Apresentação almoço btg pactual

Apresentação para Investidores

Agosto de 2010

Ressalva sobre declarações futuras

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

2

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

Agenda

� Braskem

� Um player global

� Aquisições recentes: oportunidades e desafios

� Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor

� Braskem consolidada

3

� A indústria petroquímica

� Considerações finais

Agenda

� Braskem


� Aquisições: oportunidades e desafios



4



Braskem

Ativos industriais

� Líder em resinas termoplásticas nas Américas

� Portfólio diversificado de produtos petroquímicos, com foco em PE, PP e PVC

� Capacidade anual de 6.460 kt/ano

� 29 plantas (resinas e eteno) no Brasil e EUA

� Crackers base nafta e gás

� 3 PP

� 1 PVC

5

� 1 cracker gás� 1 PP� 3 PE

� 1 cracker nafta� 2 PP� 3 PE

Fonte: Braskem

� Crackers base nafta e gás

� Petrobras como principal fornecedora de matéria prima

� Atrativo pipeline de projetos na América Latina

� Listada em 3 bolsas de valores: BM&FBovespa, NYSE e Latibex

� 100% tag along

� Principais indicadores UDM*

� Receita Líquida: R$ 24,8 bilhões

� EBITDA: R$ 3,8 bilhões

� 1 cracker nafta� 5 PE� 2 PP

� 1 PVC

� 1 cracker nafta� 3 PE� 1 PP� 1 PVC

*UDM: Últimos Doze Meses

2020

Polialden

Ipiranga, Copesul e Paulínia

Petroquímica Triunfo

Aquisições Quattor + Sunoco

Líder na América Latina

Líder nas Américas

2010Politeno

54% de aumento de capacidade

Uma história de sucesso com objetivos claros

80% de aumento de capacidade

Aquisições

Crescimento orgânico

Capacidade de Resinas (kta)

1.821

520

2.341

2.185

1.410

3.595

2.185

4.275

6.460

20022006

2007

Polialden

Ser líder de Resinas Termoplásticas na América

Latina

Líder nas Américas e estar

entre as 5 maiores

petroquímicas mundiais

em Valor de Empresa

6

2,72x2,72x 3,73x3,73x 3,12x3,12x

Dívida Líquida/EBITDA (R$)

2,67x2,67x

Após Aumento de Capital

de R$3,74 bi e desembolsos

relativos às aquisições de

Quattor e Sunoco

Desvalorização cambial

Crise de 2008

2006

2003 20042005

2008 2009 2010OPP

TrikemPoliteno

Fonte: Braskem

2,84x2,84x2t10

Crescimento consistente

CAGR: 21%

EBITDA (US$ milhões)

10.212CAGR: 19%

Resinas

Eteno

Evolução Capacidade (Kt)19,1%

19,3%

23,1%

18,0%

14,1%

16,9%

13,5%

14,8%15,5%

1.626

1.337

1.642

2.132

EV/

EBITDA

EV

(US$ bi)

Suportada pelo crescimento da produção, liderança de mercado, sucesso da política comercial e consolidação da indústria

7Fonte: Braskem 1 Números de 2009 e 1T10 são pro forma Braskem + Quattor + Sunoco

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2.965 3.045 3.145 3.190 3.621

5.5515.921

2,4 3,9 5,8 4,2 4,7 7,6 5,1 7,5 11,6

5,2x 6,7x 6,6x 5,0x 6,2x 4,6x 3,8x 4,8x 5,4x

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 UDM

2010

457 581

871 851 764

1.337

Aquisição Quattor

Camaçari

MauáPaulínia

Duque de Caxias

PP HOMO/COPO (1979)Capacidade: 115 ktaTecnologia: Slurry Shell

Bahia Oportunidades

� Concentração de ativos na Região SE (~70% consumo brasileiro de resinas);

� Otimização da distribuição logística associada a redução de armazenagem externa;

� Matriz diversificada de MP -equilíbrio nafta x gás ;

� Administração conjunta dos contratos de matéria-prima;

