TEORIA DA CONTABILIDADE PROF. ALVARO. DERIVATIVOS DEFINIÇÃO É UM INSTRUMENTO FINANCEIRO QUE...
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TEORIA DA CONTABILIDADEPROF. ALVARO
DERIVATIVOS
DEFINIÇÃO É UM INSTRUMENTO FINANCEIRO QUE
CONFERE AO SEU POSSUIDOR O DIREITO OU A OBRIGAÇÃO DE COMPRAR OU VENDER DETERMINADO ATIVO( EM GERAL, COMMODITY) NO FUTURO, POR UM PREÇO PREVIAMENTE ESTABELECIDO ENTRE AS PARTES CONTRATANTES.
DERIVATIVOS
CARACTERISTICAS Não há desembolso inicial, exceto as despesas da transação e o prêmio para exercer o direito de redução de riscos. Na contratação há expectativa de ganho financeiro para ambas as partes; Gera para as partes contratantes um ativo e passivo simultaneamente; O seu valor é a diferença entre o quantum
do ativo e do passivo gerados
simultaneamente.
DERIVATIVOS
CARACTERISTICAS BÁSICAS – FASB (SFAS N.º 133–Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities)
Existência de um ativo-base Investimento inicial inexistente ou
muito pequeno Liquidação da operação em data
futura
DERIVATIVOS
TIPOS DE CONTRATOS NEGOCIADOS 1) Contratos a termo(foreward) 2) Contratos a futuro 3) Opções de compra(Call) 4) Opções de venda(put) 5) Contratos de Swaps
DERIVATIVOS CONTRATOS FUTUROS É o compromisso de comprar/vender um ativo em
data futura, por um preço estabelecido previamente.
Características básicas: a) Negociáveis antes do vencimento; b) Utiliza câmaras de compensação; c) Negociados em Bolsa de futuros; d) As variações de preços são diárias; e) Os participantes são pequenos, médios e
grandes.
DERIVATIVOS
CONTRATOS A TERMO São contratos de compra/venda de ativos que
não precisam ser negociados em bolsa. CARACTERÍSTICAS 1) Não negociáveis antes do vencimento; 2) Responsabilidade das contratantes; 3) A quantidade e a quantidade é estabelecida pelos contratantes; 4) Nem sempre existirão garantias; 5) Não varia o preço do contrato; 6) Os participantes são sempre grandes. 7) Exige-se alto padrão de credibilidade.
DERIVATIVOS
CONTRATO DE OPÇÕES São contratos futuros no qual uma das partes
não precisa realizar o negócio. Espécies Call – Opções de compra. O detentor tem o direito de comprar o ativo em uma data por determinado preço; Put – Opções de venda. O detentor tem o direito de vender um ativo em certa data
por determinado valor.
DERIVATIVOS
CONTRATO DE OPÇÕES Observações a) O titular da opção tem o direito, mas não a
obrigação de comprar ou vender o ativo, como nos contratos futuros; b) Para o direito da opção de compra ou de venda, o interessado deve pagar o prêmio para a outra parte. c) A perda máxima que o titular de uma operação pode sofrer é o próprio prêmio pago para realização do negócio.
DERIVATIVOS
SWAPS É um contrato a termo em dois agentes
concordam em trocar fluxos futuros de fundos de uma forma preestabelecida.
Espécie mais comum De taxas de juros: troca de empréstimos
de taxas fixas para taxas flutuantes. Ex. Empréstimos em Libor x Aplicação em
CDI a taxa fixa no Brasil
DERIVATIVOS
SWAPS Características 1. O principal é o valor-base, portanto
não é pago; 2. Não são negociados nos pregões da Bolsa, apenas registrados no seu sistema eletrônico.
DERIVATIVOS AGENTES 1.CIientes:Hedgers, arbitradores e especuladores; 1.1 – Hedgers: São clientes que procuram eliminar riscos de perdas com as oscilações de preços. 1.2 - Arbitradores: procuram lucro sem risco. 1.3 - Especuladores: procuram lucro com risco. 2. Corretoras: Intermediários que atuam entre os hedgers e os especuladores. 3. Câmaras de Compensão(Clearing House): Participante auxiliar da Bolsa, para garantir a adimplência dos contratos. Calcula a posição líquida dos membros e cobra as diferenças.
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MENSURAÇÃO INICIAL CPC – 38 Res.CFC N. 1196/2009 Ativos e Passivos Financeiros 1. Pelo seu valor justo. 2. Quando for pelo custo, acrescentar os custos de transação que sejam
diretamente atribuíveis à aquisição ou emissão
DERIVATIVOS MENSURAÇÃO POSTERIOR Ativos Financeiros: 1. Regra Geral: pelo valor justo, sem dedução dos custos de transação. 2. Outros ativos financeiros: a) Usar o custo amortizado pelo método de juros efetivos: Empréstimos e contas e receber e investimentos mantidos até o vencimento; b) Pelo Custo: investimentos em
instrumentos patrimoniais não cotados e quem não
possam ser medidos pelo valor justo.
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Mensuração posterior de passivos financeiros
Após o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar todos os passivos financeiros pelo custo amortizado usando o método dos juros efetivos
DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização CPC – 38 Res.CFC N. 1196/2009 Ativos e Passivos Financeiros a) Compra ou venda regular: contabilizar
pela data de negociação ou pela data de liquidação.
b) Compra ou venda não regular. O valor de liquidação pode ser alterado. É contabilizado no período entre as duas datas acima.
DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos Futuros( Termo, futuros, opções) Compra : Debitar pelo valor de compra, mais as
despesas a apropriar e Creditar uma conta de obrigações a pagar Venda: Debitar o valor a receber, creditar a conta de
aplicações apropriada, mais as rendas a termo, quando o contrato for descoberto. Quando o contrato for coberto, deve contabilizar também os lucros em operações de ativos financeiros.
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Aspectos Básicos de Contabilização
Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge A contabilidade de hedge reconhece
os efeitos de compensação no resultado das alterações nos valores justos do instrumento de hedge e do item protegido.
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Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge a) o ganho ou a perda resultante da
nova mensuração do instrumento de hedge pelo justo valor ou do componente de moeda estrangeira da sua quantia escriturada medido de acordo com a NBC TG 02 deve ser reconhecido no resultado; e
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Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge – Diversos b) o ganho ou a perda resultante do
item coberto atribuível ao risco coberto deve ajustar a quantia escriturada do item coberto a ser reconhecido no resultado. Somente se aplica para ativo financeiro disponível para venda.
DERIVATIVOS
Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 2. Contratos de Hedge – Fluxo de Caixa a) Hedge Eficaz: parte do ganho ou perda deve ser
reconhecida diretamente como outros resultados abrangentes (ver a NBC TG 26 – Apresentação das Demonstrações Contábeis); e
b) a parte ineficaz do ganho ou perda resultante do
instrumento de hedge deve ser reconhecida no resultado.
Observação: ualquer ganho ou perda remanescente resultante do instrumento de hedge ou do componente designado dele (que não seja hedge eficaz) é reconhecido no resultado.