Profarma apresentação 2 t11
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Divulgação dos Resultados 2T11
11 de Agosto de 2011
3
Destaques do Período
• Lucro líquido cresce 333,6% em relação ao 1T11, atingindo R$ 9,5 milhões, o que representa margem líquida de 1,4%;
• Crescimento de 7,5% da receita bruta consolidada quando comparada ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$
779,4 milhões;
• Destaque para a categoria de perfumaria, que apresentou aumento nas vendas pelo sexto trimestre consecutivo. Quando
comparado ao mesmo período do ano anterior verifica-se o expressivo crescimento de 87,3%;
• Geração de caixa operacional positiva, atingindo R$ 50,0 milhões no trimestre, 7,6% da receita operacional líquida;
• Redução do ciclo de caixa em 5,8 dias. Esta queda representou redução de capital de giro da ordem de R$ 45,4 milhões;
• Redução de 1.4 ponto percentual nas despesas operacionais (administrativas, comerciais e logística) em comparação ao
mesmo período do ano anterior, atingindo 7,5% da receita operacional líquida;
• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde e alcançou 68,6% do total das vendas no trimestre.
3
4 4
Evolução da Receita Bruta(R$ Milhões)
2T10 1T11 2T11
779,4
724,7
778,8
5 5
Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões)
Branded
Genéricos
OTC
Higiene Pessoal e Cosméticos
Hospitalar + Vacinas
Total
2T11
512,2
45,7
141,3
53,9
26,3
779,4
2T10
477,5
50,3
143,8
28,8
24,3
724,7
Var. %
7,3%
-9,1%
-1,7%
87,3%
7,9%
7,5%
1T11
507,1
54,5
148,7
47,6
21,0
778,8
Var. %
1,0%
-16,1%
-4,9%
13,1%
25,3%
0,1%
6 6
Evolução Market Share (%)
Fonte: IMS e Profarma
9,5*
2T10 1T11 2T112010
*Excluindo o efeito dos similares
9,0*9,6
11,511,7
10,9*
2006 2007 2008 2009
10,2*9,9*
7 7
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%)
2T10 1T11 2T11
25,1
49,7
27,4
42,9
12,3%
10,7%9,6%
24,0
39,1
8 8
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Operacionais
2T10 1T11 2T11
49,5
53,8
8,9%
7,5%7,7%
50,7
9 9
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Ebitda e Margem Ebitda
2T10 1T11 2T11
3,6% 3,2%
20,721,8
1,7%
10,9
1010
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Financeiras Líquidas
2T10 1T11 2T11
1,9%
1,3%
8,8
11,8
1,1%
7,2
1111
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
2T10 1T11 2T11
1,9%1,4%
9,5
11,4
0,3%
2,2
1212
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões)
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais
Geração Interna de Caixa
Variação Ativos Operacionais
Duplicatas a Receber
Estoque
Fornecedores
Outros
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa
2T11
50,0
19,8
30,2
37,3
46,3
(48,7)
(4,6)
(1,8)
(51,0)
(2,8)
2T10
46,8
17,6
29,2
28,3
92,4
(105,2)
13,7
(1,9)
(53,7)
(8,8)
Var. %
6,9%
12,7%
3,5%
31,7%
-50,0%
53,7%
-
3,3%
5,1%
68,5%
1T11
(80,2)
10,4
(90,6)
22,9
(30,8)
(74,7)
(8,1)
(1,3)
81,1
(0,4)
Var. %
-
90,6%
-
62,6%
-
34,8%
42,9%
-43,2%
-
-659,2%
1313
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
Ciclo de Caixa (Dias) *
Dias de Contas a Receber (1)
Dias de Estoque (2)
Dias de Fornecedores (3)
2T10
66,3
42,2
48,8
24,8
1T11
64,5
43,9
59,3
38,7
2T11
60,4
39,4
53,1
32,0
Ciclo Base IFRS
1414
* Ebitda = Acumulado 12 meses
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
(R$ milhões)
2T10 1T11 2T11
1,4x2,2x
157,1
132,5
2,7x
194,8
1515
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Capex
2T10 1T11 2T11
0,3% 0,3%
1,91,9
0,2%
1,3
1616
Nível de Serviço
(Unidades atendidas / Unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
Indicadores Operacionais
89,6% 89,5%
88,6%
2T10 1T11 2T11
121,0
144,0
337,0
2T10 1T11 2T11
17
85
90
95
100
105
110
115
31-mar-11 15-abr-11 30-abr-11 15-mai-11 30-mai-11 14-jun-11 29-jun-11
Ibovespa Profarma
17
97
91
Profarma vs Ibovespa - % (2T11)
1818
Cobertura de Analistas
Companhia Analista Telefone Email
Merrill Lynch Alexandre Pizano (55 11) 2188-4024 [email protected]
Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 [email protected]
Banco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 [email protected]
Raymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 [email protected]
BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 [email protected]
Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3035 [email protected]
Marcio Osako (55 11) 3073-3040 [email protected]ú BBA
Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) 761-4542 [email protected]
Clarissa Berman (55 11) 3048-6214 [email protected] Stanley
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