O Processo de Formulação de Estratégias

Módulo 4.1 – Vantagem Competitiva

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Objetivo Final do Processo da Administração Estratégica

Permitir que a empresa escolha e implemente, uma estratégia, que gere vantagem competitiva;

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O que é vantagem competitiva

Genericamente uma empresa possui

vantagem competitiva quando é capaz de

gerar maior valor econômico do que as

suas rivais

Barney J.B.; Hesterly. Administração Estratégica e Vantagem Competitiva.

São Paulo: Pearson, 2007

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O Valor Econômico

Valor Econômico é simplesmente a diferença entre os

benefícios percebidos, ganhos por um cliente que

compra produtos ou serviços de uma empresa e custo

econômico total desses produtos ou serviços.

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Exemplo

Eventos A B

Quantidades vendidas 50 50

Benefício total percebido pelo cliente 3.100 3.500

Custo total 2.200 2.200

Valor econômico gerado 900 1.300

Tamanho da Vantagem competitiva de A sobre B 400

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Redesenho do Processo da AE

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Redesenho do Processo da AE

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Mensuração da Vantagem Competitiva

Não é fácil fazer a mensuração de uma Vantagem

Competitiva, e para isso surgiram duas abordagens

1. Exame do desempenho contábil – da empresa

2. Exame do desempenho econômico – da empresa

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Desempenho Contábil

É uma medida de vantagem competitiva feita através das

Demonstrações Financeiras da empresa pelas quais vários

indicadores de análise, podem ser apurados e comparados com

padrões.

1. Indicadores de lucratividade

2. Indicadores de capacidade de pagamento

3. Indicadores de alavancagem

4. Indicadores de atividade

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Titulo Fórmula

Retorno AtivoTotal - ROA Lucro líquido após os tributosAtivo total médio

Retorno sobre Patrimônio Líquido - ROE

Lucro liquido após os tributosPatrimônio líquido médio

Margem Bruta Lucro Operacional BrutoPatrimônio Líquido Médio

Lucro por ação (LPA) Lucro disponível aos acionistasNúmero de ações ordinárias

Índice de preço / lucro (P/L) Preço de mercado da ação ordináriaLucro líquido por ação ordinária

Indicadores de lucratividade

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Titulo Fórmula

Retorno AtivoTotal - ROA Lucro líquido após os tributosAtivo total médio

Retorno sobre Patrimônio Líquido - ROE

Lucro liquido após os tributosPatrimônio líquido médio

Margem Bruta Lucro Operacional BrutoPatrimônio Líquido Médio

Lucro por ação (LPA) Lucro disponível aos acionistasNúmero de ações ordinárias

Índice de preço / lucro (P/L) Preço de mercado da ação ordináriaLucro líquido por ação ordinária

Indicadores de lucratividade

EBITDA- Lucro antes dos juros, impostos, depreciações e amortizações – “Earnings Before Interest, Taxes,

Depreciation and Amortizacion

1 + Lucro líquido final 3.010.040

2 + Depreciações 210.440

3 + Amortizações de investimentos 1.260.160

4 + Juros pagos 350.400 1.821.000

5 = EBITDA (1+......+4) 4.831.040

6 = Receita líquida do período 2.160.000

7 = Taxa da EBITDA (5:6) 39,7%

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Titulo Fórmula

Liquidez corrente Ativo CirculantePassivo Circulante

Liquidez seca Ativo circulante – estoquesPassivo circulante

Indicadores de liquidez

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Titulo Fórmula

Endividamento total Exigível totalAtivo total

Participação de capitais Exigível totalPatrimônio Líquido

Custo dos juros Lucro Antes dos impostosCusto total dos juros

Indicadores de Alavancagem

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Titulo Fórmula

Giro dos estoques Custo das vendasEstoques médios

Giro das contas a receber Vendas a prazoSdo médio contas a receber

Giro dos ativos Receitas totaisAtivo total médio

Indicadores de Atividades

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1. Barney J.B.; Hesterly. Administração Estratégica e Vantagem Competitiva. São Paulo: Pearson, 2007;

2. Certo C. Peter; Peter J. Paul – Administração Estratégica; planejamento e implantação da estratégia. São Paulo: Pearson, 2004.

Bibliografia