UNIVERSIDADE CÂNDIDO MENDES - AVM

PÓS – GRADUAÇÃO LATO SENSU

A IMPORTÂNCIA DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA NA EMPRESA

MARTHA AVELAR DE ALMEIDA RAMOS

Profª Orientadora: Aleksandra Sliwowska

Rio de Janeiro 2018 DOCUMENTO

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UNIVERSIDADE CÂNDIDO MENDES - AVM

PÓS – GRADUAÇÃO LATO SENSU

A IMPORTÂNCIA DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA NA EMPRESA

MARTHA AVELAR DE ALMEIDA RAMOS

Monografia apresentada ao Instituto A Vez do Mestre como requisito parcial para a obtenção

do título de especialista em Finanças e Gestão Corporativa.

Por: Martha Avelar de Almeida Ramos

Rio de Janeiro

2018

AGRADECIMENTOS

Quero agradecer, em primeiro lugar, a Deus,

pela força e coragem durante toda esta minha

caminhada.

Agradeço também a todos os professores que

me acompanharam durante o curso em

especial a Profª. e orietadora Aleksandra

Sliwowska responsável pela realização deste

trabalho.

DEDICATÓRIA

Dedico esta, bem como todas as minhas

demais conquistas, aos meus pais. Obrigada

pela paciência, pelo incentivo, pela força e

principalmente pelo carinho.

EPÍGRAFE

“A administração é a arte de aplicar as leis sem lesar os interesses.”

(Honoré de Balzac)

RESUMO

A administração financeira é um fator importante para o sucesso de uma

empresa e pela elaboração do seu planejamento. Através do planejamento financeiro, os objetivos a serem atingidos são traçados e os meios efetivos,

para torná-los reais, são estabelecidos. É uma ferramenta utilizada para controlar de forma eficaz no que diz respeito à concessão de crédito para clientes. Este trabalho busca mostrar, a importância da administração

financeira dentro de uma empresa, analisando os métodos que podem ser utilizados para gerenciar a área financeira, sendo ela pequena, micro ou de

grande porte, visualizando a importância de melhores caminhos para a condução financeira da empresa.

Palavras-chave: Administração Financeira; Finanças; Recursos.

METODOLOGIA

Esta é uma pesquisa que tem por objetivo renovar novos

conhecimentos, para ressaltar a importância da administração financeira das

organizações, elucidando como procedimento técnico uma ampla pesquisa

bibliográfica na base de dados de sites como Scielo, Bireme, entre outros.

Este trabalho é uma proposta de auxílio aos profissionais que buscam

novas frentes no aprimoramento das atividades necessárias, objetivando a

possibi lidade de lucro, a maximização dos investimentos, mas

acima de tudo, o controle eficaz da entrada e saída de recursos

financeiros da empresa, podendo ser em forma de investimentos,

empréstimos entre outros, mas sempre visando a viabilidade dos negócios e

desenvolvimento da empresa e o critério de escolha ocorreu pela utilização de

trabalhos que apresentam coerência teórica metodológica e conceituações

teóricas consistentes.

As fontes para a pesquisa bibliográfica foram livros, artigos, além de

teses e dissertações que oportunamente mostraram-se eficientes para trazer

conceitos sobre administração financeira na empresa, e agregar valor à

análise de investimentos, política de crescimento, financiamento,

enfocando diferenças fundamentais.

Dentre os autores pesquisados como base para fundamentação teórica

dessa pesquisa destaca-se: Eugene F. Brigham. (2001); Ângela Cheng (1989)

e Lawrence J. Gitman. (2000).

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO 9

CAPÍTULO I BREVE HISTÓRICO 11

1.1 Conceitos e Objetivos

1.1.1 Conceitos

1.1.2 Objetivos

14

14

15

1.2 Funções Financeiras

1.3 Responsabilidades da Administração Financeira

16

17

CAPÍTULO II TEORIAS E PRÁTICAS REFERENTES A

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

19

2.1 Teorias Referentes à Administração Financeira 20

2.2 Práticas Referentes à Administração Financeira 21

CAPÍTULO III A IMPORTÂNCIA DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

3.1 O Planejamento Financeiro

3.1.1 Riscos Inerentes às Decisões Financeiras

24

25

28

3.2 Elementos Fundamentais nas Estratégias de Administração

Financeira no Contexto Atual

29

CONCLUSÃO

BIBLIOGRAFIA

31

32

9

INTRODUÇÃO

A administração financeira atua através de um conjunto de ações e

procedimentos administrativos que envolvem o planejamento, a análise e o

controle das atividades financeiras da empresa. Com a globalização e fatores

como as inovações das tecnologias, uma correta administração financeira

permite que se visualize a atual situação da empresa, facilitam registros

adequados, permitindo análises que colaboram com o planejamento, a

superação de problemas e a otimização de resultados.

