REFORMA PENSIONAL EN COLOMBIA: AMENAZA PARA EL RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL Río de Janeiro, Brasil...

REFORMA PENSIONAL EN REFORMA PENSIONAL EN COLOMBIA: AMENAZA PARA EL COLOMBIA: AMENAZA PARA EL

RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUALRÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL

REFORMA PENSIONAL EN REFORMA PENSIONAL EN COLOMBIA: AMENAZA PARA EL COLOMBIA: AMENAZA PARA EL

RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUALRÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL

Río de Janeiro, Brasil Abril 24 de 2002Río de Janeiro, Brasil Abril 24 de 2002

Luis Fernando Alarcón MantillaLuis Fernando Alarcón MantillaPRESIDENTE ASOFONDOSPRESIDENTE ASOFONDOS

Luis Fernando Alarcón MantillaLuis Fernando Alarcón MantillaPRESIDENTE ASOFONDOSPRESIDENTE ASOFONDOS

1.1. La reforma de 1.993La reforma de 1.993

AntecedentesAntecedentes

La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993

2.2. El RAI en cifras: evoluciónEl RAI en cifras: evolución

3.3. La magnitud del problemaLa magnitud del problema

4.4. Propuesta del GobiernoPropuesta del Gobierno

5.5. Comentarios FinalesComentarios Finales

AGENDAAGENDA

• En 1.961 se creó el sistema de seguros de IVM en el ISS, el

cual se inició en todo el país en 1.967.

• Diseño original era uno de: “cuota escalonada quinquenal

con reparto de capitales de cobertura”. Sus características:


• En todo momento debería haber reservas suficientes para atender las obligaciones, presentes y futuras, de los ya pensionados.

• Aportes tripartitos: gobierno, trabajadores, empleadores.

• La cuota se revisaba quinquenalmente, o cuando se modificaran las prestaciones concedidas.

• Desde el principio se violó el esquema: el gobierno no

aportó lo suyo, no se revisaron las cotizaciones, se

incrementaron irresponsablemente las prestaciones.

• Los gobiernos no tuvieron el coraje político, para modificar

los parámetros del sistema y dejaron crecer el problema

hasta que explotó. Se optó por trasladar el problema a las

siguientes generaciones.

• Por otra parte, desde antes existían sistemas múltiples para

el sector público: sin cotizaciones ni reservas, y

prestaciones exageradas.


ANTECEDENTESANTECEDENTES

• Al inicio de la década de los noventa, el país emprende,

entre otras, una reforma al sistema de pensiones.

• Principales características del antiguo sistema de

pensiones:

“Régimen de Prima Media”

Beneficios pensionales muy altos en relación con los

requisitos y la tasa de cotización

Insolvencia financiera

Más de un millar de cajas y fondos de previsión

(trabajadores públicos) en adición al ISS (trabajadores

del sector privado) lo cual era ineficiente, costoso y un

foco de corrupción inmanejable.

ANTECEDENTESANTECEDENTES

• La Ley creó un NUEVO régimen de pensiones

fundamentado en el Ahorro y Capitalización Individual.

• Para la gestión del nuevo régimen y de los ahorros

pensionales se creaban las Administradoras de Fondos de

Pensiones.

• La propuesta original contemplaba el marchitamiento del

ISS.

• Pero como transacción política se mantuvieron los dos

regímenes (Reparto y capitalización) compitiendo entre sí



La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993





AGENDAAGENDA

MONTO DE COTIZACIÓNMONTO DE COTIZACIÓN

8%8% 0% 0% alal

5%5%

13.5%13.5%

11% SALARIOS % SALARIOS

>> 4SM 4SM

ANTES DE LA REFORMAANTES DE LA REFORMA

ISS

SISTEMA PÚBLICO

DESPUÉS DE LA REFORMADESPUÉS DE LA REFORMA

ISS RAIRAI

LA LEY 100 DE 1.993LA LEY 100 DE 1.993

CONTRIBUCIONES Y BENEFICIOSCONTRIBUCIONES Y BENEFICIOS

ANTES DE LA REFORMAANTES DE LA REFORMA DESPUÉS DE LA REFORMA *DESPUÉS DE LA REFORMA *

EMPLEADOR67%

TRABAJADOR 33%

EMPLEADOR75%

TRABAJADOR 25%

LA LEY 100 DE 1.993LA LEY 100 DE 1.993

¿QUIÉN ASUME LA COTIZACIÓN?¿QUIÉN ASUME LA COTIZACIÓN?

