RELATÓRIO GERENCIAL DE RESULTADOS - … · 2 ÍNDICE Sumário executivo Estratégia corporativa...
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1
2º trimestre de 2018
RELATÓRIO GERENCIAL
DE RESULTADOS
www.bancovotorantim.com.br/ri
CAPA
2
ÍNDICE
Sumário executivo
Estratégia corporativa
Análise do resultado gerencial
Destaques patrimoniais
Ratings
Governança corporativa
Reconciliação
Contábil x Gerencial
Anexos
Balanço patrimonial
Carteira de crédito
Financiamento de veículos
Qualidade da carteira crédito
Funding e Liquidez
Capital
Outras receitas e despesas operacionais
Despesas de pessoal e administrativas
Receitas de prestação de serviços
Resultado com provisões de crédito (PDD)
e impairments
Margem financeira bruta (MFB)
Principais informações
ÍNDICE
3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
SUMÁRIO EXECUTIVO
Lucro líquido do 1S18 somou R$ 511 milhões
- equivalente a retorno anualizado sobre o
patrimônio líquido (ROE) de 11,6% a.a.,
comparável a R$ 273 milhões no 1S17,
representando crescimento de 87,5% no
período. No 2T18, o lucro líquido totalizou
R$ 256 milhões, com ROE de 11,6% a.a..
Total de receitas (margem bruta + receitas de
serviços e seguros) cresceu 8,9% na
comparação 1S18/1S17, reflexo da maior
rentabilidade nos segmentos. O Net Interest
Margin (NIM) aumentou para 6,2% no 1S18,
ante 5,3% no 1S17. Na comparação
2T18/1T18, o total de receitas reduziu 3,7%,
reflexo de menores receitas com o mercado.
Resultado com PDD e impairments reduziu
25,8% na comparação 1S18/1S17, reflexo da
redução na inadimplência tanto nos seg-
mentos de Atacado quanto de Varejo. O Índice
de Cobertura (acima de 90 dias) alcançou
184% ao final de Jun.18, ante 158% em
Jun.17. No 2T18, o resultado com PDD e
impairments teve alta de 16,3%.
A inadimplência acima de 90 dias da
carteira de crédito encerrou Jun.18 em 4,0%,
com redução de 0,4 p.p. em relação a Jun.17
e alta de 0,1 p.p. no trimestre.
As despesas de pessoal e administrativas
cresceram 3,6% no comparativo semestral –
abaixo da inflação, reflexo, principalmente, do
maior volume de negócios em 2018. O rígido
controle de custos contribuiu com a melhora
do Índice de Eficiência (12 meses), que
reduziu para 32,9% em Jun.18 ante 36,0%
em Jun.17.
Funding: recursos captados totalizaram
R$ 63,8 bilhões em Jun.18, alta de 0,7% em
doze meses, com ampliação da participação
de Depósitos e Letras Financeiras.
Liquidez: caixa livre em patamar conservador,
mais que suficiente para cobrir integralmente
as captações com liquidez diária.
Capital: O Índice de Basileia alcançou 16,0%
em Jun.18, sendo 12,8% de Capital Nível I,
que consiste no somatório do Capital Principal
(10,8%) e Capital Complementar (1,9%).
O Banco segue focado na sua estratégia de
rentabilizar os negócios, aumentar a eficiência
operacional e diversificar as fontes de receitas,
investindo de forma contínua na trans-
formação digital direcionada a melhorar a
experiência dos clientes.
Nesse sentido, o Banco realizou novos
investimentos em ciência de dados, fortale-
cendo as competências analíticas e refor-
çando a infraestrutura tecnológica para lidar
com dados estruturados e não estruturados,
possibilitando ser mais eficiente, e gerando
insumos importantes para a gestão dos
negócios. Por meio de inteligência artificial, big
data, speech analytics, e business intelligence
descentralizado, o Banco caminha na direção
para transformar a ciência de dados em um
dos pilares do seu processo de transformação.
Além disso, lançamos um novo Internet
Banking para clientes do Corporate e do
Private, propiciando uma nova experiência
digital que simplifica a gestão dos produtos.
SUMÁRIO EXECUTIVO
Dando sequência à estratégia de diversificação
de receitas, o Banco avançou na parceria
comercial com a Neon Pagamentos. Após
restabelecimento das operações, foi definida uma
agenda de inovação para capturar sinergias e
oferecer soluções do Banco na plataforma digital
da Neon.
4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Principais informações
Principais informações
A seguir, apresentamos informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo
de permitir análises nas mesmas bases de comparação.
Variação Variação
2T18/1T18 1S18/1S17
RESULTADOS (R$ Milhões)
Margem financeira bruta 1.222 1.347 1.259 2.427 2.606 -6,6% 7,4%
Resultado com PDD e impairments (530) (326) (379) (950) (705) 16,3% -25,8%
Receita de prestação de serviços e com tarifas 326 325 344 616 669 6,0% 8,6%
Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (612) (653) (541) (1.152) (1.194) -17,3% 3,6%
Resultado operacional 185 505 468 464 972 -7,3% 109,4%
Lucro líquido 145 255 256 273 511 0,7% 87,5%
INDICADORES DE DESEMPENHO (%)
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) 7,1 11,8 11,6 6,6 11,6 -0,2 p.p. 5,0 p.p.
Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,5 1,1 0,0 p.p. 0,6 p.p.
Net Interest Margin³ (NIM) 5,4 6,6 6,1 5,3 6,2 -0,5 p.p. 0,9 p.p.
Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 36,0 33,7 32,9 36,0 32,9 -0,8 p.p. -3,1 p.p.
Índice de Basileia 13,5 16,6 16,0 13,5 16,0 -0,6 p.p. 2,5 p.p.
Índice de Capital Nível I 10,3 13,1 12,8 10,3 12,8 -0,3 p.p. 2,5 p.p.
INDICADORES MACROECONÔMICOS5
CDI - taxa acumulada no período (%) 2,5 1,6 1,6 5,7 3,2 0,0 p.p. -2,5 p.p.
Taxa Selic - meta final (% a.a.) 10,25 6,50 6,50 10,25 6,50 0,0 p.p. -3,8 p.p.
IPCA - taxa acumulada no período (%) 0,2 0,7 1,9 1,2 2,6 1,2 p.p. 1,4 p.p.