A proposta desta pesquisa é mostrar, a importância da administração

financeira de uma empresa analisando os métodos de como gerenciar a

área financeira dentro de uma empresa sendo ela pequena ou micro, e de

grande valor, visualizando a importância e a estrutura de um departamento

financeiro, seus principais componentes, bem como a sua integração para

melhor produzir resultados e compreender o desenvolvimento de negócios da

administração financeira.

O objetivo deste trabalho é analisar as grandes transformações, as

oportunidades e os desafios que envolvem os enfoques da administração

financeira tais como os principais conceitos de gestão financeira, as principais

funções de uma gestão financeira e a identificação de ferramentas para auxiliar

no trabalho do gestor face aos novos desafios que se impõem devido à forte

globalização financeira e a competitividade nas empresas. no seu

desenvolvimento e crescimento.

Assim, a hipótese levantada por esta pesquisa é a de mostrar os

impactos da gestão e do desenvolvimento que são fundamentais tanto para

indivíduo quanto para as organizações, garantindo e possibilitando a realização

das atividades necessárias, objetivando o lucro, maximizando os

investimentos, mas acima de tudo, o controle eficaz de entrada e

saída de recursos financeiros, podendo ser em forma de

investimentos ou empréstimos, mas sempre visando viabilizar os negócios,

10

que possam proporcionar não somente o crescimento, mas o desenvolvimento

e estabilização da empresa .

Administração financeira tem como finalidade principal cuidar do

planejamento, da análise de investimentos, da política de

crescimento, do financiamento, da contabilidade, do aprimoramento do gestor

financeiro bem como o desenvolvimento de suas atividades, visando aumentar

a capacitação e o aperfeiçoamento das suas habilidades e conhecimentos.

A função da administração financeira na empresa é justamente

oferecer as ferramentas para que isso seja possível, assim, a ideia central

deste trabalho é listar algumas teorias e práticas da importância da

administração de financeira, deixando claro que é preciso saber decidir para

administrar um negócio.

O trabalho foi desenvolvido com o objetivo de proporcionar maior

compreensão de que para uma correta administração financeira se visualize a

atual situação da empresa.

A pesquisa será desenvolvida em três capítulos: No Capítulo I, Breve

Histórico onde serão abordados o conceito, os objetivos previamente definidos

das funções financeiras e as responsabilidades da administração financeira; No

Capítulo II, Teorias e Práticas Referentes a Administração Financeira , será

tratada a evolução da qualidade de trabalho, a tecnologia e a renovação na

forma administrar finanças; O Capítulo III, A importância da Administração

Financeira, abordará os riscos inerentes às decisões financeiras e os

elementos fundamentais usados nas estratégias de gestão econômica e

financeira no contexto atual.

CAPÍTULO I

11

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

BREVE HISTÓRICO

A partir do século XX, a área de finanças passou a ser independente,

atendendo o crescimento e a evolução dos negócios.

No inicio do século, eram enfatizados os aspectos legais das fusões, a

formação de novas empresas e os diferentes tipos de títulos que as empresas

podiam emitir para levantar capital, daí então a administração financeira

passou a ser uma área específica de estudos.

Visando orientar e legalizar empresas que iniciavam no mercado,a

administração financeira surgiu por cerca de 1900, e tinha como objetivo,

levantar capital através de títulos de vários tipos.

Na década de 1930, época da Depressão, teve ênfase as falências e

concordatas, a liquidez das empresas e regulamentação dos mercados de

títulos.

O ensino de finanças como uma disciplina descritiva, institucional

continuou, sob a visão de alguém de fora da empresa do que de uma pessoa

da administração durante a década de 1940 e inicio de 1950.

Entretanto, no final da década de 1950, com o objetivo de maximizar o

valor da empresa e o foco da administração financeira, teve inicio um

movimento de ampliação da análise teórica, deslocando-se para as decisões

administrativas concernentes à escolha de ativos e passivos.

Na década de 1990, o foco na avaliação continuou a vigorar a análise

ocasionando sua expansão que incluía:

A inflação e seus efeitos sobre as decisões de negócios;

A desregulamentação das instituições financeiras e a tendência

resultante, no sentido de grandes empresas de serviço financeiros

amplamente diversificados;

12

O grande aumento no uso de computadores, para análise e

transferência eletrônica de informações;

Com a importância crescente dos mercados e das operações globais,

é provável que as duas tendências mais importantes, na década de

1990, sejam a contínua globalização dos negócios e um aumento ainda

maior na utilização da tecnologia da computação.

