Teleconferência 1_T15 - português
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Sumário
Eventos e Destaques - 1T15 3
Destaques Financeiros - 1T15 4
Margem Financeira 5
Despesas e Índice de Eficiência 6
Carteira de Crédito 7Carteira de Crédito 7
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 8
Principais Setores – Açúcar e Etanol, Imobiliário e Agricultura 9
(cont) Principais Setores – Energia e Engenharia 10
Qualidade da Carteira de Crédito 11
Mesa para Clientes (FICC) 12
Pine Investimentos 13
Captação 14
Gestão de Ativos e Passivos 15Gestão de Ativos e Passivos 15
Basileia III 16
2/17Relações com Investidores | 1T15 |
Eventos e Destaques de 1T15
1.Ampliação do gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 12 meses para o Crédito e 17 meses para a
Captação.
2. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 48% dos depósitos a prazo.
3. Gestão ativa e constante dos passivos gera benefícios tanto nos custos como nos prazos das captações.
4. Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento significativo em provisões nos últimos 12 meses.
5. Retração de 16% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre, fruto da diligência e da antecipação de um cenário
adverso em 2015.
6. 18º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 3º em derivativos de commodities para clientes.
3/17Relações com Investidores | 1T15 |
Destaques Financeiros de 1T15Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período.
R$ milhões
Carteira de Crédito1
-1,7%
Patrimônio Líquido
-1,0%
Captação Total
-1,6%
9.826 9.657 1.256 1.244 8.500 8.367
D 14 M 15
1.256 1.244
D 14 M 15D 14 M 15
Lucro Líquido Margem Financeira
-0 1 p p
Dez-14 Mar-15 Dez-14 Mar-15Dez-14 Mar-15
ROAE
1 6+100,0%
0,1 p.p. +1,6 p.p.
5 10
4,1% 4,0%
1,7%
3,3%
4/17Relações com Investidores | 1T15 |
4T14 1T15 4T14 1T15
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
4T14 1T15
Margem FinanceiraMargem em linha com o guidance.
-0,1 p.p.
Evolução da Margem Impactos no Período
%
Menor participação das receitas da Mesa para Clientes e
Tesouraria;
Marcação a mercado de títulos4,1% 4,0% Marcação a mercado de títulos.
Expansão dos spreads na originação de transações;
4T14 1T15
Composição da Margem
R$ milhões
1T15 4T14 1T14 Tri (%) 12M (%)
Margem Financeira Recorrente
R lt d d i t di ã fi i 54 83 109 34 9% 50 5%Resultado da intermediação financeira 54 83 109 -34,9% -50,5%
Efeito do overhedge 34 10 (3) 240,0% -1233,3%
Efeito hedge de passivos - 1 (4) -100,0% -100,0%
Resultado da intermediação financeira recorrente 88 94 102 -6,4% -13,7%
5/17Relações com Investidores | 1T15 |
Despesas e Índice de EficiênciaControle de despesas, melhor que o guidance.
Despesas
39,8% 42,2% 39,1%4 0 , 0 %
6 0 , 0 %
4 5
5 0
2327
23
26
22- 2 0 , 0 %
0 , 0 %
2 0 , 0 %
2 5
3 0
3 5
4 0
Despesas de pessoal
Outras despesas administrativas
18
- 8 0 , 0 %
- 6 0 , 0 %
- 4 0 , 0 %
5
1 0
1 5
2 0
administrativas
Índice de Eficiência Recorrente (%)
Índice de Eficiência
- 1 0 0 , 0 %0
1T14 4T14 1T15
R$ milhões
1T15 4T14 1T14 Tri (%) 12M (%)
Despesas operacionais1 45 52 53 -13,5% -15,1%
(-) Despesas não recorrentes (1) (3) (4) -66,7% -75,0%
Despesas operacionais recorrentes (A) 43 49 49 -12,2% -12,2%
Receitas 2 recorrentes (B) 110 116 123 -5,2% -10,6%
Índice de Efic iênc ia Recorrente (A/B) 39,1% 42,2% 39,8% -3,1 p.p. -0,7 p.p.1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
6/17Relações com Investidores | 1T15 |
2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos
Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 9,7 bilhões...
