TEXTO TEXTO · TEXTO TEXTO 2017 2016 Captações externas atingem US$ 16,6 bilhões em 2017...

Mercado de Capitais | Relatório

2017 2016

R$ milhões R$ milhões R$ milhões Nº R$ milhões Nº

Renda Variável (Ações) 1.730 ‐ 13.133 11 3.490 4

Emissão Primária 1.730 ‐ 11.085 7 3.490 4

IPOs ‐ ‐ 2.046 3 ‐ ‐

Follow‐ons 1.730 ‐ 9.039 4 3.490 4

Dist. Secundária ‐ ‐ 2.048 4 ‐ ‐

IPOs ‐ ‐ 1.498 3 ‐ ‐

Follow‐ons ‐ ‐ 550 1 ‐ ‐

Renda Fixa 4.588 9.150 29.303 155 46.943 177

Debêntures* 2.450 3.290 18.786 60 14.040 65

Debêntures Leasing ‐ ‐ ‐ ‐ 20.000 1

FIDCs 291 293 1.491 19 1.622 33

Notas Promissórias 540 520 3.151 25 2.171 26

CRIs 127 4.473 1.072 32 5.824 41

CRAs 1.180 575 4.803 19 3.285 11

TOTAL DE OPERAÇÕES 6.318 9.150 42.436 163*** 50.434 181***

2017 2016

US$ milhões US$ milhões US$ milhões Nº US$ milhões Nº

Renda Variável (ADRs + CB) ‐ ‐ 987 2 ‐ ‐

Renda Fixa 5.700 6.750 15.650 13 8.250 2

Bônus + MTNs 5.700 6.750 15.650 13 8.250 2

CPs ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Securitização ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

TOTAL OPERAÇÕES 5.700 6.750 16.637 15 8.250 2

Data: 31/05/2017 Fonte: ANBIMA

1 ‐ Mercado de Capitais não inclui: Cert. Audiovisuais, TICs, Quotas de FIP/FIC‐FIP, Funcine e Fundo Imobiliário

* Emitidas por empresas que não de Leasing

** Valores estimados para Abril de 2017

*** Total de oferta por emissor

1

Data: 31/05/2017 Fonte: CVM

Jan a Mai

2017 2016

Mercado de Capitais ‐ Externo**

Ofertas

Em Mai

Ano XIII ‐ N° 133 ‐ Junho/2017

Mercado de Capitais¹ ‐ Doméstico*

Ofertas

Em Mai Jan a Mai

TEXTO TEXTO

2017 2016

Captações externas atingem US$ 16,6 bilhões em 2017

Destaque do MêsEm 2017, até maio, o CRA foi o único instrumentode securitização que apresentou crescimento emrelação ao mesmo período de 2016, de 46,2%. Namesma base de comparação, as captações comFIDCs recuaram 8,1% e com CRIs, 81,6%. Ovolume de CRAs já chega a R$ 4,8 bilhões no ano,com uma participação crescente das operaçõesdistribuídas pela ICVM 400, ou seja, direcionadasao público em geral. Embora o peso dasoperações distribuídas com esforços amplossempre tenha sido relevante para oinstrumento, nos primeiros cinco meses do anoo percentual de participação é de 94,8%. Valeressaltar que a minuta de normativo que passaráa regular as ofertas públicas desse instrumentoencontra‐se atualmente em Audiência Públicapor parte da CVM.

Em maio, as companhias brasileiras emitiram US$5,7 bilhões em bônus internacionais. Asoperações do período tiveram prazo médio de11,8 anos, com destaque para a tranche daPetrobras, de US$ 1 bilhão, com vencimento em27,2 anos. Enquanto em 2016, nos primeiroscinco meses, apenas duas ofertas haviam sidorealizadas, com volume de US$ 8,25 bilhões, em2017 já são 15 operações, com alta de 101,7% novolume captado. Além disso, também houveaumento do número de empresas e de setoresque acessaram o mercado externo: em 2017 jáforam treze empresas de nove setores deatividade versus dez empresas e sete setores emtodo o ano passado.

No mercado doméstico, diante da piora docenário político, as ofertas alcançaram R$ 6,3bilhões em maio, e ficaram abaixo dos montantes

apurados em abril (‐34,1%) e no mesmo mês doano passado (‐31%), interrompendo a trajetóriade crescimento observada nos últimos meses. Asdebêntures mantiveram‐se como o principalinstrumento de captação, com 38,8% do total,seguidas pela operação de follow‐on de ações daBR Malls, que respondeu por 27,4% do volumeofertado no período, e dos CRAs, comparticipação de 18,7%.

