Nota de Crédito de Crédito - Mês de... · 2016-09-21 · ... as operações de capital de giro...

Nota de CréditoSetembro 2016

Fonte: BACEN

Base: Julho de 2016

Sumário Executivo

Índices de confiança menos desfavoráveis para o empresariado e para as famílias ainda não são refletidos na atividade real e, consequentemente, na

dinâmica do mercado de crédito. Após a redução em junho, a taxa de inadimplência voltou a se elevar, retomando a tendência de alta. Segundo o Banco

Central, a queda observada teria sido motivada, principalmente, pela influência relevante das reestruturações de dívidas que vêm crescendo fortemente.

Assim, a elevação moderada na inadimplência é favorecida pelo aumento dessas operações.

Em julho, a carteira de crédito do SFN atingiu R$ 3,1 trilhões, mostrando expansão de 0,2% a.a. Na comparação mensal, ocorreu o segundo decréscimo

consecutivo (-0,4%). Considerando-se o perfil do tomador dos empréstimos, observa-se o pior desempenho na carteira para pessoas jurídicas (PJ), com

-3,4% a.a. em julho. Ainda que com fraca desaceleração, os empréstimos para pessoas físicas (PF) mantêm crescimento positivo em termos nominais

(4,2% a.a). Enquanto as operações com recursos livres (RL) decrescem a um ritmo de -2,5% a.a., o saldo do crédito com recursos direcionados (RD)

mostra alta de 3,0% a.a..

Representando 21,8% do crédito PJ, as operações de capital de giro fundamentais para o funcionamento das empresas mostram queda anualizada de

10,2%, desacelerando 9,1 p.p. apenas nesse ano. Apesar da forte desaceleração ao longo do ano, a modalidade com maior participação na carteira PF,

o financiamento imobiliário (34,0% do total),ainda cresce 9,3% a.a..

No âmbito das participações no crédito por tipo de controle, observa-se na margem incremento das públicas (de 55,3% para 56,7%), resultado da

performance decepcionante da carteira das instituições privadas. Com exceção das estrangeiras, a inadimplência apresentou relativos acréscimos no

ano tanto para as públicas (2,8%) como para as nacionais (5,0%), 0,1 p.p. e 0,4 p.p., na ordem.

A dinâmica atual do crédito reflete a adaptação dos agentes econômicos ao cenário recessivo, motivado em parte pelo crescimento excessivo do

endividamento do setor privado. Com o desaquecimento da economia, juros mais elevados, forte elevação dos preços administrados e desvalorização

cambial há maior comprometimento do fluxo de caixa e acumulação de prejuízos pelas empresas. Fenômeno semelhante ocorre com as famílias, com o

maior comprometimento da renda em um cenário de elevação da taxa de desemprego e inflação elevada. Consequentemente, a conjugação desses

fatores tem implicações diretas na oferta e demanda por crédito, como sinalizada na pesquisa conjuntural do Banco Central junto às instituições

financeiras.

Nota de Crédito | Página 01

-2,5%

3,0%0,2%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

jul/11 jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16

Var % em 12 meses

Crédito do SFN

RL RD Total

8,4%

-1,3%-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%


Var % em 12 meses

Recursos Direcionados

Pessoa Fisíca Pessoa Jurídica

53,5%

46,5%

Julho 2014

Recursos Livres

RecursosDirecionados

Composição

51,3%

48,7%

Julho 2015

Recursos Livres

Recursos Direcionados

49,9%

50,1%

Julho 2016

Desalavancagem

O ambiente macroeconômico adverso tem impacto inequívoco na evolução do mercado

de crédito, particularmente no processo de desalavancagem vivenciado pelas famílias e

empresas. Em julho, a carteira de crédito do SFN atingiu R$ 3,1 trilhões, mostrando

elevação de apenas 0,2% a.a., com desaceleração em 2016 de 6,5 p.p.. Em termos

mensais, houve pela segunda vez consecutiva variação negativa (-0,4%). Enquanto as

operações com recursos livres (RL) decrescem a um ritmo de 2,5% a.a., o saldo do

crédito com recursos direcionados (RD) mostra alta de 3,0% a.a.. Assim, ainda que

mantenha desaceleração, esse maior dinamismo dos RD confere aumento da

participação dessas operações no saldo total dos empréstimos. Verifica-se que tal

comportamento é influenciado pela carteira de pessoas físicas (PF), fundamentalmente

pela modalidade Financiamento Imobiliário. Representando 33,4% da carteira de RD

(71,2% da PF com RD), essa modalidade apresenta desempenho positivo de (9,3% a.a.),

embora com tendência de desaceleração.