Alguns fatores levaram a globalização dos negócios e devido a esses

fatores, a sobrevivência exige que a maioria das empresas fabricantes execute

sua produção e suas vendas globalmente:

Melhoria em transportes e comunicações, que reduziram os custos de

expedição e tornaram o comércio internacional mais exequível.

A crescente força política dos consumidores, que desejavam produtos

de baixo custo e alta qualidade, que ajudaria a reduzir as barreiras ao

comércio internacional e protegiam produtores domésticos ineficientes,

de alto custo.

À medida que a tecnologia progredia, o custo de desenvolvimento de

novos produtos aumentava, de modo a tornar-se competitiva. Hoje são

necessárias vendas de um maior número de unidades para que a

empresa possa diluir seus custos fixos (salários, aluguéis, etc)

Empresas multinacionais, capazes de transferir a produção para onde os

custos sejam mais baixos, ou seja, uma empresa que as operações

manufatureiras estejam restritas a um país que não pode competir

eficazmente, a menos que os custos, em seu país sede, sejam baixos.

O objetivo das empresas é maximizar o seu valor de mercado,

aumentando o valor do patrimônio por meio do lucro líquido, proveniente das

atividades operacionais.

A administração financeira na empresa envolve procedimentos como o

planejamento, a análise e o controle das atividades financeiras.

Para Hoji (2004) a administração financeira tem como objetivo

econômico das empresas a maximização de seu valor de mercado, pois desta

forma estará aumentando a riqueza de seus proprietários. (HOJI, 2004, p.21)

13

Uma análise financeira permite averiguar a situação atual que a empresa

se encontra, permitindo obter novos recursos para o plano de expansão

empresarial. Os proprietários esperam que seus investimentos produzam

retorno compatível com o risco assumido (HOJI, 2004).

O que determina o sucesso ou a falência das microempresas e

pequenas empresas é a eficiência em que são analisados os fatores

financeiros das empresas, pois conforme IBGE (2005), 99% das empresas no

Brasil são de micro, pequenos e médios empreendimentos.

A falta de uma administração financeira eficiente pode levar as

empresas:

A não saber se a empresa está obtendo lucro ou prejuízo;

Ao preço de venda incorreto, por não saber a certo o custo e despesa

que o produto tem;

Ao desconhecimento do volume recebido e volume destinado ao

pagamento, pois não é realizado um fluxo de caixa.

Ao desconhecimento do valor patrimonial da empresa, não é elaborado

um balanço patrimonial;

A retiradas de pró-labore indevidas, pois não é estabelecido um valor

fixo para a remuneração dos sócios;

A falta de administração do capital de giro da empresa e

desconhecimento do ciclo financeiro;

A falta de planejamento financeiro, pois não existe um sistema de

informações gerenciais.

Uma administração correta permite que se visualize a atual situação da

empresa, e os registros adequados permitem análises e colaboram com o

planejamento para otimizar resultados.

1.1 Conceito e Objetivos

14

1.1.1 Conceitos

A Administração Financeira destacam-se vários conceitos, dentre eles

destacam-se:

A administração financeira corresponde aos esforços despendidos

objetivando a formulação de um esquema que seja adequado à maximização

dos retornos dos proprietários das ações ordinárias da empresa, ao mesmo

tempo em que possa propiciar a manutenção de um certo grau de liquidez.

Administração Financeira é o conjunto de atividades visando gerir as

finanças de uma empresa ou organização.

Enquanto disciplina, a Administração Financeira trata da gestão das

finanças de empresas e organizações. As finanças correspondem a qualquer

recurso financeiro que circula dentro e através da empresa, e a sua gestão

inclui, portanto, o controle e planejamento de cada recurso disponível, em

acordo com as necessidades e prioridades da organização.

O conceito de administração financeira empresarial, torna-se prático

enquanto ferramenta ou técnica utilizada para controlar, todo o espectro das

finanças da empresa, quer seja com relação a concessão de crédito para

clientes, a análise de investimentos, o planejamento financeiro ou o controle de

estoque.

A administração financeira é a ciência responsável por cuidar dos

recursos financeiros de uma empresa, podendo ser aplicada também no

mercado financeiro na relação de pessoas físicas com o mercado. No caso dos

empreendimentos, esta modalidade de administração é a responsável direta

pela gestão da captação, utilização, investimento e rendimento dos recursos

financeiros.

15

1.1.2 Objetivos

O objetivo da administração financeira é melhorar os resultados

apresentados pela empresa e aumentar o valor do patrimônio por meio da

geração do lucro líquido proveniente das atividades operacionais.

O objetivo geral da administração financeira é maximizar o valor de

mercado do capital dos proprietários existentes, não importando se a empresa

é uma firma individual, uma sociedade de pessoas ou por ações. As boas

decisões financeiras aumentam o valor de mercado do capital dos

proprietários.