-4,3%
R$ milhões
965 903 989 1.116 924 826
909
9.657
8.994
9.5379.930 10.090 10.032 9.800 9.826
-1,7%
2 807
3.073
2.909 2.905 2.941 2.896 2.969
3.191
842
1.059
965 Trade finance: 9,4%8.405 1
826 844 990
1.068 1.103 1.071 1.248 1.302
1.118
2.501 2.807
Fiança: 33%Fiança: 33,0%
4.236 4.284 4.509 5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440
Repasses: 11,6%
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Capital de giro : 46%2
46,0%
7/17Relações com Investidores | 1T15 |
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...com importante rebalanceamento setorial.
13%14%12%15% A ú Et l
Setores Rebalanceamento
Açúcar e EtanolAlimentos
Materiais de Construção e Decoração
Outros 9%
10%8%
12%10%12%12%8%
12%12%13%11%9%
13%14%12%15%20% Açúcar e Etanol
Imobiliário
Energia
13%
Imobiliário12%
Veículos e Peças
Comércio Varejista
2%
Processamento de Carne2%
Alimentos2%
Decoração1%
9%
7%6%5%5%5%8%8%8%7%8%
10%10%10%8%8%Agricultura
Engenharia
T
Energia12%
Química e
Metalurgia4%
Serviços Especializados
3%
2%
38%40%40%43%42%
Mar 15Dez 14Mar 14Mar 13Mar 12
Transportes e Logística
OutrosAgricultura10%
Engenharia8%
Transportes e Logística
Telecomunicações5%
Comércio Exterior4%
Petroquímica4%
Mar‐15Dez‐14Mar‐14Mar‐13Mar‐12g7%
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 15% ao longo dos últimos doze meses
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares
8/17Relações com Investidores | 1T15 |
Principais SetoresAçúcar e Etanol | Imobiliário | Agricultura
Açúcar e Etanol Imobiliário
Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Estado
Repasse9%
Trade Finance
MS0%
Galpões14%
Shopping7%
Comercial3%
Fiança34%
9%7%
SP75%
PR6%
GO2%
AL0%
0% Fiança23%
Capital de Giro50%
MG17%
Loteamento40%
Residencial36%Capital de
Giro77%
Agricultura
Exposição por Produto Exposição por Estado
Trade Finance
14%Repasse
12%Fiança
1%
MT32%
MS
Outros8%
SP30%BA
9%
ES5%
CE4%
MS2%
9/17Relações com Investidores | 1T15 |
Capital de Giro73%
PR10%
Principais SetoresEnergia | Engenharia
FiRepasseRepasse
Energia Engenharia
Exposição por Produto Exposição por Produto
Fiança11%
3%
Capital de Giro18%
Repasse8%
Capital de Giro86%
Fiança74%
Exposição por SegmentoExposição por Segmento
Transporte34%
Concessão31%
UTE13%
Distribuido -ras10%
Transmissora8%
IndustrialÓleo e Energia
1%
Eólica59%
8%
Fornecedorade Equip.
6%
PCHs UHEs3%
Comercia-lizadora
10/17Relações com Investidores | 1T15 |
22%Óleo e
Gás7%
Saneamento5%
lizadora1%
Qualidade da Carteira de Crédito94% dos créditos classificados entre AA-C.
B39,0%
31 de março de 2015
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
C
1,2% 1,1% 0,7%0,1%
0,7% 0,3% 0,3%1,1%
2,1%
AA-A40,2%
C14,3%
D-E3,0%
F H
mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a UtilizarF-H
3,4%excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura Garantias
6,2%
5,0%
6,4%
2 9% 2 9%4,1%
4
6
8
Alienação Fiduciária de
Produtos40%
Aplicações Financeiras
3%
2,9% 2,9%
0
2
4
Mar-14 Dez-14 Mar-15 Alienação Fid iá i d 1
11/17Relações com Investidores | 1T15 |
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Recebíveis19%
Fiduciária de Imóveis
38%
1 2
Mesa para Clientes (FICC)Comprovado trackrecord permite a manutenção de posição de liderança em derivativos de commodities1.
