15.323 16.003 13.253 12.609 12.301 13.536 14.503
2.977 3.082
3.224 3.305 3.408
3.561 3.630 3.761 3.758
3.647 3.657 3.825 3.808
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
Out-14 Nov-14 Dez-14 Jan-15 Fev-15 Mar-15 Abr-15 Mai-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Out-15
Qtd
e.
neg
ócio
s
Vo
lum
e R
$ (
‘00
0)
Volume R$ ('000) Qtde. negócios
EVOLUÇÃO DA LIQUIDEZ ADTV – MENSAL
ADTV – MÉDIA MÓVEL (LTM)
Fonte: Bloomberg
13.329 11.594 10.386 11.798 10.569 12.802 10.116 15.939 9.017 12.037 16.579 27.579 24.646
4.556 3.961
3.526 3.128 3.585
4.056
2.992
3.617
2.879 3.274
4.597
5.492
4.528
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Out-14 Nov-14 Dez-14 Jan-15 Fev-15 Mar-15 Abr-15 Mai-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Out-15
Qtd
e.
neg
ócio
s
Vo
lum
e R
$ (
‘00
0)
Volume R$ ('000) Qtde. negócios
+84,9% -0,6%
+6,2% +27,9%
328,6
76,5
25
75
125
175
225
275
325
375
04/10/07 04/10/08 04/10/09 04/10/10 04/10/11 04/10/12 04/10/13 04/10/14 04/10/15
SULA11 Ibov
SULA11 x IBOVESPA
Fonte: Bloomberg (atualizado até 10/11/2015)
SULAMÉRICA – DESEMPENHO DESDE O IPO
SULA11 +228,6%
IBOV -23,5%
21
SUSTENTABILIDADE
2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual
2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez
SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI
2009 Criação da área de sustentabilidade corporativa e do Comitê de Sustentabilidade
2009
Certificação digital: adoção da tecnologia para agilidade nas transações e redução do uso de papel e trânsito de documentos
Incentivo à utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis
2011 Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração
2010
1º GHG Inventário de Emissões de CO2
SulAmérica aprova sua Política Corporativa de Sustentabilidade
Aprovação da Iniciativa Estratégica de Sustentabilidade
2013
SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS
SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI
2012
SulAmérica revisa seu Mapa de Stakeholders e aprova a Política de Engajamento de Stakeholders
2014
SulAmérica aprova sua Política Ambiental e sobre Mudança do Clima
2015
22
Prêmio de Seguro
Sinistro (Sinistralidade)
Índice Combinado (Percentual) XX%
Índice Combinado > Quanto menor melhor
COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA
Impostos Diretos (Índice de Impostos)
Despesas Administrativas (Índice de DA)
Custo de Aquisição (comissões) (Índice de CA)
Outras Receitas e Despesas Operacionais (Índice de Outras RD’s)
24
Índice Combinado = [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmio ]
25
Imposto de Renda e CSLL
Resultado Financeiro (Índice do Resultado Financeiro)
Índice Combinado (Percentual)
XX%
Prêmio de Seguro
Índice Combinado Ampliado
Lucro Líquido
COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA
= [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais + Resultado Financeiro) / Prêmio]
Operações não-seguros
26
ÍNDICE COMBINADO E COMBINADO AMPLIADO
74,4% 74,8% 74,9% 77,7% 76,4%
10,4% 11,0% 11,2% 11,2% 11,1%
8.7% 9,2% 9,1% 8,9% 8,5% 2,1% 1,2% 1,8%
1,5% 1,6%
3,0% 2,6% 2,6% 2,6% 2,9%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Sinistralidade Custo de Aquisição Despesas Adm. Desp. com Tributos Outras RD´s
95,0%
100,4%
96,7%
101,8%
94,8%
98,8%
94,0%
99,4%
94,6%
99,6%
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS
ATIVOS (R$ bilhões)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões)
LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões)
Dividendos (R$ milhões)
Payout (%)
DIVIDENDOS E PAYOUT
*Dividendos estimados.
14,3
16,7 18,7
20,2
2012 2013 2014 9M15
3,3 3,6
4,0 4,3
2012 2013 2014 9M15
483 480
549
254
429
2012 2013 2014 9M14 9M15
15,1% 13,8% 14,4% 14,9% 17,7%
138 137 157
36
2012 2013 2014 9M15
30% 30% 30% 30%
+8,0% +8,3%
+69,0%
+14,2%
27
Diversificado portfólio de produtos, 7 milhões de clientes
O maior grupo segurador independente do Brasil
Ampla rede de distribuição e forte relacionamento com corretores e parceiros – mais de 30 mil corretores
Marca forte e reconhecida pelos clientes pela qualidade
Resultados sólidos que geram valor ao acionista
28
28
SULAMÉRICA - RESUMO
28
Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela SulAmérica (“Companhia”), representando exclusivamente expectativas de sua administração em
relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia.
Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou
implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do
desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.
As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de
investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta
apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação.
Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas
ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica.
DISCLAIMER
29