Cracker (2005)Capacidade: 520 kta etenoTecnologia: ABB Lummus – etano/propano

PEAD/ PEBDL (2005)Capacidade: 540 kta

Rio de Janeiro

Cracker (1972)Capacidade: 700 kta eteno*Tecnologia: ABB Lummus (nafta)

PEBD/ EVA (1972)Capacidade: 120 kta Tecnologia: HP Autoclave

PEAD/ PEBDL (2008)Capacidade: 240 kta Tecnologia: Slurry – Chevron Phillips

PEBD (1965)Capacidade: 140 kta Tecnologia: Tubular

PP HOMO/COPO (2003)Capacidade: 450 ktaTecnologia: Spheripol

São Paulo

Triunfo

Paulínia Caxias

8*Expansão 200 kta com entrada efetiva em 2010

contratos de matéria-prima;� Renegociação de contratos de

serviços e seguros ;� Unificação da produção e das

práticas de manutenção;� Unificação dos centros de Tecnologia

e Inovação;� Redução do custo de capital de giro;� Sinergias fiscais e logísticas;� Reestruturação organizacional.

Desafios� Estabilidade de fornecimento de

matéria prima;� Integração de culturas.

Capacidade: 540 kta Tecnologia: Gas phase - Unipol

Rio de Janeiro

PP HOMO/COPO (1992)Capacidade: 310 ktaTecnologia: Bulk – Lipp

Desembolso com a aquisição:R$647,3 milhões

+Aumento de Capital:R$3,74 bilhões

Principais indicadores Quattor

R$ milhões 1T10 2T10

Receita Líquida 1.220 1.425

Taxa de produção (%) 1T10 2T10

Eteno 71%(1) 83%(1)

PE 61% 76%

Indicadores Operacionais

Indicadores Financeiros

9

Receita Líquida 1.220 1.425

EBITDA 107 214

Margem EBITDA 8,8% 15,0%

Principais impactos no resultado operacional do 2T10

� Crescimento das taxas de utilização com melhor estabilidade do fornecimento de matéria-prima: Fornecimento do pólo de Mauá regularizado em maio/2010

Cenário a partir do 2S10

� Normalização nas operações das refinarias de Cabiúnas e Reduc possibilitaram que a Riopol apresentasse a melhor taxa de operação mensal em julho: 86% para eteno e 77% para PE

�Compromisso da Petrobras de regularização do fornecimento para utilização a plena capacidade da Riopol até outubro/2010.

(1) Considera expansão de 200 kta

Sinergias da Quattor chegam a R$ 400(a)milhões de EBITDA em 2012

R$ milhões

400

79

43

� Necessário Investimento de R$ 350 milhões para captura

10

�Mix de produção

� Aproveitamento das correntes dos crackers

�Otimização de estoques

�Maximização de ganhos na distribuição de produtos (mercado doméstico e externo)

�Otimização de modais

� Gestão conjunta na compra de matéria-prima

� Renegociação de contratos de terceiros

279

Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias

Fonte: Braskem (a) Recorrente

R$ 350 milhões para captura integral das sinergias

� NPV sinergia financeira estimada em R$ 340 milhões

Braskem America (antiga Sunoco)

Marcus Hook, PA� 1 PP

R&T Center Pittsburgh, PA

Neal, WV� 1 PP

Oportunidades

� Ativos de escala mundial e estado da arte – tecnologia e idade semelhantes aos ativos brasileiros de PP;

� Desenvolvimento de uma base global de produção;

� Consolidação de ativos industriais;

� Custo competitivo para cerca de 70% da matéria-prima;

11

La Porte, Tx� 1 PP

� Plataforma para os projetos greenfield na América Latina.

Desafios

� Conhecimento do mercado de distribuição norte americano;

� Agregação de valor à cadeia fornecedor ⇔ cliente (substituir distribuidor);

� Mercado pulverizado;

� Retomada da demanda vs incerteza recuperação econômica.

