1
2
Principais Desafios
Laudo de Indenização do RBSE
Oportunidades de Crescimento
Resultados Financeiros do 3T14
Sessão de Perguntas e Respostas
Visita Monitorada
A CTEEP
3
Selo APIMEC 13 ANOS
4
História CTEEP
1999
A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP
Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo
Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus negócios
Início da Operação da linha de transmissão da IE Madeira e conclusão das obras
Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em rentabilidade e eficiência operacional
Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F Bovespa
Privatização, a ISA torna-se nova controladora, com a aquisição do controle acionário
2001
2002 2006
2012 2013 2014
Expansão para 16 estados brasileiros fruto de participações em leilões e aquisições
Carteira de negócios com 8 subsidiárias, investimentos de R$ 6,2 bilhões e RAP de R$ 670,2 MM
5
Composição Acionária - CTEEP
Ações Preferenciais – TRPL4(60% do total)
Ações Ordinárias - TRPL3(40% do total)
89,5%
9,8%
0,7%
ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros
3,6%
52,4%
9,6%7,0%
27,3%
ISA Capital do BrasilEletrobrasGoverno do Estado de São PauloVinci LtdaOutros
38,0%
35,4%
5,8%4,2%
16,6%
ISA Capital do BrasilEletrobrasGoverno do Estado de São PauloVinci LtdaOutros
3,6%
52,4%
9,6%7,0%
27,3%
ISA Capital do BrasilEletrobrasGoverno do Estado de São PauloVinci LtdaOutros
89,5%
9,8%
0,7%
ISA Capital do Brasil
Eletrobras
Outros
Capital Total
6
Perfil da ISA
49 anos de experiência no setor de transmissão de energia Ativos em transmissão de energia, telecomunicações,
rodovias e gestão inteligente de sistemas de tempo real Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru,
Bolivia e América Central USD 946 milhões em receita operacional no primeiro
semestre de 2014
Fonte: 2ºITR 2014 ISA
EBITDA por país EBITDA por negócio
Multilatina atua com 33 empresas em 4 negócios e 8 países
Colômbia
Chile
Peru
Brasil
Outros
41,1%
28,2%
15,6%
1,4%
13,6%
Transporte de Energia
Concessões Viárias
Telecomunicações
Gestão Inteligente de Tempo Real
68%
2,8% 0,8%
28,4%
7
Perfil da CTEEP
Responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo.
13.726 Km de linhas
19.189 Km de circuitos
107 subestações
45.737 MVA de capacidade de transformação
Data: 30/set/14
230 kV
138 kV
88 kV
440 kV
345 kV
Legenda
Sistema de Transmissão
8
Expansão no território nacional
Presente em 16 estados brasileiros
EmpresaLocalida
deParticipação
RAP Total
Pinheiros SP 100% 34,8 MM
Serra do Japi SP 100% 32,6 MM
IEMG MG 100% 14,3 MM
Evrecy MG e ES 100% 10 MM
Madeira RO, MT, GO, MG e SP 51% 445,4 MM
Garanhuns PB, PE, AL 51% 81,4 MM
IESUL PR, SC e RS 50% 14,1 MM
IENNE MA, PI e TO 25% 37,9 MM
9
A CTEEP
Laudo de Indenização do RBSE
Oportunidades de Crescimento
Resultados Financeiros do 3T14
Sessão de Perguntas e Respostas
Visita Monitorada
Principais Desafios
10
Visão 2020
11
Value Drivers
O&M
EFICIÊNCIA
Investimentos
RENTABILIDADE
Subsidiárias
GOVERNANÇA
Indenização
VALOR JUSTO
Contingências
REDUÇÃO
Otimização de Custos
Otimização Tributária
Otimização Modelo O&M
Otimização de CapEx
Utilização do Estoque
Centralização do FIN/ADM das 100% na CTEEP
Controles de IEMG e Evrecy via COT
Laudo RBSE
Área de Assuntos Regulatórios
Projeto Estratégico de Gestão de Passivos
12
Operação e Manutenção
Otimização de Custos/Tributária
Ações realizadas Revisão de processos de suporte e
operacionais Renegociação de contrato Adequação de escopo Revisão das premissas de tratamento
anticorrosivo Adequação de investimentos em P&D
Crédito PIS/COFINS de Insumos e Ativos Imobilizados
Estudos em Andamento Otimização do modelo de O&M, captura de eficiência 2015- 2020 Outros processos de suporte (contratos de serviços) Logística e Suprimentos
R$ MM
(*) exclui custos de construção e despesa de depreciação
13
Investimentos
Principais Ações
Recuperação da Rentabilidade dos Projetos
Análise de primarização de atividades dos serviços de fiscalização e comissionamento
Banco de Preços CTEEP vs Aneel