No acumulado do ano, contudo, o desempenhocontinua favorável, com alta de 39,4% no volumedas operações, se desconsiderada a única emissãode debênture de leasing de 2016, de R$ 20bilhões. Os destaques são as ações, com volume3,8 vezes maior do que o observado de janeiro amaio do ano passado, e as ofertas de CRAs, comalta de 46,2% no mesmo período de comparação.


jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17

Debêntures 6.840 7.939 1.827 6.518 7.244 7.051 8.337 6.452 1.135 4.291 4.457 2.450

Debêntures Leasing ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº

2.450 7 3.290 13 18.786 60 14.040 65 59.795 173

‐ ‐ ‐ ‐ 732 2 ‐ ‐ 1.853 4

2.450 7 3.290 13 18.054 58 14.040 65 57.943 169

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 20.000 1 20.000 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 20.000 1 20.000 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

2.450 7 3.290 13 18.786 60 34.040 66 79.795 174

‐ ‐ ‐ ‐ 732 2 20.000 1 21.853 5

2.450 7 3.290 13 18.054 58 14.040 65 57.943 169

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Fontes: CVM e ANBIMA

2

Debêntures

Registradas

Esforços Restritos

Dispensadas

Debêntures Leasing

Dispensadas

Registradas

Esforços Restritos

Dispensadas

Total

Registradas

Esforços Restritos

EMISSÕES DOMÉSTICAS ‐ Com Leasing

Em Mai Jan a Mai2016

2017 2016 2017 2016

Ofertas de Debêntures ‐ Volume (R$ milhões)

Tipos de Oferta de Debêntures (R$ milhões/Número)

38,6%50,1%

43,8% 44,3%51,0%

44,6% 44,3%

8,4%

19,5%

12,4% 11,8%7,9%

14,9%15,0%

12,6%

13,2% 18,4% 10,6% 6,8%

7,4%

0,1%

0,1%

0,7%1,3%

3,6% 9,8%

11,3%

10,2%

5,8%

9,9%9,5%

7,8%13,1%

2,5%

13,2%

3,9%

5,1%5,6%

4,6%

2,8%

3,6%

10,8%6,7%

4,5%

8,9%14,0% 4,5%

26,1%

3,7% 1,3%10,4%

0,2% 0,5% 3,5% 4,8%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Composição das Ofertas por Instrumento ‐ Volume

Debêntures Debêntures Leasing Notas Promissórias CRAs CRIs FIDCs Ações ‐ Emissão Primária Ações ‐ Distribuição Secundária

50.716

89.996 70.473 75.259

64.522 59.795

18.786

11.000

35.000

20.000 20.000

10.000 20.000 T = 61.716

T = 124.996

T = 90.473 T = 95.259

T = 74.522 T = 79.795

T = 18.786

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total de Debêntures

Debêntures Debêntures Leasing

50.716

89.996 70.473 75.259 64.522 59.795

18.786

11.000

35.000

20.000 20.000

10.000 20.000

50.690

40.360

46.381 59.331

33.700 43.682

10.517

T = 112.407

T = 165.357

T = 136.854

T = 154.591

T = 108.222

T = 123.478

T = 29.303

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total de Ofertas Renda Fixa

Debêntures Debêntures Leasing Outros (Notas, FIDCs, CRIs e CRAs)

112.407

165.357 136.854

154.591

108.222 123.478

29.303

18.982

14.300

23.895 15.410

18.334 10.733

13.133

T = 131.389

T = 179.656

T = 160.750 T = 170.001

T = 126.556 T = 134.211

T = 42.436

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total de Ofertas RF Total e RV (R$ Milhões)

Renda Fixa c/ Leasing (Total) Renda Variável (Total)

Fontes: CVM e ANBIMA.