Pode-se dizer que a administração financeira tem três objetivos básicos:

1º. Manter a empresa em permanente situação de liquidez, como condição

básica ao desenvolvimento de suas atividades.

Uma empresa apresenta boa liquidez quando seus ativos e passivos são

administrados convenientemente.

2º. Com base em estudos de viabilidade econômico e financeira e aos menores

custos, obter novos recursos para planos de expansão.

A empresa deve ser perpetuada e, para tanto, tem de realizar

investimentos em tecnologia, novos produtos, que poderão sacrificar a

rentabilidade atual em troca de maiores benefícios no futuro.

3º. Assegurar o equilíbrio necessário entre os objetivos de lucro e os de

liquidez financeira.

Quantificando os planos de expansão de acordo com as possibilidades

de obtenção de recursos, próprios ou de terceiros.

1.2 Funções Financeiras

16

A função financeira compreende um conjunto de atividades relacionadas

com a gestão dos recursos movimentados por todas as áreas da empresa.

Esta função, possui um papel muito importante no desenvolvimento de

todas as atividades operacionais, sendo responsável pela obtenção dos

recursos necessários e pela formulação de uma estratégia voltada para a

otimização da aplicação desses recursos, contribuindo significativamente para

o sucesso do empreendimento.

As funções do administrador financeiro na empresa podem ser avaliadas

em relação às demonstrações contábeis básicas da empresa. Suas atribuições

primordiais são:

Análise e planejamento financeiro:

Esta função realiza a análise dos resultados financeiros da empresa e traça o

planejamento necessário para realização de melhorias.

Avaliação da necessidade de aumento ou redução da capacidade

produtiva:

Esta função determina que tipo de financiamento adicional deve ser realizado.

Boa utilização de recursos financeiros:

Esta função analisa e negocia como será efetuada a captação de recursos

financeiros necessários, e como serão aplicados os recursos financeiros

disponíveis.

Crédito e cobrança:

Esta função faz uma análise sobre a concessão de crédito aos clientes e

administra o recebimento dos créditos concedidos.

Caixa:

Esta função efetua recebimentos e pagamentos, sempre com o controle do

saldo de caixa.

Contas a receber e a pagar:

Esta função controla as contas a receber relativas a vendas efetuadas a prazo

e contas a pagar relativas a compras efetuadas, impostos e despesas

operacionais.

17

São atividades sustentadas pelas decisões de natureza estratégica,

tática e operacional e importantes fontes de informações para elaboração de

análise e planejamento financeiro.

1.3 Responsabilidades da Administração Financeira

É de responsabilidade e competência da gestão racional dos recursos

financeiros a administração financeira da empresa, pois quando esses recursos

são escassos, cabe ao departamento financeiro tomar as decisões, a fim de

obter melhores benefícios no futuro.

A administração financeira preocupa-se com as tarefas do

administrador financeiro. Este administrador deve gerir ativamente os assuntos

financeiros de qualquer tipo de empresa mesmo a empresa que não vise fins

lucrativos.

Como o principal objetivo da Administração Financeira é sempre o de

maximizar a riqueza da empresa, cabe ao Administrador Financeiro três

atribuições básicas, que são:

a realização de análise e planejamento financeiro;

a tomada de decisões de investimentos;

a tomada de decisões de financiamento.

Com a maximização dos lucros a ideia é ter lucros cada vez maiores

em um curto prazo, este sentido o administrador pode tomar decisões de como

minimizar as despesas da seguinte forma:

não realizando manutenção adequada em máquinas e equipamentos;

substituindo mão de obra qualificada de salários altos;

substituindo matéria prima de qualidade.

Para entender a função da administração financeira é importante

conhecer as modalidades jurídicas de organização de empresa.

Firma Individual – É uma empresa de propriedade, com uma única pessoa.

18

Sociedade por cotas – É limitada, e cabe a um ou mais sócios gerais a

responsabilidade pela gestão da empresa.

Sociedade por ações – É regida pela Lei 6404/76 (lei da S.A). É uma

sociedade anônima com o capital dividido em ações.

A responsabilidade da administração financeira da empresa tem uma

relação com a teoria econômica, a contabilidade e as atividades básicas do

administrador, pois todos os setores da empresa interagem com o setor

financeiro.

A eficiência na captação e alocação de recursos de capital se torna

indispensável para uma empresa, pois a visualização como um todo é

essencial para o administrador financeiro gerir o capital.

