A atividade de Relações com A atividade de Relações com Investidores e sua importância para Investidores e sua importância para
o Mercado de Capitaiso Mercado de Capitais
Geraldo SoaresPresidente Executivo do IBRI
09 março 2007
Programa/Objetivos da Apresentação
Hoje falaremos sobre:Hoje falaremos sobre:
1)1) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais no Brasilno Brasil.
2) O IBRI no Mercado de Capitais3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
Programa/Objetivos da Apresentação
1)1) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais no Brasilno Brasil.
2) O IBRI no Mercado de Capitais3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
A revolução do Mercado de A revolução do Mercado de Capitais no BrasilCapitais no Brasil
* 1976: Criação da CVM e Nova lei das Sociedades Anônimas: Lei 6404/76;
* Instrução CVM 202 (dez/93) institui a figura do Diretor de Relações com Mercado;
* Fundação do IBRI – 5/jun/97 – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores;
* Revista RI – mar/98 – Primeira Revista especializada em Relações com Investidores no Brasil;
A evolução do Mercado de A evolução do Mercado de Capitais Capitais no Brasilno Brasil* Instrução CVM 309 (jun/99) altera o nome de
Relações com Mercado para Relações com Investidores;
* Implantação do Novo Mercado pela Bovespa em dez/00;
* Instrução CVM 358 (jan/02) regula as informações sobre fato relevante, além da negociação de papéis por pessoas da própria empresa com acesso a informações privilegiadas;
* Instrução CVM 400 (dez/03) dispõe sobre as ofertas públicas de valores mobiliários nos mercados primário e secundário.
* Mercado buscando a auto-regulação: Criação do CODIM em abr/05: www.codim.org.br
EMPRESA
BOVESPA
ABERTURA DE CAPITAL
CVMANBID
INÍCIO DE NEGOCIAÇÃO
BOVESPA CVM ANBID ANCOR
INVESTIDORES
CVM
BOVESPA
ANCORABRASCA IBRI INI APIMEC IBGC ABRAPP
IBRI ABRASCA
IBGC
O Mercado de Capitais e seus O Mercado de Capitais e seus playersplayers
A evolução do Mercado de A evolução do Mercado de Capitais no BrasilCapitais no Brasil
Alguns números do Mercado de Capitais:
* Participação de Pessoas Físicas no volume financeiro diário negociado na Bovespa
2001 = 18%2006 = 25%
* Empresas registradas nos níveis diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa (Fev/07) (% capitalização mercado)
Novo Mercado = 51 empresas -> 14%
Nível 2 = 14 empresas -> 4%
Nível 1 = 36 empresas -> 41%
Tradicional = 300 empresas -> 41%
Revolução no mercado de Capitais no Brasil
Evolução dos IPO’s
7 9
26
2 61111
10
0
5
10
15
20
25
30
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
REALIZADO EM ANDAMENTO
Nº de Empresas nos Segmentos Diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa
2431 33 37 36 36
33
710 14 14
22
7
18
4451
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*
N1 N2 NM* até 1/mar
Revolução no mercado de Capitaisno Brasil
Volume Médio Diário Negociado na Bovespa
829
658 626748
611558
818
1.2211.346
2.056
2.618
1.224
397
259
949
589
416
272197
264411
346
569
763
395282
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 jan/ 07
EM M
ILH
ÕES
R$ US$
Revolução no mercado de Capitais
no Brasil
Valor de Mercado das Cias.Listadas
409 441 430 438
676
906
1128
1.5451583
194
285225
144
745722
482
337
234
127186226228
161
255217
148
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 jan/ 07
EM B
ILH
ÕES
R$ US$
Revolução no mercado de Capitais
no Brasil
Jan/2007 – 77,3% do PIB
1995 a 2004 – 33% do PIB (média)
5.247
3.074
1.000
4.101
FE
CH
AM
EN
TO
(B
ASE
1.0
00
)
IGC IBOVESPA IBRX50
Revolução no mercado de Capitaisno Brasil
COMPARAÇÃO - IGC x IBOVESPA x IBRX50
Programa/Objetivos da Apresentação
1)1) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais no Brasilno Brasil.