Dólar - final (R$) 3,31 3,32 3,86 3,31 3,86 16,0% 16,6%
Variação Variação
Jun18/Mar18 Jun18/Jun17
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)
Total de ativos 102.467 94.363 98.154 4,0% -4,2%
Carteira de crédito ampliada 59.356 58.294 59.197 1,5% -0,3%
Segmento Atacado 25.225 21.795 22.353 2,6% -11,4%
Segmento Varejo 34.131 36.498 36.844 0,9% 7,9%
Recursos captados 63.352 58.444 63.820 9,2% 0,7%
Patrimônio líquido 8.508 9.074 9.349 3,0% 9,9%
INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)
Inadimplência (acima de 90 dias) 4,4 3,9 4,0 0,1 p.p. -0,4 p.p.
Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 158 191 184 -6,4 p.p. 26,9 p.p.
OUTRAS INFORMAÇÕES
Colaboradores6 (quantidade) 3.878 3.808 3.831 0,6% -1,2%
Recursos geridos7 (R$ Millhões) 54.428 54.086 50.122 -7,3% -7,9%
1S172T17
Jun17
1S181T18 2T18
Jun18Mar18
1. Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período. Anualizado exponencialmente; 2. Quociente entre o lucro líquido
e os ativos totais médios do período. Anualizado exponencialmente; 3. Quociente entre a margem financeira bruta e os ativos rentáveis
médios do período. Anualizado exponencialmente; 4. IE = despesas de pessoal e administrativas / (margem financeira bruta + receita de
serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas + outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5. Fonte:
Cetip; Bacen; IBGE; 6. Não considera estagiários e estatutários; 7. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private
(renda f ixa, renda variável e fundos offshore ).
5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
Além disso, o Banco possui estratégias especí-
ficas para outros produtos de empréstimos e
financiamentos.
Crédito Consignado
Visa manter posição relevante no mercado de
empréstimos consignados, com foco nas modali-
dades Privado (crescimento orgânico da carteira)
e INSS (refinanciamento da carteira).
Crédito Pessoal e outros negócios
• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:
Guia Bolso e Neon Pagamentos) e
alavancando a base de clientes BV;
• Crédito Estudantil: parceria com a Ideal Invest
e Kroton;
• Crédito Imobiliário;
• Financiamento para aquisição de placa de
energia solar residencial em parceria com o
Portal Solar.
Aproveitando a base de clientes de Veículos, o
Banco busca diversificar as fontes de receitas por
meio de cartões de crédito e corretagem de
seguros, ambos com estratégias bem definidas:
Cartões de Crédito
Busca expandir o volume de cartões ativos -
emitidos com as bandeiras MasterCard e Visa,
tanto por meio da oferta para a atual base de
clientes de financiamentos de veículos, quanto
pela oferta a clientes de parceiros comerciais.
Corretagem de Seguros
Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,
visa ampliar as receitas de corretagem de
seguros. Além de continuar a crescer em
produtos como Auto e Prestamista, o Banco
também vem diversificando seu portfólio, que
atualmente inclui produtos de capitalização e de
seguros de vida, residencial e acidente pessoal.
Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada
BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-
sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:
(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa
rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.
Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB
que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.
O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os
principais bancos privados nacionais, alavancando
sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o
centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na
rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência
operacional e na diversificação das fontes de receitas,
investindo de forma contínua na transformação digital
direcionada a melhorar a experiencia dos clientes. O
portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:
• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
• Banco de Atacado (Corporate Bank)
• Gestão de Recursos (Wealth Management)
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Private Bank
Posiciona-se entre os melhores private banks do
mercado, expandindo sua atuação em gestão
patrimonial integrada por meio de soluções
diferenciadas.
O Private Bank adota uma abordagem macro,
avaliando diferentes cenários para identificar as
melhores opções de investimento, sempre
apoiada por modernas ferramentas de gestão,
modelos estatísticos e sistemas especialmente
desenvolvidos para interpretação de cenários de
estresse e monitoramento de riscos de forma a
priorizar a proteção do capital investido.
Large Corporate
Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-
ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é
atuar, principalmente, em operações de mercado
de capitais, estruturação financeira, garantias
(fianças) e tesouraria.
Corporate
Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo
foco é atuar de maneira seletiva em operações de
cash management, estruturação financeira,
garantias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio,
mercado de capitais e fusões e aquisições.
Banco de Atacado (Corporate Bank)
Ampla oferta de produtos
Gestão de Patrimônio (Wealth Management)
Asset Management
Reconhecida pela consistência na performance e
pelo desenvolvimento de soluções apropriadas às
necessidades dos clientes, por meio de sua
capacidade inovadora e diferenciada de
estruturação e gestão de produtos de alto valor
agregado.
A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa
posição de destaque dentro do seu peer group
(i.e., Assets sem estrutura de rede de agências) e
possui parceria com o BB para estruturação,
gestão, administração e distribuição de fundos de
investimento.
O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,
com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:
Com um portfolio diversificado de produtos e serviços bancários, expertise setorial e um atendimento ágil e
customizado, o Banco de Atacado atende clientes com faturamento anual acima de R$ 300 milhões, os quais são
internamente agrupados em dois segmentos.
Moeda Estrangeira & FX
Moeda Local & Cash Management
Captação
Derivativos
Corporate Finance
Project Finance
Mercado de Capitais & M&A
1. Grupos econômicos
7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
2T18/1T18 1S18/1S17
Margem Financeira Bruta 1.222 1.347 1.259 (6,6) 2.427 2.606 7,4
Resultado com PDD e impairments (530) (326) (379) 16,3 (950) (705) (25,8)
Margem Financeira Líquida 691 1.021 880 (13,9) 1.477 1.901 28,7
Outras Receitas/Despesas Operacionais (506) (517) (412) (20,3) (1.012) (929) (8,2)
Receitas de Prestação de Serviços 326 325 344 6,0 616 669 8,6
Despesas de Pessoal e Administrativas (612) (653) (541) (17,3) (1.152) (1.194) 3,6
Despesas Tributárias (92) (92) (109) 18,3 (180) (201) 11,7
Resultado de Participações em Controladas 66 80 83 3,6 124 163 30,7
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (195) (176) (190) 7,5 (421) (366) (13,1)
Resultado Operacional 185 505 468 (7,3) 464 972 109,4
Resultado Não Operacional (1) (3) (2) (45,4) (17) (5) (70,5)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 185 501 466 (7,0) 447 967 116,2
Imposto de Renda e Contribuição Social (39) (247) (210) (15,1) (175) (456) -
Lucro Líquido 145 255 256 0,7 273 511 87,5
Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 7,1% 11,8% 11,6% 6,6% 11,6%
Variação (%)DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO
(R$ Milhões)2T17 1T18
Variação (%)2T18 1S17 1S18
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
Neste capítulo serão discutidos os principais
componentes do resultado financeiro do Banco
Votorantim.