Assim, a responsabilidade de fazer uso de modelos financeiros devem

ser utilizados com cuidado, pois a postura do gestor financeiro em relação ao

comportamento do mercado deve ser baseada em fatos concretos, as decisões

devem sempre buscar o equilíbrio entre o risco e o retorno do que será feito,

refletindo a realidade da empresa

CAPÍTULO II

TEORIAS E PRÁTICAS REFERENTES À ADMINISTRAÇÃO

FINANCEIRA

19

A evolução das teorias e práticas da administração financeira durante

décadas contribuiu para novos comportamentos dos gestores de grandes

empresas frente aos constantes e crescentes desafios. Essas teorias e

práticas são aplicadas com o apoio de controles que objetivam a disposição

das informações financeiras essenciais em forma de demonstrações

financeiras da empresa .

As organizações atuam hoje em um mercado de negócios que se

apresenta cada vez mais competitivo e exigente, devido ao mundo globalizado.

Assim, para haver crescimento perante o mercado, buscam melhor

desempenho em suas atividades dotado de eficiência e eficácia em sua gestão.

Segundo Gitman (2010), o campo da administração financeira está

intimamente relacionado com a economia, ou seja, o profissional dessa área

precisa entender “tudo” sobre economia, ficar atento aos processos

econômicos que variam dia a dia, e às mudanças de política econômica.

Também precisam saber usar as teorias econômicas como diretrizes para uma

operação eficiente da empresa. Exemplos disso são a análise da oferta e

demanda, estratégias de maximização de lucros e teoria dos preços. O

princípio econômico usado na administração financeira é o da análise marginal

custo-benefício, sendo o qual decisões financeiras devem ser tomadas e atos

tendem a ser praticados somente quando os benefícios adicionais superam os

custos adicionais (GITMAN 2010, pg. 9)

Uma boa gestão financeira compreende toda a organização, pois a

mesma deve trabalhar de forma conjunta e harmônica entre todos os setores,

gerando comunicação e informação de grande importância para as tomadas

de decisões, haja visto que o gestor financeiro deverá avaliar as informações

em conjunto com as informações externas à empresa, mercado, economia,

política, entre outras.

20

Essas informações auxiliam na melhor análise financeira da empresa

contribuindo para citar os índices que avaliam a situação financeira da

organização tais como:

índice de endividamento;

rentabilidade;

liquidez;

necessidade de capital de giro;

índices contábeis e financeiros, entre outros.

Para que uma organização realize a avaliação dos índices contábeis e

financeiros, um bom início é a implementação de um fluxo de caixa consistente

à realidade da organização que traga confiança e agilidade para as tomadas de

decisões dos gestores, sendo assim, as teorias e as práticas referentes à

política de administração das finanças caminham juntas ou possuem vidas

distintas.

2.1 Teorias Referentes à Política de Administração Financeira

As teorias referentes à administração de finanças nas empresas vem

evoluindo em bases conceituais, com coerência e estruturadas, permitindo

proteger a Administração Financeira.

Na avaliação das teorias financeiras verifica-se que as ciências exatas

usadas como ferramentas, com passar dos anos, aumentaram sua

complexidade.

Na comparação das teorias financeiras com a tecnologia também

mantém o mesmo movimento, desta forma pode-se concluir que o aumento da

complexidade das teorias foi impulsionado pelo desenvolvimento tecnológico

dos computadores.

21

Para Andrade (2002) o ritmo acentuado das mudanças, causado pelo

uso das tecnologias de informação nos vários segmentos da sociedade é um

fato quando diz:

As inovações tecnológicas contribuem para a redução do tempo e agilização do fluxo de informação, bem como facilitam a forma de acesso às informações, alterando a organização e reorganizando os postos de trabalho, impondo o desenvolvimento de novas capacidades ao trabalhador e modificando o seu comportamento quanto aos aspectos sociais do trabalho e às relações profissionais. (ANDRADE, 2002)

Sendo assim, a tecnologia pode ser considerada como um instrumento

gerador de mudanças conceituais nos mais variados segmentos corporativos

técnicos, empresarial e financeiro.

A busca de instrumentos mais precisos para análise dos movimentos

financeiros torna-se cada vez mais importante e independente da teoria

financeira, a tecnologia sempre esteve presente, como instrumento de trabalho,

porém não se descarta a necessidade de implementar métodos cada vez mais

complexos no uso de tecnologia cada vez mais avançada e de ponta.

Vale ressaltar que o avanço que vem sendo feito neste sentido,

permitindo maior proximidade entre a teoria financeira e a realidade do

mercado e das empresas, é considerável.

2.2 Práticas Referentes à Política de Administração Financeira

As práticas referentes à administração financeira de uma empresa é

uma tarefa que exige grande dedicação dos seus gestores.

