Analise das Demonstrações Contábeis

ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTABEIS

Prof. Wagner Luiz Villalva

INTRODUÇÃO

Com o objetivo de solidificar mais suas estruturas financeiras, as empresas buscam um planejamento financeiro, permitindo assim controlar com qualidade o seu fluxo de caixa e principalmente viabilizar projetos que trarão retornos financeiros.

CAPITAL DE GIROCaptar capital de

terceiros a uma taxa X e investir este capital em um projeto que trará um retorno maior, tornou-se uma modalidade de alavancagem de lucro. Esta gestão de capital de Giro e administração de prazos devera implicar no aumento do lucro

CAPITAL DE GIRO

É composto pelo Ativo Circulante e também pelo Passivo Circulante, dai a necessidade da importância de um bom gerenciamento, o qual devera ser um processo continuo dentro da empresa

CAPITAL DE GIRO

É medido conforme o CCL da empresa

CCL = Ativo Circulante – Passivo CirculanteVerifica a necessidade de capital de giro da empresa

NCG = ACO - PCO

CAPITAL DE GIRO

O Ativo Circulante Operacional da empresa, ACO, é composto pela operação principal da mesma, Estoques, Contas a Receber e outros

O Passivo Circulante Operacional da empresa, PCO, são as fontes de financiamentos da empresa como Fornecedores, Salários a pagar e outros

FINANCIAMENTO DO CCL

Financiamento de CCL

• FCCL = (ELP + PL) – (RLP + ANC)

Folga financeira

• Fonte de financiamento maior que a aplicação

Captação de recursos

• Fonte de financiamento menor que a aplicação

CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

São medidas de prazos que ocorrem na empresa, por exemplo, no estoque, em duplicatas a receber e em duplicatas a pagar

PRAZO MEDIO DE ROTAÇÃO DE ESTOQUE

É o tempo de Giro Médio de Estoque na empresa

PMRE = (ESTOQUE / CMV) X DP

DP = Dias , Período

Quando não existe no Balanço o saldo de compras, utilizar: CMV = EI + CP - EF

PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS E PAGAMENTOS DE CONTAS

É o tempo de Giro Médio de Recebimento das vendas a prazo

PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) X DP

É o tempo de Giro Médio de pagamentos de compras a prazo

PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) X DP

CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO

CO• Corresponde ao

momento da compra de mercadorias ao recebimento de vendas

CF• corresponde ao

momento do pagamento ao fornecedor ao recebimento do cliente

CF = CO +PMPC

GIRO DE CAIXA E DESEMBOLSO FINANCEIRO

Desembolso operacional

*Fornecedores* Salários* Gastos

Administrativos

Giro de CaixaA quantidade

que o caixa gira na empresa

Caixa OperacionalDesembolso

necessário para suprir o

desembolso operacional

ESTRUTURA E ANALISE DO FLUXO DE CAIXAPara gerenciar o fluxo de caixa

há a necessidade da administração de recebimentos

e pagamentosO fluxo de Caixa é o retrato

momentâneo de uma empresa

Seu controle devera ocorrer para a

elaboração do

Planejamento

Financeiro

O Planejamen

to Financeiro é a forma

eficiente da administração do Fluxo

de Caixa

MODELOS DE FLUXO DE CAIXA

REALIZADOMostra o

comportamento de

entradas e saídas da empresa

FLUXO DE CAIXA

PROJETADOMostra as

projeções de entradas e saídas de

determinado período

DEMONSTRAÇÕES

DIRETOFacilita a

avaliação da Situação

Financeira da empresa

DEMNSTRAÇÕES DO FLUXO DE

CAIXA

INDIRETOPraticamente

igual ao DOAR – Demonstração das origens e Aplicações de

recursos

DEMONSTRAÇÕES POR ATIVIDADE

ATIVIDADES OPERACIONAIS

• Decorre das operações da empresa, vendas e pagamentos a fornecedores

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

S

• Entrada de valores referente a ganho de juros de empréstimos e participações em outras empresa

ATIVIDADES DE FINANCIAMENT

O

• Refere-se a captação de recursos de proprietarios e acionistas – Capital Social

Analise das Demonstrações Contábeis

AULA 1

ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTABEIS

Prof. Wagner Luiz Villalva

Estrutura e Analise das Demonstrações Financeiras

Analise pelo Método Dupont e Termômetro de Insolvência

Prof Wagner Luiz Villalva

INTRODUÇÃO

Com a finalidade de se manterem competitivas e com saúde financeira no cenário econômico, as empresas buscam através de analises de controles gerenciais e estratégicos soluções que permitam conseguir a estabilidade financeira podendo assim garantirem a sua continuidade sem turbulencias

INTRODUÇÃO

Cabe a contabilidade e profissionais competentes da área financeira garantirem este avião em movimento chamado empresa

GIRO DO ATIVO

Este indicador denota o lucro gerado pelas organizações bem como o recebimento de dividendos e valorização das ações.

