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ÍNDICE
Sumário executivo
Estratégia corporativa
Análise do resultado gerencial
Destaques patrimoniais
Ratings
Governança corporativa
Reconciliação
Contábil x Gerencial
Anexos
Balanço patrimonial
Carteira de crédito
Financiamento de veículos
Qualidade da carteira crédito
Funding e Liquidez
Capital
Outras receitas e despesas operacionais
Despesas de pessoal e administrativas
Receitas de prestação de serviços e seguros
Resultado com provisões de crédito (PDD)
e impairments
Margem financeira bruta (MFB)
Principais informações
ÍNDICE
3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
SUMÁRIO EXECUTIVO
Lucro líquido de 2018 somou R$1.061 milhões
- equivalente a retorno anualizado sobre o
patrimônio líquido (ROE) de 11,5% a.a.,
comparável a R$ 582 milhões em 2017,
representando crescimento de 82,3% no
período. No 4T18, o lucro líquido totalizou
R$ 282 milhões, com ROE de 12,5% a.a..
Total de receitas (margem bruta + receitas de
serviços e seguros) cresceu 5,9% na compa-
ração 2018/2017, e 7,8% em relação ao 3T18.
A margem bruta isolada cresceu 5,5% no
último ano, reflexo da maior rentabilidade em
todos os negócios e pela maior participação
do Varejo no portfólio. Como consequência, o
Net Interest Margin (NIM) aumentou para
6,2% em 2018, comparado a 5,6% em 2017.
Resultado com PDD e impairments reduziu
25,5% na comparação 2018/2017 devido à
melhora da qualidade de crédito da carteira,
principalmente no segmento Atacado. O Índice
de Cobertura alcançou 171% ao final de
Dez.18. No 4T18, o resultado com PDD e
impairments cresceu 69,6%, reflexo principal-
mente de menores receitas com recuperação
de crédito.
A inadimplência acima de 90 dias da
carteira de crédito encerrou Dez.18 em 4,2%,
estável no trimestre, e com alta de 0,2 p.p. nos
últimos 12 meses, reflexo de rolagem de caso
pontual do segmento de Grandes Empresas
que já estava adequadamente provisionado.
A gestão efetiva da base de custos e a
geração consistente e diversificada de receitas
em 2018 contribuíram para a melhora do
Índice de Eficiência nos últimos 12 meses,
que foi reduzido para 33,1% em Dez/18
(34,4% em Dez/17).
SUMÁRIO EXECUTIVO
Funding: recursos captados totalizaramR$ 60,8 bilhões em Dez.18. Instrumentosestáveis de captação representavam 61% dado funding total.
Liquidez: caixa livre em patamar conservador,em nível bastante confortável para cobririntegralmente as captações com liquidez diária.
Capital: O Índice de Basileia alcançou 15,7%em Dez.18, sendo 13,6% de Capital Nível I,que consiste no somatório do Capital Principal(11,6%) e Capital Complementar (2,0%).
O Banco avançou na estratégia de rentabilizar
os negócios, aumentar a eficiência
operacional e diversificar as fontes de
receitas, investindo de forma contínua na
transformação digital direcionada a melhorar a
experiência dos clientes.
Em linha com o plano de continuar avançando
em frentes que promovam um ambiente de
inovação junto às empresas que estão mudando
os mercados em que atuam, o Banco criou um
fundo de investimentos em participações (FIP
BV), com a intenção de investir diretamente em
startups promissoras. Neste sentido, buscando
aumentar ainda mais a participação de fintechs
no seu ecossistema, foi assinado um acordo
com a Weel, plataforma online pioneira que
utiliza inteligência artificial para antecipação de
recebíveis e que foca principalmente em
pequenas e médias empresas.
Para fortalecer a estratégia de diversificação, o
Banco formalizou duas novas parcerias no final
do ano. Em Set/18 foi consolidado acordo
exclusivo para a BV oferecer soluções de
crédito aos clientes da Yalo, parceira do Dr.
Consulta e primeira plataforma brasileira de
benefícios em procedimentos de saúde e bem-
estar. E em Dez/18, o Banco começou a operar
no segmento de turismo, financiando a compra
de pacotes de viagens para os clientes da CVC.
4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Principais informações
Principais informações
A seguir, apresentamos informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo
de permitir análises nas mesmas bases de comparação.
1.Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período. Anualizado exponencialmente; 2.Quociente
entre o lucro líquido e os ativos totais médios do período. Anualizado exponencialmente;3.Quociente entre a margem
financeira bruta e os ativos rentáveis médios do período. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e
administrativas / (margem financeira bruta + receita de serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas +
outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.Não considera
estagiários e estatutários; 7.Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda
variável e fundos offshore).
Variação Variação %
4T18/3T18 2018/2017
RESULTADOS (R$ Milhões)
Margem financeira bruta 1.332 1.326 1.428 5.081 5.359 7,7% 5,5%
Resultado com PDD e impairments (487) (292) (495) (2.004) (1.492) 69,6% -25,5%
Receita de prestação de serviços e com tarifas 376 341 364 1.318 1.374 6,9% 4,2%
Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (657) (674) (653) (2.403) (2.521) -3,1% 4,9%
Resultado operacional 298 543 474 1.027 1.989 -12,7% 93,7%
Lucro líquido 156 268 282 582 1.061 5,0% 82,3%
INDICADORES DE DESEMPENHO (%)
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) 7,3 11,9 12,5 6,8 11,5 0,6 p.p. 4,7 p.p.
Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,6 1,1 0,0 p.p. 0,5 p.p.
Net Interest Margin³ (NIM) 6,3 6,4 6,7 5,6 6,2 0,3 p.p. 0,6 p.p.
Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 34,4 33,4 33,1 34,4 33,1 -0,3 p.p. -1,3 p.p.
Índice de Basileia 15,5 16,4 15,7 15,5 15,7 -0,7 p.p. 0,2 p.p.
Índice de Capital Nível I 11,4 13,1 13,6 11,4 13,6 0,5 p.p. 2,2 p.p.
Índice de Capital Principal 11,4 11,1 11,6 11,4 11,6 0,5 p.p. 0,2 p.p.
INDICADORES MACROECONÔMICOS5
CDI - taxa acumulada no período (%) 1,8 1,6 1,5 10,0 6,4 -0,1 p.p. -3,6 p.p.
Taxa Selic - meta final (% a.a.) 7,00 6,50 6,50 7,00 6,50 0,0 p.p. -0,5 p.p.
IPCA - taxa acumulada no período (%) 1,2 0,7 0,4 2,9 3,7 -0,3 p.p. 0,8 p.p.