Otimização dos Estoques
Revisão da governança dos investimentos
Otimização de CapEx
14
Subsidiárias
Governança e Eficiência
IEMadeira Conclusão das obras em Maio de 2014 Solicitado reequilíbrio econômico financeiro do Lote D à ANEEL
Sobrecusto: R$ 342 milhões / Perda de RAP R$ 251milhões / Reajuste de 26,8% na RAP
Participação em 8 subsidiárias Investimento total de R$ 6,2 bi Aportes CTEEP R$ 1,6 bi RAP 14/15 de R$ 670,6
milhões Portfólio totalmente operacional
em 2015
Controladas Evrecy e IEMG controlados
pelo COT Coordenação e centralização
do financeiro/administrativo
ES
PBPE A
L
15
Indenização
Status
Indenização como contrapartida da redução da RAP por retorno antecipado do capital
RBNI: R$ 2.891 milhões 50% à vista pago em Jan/2013 e 50% em cota mensais de Jan/2013 até Jul/2015, juros de IPCA + 5,59% a.a
RBSE: pendente desde Dezembro de 2012 Prioridade absoluta da Administração Laudo Independente entregue à ANEEL em 14 de agosto com resultado de
R$ 5.186 milhões
16
Indenização
Inventário Físico de 140 SE’s, 85 sites isolados de Telecom e 2.000 km de linhas de transmissão (amostral), distribuídos por todo o estado de São Paulo em 4 meses;
Transformadores: 600 unidades Disjuntores: 1.600 unidades Chaves seccionadoras: 7.000 unidades TC’s/TP’s: 9.000 unidades Torres: 31.000 torres, totalizando 44.000 ton. Condutores: 14.000 km extensão de linha, totalizando 150.000 ton.
Mobilização permanente de 110 colaboradores para auxiliar a avaliadora nos
trabalhos; Conciliação Físico-Contábil de 171 mil registros; Análise de 5 mil aquisições de máquinas/equipamentos para compor o Banco de Preços; Análise de 700 projetos de SE e LT e a classificação dos 157 mil registros para
determinação dos percentuais de COM e CA, Verificação de elegibilidade em 2 mil matrículas de terrenos e 19 mil de servidões; Análise e classificação de 110 mil ativos em “SE” ou “NI”
17
Indenização
Laudo de Avaliação
Fiscalização ANEEL - 14/10/2014 a 31/10/2014
Relatório de Acompanhamento de Fiscalização –
previsão primeira quinzena de janeiro de 2015
Homologação do Laudo pela Diretoria da ANEEL
VNR: R$ 20.212 milhões
VBR: R$ 5.186 milhões
Base: 31/12/2012
Banco de Preços Médio CTEEP Médio Aneel Contábil atualizado
Base: 31/12/2012Critérios
Etapas Futuras
Resultado
18
O&M | Investimentos | Indenizações
Relações Institucionais
Audiência Pública 021/2014 – Revisão da Resolução REN 443/2011 Inclusão de receitas para Melhorias do período 2013/18 Tratativa dos Ativos em fim de vida útil regulatória Tratar de Receita para investimentos emergenciais (acidentes e sinistros)
Audiência Pública 022/2014 - Criação do Plano Mínimo de Manutenção Estabelecer o Plano Mínimo de Manutenção da Transmissoras Estabelecer a Isenção da Parcela Variável para os desligamentos programados
REN589/2013 Base de Anuidade Regulatória – BAR: remuneração, amortização e depreciação em
forma de anuidades, Definir para o custeio da BAR, 5% dos custos de AOM desde Jan/2013
Audiência Pública 027/2014 – Revisão da REN 270/2007 Equilíbro na aplicação da Parcela Variável Revisar os Tempos de Franquia para o Retorno à Operação de Linhas
Criação da Gerência Regulatória reforça a prioridade e foco
da Administração em temas críticos à Companhia
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A CTEEP
Principais Desafios
Resultados Financeiros do 3T14
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Visita Monitorada
Oportunidades de Crescimento
20
Plano Decenal de Expansão de Energia 2022
Aumento de 205,5 TWh no consumo nacional de energia elétrica de 2013 até 2022 59,2% do aumento do consumo nacional será na Região Sudeste/CO, onde a
CTEEP é a maior responsável pelo transporte de energia Necessidade de expansão via leilões ou autorizações
Consumo de eletricidade na rede
21
A CTEEP
Principais Desafios
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Resultados Financeiros do 3T14
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Destaques 3T14
Aumento do Lucro Líquido 9M14
Aumento do Ebitda e Margem Ebitda no 9M14
