1

Webcast 4T18Rio de Janeiro, 28 de março de 2019

2 Ag

en

da

Dis

clai

mer

“Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da

Vale sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações, quando

baseadas em expectativas futuras, envolvem vários riscos e incertezas. A Vale

não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Para obter

informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes

daqueles estimados pela Vale, favor consultar os relatórios arquivados na

Comissão de Valores Mobiliários (CVM), na U.S. Securities and Exchange

Commission (SEC) e na Autorité des Marchés Financiers (AMF), em particular os

fatores discutidos nas seções “Estimativas e projeções” e “Fatores de risco” no

Relatório Anual - Form 20F da Vale.”

3 Ag

en

da

Agen

da

1. Resposta emergencial

2. Impactos Operacionais e Financeiros

4

Resposta emergencial

5

Ações emergenciais vem sendo realizadas em assistência

humanitária

5

Suporte médico e centros de apoio

• Cerca de 400 profissionais trabalhando atualmente

em 5 postos de atendimento em Brumadinho, Nova

Lima e Barão dos Cocais

• 10 hospitais e postos de saúde

• Mais de 6.800 consultas médicas e psicológicas

• Mais de 51.000 itens farmacêuticos comprados

• Fumacê preventivo nas áreas afetadas para evitar

proliferação de doenças como dengue, febre amarela

e outras doenças infecciosas

Atualizado em 25 de março de 2019.

6

Ações emergenciais vem sendo realizadas em assistência

humanitária

6

Transporte, acomodações e outros suportes

• 322 acomodações disponibilizadas

• 125 casas alugadas para as famílias

• Call center gratuito

• Mais de 44 milhões de litros de água para

consumo humano e animal, e irrigação na

agricultura, distribuídos para 21 municípios

• 1.365 assentos em transporte (incluindo

veículos leves, ônibus e ambulâncias)

• Criação de rotas alternativas, como a da avenida Alberto Flores

• Serviços para emissão de documentação

Atualizado em 25 de março de 2019.

7

Ações emergenciais vem sendo realizadas em assistência

humanitária

7

Doações

• Doação de R$ 100.000,00 para cada família das vítimas da ruptura da barragem: 269

pagamentos realizados

• Doação de R$ 50.000,00 por residência, para aqueles que residiam na Zona de Auto-

Salvamento (ZAS): 91 pagamentos realizados

• Doação de R$ 15.000,00 para aqueles que tiveram seus negócios impactados (registro

prévio): 70 pagamentos realizados

• Doação de R$ 5.000 para cada uma das famílias moradoras da ZAS da barragem Sul

Superior da Mina de Gongo Soco em Barão de Cocais: 148 pagamentos efetuados

Atualizado em 25 de março de 2019.

8

Ações emergenciais vem sendo realizadas em assistência

humanitária

8

Suporte financeiro

• R$ 20 milhões alocados para compra de

equipamentos, melhoria estrutural e capacitação

profissional do Corpo de Bombeiros de MG

• Mais de R$ 289 milhões alocados para aquisição

de medicamentos, água, equipamentos e outros

custos logísticos

• R$ 80 milhões de compensação financeira para a

cidade de Brumadinho devido à interrupção das

atividades

Atualizado em 25 de março de 2019.

• R$ 2,6 milhões alocados para a cidade de Brumadinho para a compra de equipamento

de emergência e contratação de profissionais de saúde e assistentes psicológicos e

sociais, com o objetivo de melhorar o suporte humanitário nos municípios afetados

• Aquisição de R$ 6,5 milhões em equipamentos para o Instituto Médico Legal de Belo

Horizonte

9

O Conselho de Administração criou três Comitês Independentesde Assessoramento Extraordinários endereçando questões-chave em resposta à ruptura da barragem

