Esta apresentação pode incluir declarações que apresentam expectativas da Cia de Ferro Ligas da Bahia - FERBASA sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos, estão sujeitas a vários riscos e incertezas. A FERBASA não pode garantir que tais declarações venham a ser concretizadas. Estes riscos e incertezas incluem fatores relacionados: (a) ao país onde temos operações (b) a economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e metais e sua dependência da produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Ferbasa opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que podem dar origem a resultados diferentes daqueles estimados pela Ferbasa, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As informações, dados e documentos aqui apresentados devem ser tratados confidencialmente sob qualquer condição e não podem ser divulgados a terceiros não autorizados, sem a expressa e escrita autorização dos representantes legais da Cia. de Ferro Ligas da Bahia – FERBASA, sob pena de responsabilização a eventual violação e/ou divulgação não autorizada.
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1. RESULTADOS FINANCEIROS
2. FATO RELEVANTE
3. PERSPECTIVAS FeCr FeSi
4. CAPEX 2012
Principais fatores que influenciaram o desempenho do 1T12
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Queda preço referência FeCrAC em 4,2% de 120 115USc$/lb
Queda preço FeCrAC em 6,8%
Queda preço FeCrBC = MI 1,3% ME 6,7%
Queda preço FeSi75 STD = MI 5,7% ME 16,7%
Aplicação em Imobilizado no valor de R$ 33,4MM
Aumento no volume total de vendas em 23.961 ton ou 58,0%
Vendas em R$ Volume de Vendas Preço médio
Produto 1T12 4T11 3T11 1T12 4T11 3T11 1T12 4T11 3T11
(R$mil) (R$mil) (R$mil) (t) (t) (t) (R$) (R$) (R$)
FeCrAC 113.978 98% 57.521 -28% 80.194 37.975 114% 17.739 -32%
26.248 3.001 -7% 3.243 6% 3.055
FeCrBC 28.630 11% 25.737 14% 22.543 5.072 14% 4.434 7% 4.160 5.645 -3% 5.804 7% 5.419
FeSi75 STD 49.864 9% 45.566 -18% 55.616 17.880 25% 14.304 -17%
17.304 2.789 -12% 3.186 -1% 3.214
FeSi75 HP 17.286 -13% 19.931 107% 9.611 4.139 -11% 4.647 77% 2.623 4.176 -3% 4.289 17% 3.664
Total 209.758 41% 148.755 -11% 167.964 65.066 58% 41.124 -18%
50.335
> Aumento de Receita em ligas em R$ 61,0MM
> Volume total ligas maior em 23.942 toneladas, principalmente:
aumento 111% venda MI de FeCrAC
aumento 15% venda MI de FeCrBC
aumento 47% venda ME de FeSi75 STD
> Preços médios menores para os dois mercados
Influencia Preço x Vendas Totais no 1T12
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
142,660
188174,775 167,201
195174,092
140,900 131,737
182,469
Receita Líquida
R$ milhões
-6,7%
37,9%
6
FeCrAC FeSi75 FeCrBC FeSiCr
31,837
22,461
3,173 4,286
27,866
21,801
5,117 4,713
IT11 IT12
Produção
Mil toneladas
A produção de ligas totalizou 54.497 toneladas, uma
redução de 3,66% em relação ao ano anterior
7
- 12,5%
- 2,9%
66,7%25,0%
FeCrAC FeCrBC FeSi75 Minérios Outros
92,780
22,451
70,077
8,413 2,003
87,730
23,835
60,895
3,403 6,606
IT11 IT12
Receita líquida por produto
R$ milhões- 5,4%
9,1%
47% 11% 36% 33%13%48%
A receita líquida no IT12 totalizou R$ 182.469 mil, redução de 6,77% sobre o mesmo período de 2011.
8
- 12,9%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
18,360
47,881
37,841
29,648
36,030
25,818
10,715
18,05620,439
Lucro líquido
11,1%
O lucro líquido de R$ 20.439 mil no IT12 , representou uma redução de 44,44% em comparação ao mesmo período de 2011 (R$ 36.030 mil).