R$ milhões 1S09 1S10

Receita Líquida 764 1.109

EBITDA 88 106

Indicadores Financeiros

Desembolso com aquisição: US$350 milhões

Agenda

� Braskem





12



“SER A LÍDER MUNDIAL DA QUÍMICA SUSTENTAVEL, INOVANDO PARA MELHOR

Direcionamento Estratégico

INOVANDO PARA MELHOR SERVIR AS PESSOAS”.

BRASIL

Crescimento com melhoria de competitividade

Expansão de PVC

Entrada em operação: 1º semestre de 2012

� Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC em Alagoas

� Investimentos de US$ 470 milhões

� VPL Esperado ~US$ 450 milhões

� Desembolso já iniciado no 2T10

14

� Desembolso já iniciado no 2T10

� Suporte a projetos de infraestrutura no país

Fonte: Braskem

Ativos Industriais

Novos Projetos

Projetos com a Petrobras

� Análise da participação da Braskem nos projetos de

Suape (pólo têxtil) e Comperj (1ª e 2ª gerações)

Comperj e Suape

AMÉRICA LATINA

Crescimento com melhoria de competitividade

México: Projeto Etileno XXI

Entrada em operação: início de 2015

� JV constituída entre Braskem (65%) e o grupo mexicano IDESA (35%) para a aquisição de etano da PEMEX

� Projeto petroquímico integrado: 1 Mt/a de eteno e 1 Mt/a de PE

15

e 1 Mt/a de PE

� Investimentos estimados em até US$ 2,5 bilhões ao longo de 5 anos

� Financial Advisor contratado: Banco Sumitomo

� Estruturação da participação de ECAs e MLAs 1

Fonte: Braskem

Ativos Industriais

Novos Projetos


1 Agências de Crédito de Exportação (ECA) e Agências Multilaterais (MLA)

Pipeline consolidado de projetos

� PE Verde(+ 200 kta eteno)

� Etileno XXI - Mexico(+ 1.000 kta eteno e + 1.000 kta PE)

� Propilsur – Venezuela

� Proj. Peru (+ 600 a 1.000 kta eteno/PE)

� Polimerica – Venezuela(+ 1.300 kta eteno e + 1.000 kta PE)

� Suape

16

� CAGR 2010-2015 de Capacidade de Resinas: +4,3%

� Diversificação de matéria prima e ativos de classe mundial

� Disciplina de capital

� Histórico excelente de execução de projetos

2010 - 2012 2013 - 2015 Projetos em avaliação

(+ 200 kta eteno)

� Expansão PVC(+ 200 kta)

� Propilsur – Venezuela(+ 300 kta PP)

� Suape

� Comperj

Fonte: Braskem

Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi

10

360

3556

1.617

Quattor

Quantiq

VenezuelaBraskem America

InvestimentosR$ milhões

44

20821

61

101

317

8

52

63

192

251

254

7

7210

1197

1S10 2010e

621

Quantiq

Reposição de Equipamentos

Aumentos de Cap./PVC Alagoas

Paradas de Manutenção

México

Outros

Produtividade

PE Verde

Ativos Industriais

Novos Projetos


17

Agenda

� Braskem





18



Braskem consolidada

2009 UDM Jun/10R$ bilhões Consolidada Consolidada

Receita Líquida 21,5 24,8

EBITDA 3,2 3,8

Div Liquida/EBITDA 3,46x 2,84x

# Plantas: 29 29

Indicadores Financeiros:

Potencial melhora de margem

�Estabilização no fornecimento de matéria-prima;

�Equalização margem Braskem (17%) vs Quattor (12%) no 1S10;

�Substituição do 1S09 pelo 1S10

19Fonte: Braskem

1.995

3.035

1.090

2.915

510

510

PVC

PP

PE

3.595

6.46080% Aumento de Capacidade

Listada em 3 bolsas de valores: BM&FBovespa, NYSE e Latibex

Ativos Industriais

# Plantas: 29 29

Matriz de matéria-primaDiversificação para competir globalmente

Perfil de matéria-prima* (2009)