9

Comitê Independente de

Assessoramento

Extraordinário de

Apoio e Reparação

Comitê Independente de

Assessoramento

Extraordinário de

Apuração

Comitê Independente de

Assessoramento

Extraordinário de

Segurança de Barragens

Dedicado ao acompanhamento

das medidas tomadas pela

companhia para apoiar as

pessoas afetadas e recuperar as

áreas afetadas pela ruptura da

barragem, assegurando que

todos os recursos necessários

sejam aplicados

Dedicado a dar suporte ao

Conselho de Administração em

questões relacionadas ao

diagnóstico de condições de

segurança, gestão e mitigação

de riscos relacionados às

barragens de rejeitos da Vale,

também fornecendo

recomendações de ações para

fortalecer suas condições de

segurança dessas barragens

Dedicado à investigação das

causas da ruptura da barragem

Coordenado e composto por membros externos e independentes, de reputação ilibada e com

experiência nos temas de que se ocuparão

10

A resposta rápida à ruptura da barragem culminou com o

Acordo Preliminar para Indenizações…

10

Diretoria estabeleceu o Comitê de Resposta à Crise

CA estabeleceu três Comitês Independentes de Assessoramento Extraordinário (“CIAE”).

CIAE de Apoio e Recuperação, CIAE de Apuração e CIAE de Segurança de Barragens

CA suspendeu: (a) a política de remuneração aos acionistas e (b) o pagamento da

remuneração variável dos executivos

Vale acelerou o descomissionamento/descaracterização das barragens de rejeitos a

montante remanescentes

Vale contratou o escritório de advocacia americano Skadden para ajudar na investigação

Vale contratou quatro peritos externos para compor o Painel de Peritos, o qual trabalhará

sob a direção do Skadden e fornecerá uma avaliação e um relatório sobre as causas

técnicas da ruptura da barragem

Vale firma, em audiência, o Acordo Preliminar para Indenizações

11

...um acordo que reforça a cooperação entre a Vale e as

autoridades brasileiras

11

Cobertura para indenização acelerada…

• Indenização emergencial aos moradores de Brumadinho e aos residentes no raio de 1 km

do leito do rio Paraopeba, entre Brumadinho e a represa do Retiro Baixo

• Pagamento mensal de um salário mínimo (SM) por adulto, 50% do SM por adolescente e

25% do SM por criança, por um período de 12 meses (início em 25 de janeiro de 2019)

• Pagamento de 2/3 dos salários dos funcionários e terceiros falecidos até o acordo final

• Funcionários e terceirizados desaparecidos continuarão recebendo seus salários

• Garantia de emprego ou salário para funcionários próprios ou terceiros da Vale de

Brumadinho, até 31 de dezembro de 2019

• Seguro de saúde para os familiares dos funcionários da Vale e de terceiros (toda a vida

para viúvos, companheiros e dependentes até 22 anos)

• Assistência psicológica até que alta seja recebida

• R$ 920 de auxílio creche para funcionários com filhos menores de três anos

• R$ 998 em assistência educacional para filhos de funcionários até completarem 18 anos

…minimizando a incerteza dos impactados pela ruptura da barragem

12

Cronograma para pagamento de indenização emergencial

12

Mais de 1.300 pagamentos já foram feitos para moradores de Parque da

Cachoeira e Córrego do Feijão

• Registro será realizado em postos dedicados, de segunda a sábado, das 8h às 18h, até o final de

abril

• Início do atendimento conforme localidade:

− 20/3: Brumadinho – bairros Parque da Cachoeira e Córrego do Feijão

− 25/3: Brumadinho – Pires

− 27/3: Brumadinho – regiões de Capão Redondo, Jangada, Casa Branca, Retiro das

Pedras

− 3/4: municípios de São Joaquim das Bicas e de Mário Campos

− 10/4: Brumadinho – Sede

− 17/4: Brumadinho – distritos de Conceição do Itaguá e Aranha, e municípios de Betim e

Juatuba

− 24/4: Brumadinho – distritos de São José do Paraopeba e de Piedade do Paraopeba

− 29/4: demais municípios (Igarapé, Esmeraldas, Florestal, Pará de Minas, São José da

Varginha, Fortuna de Minas, Pequi, Maravilhas, Papagaios, Paraopeba, Curvelo e

Pompéu)

• 10 dias úteis para avaliar documentação

• 10 dias úteis para realizar o pagamento

• Pagamento retroativo a janeiro, com duração de 12 meses (de janeiro a dezembro de 2019)

Atualizado em 25 de março de 2019.