R$ milhões
9
-44,4%
DESEMPENHO EMPRESARIAL
Notas:(1) EBITDA ou LAJIDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT ¸ (estoques + clientes + imobilizado - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Inicial;
IT12 IT11 Var%Desempenho Operacional:
Receita Operacional Líquida 182.469 195.724 -6,8%
Lucro Bruto 36.007 45.162 -20,3%
EBITDA (1) 27.013 43.447 -37,8%
Lucro Líquido 20.439 36.030 -43,3%
Lucro por ação 0,23 0,41 -43,9%
Retorno sobre o Capital Investido – ROIC (2) 0,02 0,05 -60,0%
Retorno sobre o Patrimônio Líquido – ROE (3) 0,02 0,04 -50,0%
Patrimônio Líquido 1.093.247 1.063.259 2,8%Posição Financeira:
Caixa, Equivalente a Caixa e Aplicações Financeiras 271.555 345.680 -21,4%
Margens Margem Bruta 19,73% 23,07% -14,5%Margem EBITDA 14,80% 22,20% -33,3%Margem Líquida 11,20% 18,41% -39,2%
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CONTAS PATRIMONIAIS
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R$ milhões
(*) Incluso: Avaliação patrimonial; Ativo biológico;
IT11 IT12
350
272
Caixa
IT11 IT12
191 193
Estoque
IT11 IT12
477 540
Imobilizado
IT11 IT12 -
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Financiamento
variação
mar/12 dez/11 Mar 12 x Dez 11
R$ mil R$ mil R$ mil %
Produto acabado 58.684 85.335 (26.651) -31,2%
Minério 34.032 28.745 5.287 18,4%
Coque 17.455 29.612 (12.157) -41,1%
Lenha 16.256 15.928 328 2,1%
Almoxarifado 42.865 38.391 4.474 11,7%
Minério (Ferro+Quartzo+Carvão) 9.498 9.264 234 2,5%
Outras MP auxiliar 14.271 15.772 (1.501 ) -9,5%
Total estoque 193.061 223.047 (29.986) -13,4%
Variações significativas nas contas do balanço
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Principais fatores que influenciarão o resultado de 2012
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• Volume de vendas : mesmo patamar do 2T12
• Câmbio: 1,95 a partir de maio
• Preços : mesmo patamar do 2T12
• CPV
energia +10% a partir de maio a novembro
dissídio +7% a partir de julho
demais insumos 3% a partir de abril
• Despesas Fixas : 5% a partir de abril
• Receitas Financeiras : redução a partir de abril
•
Estrutura acionária em 31/03/2012
Acionistas ON % PN % TOTAL %
Fundação José Carvalho 29.078.696 98,8 15.737.100 26,7 44.815.796 50,7
VBI Administração de Recursos Ltda - 0,0 7.413.100 12,6 7.413.100 8,4
Norges Bank-
0,0 4.370.000 7,4 4.370.000 4,9
Fundo Fator Sinergia III e IV FIA - 0,0 4.120.700 7,0 4.120.700 4,7
Ações em tesouraria 40.000 0,1 - 0,0 40.000 0,0
Outros 321.304 1,1 27.239.100 46,3 27.560.404 31,2
Total 29.440.000 100,0 58.880.000 100,0 88.320.000 100,0
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Desempenho FESA4
IT12 IT11 Var %
Ações negociadas (Mil) 12.874 8.219 56,6%
Valor transacionado (R$ mil) 68.252 79.393 -14,0%
Valor de mercado (R$ mil) 998.000 1.134.000 -12,0%
Ações existentes (Mil) 88.320 88.320 -
Valor patrimonial por ação (R$) 12,60 12,03 4,7%
Cotação (p/ação PN) (R$) 11,30 12,84 -12,0%
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1. RESULTADOS FINANCEIROS
2. FATO RELEVANTE
3. PERSPECTIVAS FeCr FeSi
4. CAPEX 2012
“........ O programa contemplou sondagens de superfície e subterrânea,
proporcionando um substancial incremento desses recursos, que eram da ordem de
13.000.000, para 40.000.000 toneladas....”