Dólar - final (R$) 3,31 4,00 3,87 3,31 3,87 -3,2% 17,1%
Variação Variação %
Dez18/Set18 Dez18/Dez17
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)
Total de ativos 93.519 97.256 101.821 4,7% 8,9%
Carteira de crédito ampliada 59.021 59.417 60.226 1,4% 2,0%
Segmento Atacado 23.029 22.031 21.634 -1,8% -6,1%
Segmento Varejo 35.992 37.387 38.592 3,2% 7,2%
Recursos captados 61.203 61.606 60.809 -1,3% -0,6%
Patrimônio líquido 8.868 9.498 9.374 -1,3% 5,7%
INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)
Inadimplência (acima de 90 dias) 4,0 4,2 4,2 0,0 p.p. 0,2 p.p.
Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 192 174 171 -3,0 p.p. -20,5 p.p.
OUTRAS INFORMAÇÕES
Colaboradores6 (quantidade) 3.873 3.892 3.842 -1,3% -0,8%
Recursos geridos7 (R$ Millhões) 54.749 50.121 48.435 -3,4% -11,5%
Dez17 Set18 Dez18
4T17 3T18 4T18 2017 2018
5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
Além disso, o Banco possui estratégias especí-
ficas para outros produtos de empréstimos e
financiamentos.
Crédito Consignado
Visa manter posição relevante no mercado de
empréstimos consignados, com foco nas modali-
dades Privado (crescimento orgânico da carteira)
e INSS (refinanciamento da carteira).
Crédito Pessoal e outros negócios
• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:
Guia Bolso, Yalo e Neon Pagamentos) e
alavancando a base de clientes BV;
• Crédito Estudantil: parceria com a Kroton e
PRAVALER;
• Crédito com garantia imobiliária;
• Financiamento para aquisição de placa de
energia solar residencial em parceria com o
Portal Solar.
Aproveitando a base de clientes de Veículos, o
Banco busca diversificar as fontes de receitas por
meio de cartões de crédito e corretagem de
seguros, ambos com estratégias bem definidas:
Cartões de Crédito
Busca expandir o volume de cartões ativos -
emitidos com as bandeiras Elo, MasterCard e
Visa, tanto por meio da oferta para a atual base
de clientes de financiamentos de veículos, quanto
pela oferta a clientes de parceiros comerciais.
Corretagem de Seguros
Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,
visa ampliar as receitas de corretagem de
seguros. Além de continuar a crescer em
produtos como Auto e Prestamista, o Banco
também vem diversificando seu portfólio, que
atualmente inclui produtos de capitalização e de
seguros de vida, residencial, acidente pessoal,
entre outros.
Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada
BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-
sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:
(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa
rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.
Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB
que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.
O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os
principais bancos privados nacionais, alavancando
sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o
centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na
rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência
operacional e na diversificação das fontes de receitas,
investindo de forma contínua na transformação digital
direcionada a melhorar a experiência dos clientes. O
portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:
• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
• Banco de Atacado (Corporate Bank)
• Gestão de Recursos (Wealth Management)
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Private Bank
Posiciona-se entre os melhores private banks do
mercado, expandindo sua atuação em gestão
patrimonial integrada por meio de soluções
diferenciadas.
O Private Bank adota uma abordagem macro,
avaliando diferentes cenários para identificar as
melhores opções de investimento, sempre
apoiada por modernas ferramentas de gestão,
modelos estatísticos e sistemas especialmente
desenvolvidos para interpretação de cenários de
estresse e monitoramento de riscos de forma a
priorizar a proteção do capital investido.
Large Corporate
Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-
ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é
atuar, principalmente, em operações de mercado
de capitais, estruturação financeira, garantias
(fianças) e tesouraria.
Corporate
Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo
foco é atuar de maneira seletiva em operações de
cash management, estruturação financeira, garan-
tias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio, mer-
cado de capitais e fusões e aquisições.
Banco de Atacado (Corporate Bank)
Ampla oferta de produtos
Gestão de Patrimônio (Wealth Management)
Asset Management
Reconhecida pela consistência na performance e
pelo desenvolvimento de soluções apropriadas às
necessidades dos clientes, por meio de sua
capacidade inovadora e diferenciada de
estruturação e gestão de produtos de alto valor
agregado.
A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa
posição de destaque dentro do seu peer group
(i.e., Assets sem estrutura de rede de agências) e
possui parceria com o BB para estruturação,
gestão, administração e distribuição de fundos de
investimento.
O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,
com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:
Com um portfolio diversificado de produtos e serviços bancários, expertise setorial e um atendimento ágil e
customizado, o Banco de Atacado atende clientes com perfil de faturamento anual acima de R$ 300 milhões, os
quais são internamente agrupados em dois segmentos.
Moeda Estrangeira & FX
Moeda Local & Cash Management
Captação
Derivativos
Corporate Finance
Mercado de Capitais & M&A
1. Grupos econômicos
7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
Variação % Variação %
4T18/3T18 2018/2017
Margem Financeira Bruta 1.332 1.326 1.428 7,7 5.081 5.359 5,5
Resultado com PDD e impairments (487) (292) (495) 69,6 (2.004) (1.492) (25,5)
Margem Financeira Líquida 845 1.034 932 (9,8) 3.077 3.867 25,7
Outras Receitas/Despesas Operacionais (546) (491) (458) (6,6) (2.050) (1.878) (8,4)
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 376 341 364 6,9 1.318 1.374 4,2
Despesas de Pessoal e Administrativas (657) (674) (653) (3,1) (2.403) (2.521) 4,9
Despesas Tributárias (112) (99) (98) (0,8) (398) (398) 0,1
Resultado de Participações em Controladas 81 87 111 27,5 285 361 26,5
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (234) (145) (182) 25,5 (853) (694) (18,6)
Resultado Operacional 298 543 474 (12,7) 1.027 1.989 93,7
Resultado Não Operacional (4) (2) (69) - 3 (76) -
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 294 541 405 (25,1) 1.030 1.914 85,8
Imposto de Renda e Contribuição Social (138) (273) (123) (54,7) (448) (853) 90,3
Lucro Líquido 156 268 282 5,0 582 1.061 82,3
Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 7,3% 11,9% 12,5% 6,8% 11,5%
2017 2018DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO
(R$ Milhões)4T17 3T18 4T18
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
Neste capítulo serão discutidos os principais
componentes do resultado financeiro e operacional do
Banco Votorantim.
A MFB cresceu 5,5% na comparação 2018/2017, e
7,7% na 4T18/3T18, reflexo da maior rentabilidade dos
negócios, em particular da operação de Varejo, cuja
participação na carteira tem crescido de forma
consistente. Houve incremento tanto da margem com
mercado quanto da margem com clientes, sendo que
esta última foi impulsionada pelo crescimento das
carteiras e pela maior representatividade dos produtos
com spreads mais elevados.
O NIM¹ cresceu para 6,2% a.a. em 2018, impulsionado
pelo aumento da participação de Veículos e Cartões no
mix da carteira.