O lucro líquido totalizou R$ 511 milhões no 1S18, com
crescimento de 87,5% em relação ao mesmo período
do ano anterior, explicado basicamente (i) pelo
crescimento da Margem Bruta, (ii) por menores
despesas com PDD, (iii) pelo maior resultado com
corretagem de seguros e (iv) por menores despesas
com passivos contingentes. O retorno sobre o
patrimônio líquido (ROE) atingiu 11,6% no 1S18, ante
6,6% no 1S17.
A MFB cresceu 7,4% na comparação 1S18/1S17,
reflexo, principalmente, da maior rentabilidade dos
negócios, em particular da operação de Varejo, cuja
participação no portfólio tem crescido de forma
consistente. Na comparação com o 1T18, a MFB do
2T18 reduziu 6,6%, explicado pela redução na margem
financeira com o mercado.
O NIM cresceu para 6,2% a.a. no 1S18, impulsionado
pelo aumento da participação de Veículos e Cartões
no mix da carteira, em combinação com a redução
no saldo médio dos ativos rentáveis.
Margem Financeira Bruta (MFB)
5,4% 6,6%
1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios
NIM1
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
1.259
1T18 2T18
1.347
-6,6%
2T17
1.222
2.606
1S18
2.427
1S17
+7,4%
6,1% 5,3% 6,2%
No 2T18, o lucro foi de R$ 256 milhões, com
crescimento de 0,7% em relação ao 1T18. Os
principais efeitos positivos no último trimestre foram
(i) o crescimento da margem financeira com
clientes, (ii) as maiores receitas de prestação de
serviços, e (iii) a redução das despesas de pessoal
e administrativas. Em contrapartida, no 2T18 houve
redução da margem financeira com o mercado, e tam-
bém incremento nas despesas com PDD, decorrente
dos impactos negativos na economia ocorridos nesse
trimestre, como a alta da inflação e o consequente
reflexo no comprometimento da renda das famílias.
8 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Resultado com PDD e Impairments (R$M)
Receitas de Serviços e Seguros (R$M)
Resultado com provisões de crédito (PDD) e impairments
No 1S18, o resultado com PDD e impairments reduziu
25,8% em relação ao mesmo período de 2017, em linha
com a retração da inadimplência, tanto no segmento de
Atacado quanto de Varejo.
No comparativo 2T18/1T18, o resultado com PDD e
impairments apresentou crescimento de 16,3%, reflexo
dos impactos negativos na economia ocorridos nesse
trimestre, como a alta da inflação e suas consequências
no comprometimento de renda das famílias. Estes
impactos ensejaram uma necessidade adicional de
provisão em relação à média dos meses anteriores,
especialmente no Varejo.
Receitas de Prestação de Serviços
As receitas de prestação de serviços apresentaram
crescimento de dois dígitos de 13,8% no comparativo
1S18/1S17, reflexo da maior originação de Veículos em
2018, e da maior receita com a carteira de cartões de
crédito.
Na comparação com o 1T18, o total de receitas de
serviços cresceu 5,1%, principalmente em função das
maiores receitas de serviços de administração de
fundos de investimento.
Vale destacar que o total de receitas com
corretagem de seguros cresceu 32,3% no
comparativo 1S18/1S17, alinhado à estratégia de
aproveitar a base de clientes de Veículos para
diversificar as receitas de seguros.
1. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.
PDD e Receitas Prestação de serviços
297 299 371
233 326
+16,3%
2T18
268
1T18
530
379
2T17
705
670
1S18
34
1S17
610
340
950
-25,8%
Varejo
Atacado
326 325 344
+5,1%
1T18
437
2T18
115
2T17
419 459
92 112 669
788
+13,8%
172
897
227
616
1S181S17
Serviços e Tarifas
Seguros (corretagem)¹
2T18/1T18 1S18/1S17
Confecção de cadastro e Avaliação de bens 159 178 176 313 354 (1,3) 12,9
Cartão de crédito 51 61 61 99 122 (0,8) 23,3
Rendas de garantias prestadas 28 22 26 60 48 14,9 (19,1)
Administração de fundos de investimento 30 32 46 59 78 45,7 33,0
Outras 58 32 36 86 68 14,2 (21,1)
Total Receita de Prestação de Serviços 326 325 344 616 669 6,0 8,6
RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS1
(R$ Milhões)2T17 1T18 2T18 1S17 1S18
Variação (%)
2T18/1T18 1S18/1S17
Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (689) (400) (527) (1.172) (928) 31,8 (20,8)
Recuperação de Crédito Baixados como Prejuízo 304 133 200 425 334 50,2 (21,4)
Impairments (145) (59) (52) (203) (111) (11,8) (45,5)
Resultado com PDD e impairments (530) (326) (379) (950) (705) 16,3 (25,8)
1S18Variação (%)
R$ Milhões2T17 1T18 2T18 1S17
3,6 3,9 4,1 7,2 8,1
Originação de Veículos (R$B)
1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via
equivalência patrimonial
9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Despesas de Pessoal e Administrativas
As despesas gerais de pessoal e administrativas,
incluindo participação nos resultados (PLR), totalizaram
R$ 1.194 milhões no 1S18, com aumento de 3,6% em
relação ao 1S17 em função das maiores despesas com
demandas trabalhistas e despesas administrativas. Vale
destacar que esse crescimento foi abaixo da inflação
acumulada do período (IPCA: 4,4%). Na comparação
2T18/1T18 as despesas gerais reduziram 17,2%, reflexo
de menores despesas de pessoal.
As despesas de pessoal reduziram 0,7% frente ao
1S17, impactadas por menores despesas com PLR.
Vale mencionar que o maior volume de provisões com
demandas trabalhistas no 1S18 é vinculado à
atualização monetária do estoque de ações, e que
houve queda substancial na entrada de novos casos.
Em comparação ao 1T18, o total de despesas de
pessoal reduziu 36,4%.