A gestão financeira focada em resultados tem como principal objetivo

manter o negócio altamente rentável, aumentando os lucros por meio da

redução de custos ou do aumento das vendas.

22

Para se alcançar as metas com sucesso é fundamental que os gestores

conheçam bem o mercado financeiro e saibam como administrar as contas da

empresa.

As melhores práticas de administração financeira focadas em resultados

são:

Gerenciamento do fluxo de caixa

Um dos principais pilares da administração financeira é o fluxo de caixa,

isto é, o controle de todas as despesas e proventos da empresa. O principal

foco é manter o fluxo sempre positivo, para garantir que o negócio esteja

preparado para eventuais emergências, podendo contar com caixa disponível

para futuros investimentos.

Controle do estoque

Para controlar o estoque é necessário que todos os itens estejam

devidamente cadastrados. Após o registro de todos os produtos e

componentes, é necessário monitorar todas as movimentações no estoque de

entradas e saídas, garantindo que não falte nenhum item.

Avaliação e eliminação de gargalos

Essa expressão “gargalo” é conhecida pelos gestores e refere-se a

qualquer problema que possa interferir no desempenho do negócio. São

barreiras e obstáculos prejudiciais à empresa que podem surgir em qualquer

etapa produtiva ou processo administrativo, alterando os resultados esperados

e até mesmo os lucros da empresa.

Uso de um software de gestão

É fundamental que a empresa utilize um software de gerenciamento

financeiro. Isso dará segurança aos gestores nas informações, garantindo a

confiabilidade dos dados, evitando qualquer erro e potencializando os ganhos

da empresa.

Segundo Rosa (2013), uma administração financeira correta permite que

se visualize a atual situação da empresa. Registros adequados permitem

análises e colaboram com o planejamento para otimizar resultados.

23

As principais ferramentas e métodos da administração financeira

destacadas pelo autor são:

análise e planejamento financeiro,

a boa utilização dos recursos financeiros,

análise de crédito e administração da cobrança,

controle do saldo de caixa

controle das contas a receber e a pagar.

Logo, a utilização das teorias e práticas da administração financeira são

ferramentas que integram o planejamento financeiro da organização, visando

atingir objetivos.

24

CAPÍTULO III

A IMPORTÂNCIA DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

A importância da administração financeira depende do tamanho da

empresa. Em pequenas empresas o responsável pelas finanças da empresa é

o departamento de contabilidade, já em empresas de médio e grande porte o

controle financeiro é realizado pelo próprio departamento financeiro da

empresa.

Uma boa administração financeira deve prever a melhor margem de

lucratividade, equilibrando os gastos e avaliando o saldo atual de contas a

pagar e a receber, ou seja, se houver um controle financeiro eficaz, é possível

identificar possíveis falhas e despesas desnecessárias, além de alternativas de

lucro a partir do remanejamento de aplicações.

Gitman (2004) ressalta essa importância sobre a avaliação financeira

quando diz que

"A análise por meio de índices financeiros é usada para comparar o desempenho e a situação de uma empresa com outras empresas, ou consigo mesma ao longo do tempo".(GITMAN,2004.p.2-11)

O conhecimento de finanças se tornou essencial para as pessoas

engajadas na prática de conduzir os negócios.

A administração financeira pode impulsionar ou quebrar um negócio,

entretanto, informações financeiras relevantes, ajudam na avaliação dos

investimentos do capital de giro para comprar materiais em estoque pois, um

bom planejamento e controle financeiro possibilita avaliar o desempenho da

empresa, ou seja, a administração financeira vai direcionar o planejamento,

para empréstimos, fluxo de caixa, investimentos e implantação de metas.

25

Uma correta administração financeira permite que se visualize a atual

situação da empresa. Registros adequados permitem análises e colaboram

com o planejamento financeiro para obter bons resultados.

3.1 O Planejamento Financeiro

O planejamento financeiro é uma ferramenta de gestão que serve para

projetar receitas e despesas, prever investimentos, indicar a situação financeira

da empresa e auxiliar na tomada de decisão sobre novos gastos ou eventuais

cortes de custos.

Essas ferramentas oferecem uma estrutura para coordenar as diversas

atividades da empresa e atuam como mecanismo de controle estabelecendo

um padrão de desempenho contra o qual é possível avaliar os eventos reais.

O planejamento é a função administrativa que determina quais são os

objetivos que devem ser atingidos e como se deve fazer para atingi-los da

melhor maneira possível antecipadamente. Por ser exatamente aquela que

serve de base para as demais funções, o planejamento figura como a primeira

função administrativa.

Chiavenato (1999) elucida que as empresas não trabalham na base da

improvisação. O planejamento auxilia também na implantação de projetos que

exijam análises com antecedência de todas as variáveis a serem analisadas e

a situação de incerteza.