2) O IBRI no Mercado de Capitais3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
O IBRI no Mercado de CapitaisO IBRI no Mercado de Capitais
• Missão do IBRI: contribuir para o crescimento e valorização da função e do profissional de RI.
• Entidade de direito privado, sem fins lucrativos presente há 10 anos no mercado de capitais brasileiro.
• Associado ao IIRF – International Investor Relations Federation
Conselho de Administração
Diretoria Executiva
Conselho Fiscal
Comissão Técnica
Comissão de Desenvolvimento Profissional
Comissão de Divulgação
Órgãos e Comissões do IBRI:
Vice-Presidências – SP/RJ/MG
4 Diretorias Específicas
Estrutura do IBRIEstrutura do IBRI
Comissão Internacional
Comitê de Ética
Comissões Externas
Comissão de Novos Associados
Realizações do IBRIRealizações do IBRI
Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais: Realizado anualmente, é o maior evento no âmbito do
setor na América Latina. 9ª Edição em 2007;Encontros Informais:
Estimular a convivência e troca de idéias da comunidade de RI;
Seminários e Cursos: mais de 90 realizações envolvendo a participação de
mais de 10.000 participantes;Coordenação do CODIM (Comitê de Orientação
para Divulgação de Informações ao Mercado), em conjunto com a Apimec
Realizações do IBRIRealizações do IBRI
Eventos Internacionais “Brazil Day” em Nova Iorque – caminha para 4ª edição “Tarde de Brasil en Latibex” (Madrid): 2ª edição em 2006.
MBA de RI em conjunto com a Fipecafi/USP: Pioneiro na América Latina. Em 2007 iniciará a 7ª Turma.
Pesquisas e Enquetes sobre RI
Espaço na Mídia:Coluna Institucional em Jornal de Finanças e Espaço para
publicação de artigos de profissionais de RI em revistas especializadas.
RepresentatividadeRepresentatividade
• Das companhias de capital aberto, mais de 100 possuem seus profissionais de RI associados ao Instituto.
• Cerca de 90% da capitalização de mercado.
• Além desse público, cerca de 40 empresas possuem representantes no Instituto, entre entidades, corretoras, bancos de investimento, editoras e consultorias.
Principais ConvêniosPrincipais Convênios
IBRI / CVM Comitê de Educação da CVM
IBRI / Bovespa Guia do Profissional de RI
IBRI / Fipecafi-USPMBA de RI
IBRI / Instituto ChiavenatoDivulgação Acadêmica de RI
IBRI / Pinheiro Neto Advogados Boletim Jurídico
Coluna e artigo no jornal “Valor Econômico” e “Mesa Redonda” na revista “Investidor Institucional”
Revista RI (gratuita ao associado)
IBRI News
Portal IBRI – www.ibri.com.br
Livraria Impressa e Virtual (+ de 80 títulos)
Canais de comunicação do IBRICanais de comunicação do IBRI
Visite o nosso portalVisite o nosso portal www.ibri.com.br
Programa/Objetivos da Apresentação
1)1) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais no Brasilno Brasil.
2) O IBRI no Mercado de Capitais3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
Conselho de Administração e Diretoria
Criação de Valor para o Acionista
Relações com Investidores
Redução do Custo de Capital
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
O que é RI ?
RI: Principais atividades
• Desenvolvimento interno da Cultura de Companhia Aberta;
• Divulgação de informações Obrigatórias;
• Relacionamento com Órgãos Reguladores;
• Divulgação de Informações Voluntárias ao Mercado;
• Monitoração dos Serviços aos Acionistas e respectivas Assembléias;
• Relacionamento com as Bolsas de Valores e Mercado de Balcão;
RI: Principais atividades
• Reuniões com Analistas de Investimento, Acionistas e Investidores Potenciais;
• Acompanhamento das Avaliações feitas sobre a Companhia;
• Relacionamento com a Imprensa especializada;
• Acompanhamento das condições de negociação dos valores mobiliários da companhia (liquidez);
• Levantamentos de “Inteligência de Mercado”.
