O que deve saber sobre Planos Poupança Reforma

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ÍNDICE O que são os Planos Poupança Reforma?

Vantagens da subscrição

Tipos de Planos Poupança Reforma

Como e quando subscrever

Dicas para fazer a escolha certa

Como maximizar o seu investimento

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Guia O que deve saber sobre Planos Poupança Reforma

O que são os Planos Poupança Reforma?

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Guia O que deve saber sobre Planos Poupança Reforma

m Plano Poupança Reforma (PPR) é um produto

financeiro de médio e longo prazo destinado

à preparação da reforma e à capitalização de

poupanças para esse fim. O seu principal objetivo

é complementar a pensão da Segurança Social

quando chegar a idade da reforma e colmatar a

diferença entre o que recebe no ativo e o que irá

receber de pensão.

Muitos especialistas aconselham que se reserve

pelo menos 10% do orçamento mensal para poupar

para a reforma. Os PPR podem ser uma boa ajuda

para multiplicar essas poupanças, mas esta é

apenas uma das suas vantagens. Até porque há uma

grande diversidade de PPR, com diferentes graus

de risco, desde os mais conservadores aos mais

dinâmicos.

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U

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Com o envelhecimento demográfico provocado pelo aumento da esperança média de vida, foram sendo

criados instrumentos como o IRA (Individual Retirement Accounts) nos Estados Unidos e o PEP (Personal

Equity Plan) no Reino Unido, para evitar pressões excessivas sobre a Segurança Social.

Portugal acompanhou este comportamento, lançando em 1989 os PPR com o objetivo de incentivar as

poupanças de longo prazo e diversificar esquemas de poupança individual e voluntária complementares

ao sistema geral da Segurança Social, bem como desenvolver o mercado de capitais.

COMO APARECERAM OS PPR?

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ENTREGA DE UMA QUANTIA INICIALTudo começa com a subscrição de uma proposta

de adesão e entrega de uma determinada quantia

inicial à entidade que gere/comercializa o PPR.

A essa primeira entrega, normalmente sucedem-se

outras entregas periódicas que podem ou não

estar pré-definidas.

Os PPR são produtos financeiros orientados

para o longo prazo. A ideia é poder capitalizar

ao longo do tempo o dinheiro que lhe dedicamos.

Têm um funcionamento simples.

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COMO FUNCIONAM?

QUEM GERE OS PPR?

Os PPR são geridos por equipas profissionais, o que é bastante

vantajoso para quem não tem tempo nem conhecimentos

necessários para gerir investimentos financeiros. Em função

da sua tipologia podem ser geridos por bancos, seguradoras

ou sociedades gestoras de fundos de pensões e de fundos

de investimento.

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CAPITALIZAÇÃO DO DINHEIRO ENTREGUECom a finalidade de fazer crescer o dinheiro que

entrega, essas poupanças são investidas de acordo

com regras e políticas de investimento que conhece

previamente, adaptadas e enquadradas num

determinado quadro de risco. Quanto maior for

o risco, maior é a amplitude nos movimentos da

carteira - no entanto, no longo prazo, isto tem

representado um maior potencial de retorno.

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REEMBOLSO É o momento de colher os frutos do seu

investimento, o que pode ocorrer quando

chega à idade da reforma ou antes.

Tipicamente, pode esperar receber o montante

investido acrescido da rendibilidade resultante

dos investimentos realizados pela entidade

gestora do PPR até à data do reembolso.

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Vantagens da subscrição

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RENDIBILIDADEOs PPR podem ou não ter garantia de capital

e a respetiva rendibilidade varia bastante consoante

o nível de risco aceite. Ainda assim, podem ser

alternativas de poupança mais vantajosas a outros

produtos financeiros de médio prazo e constituir

uma boa conta-poupança.

FLEXIBILIDADE E ADAPTABILIDADEÉ uma solução flexível e adaptável a situações imprevistas.

Os PPR foram desenhados a pensar na idade da reforma,

mas na prática é possível utilizar o dinheiro amealhado

em qualquer altura.