13%

18%

69%

24%

15%58%

3%

46%

14%

92%17%

56%

8%

37% 30%

Braskem Pós Aquisições* Braskem Pós Projetos*

Implementação do Pipeline de Projetos**

20

�Fornecimento de matéria-prima mais balanceado e diversificado

�Preço de gás competitivo em comparação à referência internacional

(1) Etano, Propano e HLR; (2) Nafta e condensado*Baseado na capacidade de produção de resinas. Sunoco compra diretamente propeno

** Considera o Projeto México e PE Verde

Quattor Sunoco Braskem

Liquido (2) Propeno Refinaria Gas (1)

Propeno

�Referência USGC a preços competitivos

Gás

� 100% fornecimento Petrobras com preços competitivos em relação à referência internacional

Etanol

Nafta / Condensado

� ~70% da nafta fornecida pela Petrobras com fórmula competitiva de preços

� 30% importação direta de diferentes fornecedores globais

Etanol

Forte geração de caixa e margens competitivas

� Forte geração de caixa, principalmente pela melhoria de performance operacional da Quattor

� Ganhos de produtividade já refletindo no resultado do 2º trimestre

R$ milhõesR$ milhões

Principais Indicadores Econômicos2T10

(A)

1T10

(B)

2T09

(C)

Var.

(A)/(B)

Var.

(A)/(C)

Receita Líquida 6.539 6.272 4.996 4% 31%

EBITDA 1.042 909 735 15% 42%

Margem EBITDA 15,9% 14,5% 14,7% 1,4 p.p. 1,2 p.p.

21

� Foco na captura de sinergias

� Melhoria expressiva dos resultados pós crise financeira

Fonte: Braskem

Resultado Financeiro 2T10

(A)

1T10

(B)

2T09

(C)

Var.

(A)/(B)

Var.

(A)/(C)

Resultado Financeiro Líquido (575) (880) 1.379 -35% -142%

Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (216) (374) 1.666 -42% -113%

Resultado Fin excluindo-se VC e VM (359) (506) (287) -29% 25%

Juros de Financiamentos / Aplicações (165) (129) (153) 28% 8%

Passivos / Ativos Tributários (40) (287) (30) -86% 34%

Outros (155) (90) (105) 71% 47%

Estabilidade da demanda no 2T10 reflete bom desempenho dos setores

Consumo Aparente (Mil ton)

4.048 4.173 4.2914.720

+10%

1S10

22Fonte: Abiquim, Estimativa Braskem, Relatório Tendência, IBGE, Anfavea

Alimentício

Varejo

Higiene e Limpeza

Agrícola

Bens de Consumo

Construção Civil

Automotivo

Eletrodomésticos

Relevante

Moderado

Baixo / Retração

Desempenho da demandasetorial no ano:

2007 2008 2009 2010e

80

90

100

110

120

130

abr/09

mai/0

9

jun/

09

jul/09

ago/

09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/1

0

abr/10

mai/1

0

jun/

10

jul/10

ago/

10

80

90

100

110

120

130

140

abr/09

mai/0

9

jun/

09

jul/09

ago/

09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/1

0

abr/10

mai/1

0

jun/

10

jul/10

ago/

10

Histórico de preços

Evolução preços de PE (base 100) Evolução preços de PP (base 100)

abr/09

mai/0

9

jun/

09

jul/09

ago/

09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/1

0

abr/10

mai/1

0

jun/

10

jul/10

ago/

10

abr/09

mai/0

9

jun/

09

jul/09

ago/

09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/1

0

abr/10

mai/1

0

jun/

10

jul/10

ago/

10

23

Mercado Internacional Mercado Brasileiro Mercado Internacional Mercado Brasileiro

� Preços de resinas termoplásticas dão sinais de recuperação no mercado internacional

� Expectativa de recuperação já em agosto

Fonte: CMAI

Tendência do Mercado

Evolução das vendas de resinas Braskem Evolução das vendas de resinas Braskem consolidadaconsolidada(1)(1) –– mercado domésticomercado doméstico Tendência 3T10 Tendência 3T10 -- Mercado Doméstico Mercado Doméstico

Volume Preço Receita Custo

PP

PE

Evoluç

ão de Ve

ndas (kt)

24

PE

PVC

Resina

s –Ev

oluç

ão de Ve

ndas (kt)

Fonte: Estimativas Braskem e ABIQUIM. (1) Dados 2009 e 1T10 pro forma.