De acordo com Gitman (1997) os planos financeiros e orçamentos

fornecem roteiros para atingir os objetivos da empresa.

Teló (2001) conceitua que o planejamento financeiro estabelece como

os objetivos financeiros podem ser alcançados; portanto, é um plano para o

futuro.

26

O planejamento financeiro fornece roteiros para dirigir, coordenar e

controlar as ações da empresa na consecução de seus objetivos.

Segundo Weston (2000, p.342), “O planejamento financeiro envolve a

realização de projeções de vendas, renda e ativos baseados em estratégias

alternativas de produção e de marketing, seguidas pela decisão de como

atender às necessidades financeiras previstas”.

As metas e as projeções para se alcançar um planejamento financeiro

eficaz na empresa, segundo alguns autores, devem seguir os seguintes

passos:

1º. Análise da situação – Antes de planejar financeiramente faça um

diagnóstico completo de sua empresa e de seu plano de negócios, levando em

consideração fatores, como o último balanço patrimonial, os produtos ou

serviços oferecidos aos clientes, o potencial de mercado e a concorrência.

Para montar um planejamento financeiro, deve-se fazer uma estimativa real do

objetivo do trabalho. Todas as informações devem ser analisadas e,

principalmente, correlacionadas.

2º. Traçar metas – Estabelecer metas realistas e alcançáveis, para que o

negócio continue a crescer e para que seu gestor esteja sempre ciente da

situação financeira da empresa. Para realização do planejamento, devem ser

consideradas estimativas para os seguintes pontos:

Receitas totais;

Receitas para cada produto ou serviço;

Custos fixos e variáveis;

Novos investimentos;

Tributos e taxas.

3º. Colocar no papel – Ao traçar metas e projeções, é hora de formalizar o

planejamento financeiro, colocando-o de forma estruturada em ferramentas de

27

gestão ou planilhas. É fundamental que ele seja bem elaborado pois são

informações que devem ser vistas e revistas periodicamente.

4º. Pensar em diferentes cenários – Todo empreendedor sabe que, na

prática, os resultados podem sair diferentes do que foi planejado,

especialmente em momentos de tanta instabilidade, por esse motivo seu

planejamento deve considerar pelo menos três conceitos distintos: um

pessimista, um realista e um otimista.

5º. Mão na massa – A partir do planejamento financeiro, começar as

operações. Seguir o planejamento financeiro, para manter a saúde das

finanças da empresa evita riscos no fluxo de caixa.

É fundamental que essas metas e projeções do planejamento financeiro

sejam bem elaboradas, pois são informações que devem ser vistas e revistas

com periodicidade.

De acordo com Lemes (2002)

“O planejamento financeiro direciona a empresa e estabelece o

modo pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcançados.

Um plano financeiro é, portanto, uma declaração do que deve

ser feito no futuro. Em sua maioria, as decisões numa empresa

demoram bastante para serem implantadas. Numa situação de

incerteza, isso exige que as decisões sejam analisadas com

grande antecedência.” (LEMES, 2002, p.243)

O planejamento financeiro começa com uma análise detalhada da

realidade do negócio e isso envolve não somente as variáveis financeiras

(receitas, despesas e custos), mas também o que está relacionado ao seu

modelo de negócio, isto é, quais são seus diferenciais, as maiores dificuldades,

principais concorrentes, entre outros.

28

3.1.1 Riscos Inerentes às Decisões Financeiras

Segundo o Dicionário Financeiro (2018) os riscos financeiros têm

relação com as operações financeiras de uma organização. Eles incluem os

riscos provocados por uma má administração dos fluxos de caixa e os riscos

ligados a retornos abaixo do esperado nas transações financeiras e nos

investimentos, e a análise de riscos financeiros consiste na avaliação das

incertezas relacionadas às operações financeiras de uma empresa, que

incluem da gestão do fluxo de caixa até a alocação de recursos em

investimentos.

Entre as possíveis causas desses riscos estão:

Administração financeira inadequada;

Endividamento elevado;

Exposição a variações de câmbio ou de taxas de juros;

Operações de mercado ou investimentos com alto grau de incerteza

sobre seus retornos;

Baixa qualidade das informações que pautam a tomada de decisão.

O risco financeiro pode ser dividido em

risco de mercado – são os riscos provocados por possíveis oscilações

em preços e cotações.

risco de crédito – são os riscos provocados por possíveis oscilações em

preços e cotações.

risco de liquidez – o risco de liquidez corresponde à possibilidade de a

empresa não conseguir arcar com os seus compromissos.

risco operacional – corresponde o caso dos defeitos em equipamentos,

do uso de sistemas de informática obsoletos e da baixa qualificação de

funcionários.