Além da possibilidade do resgate antecipado, estes produtos

admitem também a possibilidade de transferência do dinheiro

de um PPR para outro e entre instituições diferentes.

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DURANTE O PPRTodos os anos há a possibilidade de deduzir no IRS

(Artigo 21.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais) 20%

dos reforços do PPR com tetos máximos que diminuem

com a idade. Até aos 35 anos o benefício máximo são

400 euros; dos 35 aos 50 anos passa para 350 euros;

e a partir dos 50 anos o benefício fiscal máximo é de

300 euros.

BENEFÍCIOS FISCAIS O enquadramento fiscal favorável

é apontado como uma vantagem de peso.

Estes produtos proporcionam benefícios

fiscais durante o PPR e um tratamento

fiscal progressivamente mais benéfico

no resgate.

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NO REEMBOLSOA taxa de imposto sobre o rendimento dos PPR

é também mais favorável do que em outros

produtos financeiros, como depósitos a prazo,

e diminui com o tempo como forma de incentivar

a sua manutenção. Até cinco anos a taxa

de imposto é 21,5%; se o reembolso ocorrer

entre o quinto e o oitavo ano é 17,2%; após

o oitavo ano a taxa de imposto é de 8,6%.

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INVESTIR NUM PPR TEM DESVANTAGENS?

Nem todos os PPR têm retorno ou capital garantido

e, portanto, existe o risco de perda do capital e do

rendimento associado. Por outro lado, os potenciais

encargos que estes produtos podem ter, como custos

e comissões, também podem ter um efeito significativo

na respetiva rendibilidade efetiva.

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PENALIZAÇÃO: Em caso de reembolso antecipado

há uma penalização para quem tenha usufruído do

benefício fiscal anual. Essa penalização passa por

devolver os montantes deduzidos nos anos anteriores

acrescidos de 10% por cada ano.

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SEM PENALIZAÇÕESA partir de um prazo mínimo de permanência de cinco

anos, o PPR também pode ser resgatado com uma taxa

de imposto mínima de 8% nas seguintes situações:

Ou, sem prazo mínimo, em caso de:

A partir dos 60 anos de idade

Reforma por velhice

Pagamento da prestação

do crédito à habitação

Desemprego de longa duração

(mais de 12 meses)

Incapacidade permanente para trabalhar

Doença grave

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Tipos de Planos Poupança Reforma

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s PPR podem assumir a forma de seguros

ou de fundos de investimento mobiliário.

A principal diferença entre estas modalidades

está no risco. Por norma os seguros têm garantia

de capital e/ou garantem um retorno mínimo. Já

os fundos de investimento não têm garantia de

capital e são mais voláteis.

O

MAIS INDICADOS PARA: investidores conservadores ou perto

da idade da reforma

???

São seguros de capitalização que têm, maioritariamente, garantia de

capital e podem ainda garantir um juro mínimo. Por norma, o rendimento

destes produtos depende dos lucros da seguradora. Embora o seu

potencial de valorização seja mais limitado, o risco também é menor.

As comissões associadas a estes produtos costumam ser mais

elevadas do que nos fundos e podem não ser compensatórias face à

rendibilidade que oferecem. Os seguros PPR não são, contudo, todos

iguais: alguns podem ter risco associado e a taxa de rendimento anual

pode ser negativa o que pode implicar perder dinheiro.

SEGUROS PPR

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Os seguros têm um enquadramento diferente dos PPR mas também são

investimentos de longo prazo. Consistem em produtos financeiros complexos, sob a

forma de um contrato de seguro ligado a fundos de investimento. Estes produtos

têm inerente um nível de risco mais elevado, uma vez que o retorno depende

exclusivamente do desempenho dos fundos a que estão ligados e não oferecem

garantias. São vocacionados para investidores com um perfil de investimento mais

dinâmico/arrojado.

SABIA QUE...