INGRESO BASE PARA LIQUIDACIÓN (RPM)INGRESO BASE PARA LIQUIDACIÓN (RPM)

PROMEDIO DELOS 2 ÚLTIMOS

AÑOS COTIZADOS

PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS

10 AÑOSCOTIZADOS*

ANTES DE LA REFORMAANTES DE LA REFORMA DESPUÉS DE LA REFORMADESPUÉS DE LA REFORMA

LA LEY 100 DE 1.993LA LEY 100 DE 1.993

MONTO DE PENSIÓN DE VEJEZMONTO DE PENSIÓN DE VEJEZ

95% del salario

de los últimos 2 años

después de 20 años de

servicios

MUCHAS GRANDES

EXCEPCIONES

ANTES DE LA REFORMAANTES DE LA REFORMA DESPUÉS DE LA REFORMADESPUÉS DE LA REFORMAISS SISTEMA

PÚBLICO

•DEPENDE DEL SALDODE LA CUENTA

INDIVIDUAL MÁS ELBONO PENSIONAL Y

SEGÚN LA MODALIDAD

•BENEFICIO NODETERMINADO

•NO EXIGE EDAD MÍNIMA

•NO EXIGE NÚMERODE SEMANAS PARA

ACCEDER A LA PENSIÓN

2% POR CADA50 SEMANAS HASTA 1.200

65% DEL IBL LUEGODE 1.000SEMANAS

DECOTIZACIÓN

3% POR CADA 50 SEMANAS

DESPUÉS DE 1.200

90%

45% DEL IBL POR LOS 10

PRIMEROSAÑOS

3% por cada año

adicional

RPM RAI

85%

95%

LA LEY 100 DE 1.993LA LEY 100 DE 1.993

EDAD DE JUBILACIÓNEDAD DE JUBILACIÓN

H

60M

55

Hasta el 2.014

ANTES DE LA REFORMAANTES DE LA REFORMA

ISS SISTEMA PÚBLICO

DESPUÉS DE LA REFORMADESPUÉS DE LA REFORMA

55

EnRégimenordinario

RPM RAI

M= MUJERES H = HOMBRES

AÑOS

H

60M

55

H

62M

57

Se puede Adelantar

Ordinario:M=57H=62

Después del 2.014

LA LEY 100 DE 1.993LA LEY 100 DE 1.993

La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993

• A pesar de que el Congreso no aprobó la propuesta

original y se mantuvo la existencia del ISS, la propuesta

gubernamental fue exitosa, pues se produjo un fuerte

ajuste en las principales variables.

• El ajuste no fue suficiente y desde el principio fue claro

que era necesario promover, en el corto plazo, otra

reforma para corregir los recortes que sufrió la iniciativa

en el Congreso y para equilibrar la competencia entre el

ISS y las AFP.



La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993





AGENDAAGENDA

Régimen de Ahorro Individual Régimen de Ahorro Individual

Fuentes: Informes de Coyuntura - Superintendencia Bancaria. boletín Mensual - Superintendencia Bancaria. Informes suministrados por las AFP - ASOFONDOS

AFILIADOS A LOS FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIASEVOLUCIÓN HISTÓRICA

900.000

1.700.000

2.500.000

3.300.000

4.100.000

Dic

-94

Ju

n-9

5

Dic

-95

Ju

n-9

6

Dic

-96

Ju

n-9

7

Dic

-97

Ju

n-9

8

Dic

-98

Ju

n-9

9

Dic

-99

Ju

n-0

0

Dic

-00

Ju

n-0

1

Dic

-01

A Diciembre 31 / 01A.F.P.: 4.336.379



PARTICIPACIÓN EN NÚMERO DE AFILIADOSA.F.P. Vs. ISS

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

Dic

-94

Ma

r-9

6

Se

p-9

6

Ma

r-9

7

Se

p-9

7

Ma

r-9

8

Se

p-9

8

Ma

r-9

9

Se

p-9

9

Ma

r-0

0

Ju

l-0

0

Se

p-0

0

No

v-0

0

En

e-0

1

Ma

r-0

1

Ma

y-0

1

Ju

l-0

1

Se

p-0

1

No

v-0

1

ISS A.F.P.

A diciembre/ 01:AFP: 4.336.379ISS: 4.485.929



VALOR FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS(Millones de pesos)

-

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

Dic-94

Abr-9

5

Ago-9

5

Dic-95

Abr-9

6

Ago-9

6

Dic-96

Abr-9

7

Ago-9

7

Dic-97

Abr-9

8

Ago-9

8

Dic-98

Abr-9

9

Ago-9

9

Dic-99

Abr-0

0

Ago-0

0

Dic-00

Abr-0

1

Ago-0

1

Dic-01

A Diciembre 31 / 01Fondos de Pensiones: 11.595.786



PARTICIPACIÓN EN VALOR DE PATRIMONIO(Millones de Pesos)