13

Sobre as realocações

13

Impactados pelo rompimento da Barragem I em Brumadinho ou

residentes da Zona de Auto Salvamento (ZAS) das barragens Sul

Superior, B3/B4, Vargem Grande, Forquilhas l, ll, Ill e Grupo

• Pessoas alocadas em moradias provisórias, hotéis, pousadas ou casa de amigos e

parentes, conforme suas escolhas

• Brumadinho (Barragem I): 265 pessoas

• Barão de Cocais (barragem Sul Superior da mina de Gongo Soco): 442 pessoas

• Macacos (barragem B3/B4 da mina de Mar Azul): 201 pessoas

• Nova Lima (barragem Vargem Grande da mina de Vargem Grande): 27 pessoas

• Ouro Preto (barragens Forquilhas I, II e III e Grupo da mina de Fábrica): 4 pessoas

• Rio Preto (PCH Mello): 4 pessoas

Atualizado em 21 de março de 2019.

14

O cuidado com os animais está incluído no escopo das

iniciativas de remediação

14

Hospital veterinário

Helicóptero especializado para

assistência em resgate de animais

• 190 profissionais (entre veterinários,

biólogos e técnicos) dedicados a

resgatar a fauna local

• Tratamento de aves, répteis, cavalos,

bovinos, gatos e caninos

• 468 animais resgatados

• 79 peixes resgatados

• Heli-basket, um equipamento acoplado

à área externa do helicóptero

• Transporte de animais de pequeno e

médio porte até 113 kg

• Animais de grande porte são

levantados pela aeronave

Atualizado em 25 de março de 2019.

15

Uma abordagem customizada para cada uma das seções

afetadas na área da Barragem I e ao longo do rio Paraopeba

15

1o trecho: Diques, barreiras hidráulicas e construção de pontes

• Engloba a área de até 10 km do local da ruptura da Barragem I

• Construção de diques para retenção de rejeitos mais pesados

• Transporte e armazenamento contínuos de rochas que serão usadas nas estruturas

• Instalação de mais barreiras hidráulicas e pequenas barragens para auxiliar no controle de rejeitos

• Construção iniciada de Estação de Tratamento de Água (ETA) com capacidade de 2 mil m3/h

• Remoção de rejeitos que bloquearam um trecho da Avenida Alberto Flores e instalação de barreira

metálica para evitar que os rejeitos cobrissem a estrada novamente

• Construção de uma ponte para restaurar o tráfego entre as comunidades e o centro de Brumadinho

2o trecho: Dragagem

• Abrange a área de 10 a 30 km que se estende até

a cidade de Juatuba

• Instalação de equipamentos para dragagem de

detritos

• Objetivo de limpeza do canal do rio Paraopeba

• Resíduos coletados pelas dragas serão dispostos

adequadamente fora da Área de Preservação

Permanente do rio

16

Uma abordagem customizada para cada uma das seções

afetadas na área da Barragem I e ao longo do rio Paraopeba

16

3o trecho:

Membranas de controle e

monitoramento de água

• Trecho de 170 km do rio Paraopeba entre

Juatuba e a Usina Retiro Baixo

• Barreiras de controle de sedimentos -

membranas de turbidez

• 5 no total, sendo 3 na região de Pará de

Minas e 2 nos municípios de Juatuba e

Betim

• 30 m de largura e 2-3 m de profundidade

• Funciona como um tecido filtrante, retendo

partículas sólidas

10-15% de redução nos níveis de

turbidez da água

17

Monitoramento da qualidade da água do rio Paraopeba até a

foz do rio São Francisco

17

Pluma de turbidez está localizada no reservatório da Usina de Retiro

Baixo, a cerca de 300 quilômetros de distância do local do

rompimento

65 pontos de

monitoramento

Coleta diária de

água e sedimentos

para análise

química

Análise de turbidez

feita a cada hora

em quatro pontos

diferentes

Atualizado em 21 de março de 2019.

