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Boletim Mensal de

Formador de Mercado

Juros e Moedas

Julho/2018

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

JUROS E MOEDAS

Futuro de Cupom de IPCA (DAP)

1* Último dia do mês

336.048380.377 397.150 414.498

481.701436.189

476.359 476.514513.508 504.976 475.450 495.768

ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18

Estoque (#Contratos)*

9.53011.300

8.59510.732

14.00711.491

16.34718.724

15.454 15.879

19.858

10.620


ADV (#Contratos)



JUROS E MOEDAS

Futuro de U.S. Treasury Notes de 10 anos (T10)


2.037 1.881 2.195 2.260 2.417 2.830

6.036 5.836 5.658 5.182

3.216 4.077


Estoque (#Contratos)*

287 179 99

297 89 111

752

160 188

663

300

152


ADV (#Contratos)

JUROS E MOEDAS

Futuros de Juros




Ativo(cód. BBG)

ADV YTD(# contratos)

Open Interest* (# contratos)

2017 2018 YoY 2017 2018 YoY

Cupom IPCA (WL)

6.999 15.464 121% 292.335 495.768 70%

U.S. Treasury Notes de 10 anos (OI)

153 355 131% 1.767 4.077 131%

Parâmetros em estudo:

▪ Opções de Dólar

▪ Opções de Futuro de DI

▪ Futuros de Moedas

JUROS E MOEDAS

4



JUROS E MOEDAS

5



▪ Não há programas abertos para credenciamento atualmente

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D01628744F4FC0FD6

JUROS E MOEDAS

6

Futuros de Juros

Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento. Atualmente, possuímos 1 vaga aberta para esse programa. Para mais informações: Ofício Circular 012/2018-PRE



Ativo (Cod. BBG)

Formador Atual

ObrigaçõesTérmino do Programa

BenefíciosPeríodo de atuação Vencimentos

Quantidade Mínima

Spread Máximo Presença em Tela

Cupom de IPCA(WL)

Itaú e Santander

De 02/05/18 a 14/07/18Jan/19

300 contratos

16 bps80% do período entre 10h30 às 12h,

durante 60% dos dias do mês com sessões de negociação

80% do período entre 15h e 16h50, durante 100% dos dias do mês com

sessões negociação

Call de fechamento entre 17h e 17h30, atuação durante um minuto e

dez segundos por vencimento obrigatório em leilão, durante 100%

dos dias do mês em que houver sessões de negociação

30/Abr/2019

•Isenção de taxas e emolumentos para o produto

•Isenção para hedge no DI1

•Isenção por excesso de ordens e mensageria no produto

•Remuneração composta de parcelas fixa e variável

•Remuneração variável definida de acordo com o desempenho de cada Formador de Mercado

De 15/07/18 a 14/08/18 24 bps

De 15/08/18 a 14/04/19 Jan/20

12 bps

De 15/04/19 a 30/04/19 16 bps

De 02/05/18 a 30/04/19

Ago/20

10 bpsMai/21

Mai/23

Ago/26 160 contratos 15 bps

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D01628744F4FC0FD6

JUROS E MOEDAS

7

Futuros de Juros



Ativo (Cod. BBG)

Formador Atual

ObrigaçõesTérmino do Programa

BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo (US$) Presença em Tela

U.S. Treasury Note 10 Anos

(OI)Itaú e Modal

1º ¹

30 Contratos

0,250

80% da sessão de negociação 13/Dez/2018

•Isenção de taxas e emolumentos para o produto

•Isenção no excesso de ordens não executadas

•Aumento dos limites de mensageria (throttle)

•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias

2º ² 0,350

¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato

Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento. Atualmente, possuímos 3 vagas abertas para esse programa. Para mais informações: Ofício Circular 065/2017-DP

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D0975F4DE71C015F5550A0220A76

Em caso de dúvidas, entrar em contato:

Clientes Locais:

Marcos Skistymas

[email protected]

11 2565 5860

Clientes Estrangeiros:

EUA/Canadá – Guilherme Pimentel

[email protected]

11 2565 6271

Europa/Ásia - Sergio Gullo

[email protected]