Margem Financeira Bruta (MFB)
6,3% 6,4%
1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios
NIM1
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
1.332 1.326 1.428
4T17 3T18 4T18
+7,7%
5.081 5.359
20182017
+5,5%
6,7% 5,6% 6,2%
No 4T18, o lucro líquido foi de R$ 282 milhões, com
crescimento de 5,0% em relação ao 3T18. Os
principais destaques do último trimestre foram (i) a
geração consistente e diversificada de receitas,
com expansão da Margem Bruta e das receitas de
serviços e corretagem de seguros, e (ii) redução
nas despesas de pessoal e administrativas, em
linha com a estratégia de incremento da eficiência
operacional. Em contrapartida, no 4T18 houve
aumento no resultado com PDD e impairments,
influenciado, principalmente, por menores receitas com
recuperação de crédito e aumento de provisões para
perdas, em função de caso específico do Atacado.
O lucro líquido totalizou R$ 1.061 milhões em 2018,
com crescimento de 82,3% em relação ao mesmo
período do ano anterior. Esse aumento reflete o bom
desempenho do resultado operacional, impulsionado
(i) pelo crescimento da Margem Bruta e das receitas
com serviços e corretagem de seguros, (ii) por
menores despesas com provisões de crédito, e (iii)
por menores despesas com passivos contingentes.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu
11,5% a.a. em 2018, ante 6,8% a.a. em 2017.
8 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Resultado com PDD e Impairments (R$M)
Receitas de Serviços e Seguros (R$M)
Resultado com provisões de crédito (PDD) e impairments
O resultado com PDD e impairments de 2018
reduziu 25,5% em relação a 2017, principalmente
devido às menores provisões para devedores duvidosos
do Atacado, reflexo da melhora da qualidade da
carteira. Tal melhoria reflete a eficiência da gestão de
riscos e dos processos de concessão de crédito,
evidenciados pela redução na relação do resultado de
PDD consolidado com a carteira de crédito classificada,
que caiu de 4,0% em 2017 para 2,5% em 2018.
No comparativo com o trimestre anterior, o resultado
com PDD e impairments registrou aumento de 69,6%,
influenciado principalmente por (i) menores receitas
com recuperação de crédito, e (ii) pelo incremento de
provisão relacionado a um caso específico do Atacado.
Receitas de Prestação de Serviços² e Seguros¹
As receitas de prestação de serviços, tarifas e
seguros cresceram 7,2% no comparativo 2018/2017,
e 8,2% na comparação com o 3T18. Em ambos
períodos, o incremento da receita reflete a maior
originação de Veículos – principalmente leves usados, e
o aumento do volume da carteira de cartões de crédito.
Vale destacar que as receitas com corretagem de
seguros cresceram 16,6% ante 2017, e 11,9% em
relação ao trimestre anterior, alinhado à estratégia de
ampliação da atuação em ramos de maior margem
(Vida, Capitalização e Residencial), além de alavancar
ainda mais o potencial do ramo Auto, por meio do
aproveitamento da base de clientes da carteira de
Veículos.
2. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.
PDD e Receitas Prestação de serviços
376 341 364
4T17
129
4T18
118
3T18
132
496505 458
+8,2%
1.318 1.374
409 477
2017
1.727
2018
1.851
+7,2%Seguros (corretagem)¹
Serviços e Tarifas
4,5 4,3 4,6 15,7 17,0
Originação de Veículos (R$B)
1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via
equivalência patrimonial; Maiores detalhes na página 24.
654513 610
(167) (221)
3T184T17
(114)
4T18
487292
495
+69,6%
2.7962.161
(792) (669)
20182017
2.004
1.492
-25,5%
Despesas de PDD e impairment
Receitas de recuperação de crédito
7,4% 1,9%
Despesa de PDD (líquida) / Carteira de crédito (% a.a.)
3,3% 4,0% 2,5%
Variação (%) Variação (R$)
4T18/3T18 2018/2017
Despesa (Gerencial) de Provisão para Devedores Duvidosos (1.039) (454) (526) (2.726) (1.907) 16,0 (30,0)
Recuperação de Crédito Baixados como Prejuizo 167 221 114 792 669 (48,2) (15,5)
Impairments 385 (60) (84) (70) (254) 40,6 264,2
Resultado com PDD e impairments (487) (292) (495) (2.004) (1.492) 69,6 (25,5)
Resultado com provisões de crédito (PDD) e impairments
(R$ Milhões)4T17 3T18 4T18 2017 2018
Variação (%) Variação (R$)
4T18/3T18 2018/2017
Confecção de cadastro e Avaliação de bens 212 176 188 712 718 7,0 0,9
Cartão de crédito 61 63 71 213 256 13,7 20,4
Rendas de garantias prestadas 25 28 24 111 100 (12,3) (9,9)
Administração de fundos de investimento 38 33 39 127 149 18,4 17,5
Outras 40 42 42 156 151 0,3 (3,1)
Receitas de Prestação de Serviços 376 341 364 1.318 1.374 6,9 4,2
Receitas de Corretagem de Seguros 129 118 132 409 477 11,9 16,6
Receitas de Prestação de Serviços e Seguros 505 458 496 1.727 1.851 8,2 7,2
RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS2
(R$ Milhões)4T17 3T18 4T18 2017 2018
9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Despesas de Pessoal e Administrativas
As despesas gerais de pessoal e administrativas,
incluindo a participação nos resultados (PLR),
totalizaram R$ 2.521 milhões em 2018, com aumento de
4,9% em relação a 2017, principalmente em função de
(i) maiores despesas administrativas atreladas ao maior
volume de negócios, (ii) maiores investimentos em
tecnologia vinculados à jornada de transformação digital
e (iii) aumento dos investimentos em Marketing
alavancados pelo lançamento da nova marca “BV”.
Na comparação com o 3T18, as despesas gerais
reduziram 3,1%, reflexo de menores despesas advindas
de Demandas Trabalhistas no 4T18, compensando,
portanto, os efeitos advindos do acordo coletivo ocorrido
em setembro de 2018.
As despesas de pessoal ficaram praticamente estáveis
frente a 2017 – queda de 0,2%. A redução no ano reflete
o menor quadro de colaboradores (linha de remune-
ração, benefícios e encargos), efeito parcialmente
neutralizado por maiores despesas com provisão para
remuneração variável, reflexo do maior lucro líquido no
período. Em comparação ao 3T18, o total de despesas
de pessoal reduziu devido às menores despesas com
causas trabalhistas.
O Índice de Eficiência (12 meses) encerrou Dez.18 em 33,1%, com melhora em relação ao índice de Dez.17,
de 34,4%, refletindo a geração consistente e diversificada de receitas e dos contínuos esforços da gestão efetiva
da base de custos, em linha com a estratégia do Banco de aumentar a eficiência operacional.