TOTAL 10.312 13.746 4.056 9.382 10.850 10.285 25.146 12.830 5.827 7.875 9.586 6.318


(*) Emitidas por empresas que não de Leasing

3

Renda Variável

Renda Fixa 4.588 7.565 10.084 7.647 4.056 10.980 10.312

766 1.735 ‐ 2.766 ‐

23.170 10.285

1.383 3.928 4.071 1.975 ‐ 1.730 2.021

6.492 1.899 8.759

EMISSÕES DOMÉSTICAS ‐ Sem Leasing *

set/16 out/16

Evolução das Ofertas ‐ Últimos 12 meses (R$ milhões)

Mercados jan/17 mai/17jul/16 ago/16jun/16

Ofertas Renda Fixa* e Renda Variável (R$ milhões)

abr/17dez/16nov/16 fev/17 mar/17

38,4%

56,9%51,3%

45,4% 45,7% 46,1% 44,3%

14,6%

20,6%

12,7%16,2%

10,2% 7,2% 7,5%

0,3%

0,1%

0,6% 0,5%

0,9% 10,8% 11,3%11,3%

4,8%

2,0% 9,8%9,8%

19,1%

2,5%11,3%

4,4%

2,7%3,3%

4,8%

5,3%

3,5%

19,1%9,4%

8,9%

24,8% 28,6%

11,5%

26,1%

5,1% 3,8%

21,8%

4,8%

jan‐mai 2011 jan‐mai 2012 jan‐mai 2013 jan‐mai 2014 jan‐mai 2015 jan‐mai 2016 jan‐mai 2017

Composição das Ofertas por Instrumento ‐ Volume

Debêntures Notas Promissórias CRAs CRIs FIDCs Ações ‐ Emissão Primária Ações ‐ Distribuição Secundária


101.407

130.357 116.854

134.591

98.222 103.478

29.303

18.982

14.300 23.895

15.410

18.334 10.733

13.133

T = 120.389

T = 144.656 T = 140.750 T = 150.001

T = 116.556 T = 114.211

T = 42.436

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ano

Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total)

39.384 43.617

39.035 45.374

40.198

26.943 29.303

12.554 6.598 17.290

14.992

16.107

3.490

13.133

T = 51.937 T = 50.215

T = 56.325

T = 60.366

T = 56.306

T = 30.434

T = 42.436


Período


9.216

6.871 8.000

8.782

7.492

9.150

4.588

731

1.730

T = 9.947

T = 6.871

T = 8.000

T = 8.782

T = 7.492

T = 9.150

T = 6.318

mai/11 mai/12 mai/13 mai/14 mai/15 mai/16 mai/17

Mês





Emissão/Distribuição jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17

Emissão Primária ‐ 1.536 ‐ 444 279 ‐ 258 4.071 3.128 833 1.323 1.730

IPOs ‐ ‐ ‐ ‐ 279 ‐ ‐ ‐ 723 ‐ 1.323 ‐

Follow‐ons ‐ 1.536 ‐ 444 ‐ ‐ 258 4.071 2.405 833 ‐ 1.730

Dist. Secundária ‐ 1.230 ‐ 1.291 487 ‐ 1.718 ‐ 800 550 698 ‐

IPOs ‐ ‐ ‐ ‐ 487 ‐ ‐ ‐ 800 ‐ 698 ‐

Follow‐ons ‐ 1.230 ‐ 1.291 ‐ ‐ 1.718 ‐ ‐ 550 ‐ ‐

Fontes: CVM e ANBIMA Fonte: ANBIMA

4

MERCADO DE RENDA VARIÁVEL

Ofertas de Ações ‐ Volume (R$ milhões)