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Unit Linked

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Esta modalidade é semelhante a um fundo de investimento mobiliário

em que os seus subscritores detêm unidades de participação na medida

do seu investimento, tendo como horizonte o longo prazo. O valor das

unidades de participação é divulgado regularmente, pelo que é mais

fácil acompanhar a evolução do investimento, ao contrário do que

acontece com os seguros, em que a informação sobre o rendimento

do fundo é, por norma, anual.

A principal desvantagem é que, como não há garantia de capital,

o subscritor pode vir a receber menos do que investiu. Mas tem também

um potencial de retorno maior em função do desempenho do fundo.

A entidade gestora investe de acordo com uma política de investimentos

definida e que consta do prospeto simplificado do produto.

FUNDOS DE INVESTIMENTO PPR

Muitas vezes confundidos, PPR e fundos de pensões

não são o mesmo produto e têm enquadramentos

legais distintos, ainda que tenham o mesmo objetivo

e benefícios fiscais comuns. Os fundos de pensões

apresentam regras de reembolso mais restritivas

e comissões mais elevadas.

E OS FUNDOS DE PENSÕES?

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MAIS INDICADOS PARA: investidores que aceitam algum risco, embora

existam diferentes tipos de PPR que se

adaptam a perfis de risco distintos: conservador,

moderado e equilibrado/dinâmico.

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Como e quando subscrever

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Os PPR podem ser subscritos junto das entidades que os comercializam,

entre as quais bancos e seguradoras, ou até mesmo à distância de um

clique, mediante a entrega mínima exigida para subscrever o PPR e

assinatura da proposta de subscrição. No caso dos fundos de investimento,

pode ser necessária a abertura de conta no banco em causa.

As entregas posteriores dependem das modalidades permitidas pelo PPR.

Esses montantes podem ser mensais, trimestrais, semestrais, anuais ou

não ter prazo definido, ficando desta forma ao seu critério.

O QUE FAZER PARA SUBSCREVER UM PPR?

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O ideal será não adiar esta decisão para depois dos 30 anos.

Geralmente é aconselhado que a subscrição seja feita o mais cedo

possível, uma vez que o tempo favorece o efeito de capitalização

e as probabilidades de acumular mais dinheiro são mais elevadas.

Em simultâneo, também será mais fácil recuperar e amortecer o

efeito de potenciais perdas numa idade mais jovem. Aliás, quanto

mais longe da idade da reforma estiver, mais pode apostar em

produtos de elevado risco e, consequentemente, com maior

potencial de rendimento. Por exemplo, um PPR sob a forma de

fundo de investimento que investe predominantemente em ações.

A 10 ou menos anos da idade da reforma deve privilegiar-se antes

a segurança e os PPR sob a forma de seguro com capital

garantido, de modo a evitar perdas nas poupanças que,

a acontecerem, podem ser de difícil recuperação.

A altura certa para investir num PPR depende também da sua

capacidade de poupar a médio prazo para maximizar o retorno

deste investimento e não ser penalizado pelo resgate antecipado.

QUANDO FAZER UM PPR?

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Dicas para fazer a escolha certa

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COMPARE ENCARGOSOs PPR podem ter diferentes custos

associados, como as comissões de

subscrição, gestão, transferência,

resgate e depósito. Mesmo para

produtos de risco idêntico, os encargos

para o subscritor podem ser variáveis.

A existência ou não de comissões

e o diferencial em pontos percentuais

entre diferentes comissões pode ter

impacto na rendibilidade esperada.

CONSIDERE O SEU PERFIL DE RISCO

É avesso ao risco ou pode aceitar

algum? O grau de risco (quando existe)

é indicado no Documento de Informação

Fundamental (DIF), no caso dos

seguros ou dos prospetos, ou nas

Fichas de Informação Normalizada

(FIN). Além disso, estes documentos

indicam as percentagens máximas de

investimento em diferentes categorias

de ativos, bem como a política de

investimento seguida.