Reajuste Anual da Receita (RAP)
Aumento de Capital
23
Reajuste Anual da RAP
(R$ milhões)
6,1 -1,4 91,9 -0,1 91,7 85,8
RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela deAjuste
RAP Total14/15
RAP Total13/14
87,2
+21,7%
+6,9%
+4,2%
581,837,3
19,6 638,821,1 659,9
542,0
RAP 13/14 IPCA / IGPM Reforço RAP 14/15 Parcela deAjuste
RAP Total14/15
RAP Total13/14
559,235,6 20,1 574,8 3,9 578,8
555,4
RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela deAjuste
RAP Total14/15
RAP Total13/14
CTEEP
Coligadas
Controladas
100%
24
Composição da Receita
Crescimento de 13,3% de receita líquida(R$ milhões)
9M13 9M14
406.4
110.0
131.1
647.5
(86,6)
560.9 530.8
138.8
122.3
791.9
(89,2)
702.7
18.0
38.7
88.4 145,1(11,8)
133.319.7
19.2
61.1 100.0(5,3)
94.7
424.4
148.8
219.5 792.6 (98,4)
694.2
550.5
158.0
183.4 891.9 (94,5)
797.4
O&M Construção Financeira/Outras
ReceitaBruta
Deduções ReceitaLíquida
O&M Construção Financeira/Outras
ReceitaBruta
Deduções ReceitaLíquida
25
Custos e Despesas Operacionais
Eficiência na gestão dos custos e despesas(R$ milhões)
498,6434,3
55,1
37,4
9M13 9M14
TOTAL
Controladora Controladas
553,6
471,7
-14,8%
128,6 111,4
3,1 3,1
131,7 114,5
141,2 115,4
42,517,5
9M13 9M14
183,7145,0
O&M
Construção
Gerais/Adm
228,8 197,0
9,415,2
238,3212,2
26
Ebitda ICVM 527 e Margem Ebitda
(R$ milhões)
-415,8
166,8
-324,2
384,1
13,9
6,1
25,0
14,2
100,5192,1
13,9
25,0
3T13 3T13ex Provisão
SEFAZ
3T14 9M13 9M13ex Provisão
SEFAZ
9M14
Controladora Controladas
114,4
172,8
(292,2)
217,1
398,3
(401,9)
39,7%
50,4%
31,3%50,6%
31,3%50,6%
Margem Ebitda Consolidado
27
Equivalência Patrimonial
100% da IE Madeira em operação(R$ milhões)
9M13 9M14
Total da Equivalência Patrimonial: R$ 53,8
Total da Equivalência Patrimonial: R$ 71,8
54,8
12,4
3,8 0,9
60,2
1,8
(9,7)1,4
MADEIRA GARANHUNS IENNE IESUL
60,2
1,8
(9,7)1,4
28
Resultado Financeiro
Remuneração da indenização do NI(R$ milhões)
18,0
3,2
78,0
28,6
-4,7 -4,2
-13,8 -13,0
Controladora Controladas
13,3
3T13 9M133T14 9M14
64,3
15,5
(1,0)
-75,9%
-107,5%
29
Lucro Líquido
(R$ milhões)
+46,7%
+47,5%
O lucro por ação atingiu R$ 1,9579 no 9M13
30
Dívida Líquida
R$ 127,7 milhões do Aumento de Capital(R$ milhões)
(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos de investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.
Dívida Bruta 1.286,2 1.239,5 3,8%
Curto Prazo 375,0 377,7 -0,7%
Longo Prazo 911,2 861,8 5,7%
Disponibilidades* 777,7 600,0 29,6%
Dívida Líquida 508,5 639,5 -20,5%
Δ%Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões)
9M14 2013
31
Amortização da Dívida
Líquidação 1ª série Debêntures(R$ milhões)
Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2014 2015 Total
Indenização NI a receber (projetado) 142,4 332,2 474,6
Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado)
11,6 12,0 23,5
Total 153,9 344,2 498,1
Caixa e Equivalentes em 30/09/2014: R$ 777,7 milhões
32
Dívida Bruta Coligadas
Participação CTEEP(R$ milhões)
1.245,1
101,257,9 18,9
Madeira Garanhuns IENNE IESUL
2013 3T14
Total da Dívida Bruta: R$ 1.423,2 Total da Dívida Bruta: R$ 1.484,4
1.245,1
101,257,9 18,9
1.242,9
166,6
57,1 17,8
33
Performance no Mercado de Capitais
220,6 mil negócios
realizados até
30/09/2014
Média diária de 1.161
negócios
Valor de mercado em
30/09/2014 R$ 6,3
bilhões
Performance das ações até 30/09/2014
jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 75.00
85.00
95.00
105.00
115.00
125.00
135.00
145.00
TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
5,13%5,06%
32,62%
2,05%
jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-140.0
10.0
20.0
30.0
40.0
Volume Financeiro Negociado até 30/09/2014(R$ milhões) Volume Total R$ 1.312 Milhões Volume Médio / Dia R$ 6,9 Milhões
(R$ milhões)
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35
Disclaimer
As declarações contidas nesta apresentação relativas à
perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e
resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
36
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