-

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

Dic

-95

Jun-

96

Dic

-96

Jun-

97

Dic

-97

Jun-

98

Dic

-98

Jun-

99

Dic

-99

Jun-

00

Dic

-00

Feb

-01

Abr

-01

Jun-

01

Ago

-01

Oct

-01

FONDOS DE PENSIONES ISS - IVM

A Diciembre 31 / 01Fondos de Pensiones: 11.345.131ISS: 4.514.953

Composición del Portafolio de los Fondos de Pensiones ObligatoriasComposición del Portafolio de los Fondos de Pensiones ObligatoriasDiciembre 31 de 2.001 Diciembre 31 de 2.001


TES19%

Otros títulos5%

Bonos de deuda pública29% Bonos sector financiero

11%

Bonos sector real14%

Cédulas B.C.H.1%

C,D,T´S12%

Acciones5%

Derivados0%

CAVC0%

Titularización3%

T.D.A.0%

Repos0%

Bancos y Corporaciones

1%


Fuentes: Informes de Coyuntura – Superintendencia. Bancaria Boletín Mensual - Superintendencia Bancaria

Rentabilidad bruta promedio antes de comisiones acumulada de Diciembre 31/98 a Diciembre 31/01


RENTABILIDAD NOMINALFONDOS DE PENSIONES

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

Jun

-95

Se

p-9

5

Dic

-95

Ma

r-9

6

Jun

-96

Se

p-9

6

Dic

-96

Ma

r-9

7

Jun

-97

Se

p-9

7

Dic

-97

Ma

r-9

8

Jun

-98

Se

p-9

8

Dic

-98

Ma

r-9

9

Jun

-99

Se

p-9

9

Dic

-99

Ma

r-0

0

Jun

-00

Se

p-0

0

Dic

-00

Ma

r-0

1

Jun

-01

Se

p-0

1

Dic

-01

SISTEMA MÍNIMA

A Diciembre 31 / 01Sistema: 19.97% Mínima: 18.40%

Fuentes: Informes de Coyuntura – Superintendencia. Bancaria Boletín Mensual - Superintendencia Bancaria


Rentabilidad bruta promedio antes de comisiones acumulada de Diciembre 31/98 a Diciembre 31/01

RENTABILIDAD REAL FONDOS DE PENSIONES

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

18,00%

20,00%

Jun

-95

Se

p-9

5

Dic

-95

Ma

r-9

6

Jun

-96

Se

p-9

6

Dic

-96

Ma

r-9

7

Jun

-97

Se

p-9

7

Dic

-97

Ma

r-9

8

Jun

-98

Se

p-9

8

Dic

-98

Ma

r-9

9

Jun

-99

Se

p-9

9

Dic

-99

Ma

r-0

0

Jun

-00

Se

p-0

0

Dic

-00

Ma

r-0

1

Jun

-01

Se

p-0

1

Dic

-01

SISTEMA MÍNIMA

A Diciembre 31 / 01Sistema: 10.52% Mínima: 9.07%



La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993





AGENDAAGENDA

Déficit operacional no financiado del Sistema Déficit operacional no financiado del Sistema General de Pensiones como porcentaje del PIBGeneral de Pensiones como porcentaje del PIB

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

2000

2007

2014

2021

2028

2035

2042

2049

VP = 192% del PIBVP = 192% del PIB

La Magnitud del ProblemaLa Magnitud del Problema

• El cálculo del faltante del nivel nacional, en valor presente, es contundente: 192% del PIB (sin incluir Garantía de Pensión Mínima).

• Este año el faltante es 3.0% del PIB y sube a 5.5% en 2.016.

• El faltante se discrimina así:

ISS 66%

Cajas Públicas Nacionales 49%

Maestros 19%

Bonos 18%

FFAA y Policía 40%


• Altísimo nivel de subsidios en el RPM para todos los niveles de salario

• El desbalance se origina en el RPM: no hay correspondencia entre cotizaciones y beneficios.

• Regímenes especiales implican alto costo fiscal y deben suprimirse

• Laxo período de transición agrava significativamente el problema

• Por lo anterior, el problema se acentúa en los próximos 20 años

• Estos son los temas que hay que ajustar




La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993





AGENDAAGENDA

PROPUESTA DEL GOBIERNOPROPUESTA DEL GOBIERNO

1. Aumento de las cotizaciones en dos puntos para el Sistema General de Pensiones (ambos regímenes): uno de los cuales se cobraría a partir de la vigencia de la ley que se apruebe, y el otro, cuya formación será gradual a razón de 0.25% por año entre el 2.005 y el 2.008.

2. Incrementar el período para calcular el Ingreso Base de Liquidación, de 10 a 20 años.

3. Aumento en la edad de pensión: 60 años para las mujeres y 65 para los hombres, a partir de 2.020.

4. Aumento en las semanas cotizadas para acceder a Garantía de Pensión Mínima en el RAI a 1400.


5. Reducción en el monto de la pensión en RPM: 65% del Ingreso Base de Liquidación con 1250 semanas y hasta el 85% del Ingreso Base de Liquidación con 1750 semanas, pero a partir de 2.020.

