Resultados do 2o Trimestre de 2018 - Editora Roncarati · Teleconferência José Carlos Cardoso...
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Resultados do 2o Trimestre de 2018Teleconferência
José Carlos CardosoPresidente
Fernando PassosVice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores
IRBR3
22
Um ano como Companhia Aberta
• Listada no Novo Mercado
• Inclusão no IBrX100
• Inclusão no MSCI Brazil
• Inclusão no FTSE Renaissance Latin America
Expansão de 28% no Prêmio Emitido no 2T18 comparado ao 2T17, totalizando R$ 1,9 bilhão, sendo
R$ 1,2 bilhão emitido no Brasil e R$ 721 milhões emitidos no exterior.
Redução do índice de despesas administrativas sobre os prêmios ganhos para 5,4% no trimestre e também
no semestre.
Sucesso na estratégia de compensar a queda do resultado financeiro com aumento do resultado de
Underwriting de 78% no 2T18, que alcançou R$ 296 milhões.
Expansão de 24% do Lucro Líquido no 2T18 comparado ao 2T17, totalizando R$ 287 milhões, com ROAE de
33%, +3 p.p.
Destaques do Primeiro Semestre de 2018
CVM autoriza a IRB ASSET MANAGEMENT S.A. – subsidiária integral da Companhia – a prestar serviços de
Administrador de Carteira de Valores Mobiliários.
33
Nota: Retorno sobre o Capital Próprio Médio (ROAE) calculado: Lucro Líquido do Período (R$ 541.338.208,94 : 127 dias úteis Junho/2018) x 253 dias úteis em 2018 / (Patrimônio
Líquido de Dezembro/2017 (R$ 3. 581.183.235,56) + Patrimônio Líquido de Junho/2018 (R$ 3.521.256.064,48) / 2 )
Rentabilidade - Lucro Líquido e ROAE
Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%)
Trimestre
Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%)
Semestre
414,3
454,4
541,3
26%
28%
30%
1S16 1S17 1S18
231,7221,5
249,1 254,0
287,3
30%
25%
29%30%
33%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
44
Prêmios Emitidos - Brasil e Exterior
Distribuição dos Prêmios Emitidos (R$ milhões)
Trimestre
Distribuição dos Prêmios Emitidos (R$ milhões)
Semestre
1.930 1.929 2.062
595926
1.269
1S16 1S17 1S18
Exterior Brasil
2.856
3.332
2.525
1.053 1.072
709849
1.213
460601
546
548
721
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Exterior Brasil
1.673
1.2551.397
1.934
1.513
55
Custo de Retrocessão
Custo de Retrocessão (R$ milhões)
Trimestre
Custo de Retrocessão (R$ milhões)
Semestre
481
332
471
346
517
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
725
930
862
1S16 1S17 1S18
66
Prêmio Retido
Prêmio Retido (R$ milhões)
Trimestre
Prêmio Retido (R$ milhões)
Semestre
1.800
1.926
2.469
1S16 1S17 1S18
1.032
1.342
783
1.052
1.418
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
77
Variação da Provisão Técnica
Variação da Provisão Técnica (R$ milhões) – Trimestre
(50) (42)
(157)
179
(13)
(70)
(223)
266
(13)
(148)
(193)
210
(110)
(240)
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
(92)
1S15
(84)
1S16
(161)
1S17
(350)
1S18
88
884
1.149
993941
1.178
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Prêmio Ganho
Prêmio Ganho (R$ milhões)
Trimestre
Prêmio Ganho (R$ milhões)
Semestre
1.7161.764
2.119
1S16 1S17 1S18
99
568 512 472 462
628
(34)
234
65
(1)
44
8
13
7 7
(5)
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
PSL IBNR Outros64%
45% 48% 49% 53%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
-4%
20%
7%
0%4%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
61%66%
53% 50%57%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Sinistros Retidos
Sinistros Retidos (R$ milhões) – Trimestre Sinistralidade (%) – Trimestre
542
759
530467
667
1.049
968
1.089
54
35
43 28
12
2
1S16 1S17 1S18
PSL IBNR Outros
Sinistros Retidos (R$ milhões) – Semestre
1.130
1.015