RecursosLivres



-5,6%

-22,0%

-7,7%

-30%

-15%

0%

15%

30%

45%

jul/13 jul/14 jul/15 jul/16

Var % em 12 meses

Crescimento das Concessões*

RL RD Total

*Acumuladas em 12 meses

5,2

6,8

12,0

4

6

8

10

12

14

jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16

Média móvel seis meses (R$ Bilhões)

Recursos Livres - Concessões por dia útil

PJ PF Total

0,7

1,4

0,5

0,7

0,9

1,1

1,3

1,5

1,7

1,9

2,1

2,3


Média móvel seis meses (R$ Bilhões)

Recursos Direcionados - Concessões por dia útil

PJ PF Total

O cenário de deterioração das condições de crédito é refletido nas condições de

oferta e demanda por crédito. A análise da média móvel de seis meses das

concessões de crédito por dia útil não sinaliza recuperação. Com maior

representatividade, a série dos empréstimos com RL mostra declínio de 7,7% em

12 meses e mensal de 0,6%. A perda de dinamismo é mais acentuada nas

concessões com RD, com queda de -20,7%% em 12 meses, notadamente para o

segmento PJ.

A taxa de variação das concessões acumuladas em 12 meses segue trajetória

declinante, saindo de -6,8% a.a. em junho para -7,7% em julho. Na abertura por

fonte de recursos, a deterioração é semelhante, com pior comportamento nos

empréstimos com RD que mostraram decréscimo de 22,0% a.a..

Concessões sem sinais de recuperação


3,0%

4,1%3,6%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%


Inadimplência

PJ PF Total

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%


Inadimplência Recursos Livres

PJ PF Total

0%

1%

2%

3%


Inadimplência Recursos Direcionados

PJ PF Total

Inadimplência em alta

A taxa de inadimplência – atrasos acima de 90 dias – voltou a mostrar sua trajetória de

crescimento, após apresentar significativa retração em junho. Restabelecendo-se

dessa forma a tendência de alta verificada a partir de meados de 2015, principalmente

para o indicador relacionado às operações com recursos livres. Em julho o indicador

mostrou acréscimos de 0,1 p.p. para o total e para PF, fechando em 3,6% e 4,1%, na

ordem. O movimento é semelhante na verificação para RD e RL. Deve-se ressaltar que

o nível de inadimplência encontra-se subestimado pela venda de créditos de má

qualidade para fora do SFN e pelo aumento persistente das renegociações das

dívidas. A probabilidade é de que no futuro o índice seja impactado pelo

comportamento das renegociações.

A série com a média móvel de seis meses dos atrasos indicou aumento de 0,7 p.p. em

relação ao mesmo período do ano anterior, com alta de 0,1 p.p. na margem para 4,5%.

Na mesma base comparativa, para empréstimos com RD a alta foi de 1,1 p.p. e de 0,1

p.p. para 4,3%. Já os com RL observou-se elevação de 0,4 p.p. e estabilidade na

margem para 4,7%. Considerando-se o tipo de tomador do crédito, PF e PJ mostram

acréscimos em 12 meses de 0,6 p.p. e 0,7 p.p. para 6,1% e 3,0%, respectivamente.

2,5%2,8% 2,9%

3,2%

4,3%

4,7%

4,3%4,1%

4,4%

4,7%


Média Móvel seis meses %

Atrasos

RD RL


33,0%

52,7%

11,5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


(% a.a.)

Taxa de Aplicação SFN

Total RL RD

Elevação dos Spreads

9,8%

12,3%

7,1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%


(% a.a.)

Taxa de Captação SFN

Total RL RD

23,2%

40,4%

4,4%

-5%

5%

15%

25%

35%

45%


(% a.a.)

Spread SFN

Total RL RD

A taxa média de juros das operações de crédito apresentou nova alta mensal (0,4 p.p.),

acumulando no ano um aumento de 3,2 p.p. para 33,0% a.a.. Os acréscimos aconteceram

independentemente da classificação, quer seja por segmento ou por tipo de tomador dos

empréstimos. Na margem, a ampliação para operações com RL foi de 0,5 p.p. para 52,7%

a.a.. Para PF com RL, observa-se acréscimo mais acentuado de 8,2 p.p. em 2016,

fechando julho em 71,9% a.a.. Levando-se em consideração o custo de captação das

instituições, verificam-se recuos de 1,4 p.p. no ano e de 0,1p.p. na margem, para 9,8%

a.a..

Compatível com o cenário de maior risco, o spread médio apresentou aumento de 22,7%

em junho para 23,2% em julho. Nas operações com recursos livres, esse aumento deve-se

principalmente às operações concedidas às pessoas físicas sem garantias (cheque

especial, crédito pessoal sem consignação e cartão de crédito rotativo) que mostraram em

2016 alta de 11,2 p.p. no ano para 59,2%.


RecursosLivres


RecursosLivres


RecursosLivres


0

20

40

60

80

100

120


(Meses)

Prazos Totais

Concessões Carteira

0

20

40

60

80


(Meses)

Prazos da Carteira

RD RL

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200


(Meses)

Prazos das Concessões

RD RL

O prazo total da carteira manteve-se estável em 50 meses pelo terceiro mês consecutivo. Na segmentação por tipo de tomador, o comportamento é semelhante, tanto PF como

PJ permaneceram estáveis, respectivamente em 64 e 38. Na análise da segmentação por fonte de recursos, o prazo para RL permaneceu em 18 meses, e o para RD observou-se

aumento de um mês para 77 meses.