6. Reducción en un punto de la comisión de administración de las Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantías.

7. Endurecimiento de las condiciones de acceso a la Garantía de Pensión Mínima de los afiliados al Régimen de Ahorro Individual, a través de los siguientes mecanismos:

Aumento del número de semanas exigidas de 1.150 a 1.400


Creación del Fondo de Garantías de Pensiones Mínimas del Régimen de Ahorro Individual (alimentado con el 2%de incremento en la cotización y el 1% de reducción en la comisión).

El Presupuesto Nacional no podrá hacer apropiaciones para garantizar la pensión mínima.

8. En consecuencia, gran asimetría en GPM, que en Colombia es el 100% del salario mínimo:

En RPM se accede con 1250 semanas y en RAI con 1400.

En RAI se autofinancia y no hay garantía estatal. Qué pasa si recursos se agotan?

En RPM no hay subsidio cruzado sino que lo paga el gobierno


9. Eliminación del derecho de los servidores públicos de carrera administrativa de seleccionar libremente el régimen pensional de su preferencia y la obligación correlativa de vincularse al ISS.

10. En materia de bonos pensionales se proponen cambios importantes:

Se cambian los parámetros de cálculo, especialmente para ingresos altos: objetivo, reducir su valor.

Afectar la redención normal de los bonos pensionales mediante la pretensión de facultar al Gobierno Nacional para que señale “la forma como deberán cancelarse”

Eliminar el derecho sucesoral sobre el monto del bono al pretender que únicamente el mismo es redimible para el pago de pensiones.


11. Se hacen más exigentes condiciones para acceder a seguros previsionales:

Requisitos para obtener las pensiones de invalidez y sobrevivientes

Si el afiliado se encuentra cotizando al régimen: aumento en el tiempo requerido para obtener la pensión de invalidez, de 26 a 150 semanas. Adicionalmente, se exige que las 150 semanas se hayan cotizado en los últimos 5 años anteriores al hecho que determina la invalidez.

Si el afiliado ha dejado de cotizar, al menos 26 semanas (de las 150 requeridas) debieron haberse cotizado en el año anterior al hecho que determina la invalidez.


12. En materia de traslados entre regímenes, se establecen tres (3) reglas que se describen a continuación:

a. Se reduce el término de tres (3) a dos (2) años

b. Los cambios de régimen únicamente proceden dentro de los primeros diez (10) años contados a partir de la selección inicial.

c. En ningún caso un afiliado al RAI podrá trasladarse al RPM si ha cumplido la edad de pensión de éste último o si le restan tres (3) años para llegar a tal edad

13. No hay ninguna propuesta para eliminar regímenes privilegiados del sector público



La Ley 100 de 1.993La Ley 100 de 1.993





AGENDAAGENDA

• La necesidad de una reforma pensional en Colombia es un

hecho evidente.

• Así lo pactó el Gobierno con el FMI.

• La principal preocupación de los mercados internacionales

es el alto crecimiento de la deuda del gobierno

• La capacidad de pagar esa deuda se podría ver limitada por

razones fiscales.

• La Reforma Pensional es la prioridad en la agenda de

Reformas estructurales.

COMENTARIOS FINALESCOMENTARIOS FINALES

• La propuesta del gobierno se centra en:

Aumento de cotizaciones, no muy recomendable dada la

situación de desempleo

Ajuste importante, aunque insuficiente, en condiciones

de pensionamiento – edades, tasas de reemplazo, etc

El anterior ajuste se hace a partir de 2.020

Aún no se propone nada sobre Regímenes Especiales

No se hace nada con período de transición


• Como el ajuste es tenue y sobre todo lejano en el tiempo, el

gobierno hizo propuesta que busca obtener, con métodos

represivos y señales equívocas, los afiliados y la caja del

RAI.

• El anterior objetivo se logra con:

Afiliación forzosa de empleados públicos a RPM

Eliminación de garantía de pensión mínima en RAI,

manteniendo garantía ilimitada en RPM. (Buscando que

trabajadores de bajos ingresos se afilien a RPM)


Reducción de Bonos Pensionales, especialmente para

trabajadores de altos ingresos (para que retornen a

RPM)

Como si no bastara con capturar forzosamente el

mercado, se reduce arbitrariamente la comisión de las

AFP

• El paquete anterior pone en peligro la existencia del RAI


• Lo anterior se reviste de retórica populista por parte de los

enemigos del RAI, algunos de los cuales se encuentran

dentro del gobierno.

• Es preciso reconocer que dentro del gobierno se empiezan a

admitir algunos de los anteriores problemas.


ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍA

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