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

R$ milhões

Evolução do EBITDA – 1T10 x 2T10

Melhores preços no mercado doméstico até maio,

acompanhando o mercado internacional, compensaram

alta de matéria prima no 2T10

213

(5) 1.042

Impacto do

câmbio na

receita

Impacto do

câmbio nos

custos

-38

26

25Fonte: Braskem

909

(5) (12) (20) (43)

1.042

EBITDA1T10

Margem deContribuição

Volume Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA2T10

Em R$ Milhões (30/06/10)

Dívida Bruta: 14.384

Dívida Líquida: 10.909

Prazo Médio: 8,2 anos

64% da dívida estão atrelados ao dólar

Alavancagem cai ficando abaixo de 3x pela 1ª vez desde a aquisição

3,12x2,84x

Mar 10 Jun 10

Dívida Líquida / EBITDA

(R$ milhões)

-9%3,23x

2,84x

Mar 10 Jun 10

Dívida Líquida / EBITDA

(US$ milhões)

-12%*

* Considera aumento de capital de R$ 3,74 bi edesembolso das aquisições de Quattor e Sunoco

3.475

26Fonte: Braskem

desembolso das aquisições de Quattor e Sunoco

2.278

584

1.8891.731

2.346 2.346

1.296 1.299 1.3151.631

1.197

20142010 2011 2012 2013 2015 2016/

2017

2018/

20192020

em diante30/06/10

Saldo das

Disponibilidades

Aplicado em US$

Aplicado em R$

4%

13%12%

16%

9% 9%

12%

16%

9%

-

BB+

BB

BB-

stable

RATINGRATING

Ba1

Ba2

Ba3

-

+BBB-Ba3

Jan/09

Mar/09

+Mai/09

Jan&Fev/10

Após Aquisições

Braskem: Ratings confirmados após aquisições

Investment Grade

As aquisições consolidaram os pontos abaixo:‣ Posição Estratégica fortalecida;‣ Incremento de # plantas , sites e diversificação geográfica;

Condições para Upgrade:‣ Manutenção de liquidez forte (caixa ou equivalentes –Stand By) acima de R$3bi. Caixa superior a R$ 3bi desdedez/08;‣ Capitalização da Braskem como condição precedentepara aquisição. Realização de movimentos societários;‣ Integração bem sucedida com realização da captura desinergias, e aumento de geração de caixa;‣ Redução do grau de alavancagem de DívidaLíquida/EBITDA para 2,5x. No 1º trimestre após aquisiçãoreduzimos de 3,46x para 3,12x. No 2T10 reduzimos para2,84x.

27Fonte: Braskem

Braskem Ratings (Escala Local) Braskem Ratings (Escala Global)

S&P AA+ / Stable Outlook

Moody’s Aa2.br / Stable Outlook

Fitch AA / Stable Outlook

S&P BB+ / Stable Outlook

Moody’s Ba1 / Stable Outlook

Fitch BB+ / Stable Outlook

BB-

B+

Ba3

B1

2009 2010

‣ Incremento de # plantas , sites e diversificação geográfica;‣ Diversificação do mix de matérias primas;‣ Mercado doméstico mais disciplinado e com menor volatilidade;‣ Alta Governança;‣ Participação da Petrobras.

2,84x.