As despesas administrativas tiveram alta de 8,7% na
comparação 1S18/1S17, e 8,8% no comparativo
2T18/1T18. Em ambos períodos o crescimento é
explicado por maiores despesas com Marketing, devido
à maior veiculação de campanhas, e por maiores
despesas com consultorias e assessorias em 2018,
principalmente em função do maior volume de negócios.
O Índice de Eficiência dos últimos 12 meses
encerrou Jun.18 em 32,9%, melhor em relação aos
36,0% de Jun.17, e 33,7% em Mar.18, e os contínuos
esforços da gestão efetiva da base de custos, alinhado
à estratégia do Banco de diversificação de receitas e
aumento da eficiência operacional.
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
Índice de Eficiência²
(últimos 12 meses)
Despesa de pessoal e administrativas
275 277 301
289 272 194
10547 541
1T18
653
46
2T17
612
-17,2%
2T18
95 151
1.194
1S17
1.152
532
526
+3,6%
1S18
578
466
36,0% 33,7% 32,9%
Administrativas
Pessoal - Outras¹
Demandas Trabalhistas
1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.
2T18/1T18 1S18/1S17
Despesas de Pessoal (337) (377) (240) (620) (616) (36,4) (0,7)
Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (230) (215) (185) (428) (400) (13,9) (6,4)
Demandas Trabalhistas (47) (105) (46) (95) (151) (56,4) 59,3
Participação nos Resultados (PLR) (58) (56) (7) (97) (63) (87,4) (34,6)
Treinamento (1) (1) (2) (2) (2) 201,3 18,1
Despesas Administrativas (275) (277) (301) (532) (578) 8,8 8,7
Serviços Técnicos Especializados (91) (92) (99) (173) (191) 7,7 10,6
Processamento de Dados (51) (49) (51) (101) (101) 3,9 0,1
Serviços do Sistema Financeiro (24) (25) (27) (48) (52) 10,0 8,0
Emolumentos Judiciais (24) (20) (19) (45) (40) (3,0) (12,8)
Marketing (7) (8) (15) (12) (24) 90,7 -
Outras (78) (82) (88) (153) (171) 7,4 11,5
Total (612) (653) (541) (1.152) (1.194) (17,2) 3,6
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
(R$ Milhões)2T17 1T18 2T18 1S17 1S18
Variação (%)
10 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Outras receitas e despesas operacionais
As outras receitas e despesas operacionais totalizaram R$ 366 milhões no 1S18, com redução de 13,1% em
relação ao 1S17, principalmente devido às menores despesas com provisão para passivos contingentes
relacionadas às demandas cíveis.
Com relação ao 1T18, as outras receitas e despesas operacionais cresceram 7,5%, impactadas por maiores
despesas para passivos contingentes.
Outras receitas e despesas operacionais
2T18/1T18 1S18/1S17
Custos associados à produção (151) (149) (148) (311) (298) (0,4) (4,2)
Reversão (provisão) para passivos contingentes (100) (32) (51) (193) (83) 56,1 (57,0)
Reversão (provisão) para garantias prestadas 1 (3) 2 (16) (2) - (90,2)
Outras 55 8 8 98 16 (6,0) (83,6)
Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (195) (176) (190) (421) (366) 7,5 (13,1)
1S17 1S18Variação (%)
1T18 2T18OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
(R$ Milhões)2T17
11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Balanço Patrimonial
Os ativos totais alcançaram R$ 98.154 milhões ao final de Jun.18, com crescimento de 4,0% em três meses e
redução de 4,2% em doze meses. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.349 milhões no mesmo período.
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Jun18/Mar18 Jun18/Jun17
CIRCULANTE E REALIZÁVEL LONGO PRAZO 101.657 93.309 96.750 3,7 (4,8)
Disponibilidades 135 159 92 (42,2) (31,8)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 17.942 16.356 20.658 26,3 15,1
Títulos e Valores Mobiliários 27.004 18.309 15.143 (17,3) (43,9)
Instrumentos Financeiros Derivativos 2.722 3.414 4.817 41,1 77,0
Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 357 233 1.297 - -
Oper. de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 46.476 46.749 47.441 1,5 2,1
Provisão para Devedores Duvidosos (3.231) (3.540) (3.622) 2,3 12,1
Crédito Tributário 7.495 7.102 7.042 (0,8) (6,0)
Outros Ativos 2.757 4.527 3.885 (14,2) 40,9
PERMANENTE 809 1.054 1.404 33,2 73,5
Investimentos 579 754 1.092 44,8 88,6
Imobilizado 95 103 108 5,3 14,0
Intangível e Diferido 135 197 204 3,5 50,9
TOTAL DO ATIVO 102.467 94.363 98.154 4,0 (4,2)
Jun18/Mar18 Jun18/Jun17
CIRCULANTE E EXIGÍVEL LONGO PRAZO 93.928 85.255 88.766 4,1 (5,5)
Depósitos 10.255 10.128 12.636 24,8 23,2
Depósitos à vista e interfinanceiros 1.821 2.180 1.984
Depósitos a Prazo 8.433 7.948 10.652 34,0 26,3
Captações no Mercado Aberto 31.017 25.119 22.124 (11,9) (28,7)
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 24.054 23.549 26.058 10,7 8,3
Relações Interfinanceiras e Interdependências 56 139 72 (47,8) 29,5
Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.459 3.533 4.111 16,3 (7,8)
Instrumentos Derivativos Financeiros 2.960 3.199 4.285 33,9 44,7
Outras Obrigações 21.127 19.588 19.480 (0,5) (7,8)
Dívidas Subordinadas 5.560 5.766 6.352 10,2 14,3
Obrigações vinculadas a cessões 10.447 7.731 8.198 6,0 (21,5)
Outras 5.121 6.090 4.930 (19,0) (3,7)
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 31 34 40 17,1 29,4
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.508 9.074 9.349 3,0 9,9
TOTAL DO PASSIVO 102.467 94.363 98.154 4,0 (4,2)
BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões)Jun17 Mar18 Jun18
Variação %
BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões)Jun17
Variação %Mar18 Jun18
12 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
22,439%Jun/18 25%
Jun/17 25,2
20%2%
10%
30%33%13%
20%2%
Carteira de Crédito
Ao final de Jun.18, a carteira de crédito ampliada
(incluindo operações de avais e fianças e títulos
privados) atingiu R$ 59,2 bilhões, praticamente
estável em relação a Jun.17, e com crescimento de
1,5% em relação ao trimestre anterior.