18

Análises de água, solo, rejeito e sedimento coletados no Rio

Paraopeba

18

Estudos mostram que rio pode ser recuperado; sedimentos foram

classificados como não perigosos à saúde

• Conduzido por laboratórios especializados contratados pela Vale (~250 profissionais)

• Coppe-UFRJ (Coordenação de Programas de Pós-Graduação em Engenharia, da

Universidade Federal do Rio de Janeiro) contratada para avaliar a metodologia aplicada e

validar dados apresentados pelos quatro laboratórios

• Dados de quase 300 mil análises da água, solo, rejeito e sedimento

• Análises de materiais retirados de quatro pontos diferentes, próximos à barragem B1,

classificaram os rejeitos como não perigosos à saúde

• Ensaios com bactérias evidenciaram que as condições anteriores estão sendo mantidas

após a passagem da pluma, sendo não tóxico em 97% dos casos

• Ausência de toxicidade para 100% das amostras em relação à contaminação de peixes

Atualizado em 21 de março de 2019.

19

Impactos Operacionais e

Financeiros

20

20

Impactos anualizados na produção

83

93

40

30

13

10

Feijão, Fábrica eVargem Grande

Brucutu Timbopeba Alegria Total

Título do Gráfico

Mtpa

Inclui pellet feed utilizado

na produção de 11Mtpa

de Pelotas

Vendas maior do que produção em 2019 (consumo de estoques)

21

21

Abastecimento do mercado localNovos fluxos para mercado domésticoPrincipais fluxos antes de Jan/2019

Atendimento via Carajás e/ou Centro-Oeste

aumenta distância, complexidade / custos

com uso combinado de cabotagem, portos

e/ou rodovias e ferrovias

Demanda das siderúrgicas do sudeste

atendida por minério produzido no próprio

sudeste (MG) com logística de atendimento

simples e de baixo custo

Novas rotas de atendimento

22

22

Abastecimento do mercado transoceânico

Redução da quantidade de produtos ofertados no mercado spot para priorizar

compromissos contratuais

• Oferta estável

• Especificação estável

− Proporção de IOCJ

no blend variando de

acordo com a

qualidade da

produção do

Sul/Sudeste

• Volumes contratuais

garantidos

• Oferta de volume

adequada à formação

de preço no mercado

spot

• Volume spot pode variar

para atender a

especificação do BRBF

• Priorização de pellet

feed para produção de

pelotas

− Retirada do portfólio

de produtos de nicho

de mercado que

utilizam pellet feed

(ex. SFLA)

Gestão de portfólio de produtos

BRBF IOCJ Pelotas

23

23

Bloqueios judiciais

R$ bilhões

12,95

14,95

16,55

5,0

5,0

2,95

1,01,0

1,6

MPMG¹ -impacto

ambiental

MPMG¹ -impacto sócio-

econômico

MPMG¹ -Evacuação

Barragem SulSuperior

MP², GovernoFederal e Estado

MG

MPMG¹ -Evacuação

comunidade deMacacos

MinistérioPúblico doTrabalho

Total

Título do GráficoAcordo firmado em

audiência de conciliação

¹Ministério Público de Minas Gerais

²Ministério Público

24

24

Impactos no endividamento

• Classificação de risco

− Fitch – rebaixamento para BBB- em 29/01/19

− Moody’s - rebaixamento para grau especulativo Ba1 em

27/02/19

− S&P - reafirmação do rating ‘BBB-’ com outlook negativo em

21/03/19

• Aumento do custo de captação

• Aumento da dívida líquida com redução do prazo médio da dívida:

captação através de linhas de crédito de curto prazo para fazer

frente aos bloqueios (US$1,8 bilhão em linhas de crédito comercial)

25

25

Multas aplicadas

R$ milhões

349

250

99

IBAMA Estado MG Total

Título do Gráfico

26

26

Impactos contábeis

Serão feitas conforme os acordos firmados

• Acordo parcial com MPT

• Acordo preliminar com Governo Federal e o

Estado de Minas Gerais

• Planos de descaracterização das barragens a

montante

• Doações, indenizações, assistência humanitária,

equipamentos, consultores jurídicos, etc.

Provisões

• Ponto de vista contábil: evento subsequente a 31/dez/2018

• Estágio preliminar de investigações, procedimentos e processos

• Impactos contábeis serão refletidos no exercício de 2019 (iniciando 1T19)

1T19: ativos da mina do Córrego de Feijão

e relacionados a barragens a montante no

Brasil

Baixas contábeis

27