Agenda

� Braskem





28



79

8683

7781

89

0

5.000

10.000

15.000

20.000

Europa Am. Norte Ásia O.Médio Mundo Braskem

Capacidade 2T Taxa operação 2T10 (%)

Visão do ciclo da indústria petroquímica global

Eteno: Taxa de operação 1S10

Indústria 1º semestre de 2010

� Produtores já responderam à desaceleração da demanda no 2T10 via redução das taxas de operação

� Matriz competitiva de custos permite EUA operar a taxas mais elevadas em relação a outras regiões

� Braskem volta a operar acima da média mundial no 2T10

Mil t

84

90 89

8286 84

Capacidade 2T Taxa operação 2T10 (%)

Fonte: CMAI

média mundial no 2T10

Cenário Global

� Novas capacidades poderão pressionar maior fechamento de ativos não competitivos em caráter permanente, principalmente na Europa e nos EUA

� Volatilidade do cenário econômico mundial versus demanda por petroquímicos

� Expectativa de melhora na rentabilidade da indústria a partir do 2S11

29

Taxa operação 1T10 (%)

83,880,4

83,187,0 88,4

90,5

0

50.000

100.000

150.000

200.000

2009 2010e 2011e 2012e 2013e 2014e

Capacidade Demanda Tx. Operação 2010e (%)

Eteno: Balanço de Oferta e Demanda

Mil t

Adicionais de capacidade de eteno em 2010

Região EmpresaCapacidade

Adicional 2010Entrada

Capacidade Efetiva 2010*

O. Médio Morvarid PC 334 2T10 208O. Médio RLOC 975 2T10 / 3T10 650O. Médio Kayan 300 4T10 300O. Médio Petro-Rabigh 325 1T10 325O. Médio SHARQ 1.100 2T10 800O. Médio Yansab 433 1T10 108O. Médio Borouge 700 3T10 650

Ásia Baotou Shenhua 100 3T10 100Ásia CNOOC & Shell PC 150 2T10 150

� Novos entrantes estão localizados no Oriente Médio (38%) e Ásia (59%)

� Matriz de matéria-prima das novas capacidades:51% nafta e 49% gás

� Atrasos já reduziram em 18% a entrada de capacidade esperada para

30

Ásia CNOOC & Shell PC 150 2T10 150Ásia Dushanzi PC 667 2009 667Ásia Fujian Ref & Chem 533 2009 533Ásia Panjin Ethylene 450 2T10 305Ásia Secco 150 2009 150Ásia Shenyang Paraffin 87 2009 87Ásia SINOPEC/SABIC Tianjin PC 1.000 1T10 / 3T10 750Ásia ZRCC 750 2T10 750Ásia JX Nippon Oil & Energy Corp. 220 3T10 220Ásia LG Chem 75 2009 75Ásia YNCC 33 2009 33Ásia Shell Chemical 667 2T10 667Ásia MOC 675 2T10 675Ásia PTT Polyethylene 917 3T10 500

Outros 275 275TOTAL 10.916 8.978

Fonte: CMAI / Parpinelli / Análise Braskem

-18%

18% a entrada de capacidade esperada para o ano

� Estima-se um crescimento de demanda de 4,5 milhões t de eteno em 2010, alta de 4% em relação a 2009

� Atrasos e curva de aprendizado das novas plantas poderão impactar positivamente o balanço de oferta e demanda 2010

* Dados estimados. Não considera taxa de operação das plantas e possíveis adicionais atrasos.

Cenário Macroeconômico Brasileiro

PIB Real Crescimento anual (1)

• Brasil ainda é uma economia relativamente fechada,com exportações correspondendo a 14% do PIB,distribuídas por diversos parceiros comerciais.

• Indicadores de solvência externa fortes e regime detaxa de câmbio flutuante atenuaram especulaçãocontra o Real durante a crise.

• O sistema bancário brasileiro é bem capitalizado ebem regulamentado.

4,5%

3,5%

4,7%

6,1%

1,3%

-0,2%-0,2%

7,8%

4,5% 4,5% 4,6%

4,4% 4,3% 4,3%5,2%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

31

Renda Média (Março 2002 = base 100)

bem regulamentado.

• Consumo das famílias corresponde a 61% do PIB econsumo do governo a 20%.PIB é altamente influenciado pelo comportamento deconsumo, que tem sido incentivado pelo aumento darenda média.