No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou
R$ 36,8 bilhões em Jun.18, registrando aumento de
7,9% em relação a Jun.17, e de 0,9% comparado com
Mar.18, impulsionada pelo crescimento em Veículos,
principalmente usados.
Vale destacar o crescimento de 17,1% da carteira de
cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da
estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem
fortalecendo seu portfólio de cartões e sofisticando sua
estratégia de oferta para atuais clientes e parceiros
comerciais.
Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)
Carteira de crédito
74%
78%
9%
8%
9%
7%
34,1
36,8
Jun/17
Usados Novos
Jun/182%
5%
2%
5%
Jun17
Jun18/Mar18 Jun18/Jun17
Segmento Atacado (a) 12.697 11.687 12.326 5,5 (2,9)
Segmento Varejo (b) 34.131 36.498 36.844 0,9 7,9
Veículos (CDC e Leasing) 28.531 31.158 31.578 1,3 10,7
Empréstimos 3.900 3.426 3.274 (4,4) (16,0)
Cartão de Crédito 1.700 1.914 1.992 4,0 17,1
Carteira de Crédito Classificada (a+b) 46.828 48.185 49.170 2,0 5,0
Avais e fianças prestados (c) 5.081 5.242 5.512 5,1 8,5
TVM Privado (d) 7.447 4.866 4.515 (7,2) (39,4)
Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.356 58.294 59.197 1,5 (0,3)
Segmento Atacado (a+c+d) 25.225 21.795 22.353 2,6 (11,4)
Segmento Varejo (b) 34.131 36.498 36.844 0,9 7,9
CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões)Jun17 Jun18Mar18
Variação (%)
A carteira de crédito ampliada do Atacado atingiu
R$ 22,4 bilhões em Jun.18, com redução de 11,4% nos
últimos 12 meses, principalmente no saldo de TVM
privado. Na comparação trimestral, houve crescimento
de 2,6%, ou alta de 1,9% desconsiderando o efeito da
variação cambial.
Avais/fianças
TVM privado
Repasses BNDES
Outros
Financiamento Export./Import.
Empréstimos
Veículos
Consignado CP+OutrosCartões
Carteira classificada
13 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
2T18
3,9
3,1
(87%)
0,4
2T17
0,5
3,6
3,7
(89%)
1T18
+14,4%
4,1
3,5
(90%)
0,4
O volume de originação de financiamentos de veículos
somou R$ 4,1 bilhões no trimestre, sendo 89% de
veículos leves usados. A combinação entre os
contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de
crédito e a prudência na concessão de financiamentos
tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo
volume cresceu 14,4% em comparação ao 2T17.
+16,8%
-18,7%
∆2T18
/2T17
O Banco manteve o conservadorismo na originação
de financiamentos de veículos, com percentual
médio de entrada de 41% e prazo médio de 44
meses.
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado
de financiamento de veículos.
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
Financiamento de veículos
Financiamento de veículos
Outros veículos Leves usados
2T18/1T18 2T18/2T17
Taxa média (% a.a.) 24,0 22,6 21,5 -1,2 p.p. -2,5 p.p.
Prazo Médio (meses) 44 44 44 0 0
Valor entrada / Valor do Bem (%) 40,8 41,6 41,2 -0,4 p.p. 0,4 p.p.
Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 87,0 90,0 89,4 -0,6 p.p. 2,4 p.p.
Produção veículos total (R$ bilhões) 3,6 3,9 4,1 4,8% 14,4%
Jun18/Mar18 Jun18/Jun17
Taxa média (% a.a.) 26,7 24,9 24,3 -0,6 p.p. -2,4 p.p.
Prazo Médio (meses) 46 45 45 0 -1
Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 84,8 87,1 87,7 0,6 p.p. 2,9 p.p.
Idade Média dos Veículos (anos) 5 5 5 0 0
VEÍCULOS - Carteira Mar18
1T18
Jun18Variação
VEÍCULOS - Produção 2T18Variação
2T17
Jun17
14 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Índice de Cobertura (IC – 90 dias)
Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN
nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e
acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes. A estratégia de redução de risco na
concessão de crédito influenciou diretamente os indicadores de qualidade da carteira, conforme quadro a seguir:
Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e o contínuo fortalecimento do balanço, o Índice de Cobertura do
saldo em atraso acima de 90 dias seguiu em nível confortável, evoluindo para 184% em Jun.18 (Jun.17: 158%).
Índice de Cobertura
Qualidade da carteira de crédito
Qualidade de carteira de crédito
3.6303.5513.6883.2183.257
1.9691.8611.9241.9472.068
184%191%192%165%158%
Mar/18Dez/17Jun/17 Set/17 Jun/18
Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
IC-90 dias
Saldo em atraso acima de 90 dias 2.068 1.861 1.969
Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,4% 3,9% 4,0%
Baixas para Prejuízo (a) (646) (534) (557)
Recuperação de Crédito (b) 304 133 312
Perda líquida (a+b) (343) (401) (245)
Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 3,0% 3,4% 2,0%
New NPL 591 470 665
New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 1,3% 1,0% 1,4%
Saldo de PDD² 3.257 3.551 3.630
Saldo de PDD / Carteira de Crédito 7,0% 7,4% 7,4%
Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 158% 191% 184%
Saldo AA-C 41.631 42.959 43.654
Saldo AA-C / Carteira de Crédito 88,9% 89,2% 88,8%
1. (D NPL trimestral + baixas para prejuizo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, em Jun/18, saldo de
R$ 8M de provisões de crédito “ genéricas” contabilizados no Passivo na linha “ Diversas” (Vide NE # 18d das DFs 2T18).
Jun18Mar18Jun17QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões, exceto quando indicado)
15 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
4,9%4,6%4,7%5,2%5,5%5,7%5,7%5,4%
4,4%4,1%4,2%4,7%5,1%5,4%5,3%5,3%
Carteira de Crédito por nível de risco (%)
Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a
Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),
representavam 88,8% da carteira de crédito ao
final de Jun.18, ante 88,9% em Jun.17, ratificando
a qualidade da carteira.
Banco
Votorantim
Varejo
Atacado
Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90
A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a
qualidade da carteira de crédito em níveis adequados
para cada segmento de mercado.