FATO RELEVANTE
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Reservas e Produção de Minério de Cromo
Fonte: Heinz H. Pariser
Rankin Mill t in % in Mill t in %
South Africa 7,340 76.0 1 14.8* 49.5
Zimbabwe 930 9.6 2 0.6 1.9
Kazakhstan 387 4.0 3 3.8 12.8
Turkey 220 2.3 4 2.4 8.1
Finland 120 1.2 5 0.6 1.9
India 67 0.7 6 3.2 10.7
Brazil 17 0.2 7 0.6 2.4
Others 576 6.0 8 3.7 12.5
Total 9,657 100.0 29.9 100.0
* incl. UG2 & Independent Mines
Source: Department of Mineral Resources, South Africa, Heinz H. Pariser
Chromite Ore Reserve Chromite Ore Output
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Sondagem de subsuperfície
Sondagem desuperfície
RECURSOS DESCOBERTOS = 27.000.000 toneladas de Minério de Cromo
FATO RELEVANTE - Pesquisa Mineral
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3. PERSPECTIVAS• FeCr
Foto - FeCrBC (ferrocromo baixo carbono) - Basculamento do cadinho
FeCr - Perspectivas 2012
• Terceiro trimestre – manutenção ou pequeno aumento do preço;
• Aumento de custo na China;
• Aumento das tarifas de energia África do Sul – inverno;
• Baixo estoque de minério de cromo na China;
• China operando a 90% da capacidade instalada.
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3. PERSPECTIVAS
• FeSi
Foto noturna da Planta de FeSi75%
FeSi 75 % - Perspectivas para 2012
• Receio quanto a manutenção da taxa de crescimento da produção de aço mundial em 2012
• Câmbio 1,95 >> +10,3% s/média 1T12 (1,7672)
• Queda no preço em US$/ton em relação a 2011
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1. RESULTADOS FINANCEIROS
2. FATO RELEVANTE
3. PERSPECTIVAS FeCr FeSi
4. CAPEX 2012
2007 2008 2009 2010 2011 2012 (P)
38,313
93,111
60,616 66,839
127,014
120.000
35.000R$ mil
CAPEX - 2012
(Já aprovado)
(Aprovação condicionada)
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CAPEX - 2012
4%1%3%2%
28%27%
35%
DIRETORIA DE MINERAÇÃO
• Pesquisa Mineral para ampliação de reserva de Minério de Cromo
• Desenvolvimento da Mina Subterrânea
• Novos equipamentos
DIRETORIA DE RECURSOS FLORESTAIS
• Condução Florestal – Projeto Maraltino
• Compra de novas terras
• Novos fornos mecanizados para carvoejamento
DIRETORIA INDUSTRIAL
• Construção Forno 14
• Filtros de manga F1 e F5
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PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO - 2012
• Assegurar todo o suprimento de FeCr no Mercado Interno
• Diversificação de produtos, na linha de Ligas Metálicas
• Ampliação das reservas de minério, através de programas de prospecção e pesquisa
• Implantação de novos projetos de Silvicultura
• Projeto de uma fábrica de Silício Metálico
• Projeto para Ampliação de Produção de FeSi 75%
• Projeto para Ampliação de Produção de FeCr
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A Administração da Ferbasa agradece pela presença de todos, pelo apoio recebido, pela oportunidade deste encontro e a confiança na compra, indicação e monitoramento das ações FESA3 / FESA4.
Temos certeza que, em 2012, continuaremos a agregar valor à nossa empresa, em benefício dos acionistas e investidores da Ferbasa.
A administração
Agradecimentos
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Participantes
Geraldo de Oliveira LopesDiretor Presidente e de Relações c/ Investidores
Victor RodriguesDiretor Financeiro
Davi Lopes PerezGerente de Relações c/ Investidores
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Perguntas e Respostas
?
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