• O Brasil ainda é uma economia desalavancada, mascom crescente acesso a crédito (atualmente oindicador disponibilidade de crédito/PIB é de 45% eespera-se 49% para 2010), que acaba incentivando oconsumo.

Real GDP On August 2010 On December 2009PIB Real Agosto de 2010 Dezembro de 2009

Fonte: Santander

80

100

120

140

160

180

Rendimento Médio

Brasil: um Mercado DinâmicoAinda com baixo consumo per capita

Consumo per capita de PE, PP e PVC (Kg por pessoa)

Brasil:

63

57

63

57

41

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

PE PP PVC

11,1

16,616,215,414,513,612,5

22,221,920,2

18,018,717,517,816,1

22,7

9,6

32* Compound annual growth rate Fonte: CMAI, IBGE, Abiquim, Braskem

Brasil:5,4%CAGR

22,2

41

28

41

28

13%9%

3%6%

Player de Consumo1S10 Abertura das vendas domésticas de Braskem

BENS DE CONSUMO AUTOMOTIVO

HIGIENE E LIMPEZA

COSMÉTICOS E FARMACÊUTICOS

4%

28%

6%14%

3%4%

4%5%

2%

33Fonte: Braskem / Abiquim

EMBALAGENS PARA ALIMENTOS

VAREJO

CONSTRUÇÃO

AGRONEGÓCIO

ELÉTRICO E ELETRÔNICO

INDUSTRIAL

QUÍMICOS E AGROQUÍMICOSOUTROS

INFRAESTRUTURA

Desenvolvimento de mercado

BUBBLEDECK

Construção de lajes leves utilizando esferas de polipropileno.

Projeto desenvolvido com Unipac e Toyota-Tsusho. Piso vazado para permear água.

Substituir os poços de concreto por uma estrutura rotomoldada. Apoio da CNO e os parceiros Asperbras, Fortlev e Brinquedos Bandeirante

Máquinas agrícolas

Peças de tratores, colheitadeiras e implementos estão migrando para PE rotomoldado.

34

CROSSWAVE

CATARINA

Novos moldes para Lavadora, com gabinete em PP (substituição de aço), em etapa final de validação.

Substituição de amianto por fibra de PP como reforço em fibrocimento.

FIBROCIMENTO

Poço de visita

Tanques Grandes

Substituir tanques de fibra de vidro de volumes superiores a 2000l.

Silos plásticos para armazenamento de grãos. Parceria com a Suzuki.

Silo Bolsa

Agenda

� Braskem





35



Pr/açãoEvolução BRKM5

Consolidado (R$ bilhões) 2T10 Múltiplo

EBITDA UDM 3,8 3,8

Sinergias em 2012 4,2

Valor de Mercado 10 18,8

EV 20,9 29,7

EV/EBITDA 5,4x 7,0x*

Preço por ação 12,5 23,6

Proj. VPL até 2012 > R$ 1,12 bi

Valor adicional dos

+

Por que Braskem?

0

5

10

15

20

25

30

35

jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10

� Maior produtora de resinas termoplásticas das Américas

� Liderança dos projetos relevantes da America Latina com

matéria prima competitiva

� Mercado consumidor emergente com potencial adicional de

crescimento relativo per capta

� Rentabilidade superior à média dos peers

� Acesso a um dos maiores mercados consumidores mundiais

através da aquisição dos EUA

� Histórico bem sucedido de crescimento orgânico e através

de aquisições

� Acionistas com visão de longo prazo com sinergias

estratégicas para o crescimento com criação de valor

� Líder na química verde

� Grande potencial de criação de

valor

� Aumento do EBITDA

� Múltiplo EV/EBITDA abaixo dos

peers' (6-7x)

Valor adicional dos projetos ao preço da ação

R$ 1,40/ação

36

Múltiplo dos Peers 2010. Fonte: Bloomberg.

jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10

R$ US$

Apresentação para Apresentação para Investidores

Agosto de 2010

Apresentação almoço btg pactual

Business

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