RI baseado na Governança Corporativa
TRANSPARÊNCIA
Compromisso com a Informação espontânea, ágil e direta
PRESTAÇÃO DE CONTAS
Responsabilidade na prestação de informaçõesEQÜIDADE
Tratamento justo e indiscriminado aos grupos minoritários
SUSTENTABILIDADE
Responsabilidade Social nas práticas Corporativas
Conselho de Administração
Define e Acompanha as
Metas estratégicas
Implementa e realiza a Gestão das metas
estratégicas
Diretoria Executiva
Produção, Vendase Financeiro
Controle
RI
Padroniza, Controla e checa os resultados
Persegue as metas estratégicas
Interpreta e Divulga as Informações
CO
MIT
ÊS
DE
GES
TÃ
O
COMUNIDADE FINANCEIRA
RI na ponta do fluxo de informação
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Relatório Anual;
Publicação trimestral;
Teleconferências;
Envio de comunicados aos usuários;
Reuniões públicas em todas as regionais da Apimec;
Site de Relações com Investidores (vários idiomas);
Disponibilização de informações no site de RI;
Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa);
CRM em RI;
Análise Gerencial da Operação
Balanço Social (Novos Públicos Estratégicos); e
US GAAP – Investidores Estrangeiros (Globalização).
Transparência
=Desejo de Informar
Transparência
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Website de RI - www.itauri.com.br O que deve conter um site de RI?
Simuladores, Cotações e gráficos das ações desde 1990
Press releases, fatos relevantes e comunicados desde 1995
Cobertura dos analistas e estimativa de lucros
Calendário de eventos de interesse para o ano inteiro
Teleconferências trimestrais desde 1999
Apresentações desde 1999
E-mail Alert
Demonstrações Contábeis Completas trimestrais desde 1996
Histórico de dividendos pagos desde 1980
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais
•Enfoque analítico no aspecto operacional
•Foco em dividendos
•Relatório Impresso
•Glossário, FAQ
•Menor importância à tempestividade (algumas informações!)
•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras
•Foco em recompra de ações
•Relatório On-line
•Análise Gerencial da Operação
•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral
Públicos diferentes, demandas diferentes
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Exposição no Mercado
Atendimento aos analistas (sell-side, dívida e buy-side);
Reuniões em grupo e “One-on-One meetings”;
Participação em conferências e apresentações em geral ;
Confecção de earnings-releases em português e inglês;
“Conference Calls” com transmissão via Internet;
Atualização permanente da Homepage de RI;
Apoio/Informações a acionistas e investidores individuais;
Confecção de relatórios internos - feedback p/a Diretoria Executiva;
Apoio a outras áreas da Cia. (controladoria, financeiro, jurídico, planejamento estratégico, comunicação interna e assessoria de imprensa)...
Exposição no Mercado
4%
12%
27%
4%
15% 12%
27%
Nenhuma
Uma
Dois
Três
Quatro
Seis
mais de seis
Em relação a reuniões públicas nas Apimecs, a sua empresa pretende realizar em 2006:
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Tempestividade
73%
96%
77%
62%
69%
81%
88%
81%
4%
92%
92%
19%Outras
Jornais e Revistas Especializadas
Reuniões Públicas
RSS – Real Simply Sindication
Teleconferência Anual – Inglês
Teleconferência Anual – Português
MD&A na Internet
MD& A Impresso
Sistema Wires Internacional
E-mail Alert
Relatório Anual On Line
Relatório Anual Impresso
Formas de divulgação de Demonstrações Contábeis Anuais.
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
OutrosAcademia
RI
Empresa Mercado de Capitais
Coletar, analisar,
sintetizar e uniformizar informações
internas
Disseminar informações
transparentes democráticas tempestivas acessíveis
Áreas da Empresa Analistas
AcionistasInvestidores
Retroalimentação
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.