Carteira de crédito por nível de risco (%)
Jun/18
AA-C 88,8%
D-H 11,2%10,8%
Mar/18
89,2%
Dez/17
88,7%
11,3%11,1%
88,9%
Jun/17 Set/17
89,5%
10,5%
3,9%4,0%4,4%5,5%
4,6%5,7%5,2%
4,0%
1,3%1,5%1,8%2,3%5,6%
2,0%5,8%4,8%
Jun/15 Dez/17Set/17Jun/17 Jun/18Mar/18Set/15 Jun/16Dez/15 Dez/16Mar/16 Mar/17Set/16
VeículosVarejo
O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,0% ao final de Jun.18, com redução de
0,4 p.p. em relação a Jun.17. Na comparação com Mar.18, houve acréscimo de 0,1 p.p., reflexo dos impactos
negativos na economia ocorridos nesse trimestre, como a alta da inflação e suas consequências no
comprometimento da renda das famílias.
O Inad 90 do Varejo encerrou Jun.18 em 4,9%, com redução de 0,3 p.p. em relação a Jun.17, e aumento de
0,3 p.p. em relação a Mar.18, reflexo dos impactos econômicos descritos anteriormente, que causaram maiores
atrasos pontualmente sem afetar a qualidade estrutural da carteira do Varejo. Vale mencionar que as safras de
crédito geradas recentemente mantiveram a qualidade em patamares historicamente bons, e o efeito observado
não é reflexo de um maior risco na concessão.
No Atacado, o Inad 90 reduziu para 1,3% em Jun.18, ante 2,3% em Jun.17, e 1,5% em Mar.18. Os indicadores
seguem em patamares controlados e refletem a nossa solidez na gestão de riscos.
16 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
2.487 2.2512.264
2.5341.9662.156
1.032
1.1731.119
6.053
Mar/18
5.539
Jun/18Jun/17
5.390
Créditos Renegociados (R$M)
Índice New NPL
O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias
no trimestre, foi de R$ 665 milhões no 2T18. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 1,38% em Jun.18.
Crédito Renegociados
Vare
jo
No gráfico a seguir estão segregadas as operações
renegociadas por segmento, levando em consideração
todos os tipos de renegociação, sejam aquelas em dia,
em atraso ou aquelas oriundas da recuperação de
créditos baixados como prejuízo.
O saldo das operações de crédito renegociadas
totalizaram R$ 5.390 milhões em Jun.18, queda de
11,0% em 12 meses e de 2,7% no trimestre. A redução
foi observada tanto no Atacado, quanto no Varejo.
Vale mencionar que a maioria do saldo da carteira
renegociada do Varejo é composta por operações
renovadas sem atraso (refinanciamentos), principal-
mente do produto Consignado.
1.Variação no saldo em atraso acima de 90 dias (New NPL) +baixas para prejuízo no período, dividido pela carteira final do trimestre anterior.
Funding e Liquidez
1,38%0,97%0,92%0,92%
1,26%0,86%
1,15%
2,17%
1,15%
0,56
2T18
0,670,59
1T18
0,47
4T17
0,430,41
3T172T171T173T16
0,440,54
4T16
1,02
2T16
New NPL (R$B)Índice New NPL¹
OutrosConsignadoAtacado
17 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Vale ressaltar que a contínua redução no saldo de
compromissadas com lastro em debêntures da BV
Leasing é reflexo da mudança regulatória introduzida
pela Res. 4.527, que impossibilita a realização de
novas operações compromissadas com debêntures
de controladas leasing a partir de 2018. Em
substituição a esse instrumento, o Banco tem
ampliado o volume de captações em CDB (depósito
a prazo) e Letras Financeiras.
Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu
caixa livre em nível bastante conservador, suficiente
para cobrir o total do funding com liquidez diária.
Além disso, é importante ressaltar que o Banco
possui uma linha de crédito junto ao BB desde
2009, que representa significativa reserva de
liquidez e que nunca foi utilizada.
A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador
“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto
prazo dos bancos num cenário de estresse.
Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no
“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:
www.bancovotorantim.com.br/ri.
O total de recursos captados alcançou R$ 63,8 bilhões
ao final de Jun.18, com crescimento de 0,7% em 12
meses e 9,2% no trimestre, principalmente em
Depósitos e Letras. As Letras Financeiras e as cessões
com coobrigação – instrumentos mais estáveis de
captação, representavam 46% do total de recursos
captados em Jun.18.
O Banco permanece com uma carteira diversificada e
continua praticando prazos e condições adequadas ao
perfil dos seus ativos.
Funding e Liquidez
Total de Ativos de alta liquidez (HQLA)¹ 11.172 11.172
Total de saídas líquidas de caixa 5.692 6.496
LCR² 196% 172%
Indicador Liquidez de Curto Prazo
(LCR)1T18 2T18
1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias; 2. Não considera linha
de crédito com BB.
Jun18/Mar18 Jun18/Jun17
Debêntures 8,6 7,7 6,5 (16,4) (24,6)
Depósitos 10,3 10,1 12,6 24,8 23,2
Depósitos a Prazo 8,4 7,9 10,7 34,0 26,3
Depósitos (à vista e interfinanceiros) 1,8 2,2 2,0 (9,0) 8,9
Dívida Subordinada 5,6 5,8 6,4 10,2 14,3
Letras Financeiras Subordinadas 2,7 2,0 2,0 2,2 (22,8)
Outras dívidas subordinadas 2,9 3,8 4,3 14,4 48,1
Empréstimos e Repasses 4,5 3,5 4,1 16,3 (7,8)
Letras 23,1 23,2 25,5 9,9 10,2
Letras Financeiras 20,4 20,5 20,8 1,5 2,0
LCA e LCI 2,7 2,6 2,6 (1,2) (3,0)
LAM - - 2,0 - -
Obrigações com cessões de crédito 10,4 7,7 8,2 6,0 (21,5)
TVM no exterior 0,9 0,4 0,6 55,3 (36,2)
Outros¹ 0,0 0,0 - - -
Total de Captações com terceiros 63,4 58,4 63,8 9,2 0,7
CAPTAÇÕES
(R$ Bilhões)Jun17 Mar18 Jun18
Variação %
18 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia
de Basileia III para apuração dos requerimentos
mínimos de Patrimônio de Referência, de Nível I e de
Capital Principal. Em 2018, o requerimento mínimo de
capital é de 10,50%, sendo 7,88% o mínimo para
Capital Nível I, e 6,38% para o Capital Principal
(CET1).
Capital
Capital
O Índice de Basileia atingiu 16,0% em Jun.18, com
aumento de 2,5 p.p. em relação a Jun.17,
principalmente devido (i) ao lucro líquido do período,
e (ii) pelo incremento do Capital Nível I complementar
decorrente da emissão de bonds perpétuos no
exterior em Nov.17.