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
Índice de Eficiência² (últimos 12 meses)
Despesa de pessoal e administrativas
319 338 349
243 268 283
95 68
4T17 3T18
21
4T18
657 674 653
-3,1%
1.144 1.265
1.0281.025
231232
2.403
20182017
2.521
+4,9%
34,4% 33,4% 33,1%
Pessoal - Outras¹
Demandas Trabalhistas (Despesa de Pessoal)
Administrativas
1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.
As despesas administrativas tiveram alta de 10,5% na comparação 2018/2017, e 3,5% no comparativo
4T18/3T18. Em ambos períodos o crescimento é explicado por maiores despesas nas linhas de (i) processamento
de dados, reflexo do maior volume de negócios e de maiores investimentos em tecnologia, alinhado com o
processo de transformação digital do Banco, e de (ii) marketing, decorrente do maior investimento em publicidade
da marca do Varejo, a BV.
Variação (%) Variação (R$)
4T18/3T18 2018/2017
Despesas de Pessoal (338) (337) (304) (1.259) (1.257) (9,7) (0,2)
Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (215) (216) (222) (859) (847) 3,0 (1,4)
Demandas trabalhistas (95) (68) (21) (231) (232) (68,9) 0,2
Participação nos Resultados (PLR) (27) (51) (58) (164) (171) 13,5 4,4
Treinamento (1) (2) (3) (4) (7) 70,3 58,7
Despesas Administrativas (319) (338) (349) (1.144) (1.265) 3,5 10,5
Serviços Técnicos Especializados (111) (119) (110) (379) (420) (8,0) 10,8
Processamento de Dados (51) (61) (84) (204) (245) 38,1 20,1
Serviços do Sistema Financeiro (25) (25) (23) (97) (100) (8,6) 3,6
Emolumentos Judiciais (22) (23) (21) (94) (83) (7,6) (11,3)
Marketing (13) (15) (21) (31) (59) 38,3 89,8
Outras (97) (95) (91) (339) (357) (3,9) 5,1
Total (657) (674) (653) (2.403) (2.521) (3,1) 4,9
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
(R$ Milhões)4T17 3T18 4T18 2017 2018
O Banco encerrou o ano de 2018 com 3.842
funcionários (excluindo estagiários e estatutários)
10 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Outras receitas e despesas operacionais
As outras receitas e despesas operacionais totalizaram R$ 694 milhões em 2018, com redução de 18,7% em
relação a 2017, principalmente devido às menores despesas com provisão para passivos contingentes
relacionadas às demandas cíveis.
Com relação ao 3T18, as outras receitas e despesas operacionais cresceram 25,5%, impactadas, principalmente,
por maiores despesas com provisões para garantias prestadas. Vale destacar que no 3T18 houve uma reversão
pontual de provisão para garantias prestadas, pela redução de saldo de um cliente específico.
Outras receitas e despesas operacionais
Variação (%)
4T18/3T18 2018/2017
Custos associados à produção (166) (144) (145) (636) (587) 0,7 (7,6)
Reversão (provisão) para passivos contingentes (40) (29) (45) (220) (156) 55,9 (29,1)
Reversão (provisão) para garantias prestadas (21) 27 (3) (43) 22 - -
Outras (7) 1 11 46 28 - (39,8)
Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (234) (145) (182) (853) (694) 25,5 (18,7)
2018OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
(R$ Milhões)4T17 3T18 4T18 2017
11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Balanço Patrimonial
Os ativos totais alcançaram R$ 101.821 milhões ao final de Dez.18, com aumento de 4,7% em três meses e de
8,9% em doze meses. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.374 milhões no mesmo período.
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Variação %
Dez18/Set18 Dez18/Dez17
CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 92.503 95.729 99.570 4,0 7,6
Disponibilidades 296 405 202 (50,2) (31,9)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 15.110 13.815 12.997 (5,9) (14,0)
Títulos e Valores Mobiliários 21.083 20.341 26.078 28,2 23,7
Instrumentos Financeiros Derivativos 2.036 4.536 4.309 (5,0) 111,7
Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 14 646 522 (19,2) -
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 47.200 48.065 48.463 0,8 2,7
Provisão para Devedores Duvidosos (3.674) (3.635) (3.631) (0,1) (1,2)
Crédito Tributário 7.215 6.997 6.837 (2,3) (5,2)
Outros Ativos 3.224 4.559 3.792 (16,8) 17,6
PERMANENTE 1.016 1.527 2.251 47,4 121,7
Investimentos 742 1.196 1.883 57,5 153,9
Imobilizado 106 110 109 (1,5) 2,2
Intangível e Diferido 168 221 259 17,4 54,7
TOTAL DO ATIVO 93.519 97.256 101.821 4,7 8,9
Variação %
Dez18/Set18 Dez18/Dez17
CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 84.619 87.717 92.414 5,4 9,2
Depósitos 8.503 10.971 12.085 10,1 42,1
Depósitos à vista e interfinanceiros 2.143 2.069 2.121 2,5 (1,0)
Depósitos a Prazo 6.360 8.902 9.964 11,9 56,7
Captações no Mercado Aberto 25.737 20.767 24.840 19,6 (3,5)
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 24.085 28.452 30.211 6,2 25,4
Relações Interfinanceiras e Interdependências 1.213 1.281 1.455 - -
Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.062 4.394 3.974 (9,6) (2,1)
Instrumentos Derivativos Financeiros 1.701 4.110 4.064 (1,1) 138,9
Outras Obrigações 19.318 17.741 15.784 (11,0) (18,3)
Dívidas Subordinadas 5.818 6.461 6.334 (2,0) 8,9
Obrigações de operações vinculadas a cessões 9.445 6.635 5.914 (10,9) (37,4)
Outras 4.055 4.645 3.537 (23,9) (12,8)
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 32 41 33 (18,5) 3,9
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.868 9.498 9.374 (1,3) 5,7
TOTAL DO PASSIVO 93.519 97.256 101.821 4,7 8,9
BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões)Dez17 Set18 Dez18
BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões)Dez17 Set18 Dez18
12 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Carteira de Crédito
Ao final de Dez.18, a carteira de crédito ampliada
(incluindo operações de avais, fianças e títulos
privados) atingiu R$ 60,2 bilhões, crescimento de
2,0% nos últimos 12 meses e de 1,4% em relação a
Set.18, com aumento da participação dos negócios
de Varejo.
No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou
R$ 38,6 bilhões em Dez.18, registrando aumento de
7,2% em relação a Dez.17, e de 3,2% comparado com
Set.18, impulsionada pelo crescimento em Veículos,
principalmente usados.