RatersMídia
Responsabilidade do RI
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Oportunidades de Mercado
19%
50%
23%
8%
uma evolução de até 10%uma evolução entre 10% e 25%mais de 25%nenhuma evolução
A participação do investidor individual está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve:
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
Oportunidades de Mercado
23% 27% 38%
12%
uma evolução de até 10% uma evolução entre 10% e 25%
mais de 25% nenhuma evolução
A procura do investidor estrangeiro está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve:
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
* Dow Jones Sustainability World Index (desde 1999)
* ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (desde 2005)
* Reporte de Sustentabilidade de acordo com a metodologia do GRI (Global Reporting Initiative)
* Fundos SRI
* Reuniões APIMEC em todo o Brasil
* Tag Along
* Relatório Anual Online
* CRM em RI
* Quiet Period
* Políticas de Divulgação e Negociação
* Programa de Reinvestimento de Dividendos
Inovação
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”
“Não invente. Seja a cara da sua empresa”
“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Dimensão Econômica
DimensãoAmbiental
Dimensão Social Sustentabilidade
Cidadania Corporativa
Responsabilidade social
Aumentar a equidade
Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência)
Reduzir desperdícios
Minimizar impactos ambientais
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
CompetitividadeA empresa somente é sustentável quando clientes, fornecedores, investidores...são sustentáveis.
Sustentabilidade
Dimensão engajamento com Stakeholders
Colaboradores
Concorrência
Outros Stakeholders
Sociedade
Parceiros e Fornecedores
Acionistas
Clientes
Autoridades
Respeito à pessoa
Observância estrita às leis e aos
regulamentos
Busca permanente do
desenvolvimentoRespeito à diversidade
Ética
Transparência
Excelência no atendimento
RI
3ª Pesquisa sobre o perfil do 3ª Pesquisa sobre o perfil do Profissional e da Área de RIProfissional e da Área de RI
Divulgada em coletiva de imprensa realizada ontem 08/mar/07
09 março 2007
2003
8%
51%
41%
até 29 anos
de 30 a 45 anos
acima 45 anos
Faixa Etária
13%
44%
43%
até 29 anos
de 30 a 45 anos
acima 45 anos
2000
Crescimento no nº de profissionais com até 29 anos
2006
25%
48%
27%
até 29 anos
de 30 a 45 anos
acima 45 anos
Graduação
2000
8%18%
23%25%
26%
ContabilidadeEngenhariaEconomiaAdministraçãoOutros
2006
16%
9%
27%
38%
10%
ContabilidadeEngenhariaEconomiaAdministraçãoOutros
Economia e Administração continuam sendo a maioria.
2003
11%12%
34%
30%
13%
ContabilidadeEngenhariaEconomiaAdministraçãoOutros
Pós Graduação
Manutenção de cerca de 80% de profissionais com pós-graduação
89%
80%
81%
11%
20%
19%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Sim
Não
200620032000
2006
19%
35%
46%
menos de 2 anos
de 2 a 5 anos
mais de 5 anos
Experiência em RI
40%
35%
25%
menos de 2 anos
de 2 a 5 anos
mais de 5 anos
2000
Chegada de novos profissionais na área de RI
2003
34%
20%
46%
menos de 2 anos
de 2 a 5 anos
mais de 5 anos
2006
17%
16%
67%
menos de 2 anos
de 2 a 5 anos
mais de 5 anos
Tempo de Empresa
24%
15%61%
menos de 2 anos
de 2 a 5 anos
mais de 5 anos
2000
Predomínio de profissionais com mais tempo de casa
2003
26%
16%58%
menos de 2 anos
de 2 a 5 anos
mais de 5 anos
Faixa Salarial – Gerente de RI
2000
6%
32%
34%
9%
19%
Até R$ 4mil
R$ 4 a R$ 8mil
R$ 8 a R$12mil
Mais de R$ 12mil
Não Respondeu
2006
3%20%
53%
24%
Até R$ 4mil
R$ 4 a R$ 8mil
R$ 8 a R$12mil
Mais de R$ 12mil
Profissionais mais bem remunerados
2003
10%
28%
33%
16%
13%
R$ 4 a R$ 8mil
R$ 8 a R$12mil
R$ 12 a 16mil
Mais de R$ 16mil
Não respondeu
Benefícios que integram a remuneração
58%71%
52%47%
39%
43%15%
11%12%
10%10%
7%1%
10%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Participação nos lucros
Bônus
Cursos no Brasil
Automóvel
Stock Options
Cursos no exterior
Outros
2006
2003
Salim Augusto A. AliSuperintendente do IBRI - [email protected] VergiliAssessoria de Comunicação - [email protected]
IBRI - ContatosIBRI - Contatos
www.ibri.com.br
OBRIGADO!OBRIGADO!
Geraldo SoaresPresidente Executivo do IBRI
09 março 2007
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