Mutação do Índice de Basileia no 2T18
Basileia
Jun/18
Lucro
Líquido
2T18
0,4%
Basileia
Mar/18
16,0%
Ativos
Ponderados
pelo Risco
0,5%
0,7%
Ajustes
Prudenciais
16,6%
Capital
Complementar
0,2%
Com relação a Mar.18, o Índice
reduziu 0,6 p.p., impactado (1) por
maiores ajustes prudenciais, princi-
palmente dos créditos tributários, e
(2) pelo incremento do risco de
crédito decorrente do crescimento da
carteira no 2T18, e por maior risco
de mercado devido às exposições de
Tesouraria e ALM.
Essa redução foi parcialmente com-
pensada (3) pela geração de lucro
líquido no período, e (4) pela va-
riação cambial do Capital Nível I
complementar.
1 2 3 4
10,0
Patrimônio de Referência (PR) 8.178 9.467 9.578
PR Nível I 6.255 7.503 7.634
Principal 6.255 6.479 6.477
Complementar - 1.024 1.157
PR Nível II 1.923 1.964 1.944
Ativos ponderados pelo risco (RWA) 60.446 57.135 59.790
Risco de crédito 53.575 50.073 51.824
Risco de mercado 1.719 1.422 2.326
Risco operacional 5.151 5.640 5.640
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.591 4.928 5.157
Índice de Basileia (PR/RWA) 13,5% 16,6% 16,0%
Capital Nível I 10,3% 13,1% 12,8%
Principal 10,3% 11,3% 10,8%
Complementar - 1,8% 1,9%
Capital Nível II 3,2% 3,4% 3,3%
ÍNDICE DE BASILEIA
(R$ Milhões)Jun17 Mar18 Jun18
19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
RATINGS
O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu
desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores
relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o
rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.
A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:
Em Jun.18, a S&P, com o intuito de proporcionar uma distinção mais adequada entre os ratings atribuídos,
revisou a tabela de mapeamento de ratings de crédito em escala nacional. Por consequência, o rating do
Banco foi alterado de ‘brAA-‘ para ‘brAAA’, mantendo-se o outlook estável
RATINGS
Longo Prazo Ba2 Ba3
Curto Prazo NP NP
Longo Prazo
Curto Prazo
Ba2
BB-
Brasil
Rating Soberano
Standard & Poor's
Moody's
Escala Global
Moeda
Estrangeira
Moeda
Local
Moeda
Local
AGÊNCIAS DE RATING
Nota: escala global refere-se a moeda local e estrangeira
Escala Nacional
BB-
B
brAAA
brA-1+
Aa3.br
BR-1
20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Nome Posição Acionista
Paulo Rogério Caffarelli Presidente Banco do Brasil
José Luiz Majolo Vice-Presidente Votorantim Finanças
Antonio Mauricio Maurano Conselheiro Banco do Brasil
Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças
Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil
Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças
Composição do Conselho de Administração
Diretoria
Comitê Executivo
Órgãos de Governança Corporativa
Estrutura Societária
Também fazem parte dos órgãos de governança o
Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,
além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos
de governança interna.
Vale destacar a instituição do Comitê de Riscos e de
Capital no início de 2018, que se reporta ao CA e tem
como principal atribuição a avaliação do funcionamento
das estruturas de gerenciamento de riscos e de capital
do Banco.
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Votorantim S.A. Banco do Brasil
Conselho de
Administração Comitê
Consultivo
Comitê de
Riscos e
de Capital
A administração do Banco é compartilhada entre os
acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com
participação paritária de ambos no Conselho de
Administração (CA), que é composto por seis membros.
As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente
para deliberar sobre questões estratégicas e
acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.
As decisões são tomadas por maioria absoluta,
inexistindo voto de qualidade.
Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as
posições de Presidente e Vice-Presidente são
alternadas anualmente entre os dois acionistas.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Assembleia
GeralConselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH Diretoria
O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e
equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.
21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL
RECONCILIACAO DRE
Com o objetivo de permitir melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Banco e do
desempenho dos seus negócios, as explicações desse relatório são baseadas na Demonstração Gerencial do
Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na Demonstração do Resultado Societário
auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:
• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com
Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)
Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e
• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram
realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.
• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são
contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que
foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.
A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos
decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da
utilização de instrumentos financeiros derivativos.
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2T17, 1T18 e 2T18
Receitas da Intermediação Financeira 3.638 (88) 3.550 2.820 (67) 2.753 3.313 (10) 3.303
Operações de Crédito¹ 2.639 (304) 2.335 2.323 (133) 2.190 2.604 (312) 2.291
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil (1) - (1) 9 - 9 13 - 13
Resultado de Operações com TVM 989 145 1.134 522 59 580 627 52 679
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (44) 71 27 (54) 7 (46) (84) 250 167
Resultado de Operações de Câmbio 50 - 50 18 - 18 142 - 142
Resultado das Aplicações Compulsórias 4 - 4 1 - 1 11 - 11
Despesa da Intermediação Financeira (2.363) 34 (2.328) (1.405) - (1.405) (2.044) - (2.044)
Operações de Captação no Mercado (1.856) - (1.856) (1.100) - (1.100) (1.610) - (1.610)
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (133) - (133) (58) - (58) (239) - (239)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (374) 34 (339) (248) - (248) (196) - (196)
Margem Financeira Bruta 1.275 (53) 1.222 1.414 (67) 1.347 1.269 (10) 1.259
Resultado com PDD e impairments (654) 124 (530) (400) 75 (326) (639) 261 (379)
Margem Financeira Líquida 621 71 691 1.014 7 1.021 629 250 880
Outras Receitas/Despesas Operacionais (443) (6) (449) (461) (0) (461) (395) (10) (405)
Receitas de Prestação de Serviços 326 - 326 325 - 325 344 - 344
Despesas de Pessoal e Administrativas (554) - (554) (597) - (597) (533) - (533)
Despesas Tributárias (86) (6) (92) (92) (0) (92) (99) (10) (109)
Resultado de Participações Coligadas e Controladas 66 - 66 80 - 80 83 - 83
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (195) 0 (195) (176) 0 (176) (190) (0) (190)
Resultado Operacional 178 65 243 553 7 561 235 240 475
Resultado Não Operacional (1) - (1) (3) - (3) (2) - (2)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 177 65 242 550 7 557 233 240 473
Imposto de Renda e Contribuição Social 25 (65) (39) (239) (7) (247) 31 (240) (210)
Participações nos Lucros e Resultados (58) - (58) (56) - (56) (7) - (7)
Lucro (Prejuízo) Líquido 145 - 145 255 - 255 256 - 256
1T18
Gerencial
1T18
ContábilAjustes
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
2T17
ContábilAjustes
2T17
Gerencial
2T18
ContábilAjustes
2T18
Gerencial
1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.