Vale destacar o crescimento de 20,4% da carteira de
cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da
estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem
fortalecendo seu portfolio de cartões e sofisticando a
oferta para atuais clientes e parceiros comerciais.
Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)
Carteira de crédito
77%
79%
8%
7%
8%Dez/17
Dez/18
NovosUsados
36,0
38,6
5%
5%6%
A carteira ampliada do Atacado atingiu R$ 21,6 bilhões
em Dez.18, com redução de 6,1% nos últimos 12
meses, principalmente no saldo de TVM Privado. Na
comparação trimestral houve redução de 1,8%.
Veículos
Carteira classificada
1. Consignado (INSS, privado e público), crédito pessoal (com e sem garantia), home equity, crédito estudantil e solar; Maiores detalhes na
página 24.
Variação (%)
Dez18/Set18 Dez18/Dez17
Segmento Atacado (a) 12.687 12.383 11.887 (4,0) (6,3)
Segmento Varejo (b) 35.992 37.387 38.592 3,2 7,2
Veículos (CDC e Leasing) 30.520 32.224 33.370 3,6 9,3
Empréstimos¹ 3.582 3.110 2.945 (5,3) (17,8)
Cartão de Crédito 1.890 2.053 2.276 10,9 20,4
Carteira de Crédito Classificada (a+b) 48.679 49.770 50.478 1,4 3,7
Avais e fianças prestados (c) 4.862 5.299 5.520 4,2 13,5
TVM Privado (d) 5.480 4.349 4.228 (2,8) (22,8)
Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.021 59.417 60.226 1,4 2,0
Segmento Atacado (a+c+d) 23.029 22.031 21.634 (1,8) (6,1)
Segmento Varejo (b) 35.992 37.387 38.592 3,2 7,2
CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões)Dez17 Set18 Dez18
2%
1%Dez/17
Dez/18
Títulos
privados
23,0
21,6
Avais/
fianças
39%12%
21% 24%
41%8%
26% 20%
Consignado CP+OutrosCartõesFinanciamento Export./Import.
Repasses BNDES Outros
Empréstimos
13 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
O volume de originação de financiamentos de veículos
somou R$ 4,6 bilhões no trimestre, sendo 89% de
veículos leves usados. A combinação entre os
contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de
crédito, e a prudência na concessão de financiamentos
tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo
volume cresceu 4,2% em comparação ao 4T17.
+2,6%
+19,6%
∆4T18
/4T17
O Banco manteve o conservadorismo na originação
de financiamentos de veículos, com percentual
médio de entrada de 40% e prazo médio de 45
meses.
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado
de financiamento de veículos.
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
Financiamento de veículos
Financiamento de veículos
0,50,4
4,0(90%)
4,1(89%)
4T17
3,8(88%)
3T18
0,5
4T18
4,5 4,34,6
+4,2%
Outros
veículos
Leves
usados
Variação (%)
4T18/3T18 4T18/4T17
Taxa média (% a.a.) 22,7 23,2 23,3 0,1 p.p. 0,6 p.p.
Prazo Médio (meses) 43 45 45 0 2
Valor entrada / Valor do Bem (%) 42,2 40,9 40,3 -0,6 p.p. -1,9 p.p.
Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 90,2 88,1 88,8 0,7 p.p. -1,4 p.p.
Produção veículos total (R$ bilhões) 4,5 4,3 4,6 7,4% 4,2%
Variação (%)
Dez18/Set18 Dez18/Dez17
Taxa média (% a.a.) 25,6 24,0 23,8 -0,2 p.p. -1,8 p.p.
Prazo Médio (meses) 45 45 45 0 0
Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 91,2 88,0 88,3 0,3 p.p. -2,9 p.p.
Idade Média dos Veículos (anos) 5 6 6 0 1
Carteira de Veículos (R$ bilhões) 30,5 32,2 33,4 3,6% 9,3%
VEÍCULOS - Carteira Dez17 Set18
4T18
Dez18
VEÍCULOS - Produção 4T17 3T18
14 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Índice de Cobertura (IC – 90 dias)
Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN
nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e
acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes.
Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e a solidez do balanço, o Índice de Cobertura do saldo em atraso
acima de 90 dias seguiu em nível confortável, alcançando 171% em Dez.18 (Dez.17: 192%).
Índice de Cobertura
Qualidade da carteira de crédito
Qualidade de carteira de crédito
3.688 3.551 3.630 3.645 3.640
1.924 1.861 1.969 2.095 2.128
192% 191% 184% 174% 171%
Set/18Dez/17 Mar/18 Dez/18Jun/18
Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
IC-90 dias
1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, em Dez/18, saldo
de R$ 9M de provisões de crédito “genéricas” contabilizados no Passivo na linha “Diversas” (Vide NE #18d das DFs 4T18).
Saldo em atraso acima de 90 dias 1.925 2.095 2.128
Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,0% 4,2% 4,2%
Baixas para Prejuízo (a) (461) (436) (530)
Recuperação de Crédito (b) 167 221 114
Perda líquida (a+b) (295) (215) (416)
Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 2,4% 1,7% 3,3%
New NPL 439 562 564
New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 0,9% 1,1% 1,1%
Saldo de PDD² 3.688 3.645 3.640
Saldo de PDD / Carteira de Crédito 7,6% 7,3% 7,2%
Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 192% 174% 171%
Saldo AA-C 43.196 44.390 45.378
Saldo AA-C / Carteira de Crédito 88,7% 89,2% 89,9%
Dez17 Set18 Dez18QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões, exceto quando indicado)
15 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Carteira de Crédito por nível de risco (%)
Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a
Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),
representavam 89,9% da carteira de crédito ao
final de Dez.18, ante 88,7% em Dez.17, ratificando
a qualidade da carteira.
Banco
Votorantim
Varejo
Atacado
Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90
A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a
qualidade da carteira de crédito em níveis adequados
para cada segmento de mercado.
Carteira de crédito por nível de risco (%)
88,7%
11,3%
Dez/17
89,2%
10,1%10,8% 11,2%
Dez/18Mar/18
88,8%
Jun/18
10,8%
89,2%
Set/18
89,9%
D-H
AA-C
Os indicadores de qualidade da carteira foram mantidos sob controle, suportados pela combinação entre os
contínuos aprimoramentos nos modelos de crédito e a prudência na concessão de financiamentos.
O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,2% ao final de Dez.18, estável em
relação a Set.18, e 0,2 p.p. maior que Dez.17. Conforme explicado no trimestre anterior, o aumento do indicador é
reflexo de um caso pontual do Atacado que já estava adequadamente provisionado. O Inad 90 do Atacado atingiu
2,2% em Dez.18, ante 2,1% em Set.18. Desconsiderando o caso específico mencionado, o índice consolidado em
Dez.18 seria de 4,0%, e o do Atacado seria 1,4%, alinhados ao patamar histórico.
