Painel 4 - Mercado de capitais e os instrumentos de financiamento para o agronegocio - Fabio Dutra
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Uso Interno
Mercado de capitais e os instrumentos de financiamento
para o agronegócio Fabio Dutra Diretor Comercial e de Desenvolvimento de Mercados
Junho de 2016
Seminário Agribusiness: 15 anos de História
BM&FBOVESPA e o Agronegócio
E o mercado de capitais?
Seminário Agribusiness: 15 anos de História
BM&FBOVESPA e o Agronegócio
E o mercado de capitais?
2000 2015
Seminário Agribusiness: 15 anos de História
Fonte: BM&FBOVESPA, Conab, Ecoagro, IBGE.
Abate de bovinos (em milhões de cabeças)
Exportações Agronegócio (em milhões de toneladas)
Volume negociado BM&FBOVESPA (ADTV em milhares)
+79%
Produção de grãos (em milhões de toneladas) +107%
+328%
+271%
1,94
30,64 17,09
7,19
100,27 207,67
20,61 88,22
Seminário Agribusiness: 15 anos de História
BM&FBOVESPA e o Agronegócio
E o mercado de capitais?
Iniciativas em desenvolvimento
Credibilidade dos benchmarks
Limites de Posição
Mercado Anônimo
Em andamento
+4 em avaliação
+10 em estudo
Pipeline
Programa de Incentivos
Formador de Mercado
Entregues
Novos Produtos
Programas de Formador de Mercado
Formadores de mercado
2011 2012 2013 2014 2015 2016
5 12 13 17 37 Programas
60+
...além de mais de 50 outras instituições mapeadas.
Programas de Formador de Mercado
Resultados obtidos:
Aumento dos volumes negociados
Redução dos spreads
Aumento da posição em aberto
Alongamento das curvas de preço
Expectativa de entrada de formadores de mercado em Opções ainda em 2016!
Futuros Açúcar Cristal
Boi Gordo
Etanol Hidratado
Milho
Petróleo - WTI
Soja Chicago
Derivativos de Commodities
Programas de Incentivo
Incentivo para futuros e opções
Foco em posição em aberto e novos investidores
Condicionado ao crescimento dos mercados
BM&FBOVESPA vai devolver até 80% da receita líquida
Novos produtos – NDF
Portfolio completo de produtos de commodities na BM&FBOVESPA
NOVIDADE
Opções Futuros
Rolagens Títulos NDFs
Seminário Agribusiness: 15 anos de História
BM&FBOVESPA e o Agronegócio
E o mercado de capitais?
PIB Agropecuário x PIB Brasil (R$ bilhões)
Fonte: CEPEA/USP
1.156 1.216 1.181
1.242 1.262
1.267
1.337
5.623 5.843 5.955
6.134 6.141 5.904
5.692
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e
PIB Agropecuário PIB Brasil
Crescimento robusto do agronegócio e esgotamento da capacidade de financiamento pelo setor público
Fonte: MAPA, Banco Central do Brasil
18 30 48 57
74 106
139 155
188 [VALOR]*
-48 -72 -76
-104 -102 -129
-105
33
111
[VALOR]**
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Plano Safra (R$ bilhões) NFSP (R$ bilhões) *Programado **Projetado
Carne, Soja e Milho
Potencial de crescimento de produção
5 anos
10%+ 10 anos
30%+
Fonte: Outlook 2025 – FIESP.
15 anos
50%+
?
Fontes de financiamento nacional
Fonte: CEMEC/IBMEC, 2015.
12% BNDES
53% Recursos próprios
16% IED
8% Mercado de Capitais
7% Habitacional
2% Mercado Int’l
2% Ações
Fonte: Anbima, 2016.
96,2%
3,8% Mercado Capitais
Fontes de financiamento de longo prazo
73,1% BNDES
35% Recursos próprios
9% Cooperativas
37% Bancos públicos
5% Bancos Privados
7% Coop. Crédito
3% Revendas
3% Insumos 3%
Tradings
Fonte: FIESP/OCB (IC-Agro)
Fontes de financiamento do produtor
Painel
Como financiar a expansão esperada para o Agronegócio brasileiro nas próximas décadas?
Contato
Fabio Dutra
Diretor Comercial e de Desenvolvimento de Mercados