+44 203 379 3980

Monthly Market Making

Report

Interest Rates and Currencies

July/2018

INTEREST RATES AND CURRENCIES

1

DI x IPCA Spread (DAP) Futures

* Last day of the month

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

336,048380,377 397,15 414,498

481,701436,189

476,359 476,514513,508 504,976 475,450 495,768

ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 may/18 jun/18 jul/18

Open Interest (#Contracts)*

9,53011,300

8,59510,732

14,00711,491

16,34718,724

15,454 15,879

19,858

10,620

aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/18 apr/18 may/18 jun/18 jul/18

ADV (#Contracts)


2

10-Year U.S. Treasury Note (T10) Futures

* Last day of the month


Programs

Parameters


2,037 1,881 2,195 2,260 2,417 2,830

6,036 5,836 5,658 5,182

3,216 4,077

Aug/17 Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18

Open Interest (#Contracts)*

287 179 99

297 89 111

752

160 188

663

300

152

Aug/17 Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18

ADV (#Contracts)


3

Interest Rates Futures

* Last day of the reference month


Programs

Parameters


Underlying

ADV YTD (# contracts)

Open Interest*(# contracts)

2017 2018 YoY 2017 2018 YoY

DI x IPCA Spread(WLA)

6,999 15,464 121% 292,335 495,768 70%

10-Year U.S. Treasury Note (OI)

153 355 131% 1,767 4,077 131%


4


Programs

Parameters


Parameters under study:

▪ U.S. Dollar Options Contract

▪ Options on DI Futures Contract

▪ FX Futures Contracts


5


Programs

Parameters


▪ There are no current programs open for accreditation

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D0162874818E0103E


6

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs


Programs

Parameters


Interest Rates FuturesUnderlying

(Ticker BBG)

CurrentMarket Makers

ObligationsEnd of theProgram

Main Program FeaturesPeriod of activity Maturities

MinimumQuantity

MaximumSpread

Presence in Trading Session

DI x IPCA Spread(WL)

Itaú and Santander

May 2 - Jul. 14, 2018 Jan/19

300 Contracts

16 bps

80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading

sessions

80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of the month

Closing call between 5:00 p.m. and 5:30 p.m., auction activity of one

minute ten seconds per mandatory contract month during 100% of the days on which trading sessions take

place

Apr/30/2019

•Fee waiver on the product

•Fee waiver on DI1 used as hedge

•Fee waiver on the excess of non-executed orders

•Higher messaging bandwidth limits (throttle)

•The remuneration will have fixed and variable portions

•The variable portion will be based on the Market Maker’s individual performance

Jul. 15 - Aug. 14, 2018 24 bps

Aug. 15, 2018 -Apr. 14, 2019

Jan/2012 bps

Apr. 15 - 30, 2019 16 bps

May 2, 2018 –Apr. 30, 2019

Aug/20

10 bpsMay/21

May/23

Aug/26 160 Contracts 15 bps

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programsCurrently, there is 1 position available for this program. For more information: Circular Letter 012/2018-PRE

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D0162874818E0103E


7


Programs

Parameters


Interest Rates Futures

Underlying(Ticker BBG)

CurrentMarket Makers

ObligationsEnd of theProgram

Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity

Maximum Spread (US$)

Presence in Trading Session

U.S. Treasury Note 10 years (OI)

Itaú andModal

1st ¹

30 Contracts

0,250

80% Dec/13/2018

•Fee waiver on the product

•Fee waiver on the excess of non-executed orders

•Higher messaging bandwidth limits (throttle)

•No contractual fine. There is a 30 days prior notice

2nd ² 0,350

¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programsCurrently, there are 3 positions available for this program. For more information: Circular Letter 065/2017-SP

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D0975F4DE71C015F58BF77C5490C

In case of any doubts, contact:

Domestic Clients:

Marcos Skistymas

[email protected]

+55 11 2565 5860

Foreign Clients:

USA/Canada – Guilherme Pimentel

[email protected]

+55 11 2565 6271

Europe/Asia - Sergio Gullo

[email protected]

+44 203 379 3980

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