O Inad 90 do Varejo encerrou Dez.18 em 4,8%, 0,1 p.p. menor que em Set.18, e com aumento de
0,1 p.p. em relação a Dez.17. Esse comportamento estável é reflexo, principalmente, da qualidade da carteira de
Veículos, cujo Inad 90 encerrou Dez.18 em 4,3%.
5,7%
4,6%
5,5%
4,4%4,0% 4,0% 4,2% 4,2%
4,0% 4,0%
5,7% 5,7% 5,5% 5,2%4,7% 4,9% 4,9% 4,8%
5,3% 5,4% 5,1%4,7%
4,2% 4,4% 4,4% 4,3%
Varejo Veículos
5,8%
5,6%2,3% 1,8% 1,3%
2,1% 2,2%
1,3% 1,4%
Dez/17Jun/16Dez/15 Dez/16 Set/18Jun/18
2,0%
Dez/18Jun/17
Excluindo caso
pontual do Atacado
Excluindo
caso pontual
16 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
2.290 2.171 2.029
2.3201.759
1.566
1.061
1.2541.292
5.184
Dez/17
5.671
Set/18 Dez/18
4.886
Créditos Renegociados (R$M)
Índice New NPL
O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias
no trimestre, foi de R$ 564 milhões no 4T18. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 1,13% em Dez.18.
Crédito Renegociados
Vare
jo
No gráfico a seguir estão segregadas as operações
renegociadas por segmento, levando em consideração
todos os tipos de renegociação, sejam aquelas em dia,
em atraso ou aquelas oriundas da recuperação de
créditos baixados como prejuízo.
O saldo das operações de crédito renegociadas
totalizaram R$ 4.886 milhões em Dez.18, queda de
13,8% em 12 meses e de 5,7% no trimestre. A redução
foi observada tanto no Atacado, quanto no Varejo.
Vale mencionar que a maioria do saldo da carteira
renegociada do Varejo é composta por operações
renovadas sem atraso (refinanciamentos), principal-
mente do produto Consignado.
1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior.
Funding e Liquidez
1,15%0,86%
1,27%0,92% 0,92% 0,97%
1,38%1,14% 1,13%
2T184T16 4T17
0,67
2T171T17 1T18
0,56
3T17 3T18 4T18
0,54
0,41
0,59
0,43 0,44 0,470,56
New NPL (R$B)Índice New NPL¹
Atacado Consignado Outros
17 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Vale ressaltar que a contínua redução no saldo de
compromissadas com lastro em debêntures da BV
Leasing é reflexo da mudança regulatória introduzida
pela Res. 4.527, que impossibilita a realização de
novas operações compromissadas com debêntures
de controladas leasing a partir de 2018. Em
substituição a esse instrumento, o Banco tem
ampliado o volume de captações em depósito a
prazo (CDB), Letras Financeiras e Letra de
Arrendamento Mercantil (LAM).
Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu
caixa livre em nível bastante conservador, patamar
bastante confortável para cobrir o total do funding
com liquidez diária. Além disso, é importante
ressaltar que o Banco possui uma linha de
crédito junto ao BB desde 2009, que representa
significativa reserva de liquidez e que nunca foi
utilizada.
A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador
“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto
prazo dos bancos num cenário de estresse.
Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no
“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:
www.bancovotorantim.com.br/ri.
O total de recursos captados alcançou R$ 60,8 bilhões
em Dez.18, com redução de 0,6% em 12 meses e
1,3% no 4T18. As captações com Letras Financeiras
continuaram apresentando crescimento nesse
trimestre, e em conjunto com as cessões com
coobrigação e dívida subordinada – instrumentos mais
estáveis de captação, representavam 61% do total de
recursos captados em Dez.18.
O Banco permanece com uma carteira diversificada e
continua praticando prazos e condições adequadas ao
perfil dos seus ativos.
Funding e Liquidez
1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias;
Total de ativos de alta liquidez¹ 12.361 11.722
Total de saídas líquidas de caixa 7.937 7.193
LCR 156% 163%
Indicador Líquidez de Curto Prazo
(LCR)3T18 4T18
Variação %
Dez18/Set18 Dez18/Dez17
Debêntures 9,3 4,7 2,3 (51,2) (75,3)
Depósitos 8,5 11,0 12,1 10,1 42,1
Depósitos a Prazo 6,4 8,9 10,0 11,9 56,7
Depósitos (à vista e interfinanceiros) 2,1 2,1 2,1 2,5 (1,0)
Dívida Subordinada 5,8 6,5 6,3 (2,0) 8,9
Letras Financeiras Subordinadas 2,0 2,1 2,1 2,1 9,2
Demais 3,9 4,4 4,2 (3,9) 8,7
Empréstimos e Repasses 4,1 4,4 4,0 (9,6) (2,1)
Letras 23,5 27,8 29,7 6,9 26,5
Letras Financeiras 20,6 23,6 24,8 5,0 20,3
LCA e LCI 2,9 2,5 2,2 (9,2) (21,8)
LAM - 1,7 2,6 55,1 -
Obrigações com cessões de crédito 9,4 6,6 5,9 (10,9) (37,4)
TVM no exterior 0,6 0,7 0,5 (21,6) (12,4)
Outros 0,0 - - - -
Total de Captações com terceiros 61,2 61,6 60,8 (1,3) (0,6)
CAPTAÇÕES
(R$ Bilhões)Dez17 Set18 Dez18
18 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia
de Basileia III para apuração dos requerimentos míni-
mos de Patrimônio de Referência, Nível I e Capital
Principal. Em 2018, o requerimento mínimo de capital é
de 10,50%, sendo 7,88% o mínimo para Capital Nível I,
e 6,38% para o Capital Principal (CET1).
Capital
Capital
O Índice de Basileia atingiu 15,7% em Dez.18, com
aumento de 0,2 p.p. em relação a Dez.17, principal-
mente devido ao incremento do Capital Nível I com-
plementar decorrente da emissão de bonds perpé-
tuos no exterior em Nov.17. O índice de capital Nível I
chegou a 13,6%, sendo 11,6% de Capital Principal.
Mutação do Índice de Basileia no 4T18
Efeitos
Res. 4.680
Basileia
Set/18
0,3%
Dividendos
1,1%
Nível II
0,5%
Lucro
Líquido
4T18
Basileia
Dez/18
16,4%
15,7%0,2%
Com relação a Set.18, o Índice de
Basileia reduziu 0,7 p.p., impactado
(1) pela provisão de R$ 194 milhões
destacados para pagamento de
dividendos, e (2) pelo decaimento de
dívidas subordinadas que compõem
o Capital Nível II.
Essa redução foi parcialmente
compensada (3) pela geração de
lucro líquido de R$ 282 milhões no
4T18, e (4) pelos efeitos da
resolução nº 4.680/18¹.