1.134
Sinistralidade (%) – Semestre
66%58% 54%
1S16 1S17 1S18
TOTAL
PSL
61%55% 51%
1S16 1S17 1S18
3%
2% 2%
1S16 1S17 1S18
IBNR
TOTAL
PSL
IBNR
1010
286
390
553
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1S16 1S17 1S18
Resultado de Underwriting
Resultado de Underwriting (R$ milhões)
Trimestre
Resultado de Underwriting (R$ milhões)
Semestre
167 167
260 257
296
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
1111
Eficiência Administrativa
Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%)
Trimestre
Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%)
Semestre
121 119114
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
1S16 1S17 1S18
7,0% 6,7%5,4%
56 57
40
50
64
0
20
40
60
80
100
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
6,3%
4,9%4,0%
5,3% 5,4%
1212
233
195176
152
209
136% 133% 128%143% 139%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Resultado do Portfólio de Investimentos
(R$ milhões) e em % do CDI (%)
Resultado FinanceiroDistribuição do Portfólio de Investimentos
1S18
Resultado do Portfólio de Investimentos
(R$ milhões) e em % do CDI (%)
Ativos sob gestão:
R$ 6,1 bilhões
534
438
361
133% 132%141%
1S16 1S17 1S18
Ac
um
ula
do
no
An
o
Tri
me
str
e
Renda Fixa78,0%
Ações 0,5%
Imóveis4,5%
USD Long14,0%
USD Hedge3,0%
13
Disclaimer
A presente apresentação foi preparada pelo IRB Brasil RE e não deve ser
considerada como fonte de dados para investimentos. Esta apresentação pode conter
certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia que refletem as
visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à
sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas
incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou
estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem
como palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos",
"projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas
declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os
resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos,
expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma
circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores,
agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores)
por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e
declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante,
correspondente ou específico. O mercado e as informações de posição competitiva,
incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas
por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio
público e publicações empresariais.
Para informações adicionais visite:
www.irbbrasilre.com
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2nd Quarter of 2018 EarningsConference Call
José Carlos CardosoCEO
Fernando PassosCFO and IRO
IRBR3
22
One year as a publicly-held Company
• Listed on Novo Mercado
• Included in IBrX100 index
• Included in MSCI Brazil index
• Included in FTSE Renaissance Latin America index
Increase of 28% to R$1.9 billion in Written Premium in 2Q18 year-over-year; R$1.2 billion of which in Brazil,
and R$721 million abroad.
Administrative expense-to-premium earned ratio down to 5.4% in 2Q18 and in the first half of the year.
Successful strategy of offsetting the decrease in financial result with a 78% increase in the underwriting
result, which totaled R$296 million.
Net income up by 24% in 2Q18 year-over-year, totaling R$287 million, with ROAE of 33% (+3 p.p.).
Highlights of the Period
The Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) authorized IRB ASSET MANAGEMENT S.A. – a
wholly-owned subsidiary of the Company – to provide Asset Management services.