22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1S17 e 1S18
Receitas da Intermediação Financeira 7.221 (197) 7.025 6.133 (77) 6.055
Operações de Crédito¹ 4.985 (425) 4.561 4.927 (446) 4.481
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 4 - 4 22 - 22
Resultado de Operações com TVM 2.170 203 2.373 1.149 111 1.259
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 2 25 27 (137) 258 120
Resultado de Operações de Câmbio 48 - 48 160 - 160
Resultado das Aplicações Compulsórias 12 - 12 12 - 12
Despesa da Intermediação Financeira (4.633) 34 (4.598) (3.450) - (3.450)
Operações de Captação no Mercado (3.700) - (3.700) (2.710) - (2.710)
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (148) - (148) (297) - (297)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (785) 34 (751) (444) - (444)
Margem Financeira Bruta 2.589 (162) 2.427 2.683 (77) 2.606
Resultado com PDD e impairments (1.132) 182 (950) (1.040) 335 (705)
Margem Financeira Líquida 1.457 19 1.477 1.643 258 1.901
Outras Receitas/Despesas Operacionais (919) 4 (916) (855) (10) (866)
Receitas de Prestação de Serviços 616 - 616 669 - 669
Despesas de Pessoal e Administrativas (1.055) - (1.055) (1.131) - (1.131)
Despesas Tributárias (178) (2) (180) (191) (10) (201)
Resultado de Participações Coligadas e Controladas 124 - 124 163 - 163
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (427) 6 (421) (366) 0 (366)
Resultado Operacional 538 23 561 788 247 1.035
Resultado Não Operacional (17) - (17) (5) - (5)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 521 23 544 783 247 1.030
Imposto de Renda e Contribuição Social (152) (23) (175) (209) (247) (456)
Participações nos Lucros e Resultados (97) - (97) (63) - (63)
Lucro (Prejuízo) Líquido 273 - 273 511 - 511
1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
1S17
ContábilAjustes
1S17
Gerencial
1S18
ContábilAjustes
1S18
Gerencial
23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
ANEXOS
ANEXOS
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito - Mar/18 (R$B)
Visão Geral – Posição Banco Votorantim
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Retorno ajustado ao risco.
10 Maiores Bancos em Ativos - Mar/18 (R$B)
Estratégia - Visão por negócio
Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.
83
94
153
168
713
855
1.074
1.272
1.401
1.421
Itaú
Cielo S.A.
Safra
Votorantim
BTG
Santander
BNDES
CEF
BB
Bradesco
Brasileiro e privadoEstrangeiroPúblico
19
31
48
61
279
297
409
538
614
688
Banrisul
Itaú
CEF
BNDES
Santander
PAN
Safra
Votorantim
BB
Bradesco
Brasileiro e privadoEstrangeiroPúblico
9º
8º
24 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Varejo – Outros negócios
Consignado
▲ Foco no refinanciamento da carteira de
consignado INSS (aposentados e
pensionistas)
▲ Crescimento da carteira de consignado
Privado
▲ Atuação seletiva em convênios públicos
▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas
de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)
Consignado – Carteira de crédito (R$B)
Cartões de Crédito
▲ Emissão de cartões de crédito das
bandeiras Visa e Mastercard
▲ Foco em explorar a atual base de clientes
de financiamento de Veículos
▲ Crescer de forma orgânica por meio de
novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)
Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)
Cartões
Ativos0,90,90,9
Corretagem de Seguros
▲ Ampliar as receitas de corretagem,
alavancando a base de clientes do Varejo
▲ Diversificar o portfólio de seguros:
• Vida
• Residencial
• Acidente Pessoal, etc
Prêmios de Seguros (R$M)
Mar/18
1,51,6
3,2
Jun/17
0,8
0,3
(10%)
2,1
Privado
Público
INSS
0,8
0,2
(9%)
2,4
0,8
2,6
0,2
(9%)
Jun/18
1,991,911,70
Jun/17 Jun/18
Carteira
Mar/18
54
138
228
36176
24
121
32Auto
Outros
Prestamista
2T182T17
35
234
1T18
140
58
25 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18
Somente 7,6% do risco de crédito está
concentrado nos 10 maiores devedores.
Concentração setorial – Atacado
Concentração de crédito
10 maiores devedores¹
1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito
100 maiores devedores¹
1. Em relação a carteira de crédito consolidada.
Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado
7,8% 7,3% 7,6%
Jun/17 Mar/18 Jun/18 Mar/18
19,6%
Jun/18
19,3%
Jun/17
21,4%
R$M Part.(%) R$M Part.(%)
Instituições Financeiras 1.979 12,1% 2.280 14,2%
Açúcar e Álcool 2.075 12,6% 1.601 9,9%
Telecomunicações 1.511 9,2% 1.356 8,4%
Varejo 957 5,8% 999 6,2%
Mineração 952 5,8% 952 5,9%
Agronegócio 653 4,0% 920 5,7%
Químico 1.346 8,2% 869 5,4%
Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 353 2,1% 642 4,0%
Ferrovias 652 4,0% 605 3,8%
Óleo e Gás 408 2,5% 503 3,1%
Governos 499 3,0% 485 3,0%
Índustria Alimentícia/Bebidas 358 2,2% 374 2,3%
Frigorífico 254 1,5% 371 2,3%
Indústria 189 1,2% 343 2,1%
Serviços 209 1,3% 330 2,0%
Trading Agro 161 1,0% 325 2,0%
Distribuição de Energia Elétrica 286 1,7% 298 1,9%
Logísitca 290 1,8% 288 1,8%
Locadoras de automóveis 320 2,0% 268 1,7%
Geração de Energia Elétrica 519 3,2% 263 1,6%
Outros 2.435 14,8% 2.020 12,6%
Total¹ 16.405 100,0% 16.092 100,0%
Atacado - Concentração SetorialJun17 Jun18