Vale ressaltar que o objetivo da análise de riscos financeiros é auxiliar

na tomada de decisões pelo gestor da empresa no sentido de evitar riscos ou

criar planos para minimizar seu impacto sobre as contas da empresa.

29

3.2 Elementos Fundamentais nas Estratégias de Administração Financeira

no Contexto Atual

A administração financeira não acompanha o crescimento da empresa

quando os gestores não têm conhecimentos necessários nesta área de gestão,

pois a gestão financeira é um conjunto de elementos ações e procedimentos

administrativos fundamentais nas estratégias que envolvem o planejamento, a

análise e o controle das atividades financeiras da empresa.

Dentre os elementos fundamentais nas estratégias da administração

financeira que a empresa deve usar em relação às finanças nos dias atuais

estão:

Organizar os registros e conferir se todos os documentos estão sendo

devidamente controlados.

Acompanhar as contas a pagar e a receber, montando um fluxo de

pagamentos e recebimentos.

Controlar o movimento de caixa e os controles bancários.

Classificar custos e despesas em fixos e variáveis.

Definir a retirada dos sócios.

Fazer previsão de vendas e de fluxo de caixa.

Acompanhar a evolução do patrimônio da empresa, conhecer

lucratividade e rentabilidade.

A administração Financeira é a responsável pela busca de ações e

procedimentos administrativos envolvendo o planejamento, a análise e o

controle de todas as ações financeiras da empresa.

Entretanto, de acordo com Ramos (2009) a falta de uma administração

financeira eficiente e adequada pode causar inúmeros problemas, tais como:

Não ter as informações corretas sobre saldo do caixa, valor dos

estoques das mercadorias, valor das contas a receber e das contas a

30

pagar, volume das despesas fixas e financeiras. Isso ocorre porque não

é feito o registro adequado das transações realizadas;

Não saber se a empresa está tendo lucro ou prejuízo em suas atividades

operacionais, porque não é elaborado o demonstrativo de resultados;

Não calcular corretamente o preço de venda, porque não são

conhecidos seus custos e despesas;

Não conhecer corretamente o volume e a origem dos recebimentos, bem

como o volume e o destino dos pagamentos, porque não é elaborado

um fluxo de caixa, um controle do movimento diário do caixa;

Não saber o valor patrimonial da empresa, porque não é elaborado o

balanço patrimonial;

Não saber quanto os sócios retiram de pró-labore, porque não é

estabelecido um valor fixo para a remuneração dos sócios;

Não saber administrar corretamente o capital de giro da empresa,

porque o ciclo financeiro de suas operações não é conhecido;

Não fazer análise e planejamento financeiro da empresa, porque não

existe um sistema de informações gerenciais (fluxo de caixa,

demonstrativo de resultados e balanço patrimonial).

Diante disso, conclui-se que a importância da administração Financeira

está diretamente ligada às responsabilidades da empresa, sendo ela a

responsável pela análise financeira da empresa, fornecendo as estratégias

para tornar as decisões de investimento flexíveis e corretas no momento que

for mais apropriado e vantajoso para a empresa.

31

CONCLUSÃO

Nos dias atuais a Administração Financeira pode definir o sucesso e a

competitividade de uma organização em relação às existentes no mercado,

tornando a empresa mais eficiente e estável e garantindo sua sobrevivência

mesmo em tempos de inovações tecnológicas e consideráveis mudanças.

Visando facilitar o aprendizado da importância da administração

financeira nas empresas o presente estudo buscou conceitos importantes da

área de administração financeira que foram de suma importância para o

entendimento desta ferramenta diante da moderna e estável política econômica

consolidada em meio a crises econômicas.

Com a globalização as organizações puderam aproveitar recursos

materiais e humanos mais competitivos existentes em outros países e dessa

forma reduzir custos e despesas. A utilização de tecnologias da informação

também vem contribuindo com as organizações para otimizarem seus

processos financeiros, permitindo o emprego valioso de seus recursos. Assim,

o mercado foi se tronando mais competitivo, ao ponto de possibilitar que as

organizações em geral sejam mais eficientes e com isso tenham chances

equivalentes.

A sobrevivência de qualquer empresa ou organização depende de uma

boa e equilibrada Administração Financeira considerando que as finanças e a

gestão das finanças de qualquer organização, depende de profissionais,

capacitados e comprometidos com a missão de ampla visão de lucros e

resultados, demonstrações e fluxos do capital de giro, dentre outros.

Cabe ao administrador financeiro, através de bom desempenho de suas

funções e a saudação de suas obrigações, levar em conta as informações

recebidas e retirar somente as necessárias para a maximização de seus lucros

e recursos.

32

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