7

3

6

3

6

2

4

1 1

4

5

T = 13

T = 5

T = 10

T = 1 T = 1

T = 4

T = 8

jan‐mai2011

jan‐mai2012

jan‐mai2013

jan‐mai2014

jan‐mai2015

jan‐mai2016

jan‐mai2017

Número ‐ Período

IPOs Follow‐ons

11

3

10

1 2 1 3

12

10

8

1

4 9 5

T = 23

T = 13

T = 18

T = 2

T = 6

T = 10

T = 8

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Número ‐ Ano

IPOs Follow‐ons

5.027 4.396

14.853

3.544

7.526

2.202

2.437

14.992 16.107

3.490

9.589

T = 12.554

T = 6.598

T = 17.290

T = 14.992

T = 16.107

T = 3.490

T = 13.133


Volume (R$ milhões) ‐ Período

IPOs Follow‐ons

7.466 4.396

17.655

418 873 766 3.544

11.516

9.904

6.240

14.992 17.461

9.967

9.589

T = 18.982

T = 14.300

T = 23.895

T = 15.410

T = 18.334

T = 10.733 T = 13.133

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Volume (R$ milhões) ‐ Ano

IPOs Follow‐ons

Ofertas de Renda Variável

13,2%

6,7%

15,4%

23,2%

6,3%

4,2%

31,0%

Adm Shopping Centers

Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos

Aviação e Aeronáutica

Comércio Varejista

Energia Elétrica

Financeiro

Transporte e Logística

Por Volume

12,5%

12,5%

12,5%

25,0%

12,5%

12,5%

12,5%

Adm Shopping Centers

Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos


Comércio Varejista

Energia Elétrica

Financeiro


Por Número

Setorial ‐ AçõesJan a Mai/2017


Novo Mercado 12.562 19 7.409 10 18.844 12 418 1 1.057 3 5.440 5 7.324 4 Nível 2 852 2 1.755 1 4.986 4 - - - - 4.802 3 2.854 2 Nível 1 5.569 2 1.479 1 - - 14.992 1 900 1 300 1 2.405 1 Tradicional - - 3.656 1 3 1 - - 16.107 1 190 1 550 1 BDR - - - - - - - - - - - - - - Bovespa Mais - - - - 62 1 - - - - - - - - Total 18.982 23 14.300 13 23.895 18 15.410 2 18.064 5 10.733 10 13.133 8 Fonte: ANBIMA

** Dados baseados nas informações enviadas pelas instituições

5

Nº R$ milhõesNº NºR$ milhões Nº R$ milhões

MERCADO DE RENDA VARIÁVEL

NºR$ milhões

2011 2012 2013 2014 2015

Níveis de Governança na Data do Registro2016

R$ milhões Nº

2017

R$ milhõesNºR$ milhões

Perfil dos Investidores nas Ofertas Brasileiras*

Volume

Destinação de RecursosEmissões Primárias de Ações**

14,5%

15,1%

58,0%

12,4%

Jan a Mai/2017

14,8%

78,8%

6,4%

Jan a Mai/2016

0,3%

64,0%83,1%

16,9%

35,7%

2016

Estados Unidos

Europa

Outros**

Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest Estrangeiros

Fonte: ANBIMA* Volume das ofertas encerradas até Abril de 2017. **Outros: 2017 ‐ África 0,1%; América Latina 1,6%; Ásia 1,2%; Demais Países da América 0,6%

Redução de Passivo Investimento em TI e Logística

Capital de Giro Aquisição de Ativos / Atividades Operac.

Aquisição de Participação Acionária Investimento em Infraestrutura

3,2%

39,2%

71,7%

24,8%

3,5%

57,6%

2017


Renda Fixa jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17

Debêntures 6.840 7.939 1.827 6.518 7.244 7.051 8.337 6.452 1.135 4.291 4.457 2.450

Notas Promissórias 1.255 870 505 391 329 1.350 2.259 1.155 335 638 483 540

FIDCs 237 638 656 188 338 66 59 1.071 99 2 28 291

CRIs 319 718 631 501 941 543 8.171 79 241 331 294 127

CRAs 1.662 815 436 50 1.233 1.275 4.344 2 90 1.230 2.302 1.180

Total 10.312 10.980 4.056 7.647 10.084 10.285 23.170 8.759 1.899 6.492 7.565 4.588

Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº2.450 7 3.290 13 18.786 60 14.040 65 59.795 173

‐ ‐ ‐ ‐ 732 2 ‐ ‐ 1.853 4

2.450 7 3.290 13 18.054 58 14.040 65 57.943 169

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

540 3 520 7 3.151 25 2.171 26 9.130 68

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

540 3 520 7 3.151 25 2.171 26 9.130 68

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

291 3 293 5 1.491 19 1.622 33 3.803 106

291 1 90 1 999 3 331 5 901 7

0 2 0 1 373 10 180 12 1.389 41

‐ ‐ 202 3 119 6 1.111 16 1.513 58

1.180 5 575 2 4.803 19 3.285 11 13.101 53

1.173 3 575 2 4.552 11 2.837 7 9.364 24

7 2 ‐ ‐ 251 8 448 4 3.737 29

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

127 5 4.473 13 1.072 32 5.824 41 17.649 130

‐ ‐ 184 1 180 1 278 8 1.892 20

127 5 4.289 12 892 31 5.546 33 15.756 110

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

4.588 23 9.150 40 29.303 155 26.943 176 103.478 530

1.464 4 849 4 6.463 17 3.446 20 14.010 55

3.124 19 8.099 33 22.721 132 22.386 140 87.954 417

‐ ‐ 202 3 119 6 1.111 16 1.513 58 Fontes: CVM e ANBIMA

6

183

23

155

155

176

210

250

214

209

40

61

53

40

44

530

720

667

568

529

534

Registradas

Total

Registradas

Esforços Restritos

Esforços Restritos

Dispensadas

Notas Promissórias

CRAs

Registradas

Esforços Restritos

Dispensadas

2016

Ofertas de Renda Fixa ‐ Volume (R$ milhões)