1 2 3 4
Patrimônio de Referência (PR) 9.233 9.731 9.358
PR Nível I 6.759 7.801 8.058
Principal 6.759 6.570 6.895
Complementar - 1.230 1.163
PR Nível II 2.475 1.930 1.300
Ativos ponderados pelo risco (RWA) 59.410 59.364 59.457
Risco de crédito 52.083 51.842 52.207
Risco de mercado 1.937 1.926 1.654
Risco operacional 5.390 5.597 5.597
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.495 5.120 5.128
Índice de Basileia (PR/RWA) 15,5% 16,4% 15,7%
Capital Nível I 11,4% 13,1% 13,6%
Principal 11,4% 11,1% 11,6%
Complementar - 2,1% 2,0%
Capital Nível II 4,2% 3,3% 2,2%
ÍNDICE DE BASILEIA
(R$ Milhões)Dez17 Set18 Dez18
1. Dedução de apenas 50% dos créditos tributários decorrentes de prejuízo fiscal relacionados ao hedge dos investimentos no exterior.
19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
RATINGS
O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu
desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores
relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o
rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.
A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:
Em Out.18, a agência de classificação Moody's reafirmou os ratings do Banco, mantendo-os em Ba2 (moeda
local) e Ba3 (moeda estrangeira), ambos com outlook negativo.
RATINGS
AGÊNCIAS DE RATINGEscala Global Escala Nacional
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Moeda Local
Moody’s
Longo Prazo Ba2 Ba3 Aa3.br
Curto Prazo NP NP BR-1
Standard & Poor’s
Longo Prazo BB- brAAA
Curto Prazo B brA-1+
Brasil
RatingSoberano
Ba2
BB-
20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Nome Posição Acionista
Paulo Rogério Caffarelli Presidente Banco do Brasil
José Luiz Majolo Vice-Presidente Votorantim Finanças
Antonio Mauricio Maurano Conselheiro Banco do Brasil
Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças
Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil
Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças
Composição do Conselho de Administração
Diretoria
Comitê Executivo
Órgãos de Governança Corporativa
Estrutura Societária
Também fazem parte dos órgãos de governança o
Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,
além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos
de governança interna.
Vale destacar a instituição do Comitê de Riscos e de
Capital no início de 2018, que se reporta ao CA e tem
como principal atribuição a avaliação do funcionamento
das estruturas de gerenciamento de riscos e de capital
do Banco.
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Votorantim S.A. Banco do Brasil
Conselho de
Administração Comitê
Consultivo
Comitê de
Riscos e
de Capital
A administração do Banco é compartilhada entre os
acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com
participação paritária de ambos no Conselho de
Administração (CA), que é composto por seis membros.
As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente
para deliberar sobre questões estratégicas e
acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.
As decisões são tomadas por maioria absoluta,
inexistindo voto de qualidade.
Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as
posições de Presidente e Vice-Presidente são
alternadas anualmente entre os dois acionistas.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Assembleia
GeralConselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH Diretoria
O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e
equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.
21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL
RECONCILIACAO DRE
Com o objetivo de permitir melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Banco e do
desempenho dos seus negócios, as explicações desse relatório são baseadas na Demonstração Gerencial do
Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na Demonstração do Resultado Societário
auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:
• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com
Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)
Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e
• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram
realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.
• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são
contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que
foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.
A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos
decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da
utilização de instrumentos financeiros derivativos.
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 4T17, 3T18 e 4T18
Receitas da Intermediação Financeira 3.556 (481) 3.075 3.053 (94) 2.959 2.600 (86) 2.515
Operações de Crédito1 2.474 (167) 2.307 2.471 (221) 2.249 2.326 (114) 2.212
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 4 - 4 11 - 11 8 - 8
Resultado de Operações com TVM 1.185 (385) 800 625 60 684 687 84 771
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (170) 70 (99) (114) 68 (46) (407) (55) (462)
Resultado de Operações de Câmbio 61 - 61 46 - 46 (24) - (24)
Resultado das Aplicações Compulsórias 2 - 2 15 - 15 10 - 10
Despesa da Intermediação Financeira (1.847) 104 (1.743) (1.634) - (1.634) (1.087) - (1.087)
Operações de Captação no Mercado (1.325) - (1.325) (1.321) - (1.321) (969) - (969)
Operações de Empréstimos e Repasses (113) - (113) (115) - (115) 42 - 42
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (409) 104 (305) (198) - (198) (159) - (159)
Margem Financeira Bruta 1.709 (377) 1.332 1.419 (94) 1.326 1.513 (86) 1.428
Resultado com PDD e impairments (939) 452 (487) (449) 157 (292) (526) 31 (495)
Margem Financeira Líquida 770 75 845 971 63 1.034 987 (55) 932
Outras Receitas/Despesas Operacionais (509) (11) (520) (444) 4 (440) (398) (3) (401)
Receitas de Prestação de Serviços 376 - 376 341 - 341 364 - 364
Despesas de Pessoal e Administrativas (631) - (631) (624) - (624) (596) - (596)
Despesas Tributárias (105) (6) (112) (98) (1) (99) (95) (3) (98)
Resultado de Participações em Controladas 81 - 81 87 - 87 111 - 111
Outras Receitas (despesas) Operacionais (230) (5) (234) (150) 5 (145) (182) 0 (182)
Resultado Operacional 261 64 325 527 67 594 590 (58) 532
Resultado Não Operacional (4) - (4) (2) - (2) (69) - (69)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 257 64 321 525 67 592 521 (58) 463
Imposto de Renda e Contribuição Social (74) (64) (138) (206) (67) (273) (181) 58 (123)
Participações nos Lucros e Resultados (27) - (27) (51) - (51) (58) - (58)
Lucro (Prejuízo) Líquido 156 - 156 268 0 268 282 0 282
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
4T17
ContábilAjustes
4T17
Gerencial
3T18
ContábilAjustes
3T18
Gerencial
4T18
ContábilAjustes
4T18
Gerencial
1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação no âmbito da Res. 3.533.