Valor Nocional
MtM
31 de março de 2015 R$ milhões
Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
482 354
288 221 349
(47)
MtM Estressado
Juros7%
Moeda80%
11.268 14.382 8.376 7.703 7.482
(243)
(532)
(47)
(365)
(103)
Commodities13%
7%
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Cenário em 31 de março de 2015:
Segmentos de Mercado Perfil da Carteira
Juros: Pré fixado Flutuante Inflação Libor ç
Duration: 149 dias
MtM: R$ 349 milhões
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano
Ó
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: (R$ 103 milhões)
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia
12/17Relações com Investidores | 1T15 |
1Fonte: Reporte Cetip, Março 2015
Pine Investimentos
R$ 630.000.000R$ 30.000.000R$ 24.000.000
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda FixaRepasse BNDES
Coordenador
Project FinanceEstruturação de CPR
Coordenador Líder
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital. Coordenador Lider
Long Term Loan
US$ 25.000.000
Debêntures
R$ 50.000.000R$ 45.200.000
Debêntures
dezembro, 2014
Contratado
fevereiro, 2015março, 2015
Coordenador Líderp ç p
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
Coordenador Lider
2014
Assessor Financeiro
t b 2014
Coordenador Líder
b 2014
Coordenador LíderR$ milhões
Receitas
Export Prepayment Finance
agosto, 2014
US$ 58.000.000 R$ 459.300.000
M&A
setembro, 2014novembro, 2014
Project Finance
R$ 391.459.000
agosto, 2014
Structuring Agent
junho, 2014
Advisor
julho, 2014
Assessor Financeiro
2 3
13/17Relações com Investidores | 1T15 |
4T14 1T15
CaptaçãoFontes de captação diversificadas...
R$ milhões
58%42% 44% 41%39% 41% 35% 48% Caixa sobre Depósitos48%
8 797 Trade Finance: 11 1%
434 323 113
364
346 388
687 500
478
473 531 430
773 973
871 834
1.064 819 839 929
8.367
6 589
7.111
7.8948.383
8.7978.559 8.638 8.500
Trade Finance: 11,1%
Private Placements: 9,2%
Multilaterais: 10%
Mercado de Capitais
10,0%
1 141 1.174 1 086 154 286
649 632
582 594 709 635
09 642
689
762 792
833 508 892
747
796 402
435
437
459 434
427 323
347
338 78 80
69 346 687
837
171 181
429
762 997
6.589 Mercado de Capitais Internacional: 4%
Letra Financeira: 9,5%
Mercado de Capitais Local: 6,1%
4,0%
972 1.013 1.048
1.112 1.022 761 731
225 254 372 475 659 908
920 1.122
110 110 93 90
76 80 98
69
157
126 19 20 23
27 41 30 27
24
859 862 1.099 1.141 1.086
1.292 1.333
1.161
154 286 509 Repasses: 13,9%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,9%
2.087 2.185 1.944 2.175 2.314 2.271 1.905 1.720
1.209
731 545
361
1.273 Depósitos a Prazo PF: 15,2%
Depósitos a Prazo PJ: 4,3%
Depósitos a Prazo de Institucionais: 14,5%
14/17Relações com Investidores | 1T15 |
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
,
Gestão de Ativos e Passivos... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem Crédito sobre Captação Total
9 , 0
1 0 , 0
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
83%7,9x 7,9x 7,7x 7,8x 7,8x
5,6x 5,6x 5,4x 5,4x 5,2x
4 , 0
5 , 0
6 , 0
7 , 0
8 , 0
82% 83%80% 80%
77%
‐
1 , 0
2 , 0
3 , 0
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PLCarteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito autilizar / Captação total
ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhõesmeses
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
53% 53% 57% 59% 64%
Depósitos Totais Outros
8.638 8.3678.797 8.559 8.500
16 16 16
16 17
47% 47% 43% 41%
57% 59% 64%
14 14
13 12 12
Captação
15/17Relações com Investidores | 1T15 |
47% 47% 43% 41% 36%
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Crédito
Basileia IIIO Índice de Basileia encerrou o período em 13,0%.
Nível II Nível I
Capital Regulatório
2,1% 2,3%2,2%
2 1% 1 5% 1 5% 1,4% 1,4% 0 8%13,0%
17,1% 17,0%15,9%
14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%
p gMínimo (11%)
15,0% 14,7% 13,7%12 4% 12 4%
2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 0,8%
,12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2%
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
R$ Milhões Basileia (%)
Tier I 1.232 12,2%
Tier II 85 0,8%
Total 1.317 13,0%
16/17Relações com Investidores | 1T15 |
Relações com Investidores
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO/DRI
Raquel Varela BastosSuperintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa
Luiz MaximoLuiz MaximoEspecialista de Relações com Investidores
Ana LopesAnalista de Relações com Investidores
Gabriel NettoAnalista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
www.pine.com/[email protected]
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
17/17Relações com Investidores | 1T15 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas nestedocumento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivaslinhas.