PROVIDENCIA_BTG Pactual CEO Conference
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BTG Pactual CEO ConferenceBTG Pactual CEO ConferenceSão Paulo, 17 de fevereiro de 2011
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
AgendaAgenda
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4) Resultados 3T103T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
2
VisãoVisão
“ SERMOS MUNDIALMENTE RECONHECIDOS COMO O
3
RECONHECIDOS COMO O MELHOR FORNECEDOR DE
NÃOTECIDOS”
Composição Acionária
Participante do Novo Mercado;
Total de ações : 82,5 milhões;
22,1% de free float
Estrutura SocietáriaEstrutura Societária
Composição Acionária
4
PresidênciaPresidência
Estrutura Estrutura OrganizacionalOrganizacional
Em janeiro de 2011:
Total Colaboradores: 742
Pouso Alegre: 66 funcionários; São José dos Pinhais: 623; Estados Unidos (PUSA): 53
16% dos colaboradores na área administrativa e 84% na área operacional
Diretoria Financeira / RI
Diretoria Financeira / RI
Financeiro
Controladoria
R.I.
T.I.
Jurídico
Financeiro
Controladoria
R.I.
T.I.
Jurídico
Diretoria ComercialDiretoria
Comercial
Vendas
Customer Service
Desenvolvimento Produto
Compras
Vendas
Customer Service
Desenvolvimento Produto
Compras
Diretoria de Operações
Diretoria de Operações
Produção
Manutenção
Engenharia
Logística
Qualidade
Produção
Manutenção
Engenharia
Logística
Qualidade
Diretoria de Engenharia e
Tecnologia
Diretoria de Engenharia e
Tecnologia
Engenharia e
Processos
Engenharia e
Processos
Diretoria USA
Diretoria USA
Administrativo e
Manufatura
Administrativo e
Manufatura
Recursos HumanosRecursos Humanos
5
Estrutura Estrutura Física Física –– BrasilBrasilCapacidade Instalada: 80 mil t/anoCapacidade Instalada: 80 mil t/ano
KAMI 10
Pouso Alegre - MG
1 linha de produção – 10 mil t/ano
25 mil m² de área construída em
terreno de 75 mil m2
6
KAMI 10
Pouso Alegre – MGKAMI 1 a 9
São José dos Pinhais - PR
São José dos Pinhais - PR
9 linhas de produção – 70 mil
t/ano
72 mil m2 de área construída
em terreno de 189 mil m2
6
Estrutura Estrutura Física Física –– EUAEUACapacidade Instalada: 20 mil t/anoCapacidade Instalada: 20 mil t/ano
Statesville – Carolina do Norte – EUA
1 linha de produção – 20 mil t/ano
7,5 mil m2 de área construída em terreno
de 17 Hectares
Inauguração: 27 de janeiro de 20117
Mar/2010 Jun/2010
Jan/2011
Capacidade Instalada x UtilizaçãoCapacidade Instalada x Utilização
65
75 80 82
83%91%
83%90%
30
40
50
60
70
80
90
50%
70%
90%
110%
130%
150%
2007: Aquisição da Isofilme (Kami 10);
2008: Start-up e operação parcial da Kami 9;
2009: Plena operação da Kami 9 e expansão das linhas de nãotecidos laminados
2010: Plena operação das linhas de nãotecidos laminados;
2011: Entrada em operação da Kami 11. 8
-
10
20
10%
30%
50%
2007 2008 2009 2010 (E)
Capacidade Instalada (milhares de toneladas) % de utilização
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
AgendaAgenda
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4) Resultados 3T103T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
9
O O NãoTecidoNãoTecido
NãotecidoNãotecido
PapelPapel
10
PlásticoPlástico TecidoTecido
Criado quando as tecnologias do papel, tecido e
plástico foram combinadas para produzir novos
tecidos e produtos com os atributos dos tecidos a
custos significativamente mais baixos
Polipropileno é a principal matéria-prima
�Fabricante #1 de
nãotecidos na
América Latina
�Market share de
51% no Brasil
NãotecidosNãotecidosPrincipais Principais
UsosUsos
�Fraldas
�Absorventes
femininos
�Móveis e colchões
�Produtos médicos
Principais ClientesPrincipais Clientes
Mercado de AtuaçãoMercado de Atuação
51% no Brasil
�Market share de
35% na América
Latina, exceto Brasil
�Produtos médicos
descartáveis
Base ativa: 1.000 clientes
11
Mercado de TNT Mercado de TNT Projeção da DemandaProjeção da Demanda
NAFTA (México e EUA)
Crescimento Consumo : 3% a.a.Valores em mil t
567 584 602 620
300
400
500
600
700
2010 2011 2012 2013
Valores estimados
Fonte: Providência + Relatórios John Starr
América do Sul e Central (s/ Brasil)
Crescimento Consumo: 8% a.a.
Brasil
Crescimento Consumo: 10% a.a.
2010 2011 2012 2013
79 87
96 106
40
60
80
100
120
2010 2011 2012 2013
83 90
97 105
40
60
80
100
120
2010 2011 2012 2013
12
Mix Mix de Produtos de Produtos –– 09/201009/2010(% da Receita Bruta de Nãotecidos)(% da Receita Bruta de Nãotecidos)
Segmentação de MercadoSegmentação de Mercado
Margem
Operacional
Crescimento
Esperado
Tamanho do
Mercado
Produto de
Valor
A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial de
crescimento (higiene e descartáveis médicos)
Foco em Nãotecidos:Foco em Nãotecidos:Indústrias de bens de consumoIndústrias de bens de consumo
Descartáveis
Médicos*
Higiene /
Bens de
Consumo*
Duráveis
Operacional EsperadoMercado
Dois dígitos
Dois dígitos
Um dígito
Alta
Média
Baixa
Pequeno
Grande
Médio
Valor
Agregado
���
��
�
* Também exportados para Estados Unidos e América Latina
Higiênicos79%
Duráveis17%
Médicos4%
13
Market Share BrasilMarket Share Brasil(3T10 (3T10 em toneladas)em toneladas)
Market Share América Market Share América Latina, Latina, excluindo Brasil excluindo Brasil (3T10, (3T10, em toneladas)em toneladas)
Providência 51%
Fitesa26%
Outros12% Providência
35%Fitesa15%
Outros17%
Market Share & Mercado de FraldasMarket Share & Mercado de Fraldas
Evolução da Penetração de Fraldas Infantis no BrasilEvolução da Penetração de Fraldas Infantis no Brasil
PGI11%
PGI33%
14
15% 20%35% 42% 48%
1995 2000 2005 2009 2010 (E)
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
AgendaAgenda
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4) Resultados 3T103T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
15
DestaquesDestaques
Inauguração de nossa primeira planta no exterior – USA -, na Carolina do Norte, nosso
primeiro grande passo rumo à internacionalização da Companhia. Essa planta tem
capacidade de 20 mil toneladas por ano e tem 50% de sua produção destinada aos atuais
clientes americanos. Com o restante da produção, abasteceremos novos clientes no
segmento de descartáveis higiênicos e ampliaremos o foco no segmento médico-hospitalar.
Atenderemos ainda outras regiões em que não éramos competitivos, como o México.
Contratação de financiamento à Exportação junto ao BNDES – Banco Nacional de
16
Contratação de financiamento à Exportação junto ao BNDES – Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social, por meio do Programa BNDES-Exim Pré-Embarque,
no montante de R$ 150 milhões, com taxa de juros pré-fixada de 7,0% ao ano e prazo de
pagamento de 18 meses. Os recursos provenientes deste financiamento serão utilizados
pela Companhia nas operações de exportação e foram disponibilizados no mês de outubro;
Investimentos no montante de até US$ 120 milhões compreendendo duas linhas deprodução, bem como os demais ativos relacionados a essas linhas, a serem instaladas umano Brasil e a outra nos Estados Unidos da América, junto à Kami 11, ambas no segundosemestre de 2012. Cada uma terá capacidade instalada de 20 mil toneladas por ano de
nãotecidos destinados aos mercados de artigos descartáveis higiênicos e descartáveis
médicos.
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
AgendaAgenda
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4) Resultados 3T103T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
17
Volume de Volume de VendasVendas((em em milharesmilhares de de toneladastoneladas))
Crescimento de 2,4% no volume de
nãotecidos quando comparado com o
3T09 e redução de 3,2% em relação
ao 2T10;18,7 18,1
1,4 1,3 1,6
19,1 20,0 19,7
18
Continuamos operando a plena
capacidade, aproximadamente 20 mil
toneladas por trimestre.
17,7 18,7 18,1
3T09 2T10 3T10
Nãotecidos Outros
Receita Líquida Nãotecidos Receita Líquida Nãotecidos (em milhões de Reais)(em milhões de Reais)
Na comparação com o 3T09,
registramos um aumento de R$ 13,4
milhões, equivalente a 13,3%. Os
principais fatores para o aumento na
receita líquida foram o volume de
vendas, realinhamento de preços e
19
vendas, realinhamento de preços e
efeito câmbio;
Em relação ao 2T10, mostramos
estabilidade, mesmo em relação a
oscilação do câmbio durante este
período.
100,7
114,8 114,1
3T09 2T10 3T10
CPV (Custo dos Produtos Vendidos) CPV (Custo dos Produtos Vendidos) NãotecidosNãotecidos
A redução em termos absolutos de 5,6%
na comparação com o 2T10 se deve,
principalmente, a um recuo no preço do
polipropileno neste último trimestre;
67,1
76,4 72,1
20
Ao longo do 3T10 tivemos estabilidade no
preço do polipropileno;
R$ 3,51 R$ 3,82 R$ 3,66
3T09 2T10 3T10
CPV (R$ mil) CPV unitário (R$/Kilo)
Nota: O CPV referente ao 3T09, foi ajustado para fins de comparabilidade. Durante o 3T09, foi realizado o ajuste da
depreciação acumulada até o mês de setembro de 2009 (CPC 13), o qual foi contabilizado integralmente por revisão da
vida útil dos bens do ativo imobilizado. Desta forma, o valor do CPV seria R$ 56,0 milhões.
EbitdaEbitda (R$ (R$ milhõesmilhões) )
e e Margem Margem EbitdaEbitda (%)(%)
O Ebitda fechou o 3T10 , com um
acréscimo de 21,1% ou R$ 5,2
milhões em relação ao 2T10 e 15,6%
em relação ao mesmo período do ano
anterior;
26,1 24,9
30,1
25,1%
21,4%
25,8%30,0%
40,0%
50,0%
21
A Margem Ebtida, atingiu 25,8%
neste trimestre, representando um
incremento de 4,4 p.p na
comparação com o 2T10 e 0,8 p.p.
com o 3T09.
21,4%
10,0%
20,0%
3T09 2T10 3T10
Ebitda Margem Ebitda (%)
LucroLucro LíquidoLíquido ((R$ R$ milhõesmilhões) )
e Margem e Margem LíquidaLíquida (%)(%)
Neste trimestre, o lucro líquido
atingiu um crescimento de 98,3% em
comparação com o 2T10 e 33,1% em
relação ao 3T09. Estes resultados
10,7
7,2
14,2
9,0
14,0
22
estão ligados a recomposição de
margens e menor despesa financeira.
10,3%6,2%
12,2%
(1,0)
4,0
3T09 2T10 3T10
Lucro Líquido Margem Líquida (%)
Nota: O Lucro Líquido referente ao 3T09, foi ajustado para fins de comparabilidade. Durante o 3T09, foi realizado o
ajuste da depreciação acumulada até o mês de setembro de 2009 (CPC13), o qual foi contabilizado integralmente por
revisão da vida útil dos bens do ativo imobilizado. Desta forma, o valor do Lucro Líquido seria R$ 18,0 milhões.
CaixaCaixa e e AplicaçõesAplicações FinanceirasFinanceiras(em (em milhõesmilhões de de ReaisReais))
O Caixa da Companhia reduziu 14,4% ou
R$ 39,1 milhões, na comparação com o
3T09, principalmente em função de
pagamento de dividendos, juros e principal
23
da dívida;
Quando comparado com o 2T10, o caixa
aumentou 3,2%, equivalente a R$ 7,2
milhões, com destaque a geração de caixa
operacional.
272,0 225,8 233,0
3T09 2T10 3T10
Dívida LíquidaDívida Líquida(em milhões de Reais) (em milhões de Reais)
A Dívida Líquida da Companhia teve um
incremento de R$ 38,0 milhões na
comparação com o 2T10, tendo como
destaque a captação de recursos para192,5
230,5
24
financiamento da nova linha de produção
nos EUA;
62% do endividamento é baseado em
moeda local e 38% em moeda estrangeira.
161,2 192,5
3T09 2T10 3T10
Endividamento / CaixaEndividamento / Caixa
Dívida Líquida ConsolidadaDívida Líquida Consolidada
R$ (MM) 30/09/2009 30/09/2010Var 3T10 /
3T09
Dívida Total
Financiamento Curto Prazo 60,8 145,3 139,1%
Financiamento Longo Prazo 372,5 318,1 -14,6%
25
Total 433,2 463,4 7,0%
Caixa 272,0 233,0 -14,4%
Dívida Líquida 161,2 230,5 43,0%
Dívida Líquida / Ebitda Ajustado 1,4 2,5 78,6%
Patrimônio Líquido 508,0 521,0 2,6%
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
Pagamento de 100% do Lucro Líquido do 1S10
Data Base Dividendo/AçãoLucro Líquido¹
(R$ MM)
% Lucro
Líquido
Dividendos pagos
(R$ MM)
2007 0,01 4,9 25% 1,2
2008 0,12 38,3 25% 9,6
2009 0,30 48,4 50% 24,2
1S10 0,14 11,1 100% 11,1
¹ Já descontado reserva legal (5%)
A Cia tem como Market Maker, o BTG Pactual;
26
PRVI3 x IBOVESPAPRVI3 x IBOVESPA
Debêntures emitidas e classificadas na categoria “A” pela agência de Rating S&P.
Cotações e Volumes Negociados - em R$ 4T10 4T09Var. 4T10/
4T093T10
Var. 4T10/
3T10
Cotação no final do período - PRVI3 7,40 7,95 -6,9% 7,00 5,7%
Cotação no final do período - IBOVESPA 69.304 68.588 1,0% 69.429 -0,2%
Volume Médio Diário Negociado - PRVI3 433.339 677.610 -36,0% 1.250.291 -65,3%
Volume Total Negociado no Período - PRVI3 26.433.703 39.978.992 -33,9% 80.058.971 -67,0%
Market Cap Peers Market Cap Peers –– NãotecidosNãotecidosem 10/02/2011 (USD)em 10/02/2011 (USD)
352.373.411
312.329.176
238.115.248250
300
350
400
450
Milh
õe
s
27
217.093.038
213.492.591
-
50
100
150
200
250
Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 Jan/11 Fev/11
Providência Avgol Fiberweb PGI Pégas
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
AgendaAgenda
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4) Resultados 3T103T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
28
PerspectivasPerspectivas
Forte expectativa no 4º trimestre de 2010 de manutenção da plena capacidade de
produção, corroborada pelos pedidos de vendas já existentes;
O principal investimento da Companhia neste ano, a planta nos Estados Unidos, foi
inaugurada dentro do cronograma previsto, tanto do ponto de vista operacional
29
inaugurada dentro do cronograma previsto, tanto do ponto de vista operacional
quanto financeiro. A comercialização deverá ter início ainda no 1T11;
Em 2012 entrarão em operação duas novas linhas de produção, uma no Brasil – nos
próximos meses concluiremos as negociações para definir a localidade – e outra nos
Estados Unidos, em Statesville na Carolina do Norte, com capacidade de produção de
20 mil toneladas anuais cada uma e investimentos totais de US$ 120 milhões.
Contato Contato -- RIRI
CEO: Hermínio V. S. de FreitasCFO: Eduardo Feldmann CostaRI : Gabriela Las Casas
Email: [email protected]: +55 (41) 3381-8673
30
AsAs palavraspalavras “acredita”,“acredita”, “antecipa”,“antecipa”, “espera”,“espera”, “estima”,“estima”, “irá”,“irá”, “planeja”,“planeja”, “pode”,“pode”, “poderá”,“poderá”, “pretende”,“pretende”, “prevê”,“prevê”, “projeta”,“projeta”, entreentre outrasoutras palavraspalavras comcom significadosignificado semelhante,semelhante,
têmtêm porpor objetivoobjetivo identificaridentificar estimativasestimativas ee projeçõesprojeções.. EstimativasEstimativas ee projeçõesprojeções futurasfuturas envolvemenvolvem incertezas,incertezas, riscosriscos ee premissas,premissas, poispois incluemincluem informaçõesinformações relativasrelativas aosaos nossosnossos
resultadosresultados operacionaisoperacionais futurosfuturos possíveispossíveis ouou presumidos,presumidos, estratégiaestratégia dede negócios,negócios, planosplanos dede financiamento,financiamento, posiçãoposição competitivacompetitiva nono mercado,mercado, ambienteambiente setorial,setorial,
oportunidadesoportunidades dede crescimentocrescimento potenciais,potenciais, efeitosefeitos dede regulamentaçãoregulamentação futurafutura ee efeitosefeitos dada competiçãocompetição.. DevidoDevido aosaos riscosriscos ee incertezasincertezas descritosdescritos acima,acima, osos eventoseventos estimadosestimados ee
futurosfuturos discutidosdiscutidos nestanesta apresentaçãoapresentação podempodem nãonão ocorrerocorrer ee nãonão sãosão garantiagarantia dede acontecimentoacontecimento futurofuturo.. AA ProvidênciaProvidência nãonão sese obrigaobriga aa atualizaratualizar essaessa apresentaçãoapresentação mediantemediante
novasnovas informaçõesinformações e/oue/ou acontecimentosacontecimentos futurosfuturos..
Tel: +55 (41) 3381-8673 Fax: +55 (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRwww.providencia.com.br/ri
www.twitter.com/providencia_ri