22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2017 e 2018
Receitas da Intermediação Financeira 13.881 (697) 13.184 11.786 (256) 11.529
Operações de Crédito1 9.810 (792) 9.018 9.724 (781) 8.943
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 29 - 29 41 - 41
Resultado de Operações com TVM 4.134 70 4.203 2.461 254 2.714
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (217) 26 (192) (659) 271 (388)
Resultado de Operações de Câmbio 106 - 106 182 - 182
Resultado das Aplicações Compulsórias 20 - 20 37 - 37
Despesa da Intermediação Financeira (8.248) 145 (8.103) (6.170) - (6.170)
Operações de Captação no Mercado (6.463) - (6.463) (5.000) - (5.000)
Operações de Empréstimos e Repasses (253) - (253) (370) - (370)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (1.533) 145 (1.388) (801) - (801)
Margem Financeira Bruta 5.632 (551) 5.081 5.616 (256) 5.359
Resultado com PDD e impairments (2.585) 581 (2.004) (2.014) 522 (1.492)
Margem Financeira Líquida 3.047 30 3.077 3.601 266 3.867
Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.880) (6) (1.886) (1.697) (9) (1.707)
Receitas de Prestação de Serviços 1.318 - 1.318 1.374 - 1.374
Despesas de Pessoal e Administrativas (2.239) - (2.239) (2.350) - (2.350)
Despesas Tributárias (395) (2) (398) (384) (14) (398)
Resultado de Participações em Controladas 285 - 285 361 - 361
Outras Receitas (despesas) Operacionais (849) (4) (853) (699) 5 (694)
Resultado Operacional 1.168 23 1.191 1.904 256 2.161
Resultado Não Operacional 3 - 3 (76) - (76)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 1.171 23 1.194 1.829 256 2.085
Imposto de Renda e Contribuição Social (425) (23) (448) (596) (256) (853)
Participações nos Lucros e Resultados (164) - (164) (171) - (171)
Lucro (Prejuízo) Líquido 582 (0) 582 1.061 0 1.061
2017 ContábilDEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)Ajustes
2017
Gerencial2018 Contábil Ajustes
2018
Gerencial
23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
ANEXOS
ANEXOS
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito - Jun/18 (R$B)
Visão Geral – Posição Banco Votorantim
10 Maiores Bancos em Ativos - Set/18 (R$B)
Estratégia - Visão por negócio
Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.
9º
8º
1.469
1.448
1.283
1.119
790
757
184
177
97
82
BB
CEF
Votorantim
Itaú
Bradesco
Santander
BTG Pactual
BNDES
Safra
Citibank
683
624
549
449
299
297
68
50
31
20
Santander
CEF
BB
Safra
BNDES
Itaú
Bradesco
Votorantim
Banrisul
Rabobank
Brasileiro e privadoPúblico Estrangeiro Público Estrangeiro Brasileiro e privado
Financiamento
de Veículos
Outros
Negócios
Corporate
Bank
Wealth
Management
R$ 5,2B
R$ 33,4B R$ 21,6B
R$ B Carteira de crédito ampliada em Dez/18
VAREJO ATACADO
R$ 60,2B
▲ Foco em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise
▲ Originação com qualidade, escala e rentabilidade
▲ Inovação e transformação digital
▲ Cartões e Seguros: diversificar
receitas, explorando a base de
clientes de Veículos
▲ Empréstimos: diversificação
• Consignado
• Crédito Pessoal
• Crédito Imobiliário
• Crédito Estudantil
• Energia Solar
▲ Promotiva: originação dedicada para o BB
▲ Corporate (R$300M até R$ 1,5B):
Foco em crescimento
• cash management; estruturação
financeira; fianças; capital de giro;
hedge; FX; mercado de capitais; M&A
▲ Large Corporate (acima de R$ 1,5B):
Foco em rentabilização
• mercado de capitais, estruturação
financeira, fianças e tesouraria
▲ Agilidade e flexibilidade em servir
▲ Disciplina de capital (RAR²)
▲ Asset: 13ª maior do mercado, com
produtos inovadores e sinergias
relevantes com o BB
▲ R$ 48,4B em recursos geridos (AuM)
▲ Private: foco em gestão patrimonial por
meio de soluções customizadas
Banco do Brasil Votorantim S.A.Acionistas
24 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Varejo – Outros negócios
Consignado
▲ Foco no refinanciamento da carteira de
consignado INSS (aposentados e
pensionistas)
▲ Crescimento da carteira de consignado
Privado
▲ Atuação seletiva em convênios públicos
▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas
de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)
Consignado – Carteira de crédito (R$B)
Cartões de Crédito
▲ Emissão de cartões de crédito das
bandeiras Visa e Mastercard
▲ Foco em explorar a atual base de clientes
de financiamento de Veículos
▲ Crescer de forma orgânica por meio de
novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)
▲ Investir em novas tecnologias (carteira
digital, inteligência artificial, cartão virtual etc)
Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)
Cartões
Ativos0,90,90,9
Corretagem de Seguros
▲ Ampliar as receitas de corretagem,
alavancando a base de clientes do Varejo
▲ Diversificar o portfólio de seguros:
• Vida
• Residencial
• Acidente Pessoal, etc
Prêmios de Seguros (R$M)
1,2
0,8
0,2(8%)
0,2(9%)
Set/18
2,8
Público
Privado
INSS
Dez/17
0,8
2,2
1,8
0,3(9%)
Dez/18
2,0
1,1
0,8
1,89 2,052,28
Carteira
Set/18 Dez/18Dez/17
36
164
36
52
138
3T18
Outros
148
Auto
Prestamista
226
4T184T17
249
50
241
55
38
25 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 4T18
Somente 6,7% do risco de crédito está
concentrado nos 10 maiores devedores.
Concentração setorial – Atacado
Concentração de crédito
10 maiores devedores¹
1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito
100 maiores devedores¹
1. Em relação a carteira de crédito consolidada.
Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado
7,5% 7,0% 6,7%
Dez/18Dez/17 Set/18
20,7% 19,2% 18,0%
Set/18 Dez/18Dez/17
R$M Part.(%) R$M Part.(%)
Instituições Financeiras 1.777 11,3% 1.979 12,4%
Telecomunicações 1.329 8,5% 1.571 9,9%
Açúcar e Álcool 1.736 11,1% 1.452 9,1%
Varejo 1.267 8,1% 1.360 8,6%
Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 349 2,2% 788 5,0%
Mineração 1.049 6,7% 620 3,9%
Óleo e Gás 450 2,9% 604 3,8%
Ferrovias 596 3,8% 514 3,2%
Índustria Alimentícia/Bebidas 519 3,3% 497 3,1%
Indústria 297 1,9% 475 3,0%
Trading Agro 171 1,1% 451 2,8%
Frigorífico 234 1,5% 449 2,8%
Governos 459 2,9% 445 2,8%
Serviços 305 1,9% 417 2,6%
Locadoras de automóveis 146 0,9% 336 2,1%
Siderurgia 317 2,0% 330 2,1%
Construção Civil (Residencial/Comercial) 295 1,9% 291 1,8%
Químico 750 4,8% 285 1,8%
Agroindústria 53 0,3% 274 1,7%
Cooperativas 94 0,6% 259 1,6%
Outros 3.503 22,3% 2.504 15,7%
Total¹ 15.696 100,0% 15.901 100,0%
Atacado - Concentração SetorialDez/17 Dez/18
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