33
Note: Return On Average Equity (ROAE) calculation: Net income for the period (R$541,338,208.94 : 127 working days June/2018) x 253 working days in 2018 / (Net income at
December/2017 (R$3,581,183,235.56) + Net income June/2018 (R$3,521,256,064.48) / 2)
Profitability – Net Income and ROAE
Net Income (R$ million) and ROAE (%)
Quarter
Net Income (R$ million) and ROAE (%)
Half-year
414,3
454,4
541,3
26%
28%
30%
1H16 1H17 1H18
231,7221,5
249,1 254,0
287,3
30%
25%
29%30%
33%
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
44
Written Premium – Brazil and Abroad
Written Premium Breakdown (R$ million)
Quarter
Written Premium Breakdown (R$ million)
Half-year
1.930 1.929 2.062
595926
1.269
1H16 1H17 1H18
Abroad Brazil
2,856
3,332
2,525
1.053 1.072
709849
1.213
460601
546
548
721
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
Abroad Brazil
1,673
1,2551,397
1,934
1,513
55
Retrocession Cost
Retrocession Cost (R$ million)
Quarter
Retrocession Cost (R$ million)
Half-year
725
930
862
1H16 1H17 1H18
481
332
471
346
517
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
66
Retained Premium
Retained Premium (R$ million)
Quarter
Retained Premium (R$ million)
Half-year
1.800
1.926
2.469
1H16 1H17 1H18
1.032
1.342
783
1.052
1.418
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
77
Changes in the Technical Provision
Changes in the Technical Provision (R$ million) – Quarter
(50) (42)
(157)
179
(13)
(70)
(223)
266
(13)
(148)
(193)
210
(110)
(240)
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
(92)1H15
(84)1H16
(161)1H17
(350)1H18
88
884
1.149
993941
1.178
2Q17 3Q17 4Q17 1T18 2Q18
Earned Premium
Earned Premium (R$ million)
Quarter
Earned Premium (R$ million)
Half-year
1.7161.764
2.119
1H16 1H17 1H18
99
64%
45% 48% 49% 53%
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
-4%
20%
7%
0%4%
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
61%66%
53% 50%57%
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
Retained Claim
Retained Claim (R$ million) – Quarter Loss Ratio (%) – Quarter
1.049
968
1.089
54
35
43 28
12
2
1H16 1H17 1H18
OCR IBNR Other
Retained Claim (R$ million) – Half-year
1,130
1,015
1,134
Loss Ratio (%) – Half-year
66%58% 54%
1H16 1H17 1H18
TOTAL
OCR
61%55% 51%
1H16 1H17 1H18
3%
2% 2%
1H16 1H17 1H18
IBNR
TOTAL
OCR
IBNR
568 512 472 462
628
-34
234
65
-1
44 8
13
7 7
-5
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
OCR IBNR Others
542
759
530
467
667
1010
Underwriting Result
Underwriting Result (R$ million)
Quarter
Underwriting Result (R$ million)
Half-year
167 167
260 257
296
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
286
390
553
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1. 000
1H16 1H17 1H18
1111
Administrative Efficiency
Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%)
Quarter
Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%)
Half-year
121 119114
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
1H16 1H17 1H18
7,0% 6,7%5,4%
56 57
40
50
64
0
20
40
60
80
100
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
6,3%
4,9%4,0%
5,3% 5,4%
1212
233
195176
152
209
136% 133% 128%143% 139%
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
Investment Portfolio Result
R$ million and % of CDI
Financial Result
Investment Portfolio Breakdown
1H18
Investment Portfolio Result
R$ million and % of CDI
Assets under management:
R$6.1 billion
Fixed income78,0%
Equities0,5%
Real estate4,5%
USD Long14,0%
USD Hedge3%
534
438
361
133% 132%141%
1H16 1H17 1H18
Ye
ar-
to-D
ate
Qu
art
er
13
Disclaimer
This presentation was prepared by IRB Brasil RE and shall not be considered as
source of data for investments. This presentation may contain certain forward-looking
statements and information related to the Company reflecting current views and/or
expectations of the Company and its Management concerning its performance,
businesses and future events. Forward-looking statements include, without limitation,
any statement containing forecast, indication or estimates and projections on future
results, performance or objectives, as well as words like w e "believe", "anticipate",
"expect", "estimate", "project", and other similar expressions. Such forward-looking
statements are subject to risks, uncertainties and future events. Investors are
cautioned that several relevant factors may cause actual results to significantly differ
from these plans, objectives, expectations, projections and intentions expressed
herein. Under no circumstance, neither the Company nor its subsidiaries, board
members, officers, agents or employees shall be held liable before third parties
(including investors) for any investment decision made based on the information and
statements contained herein, or any related or specific damage resulting therefrom.
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herein were obtained from in-house surveys, market researches, public information
and business publications.
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