Em Mai Jan a Mai2017 2016 2017

Tipos de Oferta (R$ milhões/Número)

2016Renda Fixa

35

MERCADO DE RENDA FIXA ‐ Sem Leasing *

CRIs

Registradas

Esforços Restritos

Debêntures

FIDCs

Registradas

Esforços Restritos

Dispensadas

Dispensadas

Dispensadas

Registradas

Esforços Restritos

Dispensadas

Renda Fixa Total

101.407

130.357

116.854

134.591

98.222

103.478

29.303

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

No AnoVolume (R$ milhões) Número

39.384

43.617

39.035

45.374

40.198

26.943

29.303

jan‐mai2011

jan‐mai2012

jan‐mai2013

jan‐mai2014

jan‐mai2015

jan‐mai2016

jan‐mai2017

No Acumulado AnoNúmeroVolume (R$ milhões)

9.216

6.871

8.000

8.782

7.492

9.150

4.588

mai/11

mai/12

mai/13

mai/14

mai/15

mai/16

mai/17

No MêsVolume (R$ milhões) Número

13,8% 17,7% 14,5%5,7%

17,8% 13,5%22,1%

0,5% 0,1%0,2%

0,7%

0,1%1,5%

0,4%

85,7% 82,2% 85,3%93,6%

82,1% 85,0%77,5%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ofertas de Renda Fixa por Modalidade de Distribuição Participação por Volume

ICVM 400 RF ‐ Dispensadas ICVM 476Fonte: CVM e ANBIMA

(*) Emitidas por empresas que não de Leasing



(*) Emi das por empresas que não de Leasing

7

MERCADO DE RENDA FIXA

50,7

17,5 19,6 13,4

0,2

90,0

7,0

22,7

10,4

0,3

70,5

8,2

21,1 15,9

1,2

75,3

9,7

31,2

16,3

2,1

64,5

5,8 13,4

9,9 4,5

59,8

3,8 9,1

17,6 13,1

18,8

1,5 3,2 1,1 4,8

Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs

Por ano

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

19,9

5,9 7,6

5,9

0,2

28,6

2,2

10,4

2,4

0,04

28,9

1,5

7,1

1,1 0,3

27,4

2,0

9,8

5,9

0,3

25,7

2,7 5,7 5,5

0,5

14,0

1,6 2,2

5,8 3,3

18,8

1,5 3,2

1,1

4,8


Por período


7,4

0,04

0,8 0,9

‐

3,1

0,04

3,3

0,4 ‐

5,1

0,6

2,0

0,3 ‐

6,4

1,0 1,0 0,4

‐

3,9

0,6 0,7

2,2

0,04

3,3

0,3 0,5

4,5

0,6

2,5

0,3 0,5 0,1

1,2


Por mês

mai/11 mai/12 mai/13 mai/14 mai/15 mai/16 mai/17

167

82 94

181

5

248

73

112 126

9

279

56

172 145

15

291

71

177 156

25

204

60

99

150

21

173

106

68

130

53 60

19 25 32 19


58

21

38

63

3

85

26

43 53

2

93

14

51 50

6

101

23

77

41

8

78

24

39

63

6

65

33 26

41

11

60

19 25

32

19


17

4

11 12

‐

11

6

10 8

‐

21

1

8 10

‐

27

6

11 9

‐

13

5

13

28

2

13

5 7

13

2

7

3 3 5 5


Valores Mobiliários

Volume (R$ bilhões)* Número*

, Mercado de Capitais | Relatório

Fonte: ANBIMA

PTAX IGP‐M TJLP Pré‐fixada TR OUTROS

2017 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2016 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2015 0,3% 0,0% 0,4% 1,5% 0,4% 1,6%

2014 0,4% 0,0% 0,0% 10,0% 0,8% 0,0%

2013 1,1% 0,0% 0,1% 2,7% 0,0% 0,0%

2012 0,0% 0,1% 0,1% 3,8% 0,1% 0,3%

2011 0,8% 0,8% 0,0% 0,0% 1,1% 0,5%

8

Mercado de Renda Fixa ‐ Debêntures Sem Leasing *

5,2

6,1

5,95,4

4,7

4,4

4,7

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Prazos Médios ‐ 1ª Repactuação

5,0% 3,1% 3,2%

31,8% 32,0%

55,3%

63,2% 64,9%

41,5%

2015 2016 jan‐abr/2017

Distribuição das Ofertas por Detentor Volume (R$ milhões)**

Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta

0,8% 1,7% 1,5%25,1%

31,6%

55,2%

74,1% 66,7%

43,3%

2015 2016 jan‐abr/2017

ICVM/476

25,4% 24,8% 28,9%38,0%

49,6%57,3%

47,8%

52,2%44,5% 42,1%

39,2%

34,0%29,3%

31,9%

16,5%17,8% 16,7% 10,3%

7,6% 4,8%10,2%

5,9%12,9% 12,3% 12,5% 8,8% 8,6% 10,1%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Perfil dos Prazos (1ª Repactuação)Participação por Número

Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos 10 anos ou mais

Debêntures 64,1%

RF ‐ Outros (NPs+FIDCs+CRIs+CRAs)35,9%

Participação de DebênturesVolume ‐ Jan a Mai/17

Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476)

IndexadoresParticipação por Volume

Composição das Ofertas ICVM 476 por Tipo de Empresa Emissora **

Abr/17

Empresas Abertas61,7%

Empresas Fechadas38,3%

Montante

Empresas Abertas30,8%

Empresas Fechadas69,2%

Número

38,2%

26,2%

19,8%

35,8%

40,8%

56,9%

66,8%

53,4%

52,3%

61,6%

45,0%

43,2%

33,2%

22,2%

5,2%

17,1%

14,7%

8,0%

11,8%

9,8%

11,0%

3,2%

4,4%

3,9%

11,2%

4,2%

0,1%

11

12

13

14

15

16

17

Evolução Indicadores % por Volume

% do DI DI + Spread IPCA OUTROS

Fonte: ANBIMA.* Emitidas por empresas que não de Leasing; ** Volume das ofertas encerradas até Abril de 2017

Fonte: ANBIMA

Fonte: ANBIMA

Fonte: ANBIMA

Fonte: ANBIMA


Setores Volume (R$ mil) %T Nº %T

Agronegócios 190.000,00 1,0 1 1,7

Assist. Médica/Prod 590.000,00 3,1 3 5,0

Comércio Varejista 2.820.000,00 15,0 5 8,3

Construção Civil 837.000,00 4,5 2 3,3

Flutuante ‐ ‐ Empr. e Part. 1.600.000,00 8,5 1 1,7

Flutuante com garantia Adicional ‐ ‐ Energia Elétrica 5.593.561,00 29,8 23 38,3

Real e Flutuante ‐ ‐ Financeiro 1.330.000,00 7,1 3 5,0

Real com garantia adicional 11,6 18,7 Outros 700.000,00 3,7 2 3,3

Subordinada com garantia adicional 0,5 1,2 Saneamento 205.000,00 1,1 5 8,3

TI e Telecomunicações 3.405.000,00 18,1 7 11,7

Transporte e Logística 1.515.092,00 8,1 8 13,3

TOTAL 18.785.653,00 100,0 60 100,0

Fonte: ANBIMA

Destinação Jan a Mai/17 Jan a Mai/16

Implantação de Projeto ‐ 3,1

Invest. Infraestrutura 10,8 8,5

Invest. Imobilizado ‐ 2,9

Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior

15,5 32,2

9

Mercado de Renda Fixa ‐ Debêntures Sem Leasing*

Fonte: ANBIMA

Setorial ‐ Jan a Mai/17

Outros (%)

Outros (%)

Garantia Jan a Mai/17 Jan a Mai/16

54,5%

24,6%

8,8%

12,1%

Jan a Mai/17

Garantias das Debêntures

Destinações de Recursos

28,9%

44,4%

0,4%

26,3%

Jan a Mai/17

18,5%

27,8%

7,0%

46,7%

Jan a Mai/16

17,8%

59,9%

2,4%

19,9%

Jan a Mai/16

Quirografária Quirografária com garantia Adicional Real Subordinada Outros

Capital de Giro Refinanciamento de Passivo Inv. ou Aquisição Part. Societária Outros

* Emitidas por empresas que não de Leasing


% Número %

41,1 6 24,0

8,3 1 4,0

38,1 13 52,0

1,0 1 4,0

1,1 1 4,0

8,1 2 8,0

2,4 1 4,0

100,0 25 100,00

Fonte: ANBIMA

10

Máquinas e Equipamentos 30.000,0

Total 3.150.800,00

Comércio Varejista 1.295.000,0

TI e Telecomunicações 255.000,0

75.000,0Transporte e Logística

Outros 35.300,0

Construção Civil 260.000,0

Mercado de Renda Fixa ‐ Notas Promissórias & Securitização (FIDCs, CRIs e CRAs)

Volume (R$ mil)

Notas Promissórias Setorial ‐ Jan a Mai/17

Setores

Energia Elétrica 1.200.500,0

1.063 1.740 940

3.418

12.441

436

5.519

2.951

126

T = 10.000

T = 17.132

T = 1.502

2015 2016 jan‐abr/2017

Perfil dos Investidores de CRIs* Volume ‐ R$ milhões

Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta

Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) ICVM/476

732 728 440

3.349

12.129

413

5.471

2.763

50

T = 9.552

T = 15.620

T = 902

2015 2016 jan‐abr/2017

64,1%

25,1%

10,8%

RF ‐ Outros (Debêntures)

Securitização (FIDCs, CRIs e CRAs)

Notas Promissórias

Participação de Notas & Securitização (FIDCs, CRIs e CRAs)Volume ‐ Jan a Mai/17

4.478

690

1.360

2.217

1.464

51

115

2

2

1

8.046

347

428

201

406

134

dez/16

jan/17

fev/17

mar/17

abr/17

mai/17

Registradas Dispensa de Registro Esforços Restritos

Securitização (FIDC, CRIs e CRAs)Dez/16 a Mai/17 (R$ milhões)

Fonte: ANBIMA. * Volume das ofertas encerradas até Abril de 2017


Número %

1 7,7

1 7,7

1 7,7

1 7,7

2 15,4

1 7,7

2 15,4

2 15,4

1 7,7

1 7,7

13 100,0

Fonte: ANBIMA

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Banco de Fomento 245 ‐ 2.500 2.380 ‐ ‐ 1.000 Setor Número %

Empresas 23.086 29.770 22.253 27.081 6.533 17.250 13.650 1 50,0

Instituições Financeiras 12.488 17.101 7.408 6.927 1.050 ‐ ‐ 1 50,0

República 1.650 3.867 4.050 5.971 ‐ 3.000 1.000 2 100,0

37.469 50.738 36.211 42.359 7.583 20.250 15.650

Fonte: ANBIMA

jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17

Renda Fixa 2.850 5.400 1.000 1.500 1.250 ‐ ‐ 5.200 2.500 2.250 ‐ 5.700

Renda Variável ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 987 ‐

Total 2.850 5.400 1.000 1.500 1.250 ‐ ‐ 5.200 2.500 2.250 987 5.700

Fonte: ANBIMA

Fonte: ANBIMA

Setor

República

Total

* Não houve emissões entre janeiro e fevereiro de 2016

Evolução das Ofertas ‐ Últimos 12 meses (US$ milhões)

Total

Jan a Mai/17%T Setor

11


Papel e Celulose

Petróleo e Gás

Total

Mídia

%T

Petróleo e Gás

Financeiro

Agronegócio

Metalurgia e Siderurgia

República

Transporte e Logística 4,8

Midia 1,3

Alimentos e Bebidas

Jan a Mai/16

10,9

Papel e Celulose 6,4

Emissões Externas

Setor

Demais Setores ¹

Demais Setores ²Emissões de Bônus e MTN´s (US$ milhões)

Metalurgia e Siderurgia

Agronegócio 3,2

Aviação e Aeronáutica 4,8


81,8%

18,2%

Jan a Mai/16

Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro

Petróleo e Gás República Demais Setores ²

Setorial Total ‐ Dívida*

Volume

Volume

Número

Número

1.106 106

1.126 476 987

37.469

50.738

38.143

44.359

7.583

20.250 15.650

T = 38.575

T = 50.844

T = 38.143

T = 45.485

T = 8.058

T = 20.250

T = 16.637

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Captações Externas ‐ Dívida e Renda Variável (US$ milhões)

Renda Variável (ADRs/GDRs) Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização)

4,8%6,4%

51,1%6,4%

31,3%

Jan a Mai/17

Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro

Petróleo e Gás República Demais Setores¹


Ofertas de Ações

Data Data

09/05/2017

Data

04/05/2017

09/05/2017

09/05/2017

03/05/2017

05/05/2017

11/05/2017 Ofertas de Debêntures

11/05/2017

11/05/2017

11/05/2017

19/05/2017 Ofertas de Notas Promissórias

04/05/2017

04/05/2017

04/05/2017

04/05/2017 Ofertas de CRIs ‐ Em análise CVM e ANBIMA/Convênio CVM

11/05/2017

05/05/2017

05/05/2017

22/05/2017 Ofertas de CRAs ‐ Em análise na CVM

09/05/2017

09/05/2017

17/05/2017

17/05/2017 Ofertas de FIDCs ‐ Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM

19/05/2017

Xingu Rio Transmissora de Energia 550,00 Debêntures

Ecocataratas

Quantidade 3

Volume (R$ milhões) 2.085,00

Quantidade (Séries) 7

Volume (R$ milhões) 350,00

Itaúsa ‐ Investimentos Itaú 1.200,00 Debêntures Esforços Restritos

Volume (R$ milhões) 983,00

Esforços Restritos

GGR Prime I FIDC 291,44 FIDC

Esforços RestritosDebêntures70,00Atento Brasil

Volume (R$ Milhões)Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM

Companhia do Metro da Bahia 250,00 Debêntures Esforços Restritos

45,00 Debêntures Esforços Restritos

Ofertas Canceladas

4. Atacadão

3. Ômega Geração

Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões)

Quantidade (Séries) 5

Característica

BR Malls Participações 1730,09

5. IRB Brasil Resseguros

2. Biotoscana Investments

Eólica Serra das Vacas V 20,00 Notas Promissórias Esforços Restritos

Itapebi Geração de Energia 150,00 Debêntures Esforços Restritos

1. Tivit Terceirização de Processos, Serviços e Tecnologia

Anexo ‐ Maio 2017

Oferta de AçõesIPO Follow‐on Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM

Emissora Volume (R$ Milhões) Emissora Volume (R$ Milhões)

1. Log Commercial

Copel Geração e Transmissão 500,00 Notas Promissórias Esforços Restritos

Renda Fixa

6. Notre Dame Intermédica Participações

Emissora Volume (R$ Milhões) Instrumento

BGL II FIDC NP 0,02 FIDC Esforços Restritos

GIF IV Créditos Judiciais FIDC 0,01 FIDC Esforços Restritos

Registrada

30,79 CRI Esforços Restritos

Vert Companhia Securitizadora 310,00 CRA Registrada

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 6,92 CRA Esforços Restritos

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 0,50 CRA Esforços Restritos

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 562,34 CRA Registrada

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 300,16 CRA

Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização

Registrada

26,55 CRI Esforços Restritos

Altere Securitizadora 12,00 CRI Esforços Restritos

Eólica Serra das Vacas VII 20,00 Notas Promissórias Esforços Restritos

Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização 30,79 CRI Esforços Restritos

Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização 26,55 CRI Esforços Restritos

185,00 Debêntures Esforços Restritos

Ventos de São Jorge Holding

Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização


Data Emissora Volume (USD Milhões) Prazo (Anos) Instrumento Tipo da Oferta

04/05/2017 Votorantim Metais 700,00 10,1 Títulos de Dívidas Bônus

09/05/2017 BNDES 1.000,00 7,1 Títulos de Dívidas Bônus

22/05/2017 Petrobras 1.000,00 4,7 Títulos de Dívidas Bônus



Mercado Externo

Anexo ‐ Maio 2017

12

Presidente • Robert van Dijk

Vice‐presidentes • Carlos Ambrósio, Carlos André, Conrado Engel, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo e Vinicius Albernaz

Diretores • Alenir Romanello, Carlos Salamonde, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Julio Capua, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes

Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino

Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.

Boletim de Mercado de Capitais

RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 • 13º andar • CEP 20031‐170+ 21 3814 3800

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