Mede a eficiência da empresa. É localizado através da formula:

Vendas Liquidas / Ativo Total

GIRO DO ATIVO

A empresa A e a empresa B possuem o mesmo valor em vendas liquidas, R$ 300.000, porem o Ativo da A é de R$ 150.000, e o Ativo de B é de R$ 200.000

Empresa A – 300.000/150.000 = 2 Empresa B - 300.000/200.000 = 1,5 A empresa A gira 2 vezes o seu ativo e

a empresa B gira 1,5

MARGEM DE LUCRO

Calculo que ira refletir a rentabilidade da empresa, em palavras, o quanto que o lucro representa nas vendas da empresa. É localizado através da formula:

Lucro Liquido / Vendas Liquidas x 100

Como este indicador esta ligado diretamente no lucro, quanto maior o resultado melhor

MARGEM DE LUCRO

A empresa A e a empresa B possuem o mesmo valor em vendas liquidas, R$ 300.000, porem a empresa A teve um lucro de R$ 40.000, e a empresa B teve um lucro de R$ 30.000

Empresa A - 40.000/300.000 x 100 = 13% Empresa B - 30.000/300.000 x 100 = 10% A empresa A obteve maior lucro que a

empresa B

ANALISE DO GIRO X MARGEM

Como os índices de margem Liquida e Giro do Ativo buscam resultados diferenciados, ou seja, caminham por trilhas diferentes nos relatórios financeiros, a comparação destes índices se faz necessário, obtendo assim a busca pelo mais eficiente resultado. É localizado através da formula:

Taxa de retorno= Giro do Ativo x Margem de Lucro

ANALISE DO GIRO X MARGEM

Logo Taxa de retorno= Giro do Ativo x

Margem de Lucro Empresa A = 2 X 13% = 26% Empresa B = 1,5 X 10% = 15% Neste caso, a empresa que possui

maior retorno do ativo é a Empresa A, portanto melhor para investir

ANALISE PELO METODO DUPONT

É a analise que objetiva identificar o potencial de lucro de uma determinada empresa, utilizando indicadores financeiros, econômicos e patrimoniais. Denota a eficiência do uso dos ativos de uma empresa. Através deste método ocorre a organização e analise de índices para a devida verificação do desempenho da empresa

ANALISE PELO METODO DUPONT

É localizado através da formula:Ativo Liquido = Ativo Total – Passivo

OperacionalNeste caso é necessário desenvolver

dois cálculos diferenciados:Lucro = Lucro Liquido + Despesas

Financeiras

ANALISE PELO METODO DUPONT

Sabemos também que as vendas liquidas são vendas sem impostos, devoluções e abatimento, logo:

Vendas Liquidas = Vendas Brutas – Devoluções e Abatimentos

ANALISE PELO METODO DUPONT

Com isso a rentabilidade do ativo pelo método Dupont é extraída da formula:

RA= Vendas liquidas X Lucro

Ativo Liquido Vendas Liquidas

O lucro na formula é o lucro antes das despesas financeiras

ANALISE PELO METODO DUPONT

ATIVO 2011 PASSIVO 2011

CIRCULANTE 208.000,00

PASSIVO OPERACIONAL

110.000,00

NÃO CIRCULANTE

13.500,00

PASSIVO FINANCEIRO

20.400,00

PERMANENTE 180.700,00

PATRIMONIO LIQUIDO

271.800,00

TOTAL DO ATIVO

402.200,00

TOTAL DO PASSIVO

402.200,00

BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO

ANALISE PELO METODO DUPONT

CONTAS 2011RECEITA DE VENDAS LIQUIDAS 693.300IMPOSTOS SOBRE VENDAS (29.000)CUSTOS DAS MERCADORIAS VENDIDAS (362.000)LUCRO BRUTO 302.300DESPESAS OPERACIONAIS SEM DESPESAS FINANCEIRAS

(202.000)

RESULTADO NÃO OPERACIONAL 20.000IMPOSTOS SOBRE O LUCRO (15.500)LUCRO ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS

104.800

DESPESAS FINANCEIRAS (42.200)LUCRO LIQUIDO 62.600

ANALISE PELO METODO DUPONT

Vendas Liquidas = 693.300 – 29.000 = 664.300

Ativo Liquido= Ativo Total – Passivo Operacional = 402.200 – 110.000= 292.200

Lucro antes das despesas financeiras = 104.800

ANALISE PELO METODO DUPONT

RA= Vendas liquidas X Lucro Ativo Liquido Vendas Liquidas

664.300 = 2,27 292.200

104.800 X 100= 15,78%664.300R Ativo = 2,27 x 15,78 = 35,82%

ANALISE PELO METODO DUPONT

Significa que uma empresa que tenha um ativo liquido de R$ 1.000.000,00, terá um lucro, já fora as despesas financeiras de

R$ 358.200,000

TERMOMETRO DE INSOLVENCIA

Conhecido como termômetro de Kanitz foi criado para a devida prevenção de falência de uma empresa, medindo sua liquidez e seu endividamento, comprovando se a empresa é solida ou não

TERMOMETRO DE INSOLVENCIA

FormulaFI = A + B + C –D – EOnde:A = (Lucro Liquido / PL) X 100B = (AC + RLP/ PC +ELP) X 1,65C = (AC – Estoque/ PC) X 3,55D = (AC / PC) X 1,06E = (ET/ PL) X 0,33

TERMOMETRO DE INSOLVENCIA

Observe que na formula demonstrada é utilizado um mix de índices, por exemplo:

A = Retorno sobre o Patrimônio LiquidoB = Índice de Liquidez GeralC = Índice de Liquidez SecaD = Índice de Liquidez CorrenteE = Participação de capital de Terceiros

no PL

TABELA MODELO STEPHEN KANITZINSOLVENTE PENUMBRA SOLVENTE -7 -3 1 -6 -2 2 -5 -1 3 -4 0 4

Este termômetro demonstra através de indicadores se a empresa esta solida (solvente), na penumbra, ou a beira da falência (insolvente)