CONHEÇA OS SEUS OBJETIVOS E EXPECTATIVAS DE RETORNO

DO INVESTIMENTOO que espera do seu PPR? Poupar a longo

prazo? Usufruir de benefícios fiscais? Utilizá-lo

como uma conta-poupança a mobilizar em

qualquer altura? Lembre-se que os PPR não

se destinam apenas a poupar para a reforma.

Independentemente do binómio risco/retorno,

são produtos muito versáteis e adaptáveis aos

objetivos de cada um. Por exemplo, se o seu

objetivo for poupar a longo prazo, pode ser

vantajoso assumir algum risco, em termos de

retorno, uma vez que há tempo para recuperar

potenciais perdas e mitigar o efeito da

volatilidade dos mercados.

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FAÇA SIMULAÇÕESSimular e comparar diferentes PPR pode

ajudá-lo a tomar a decisão certa.

A rendibilidade esperada deve ser

avaliada à luz do desempenho passado

(rendibilidade histórica), tendo também

em conta os encargos inerentes ao PPR

e potenciais penalizações por resgate

antecipado.

ANALISE AS CARACTERÍSTICAS DE CADA PRODUTO

Antes de subscrever um PPR deve ler

atentamente a DIF ou a FIN que resumem

a informação fundamental do produto:

entidade gestora, forma de subscrição e plano

de reforços, forma de reembolso, rendibilidade

histórica, riscos e política de investimento.

Especialmente em produtos com risco de

capital, é importante conhecer ao pormenor

a política de investimento, que diz como e no

quê o seu dinheiro é investido.

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Como maximizar o seu investimento

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O potencial de capitalização do PPR

pode ser robustecido com reforços

periódicos. Se esses reforços forem

facultativos pode programar

entregas regulares para não se

esquecer. Se possível, faça-as ao

longo do ano e não de uma só vez,

de modo a poder beneficiar das

vantagens do juro composto.

Monitorizar a evolução dos

resultados do PPR e equacionar

transferi-lo para outro mais

rentável em função das condições

de mercado pode ter ganhos. Ainda

assim, pode existir uma comissão

de transferência que deve

considerar nesta ponderação.

Como forma de mitigar o risco e/ou

aumentar o potencial de rendibilidade,

pode também complementar o PPR

investindo em outros produtos com

maturidades diferentes.

DIVERSIFICAÇÃO

REFORÇOS

PERIÓDICOS

TRANSFERÊNCIA

PARA OUTRO PPR

(QUANDO OPORTUNO)

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Ideias-chave

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Os PPR apresentam duas tipologias:

de seguros ou de fundo de

investimento mobiliário. A sua

principal diferença está no risco.

A maioria dos PPR sob a forma de

seguro têm capital garantido e

podem também garantir um juro

mínimo; os PPR sob a forma de

fundos não apresentam garantia

de capital e a sua rendibilidade

depende do desempenho do fundo

no mercado.A rendibilidade efetiva dos PPR

depende da sua gestão e é afetada

pelos encargos cobrados pela

entidade gestora, bem como por

potenciais penalizações de resgate

antecipado.

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Um PPR é um investimento de

médio e longo prazo cujo objetivo

é poupar para a reforma. Mas a

flexibilidade e versatilidade destes

produtos permite o resgate antes

dessa altura.

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As principais vantagens

dos PPR estão no

enquadramento fiscal

favorável, na flexibilidade

e adaptabilidade aos seus

objetivos e ainda na

possibilidade de

transferência.

Antes de subscrever um PPR

deve considerar as

rendibilidades históricas,

a política de investimento

e os encargos associados

em diferentes alternativas para

graus de risco semelhantes.

Um PPR pode ser subscrito

de forma simples junto da

entidade gestora entregando,

para o efeito, uma determinada

quantia. A quantia pode ser

entregue de uma só vez ou

periodicamente.

Há diferentes fatores

a considerar no momento

da escolha do PPR mais

adequado, como a idade,

o perfil de risco e a capacidade

financeira para investir num

produto de médio ou longo

prazo.

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