Já o prazo total das concessões mostrou dilatação de três meses para 113 e arrefecendo-se em seis no ano. Tanto os prazos para pessoa física como para pessoa jurídica

apresentaram altas. O maior acréscimo na margem é observado no prazo das concessões com RL que saiu de 38 meses para 42. Para o direcionados destaca-se a queda de 13

meses no ano para 170.


Comportamento da carteira por tipo de controle

Ainda que apresente crescimento de 2,8% a.a., o ritmo de expansão das

operações das instituições financeiras públicas está se reduzindo, encontrando-se

no menor patamar da série. As demais instituições (nacionais + estrangeiras),

privadas, apresentaram queda de 3,0% em relação ao saldo de julho de 2015,

mantendo-se pelo quinto mês consecutivo em patamar negativo. Com isso, houve

em doze meses incremento da participação das públicas de 55,3% para 56,7%.

Em 2016, a taxa de inadimplência caiu 0,1 p.p nas instituições estrangeiras. As

públicas e as com controle nacional apresentam alta de 0,1 p.p. e 0,4 p.p.,

respectivamente. Com relação ao mesmo mês do ano anterior, houve aumento do

indicador nas três categorias, sendo mais intenso nas de controle nacional que

mostraram alta de 0,8 p.p. para 5,0% em julho.

42,1%45,6%

50,5%53,1%

55,3% 56,7%57,9%54,4%

49,5%46,9%

44,7% 43,3%


(Participação no SFN %)

Controle de Capital das Instituições

Públicas Privadas*

2,8%

-3,0%-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


(Var % em 12 meses / Valores Nominais)

Carteira do Crédito por Controle

Públicas Privadas

* Soma das carteiras: privadas nacionais + privadas estrangeiras

*

2,8%

5,0%

3,4%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%


Inadimplência por Controle

Públicas Nacionais Estrangeiras


RecursosLivres


RecursosLivres


RecursosLivres


R$ 300,9R$ 353,6

R$ 414,1R$ 485,1

R$ 540,5R$ 615,1 R$ 587,7

17,5% 17,1% 17,1%

11,4% 13,8%

-4,5%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

-

100

200

300

400

500

600

700

jul/10 jul/11 jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16

Evolução

Valores Nominais - Bilhões Variação 12 meses

280

200

300

400

500

600

700

800


Média móvel seis meses - R$ Milhões

Concessões por dia útil

Participações

2,3%

95,7%

2,0%

Julho 2015Finan.

Investimento

Finan. Agroindustrial

Capital de giro

2,7%

95,1%

2,2%

Julho 2016

Finan. Investimento

Finan. Agroindustrial

Capital de giro

RD: Carteira BNDES

Apesar da forte desaceleração, a carteira do BNDES continua sendo a mais

representativa dos empréstimos direcionados (responsável por 37,6% do total para

RD). Julho foi o quinto mês consecutivo com taxa de crescimento anual negativa (-

4,5% a.a.).

O principal responsável por esse desempenho é a modalidade financiamento ao

investimento (95,1% do total BNDES) que em julho mostrou um decréscimo de 5,0%

em relação ao saldo do mesmo período de 2015. O desempenho negativo reflete o

cenário econômico desfavorável, a menor confiança dos empresários em investir e as

piores condições para a oferta para esses recursos.

A média móvel seis meses das concessões por dia útil da carteira evidencia forte

desaceleração, com recuo de 42,4% em 12 meses. A tendência é mais pronunciada

nas concessões para financiamento ao investimento que mostra deterioração de

50,8% a.a..


Participações

9,3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

jul/08 jul/09 jul/10 jul/11 jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16

Var % em 12 meses

Evolução

331

300

350

400

450

500

550




RD: Crédito Imobiliário PF

16,7%

34,0%

33,4%

71,2%

Julho 2016

RecursosDirecionados à PF

Total SFN para PF

Total Direcionados

Total SFN

15,3%

32,5%

31,5%

70,6%

Julho 2015

Recursos Direcionadosà PF

Total SFN para PF

Total Direcionados

Total SFN

O crédito imobiliário à pessoa física (R$ 521,0 bi), a segunda modalidade em

participação da carteira com recursos direcionados (33,4% do total direcionado) também

apresenta desaceleração em sua taxa de expansão. Com perda de 12,7 p.p. no ritmo de

variação anual, registrou em julho crescimento de 9,3% a.a.. Porém, mesmo com menor

dinamismo, essas operações têm papel fundamental para que o saldo de crédito total do

SFN tenha crescimento positivo em termos anualizados.

O fluxo mensal das concessões por dia útil mostra queda anual de 15,3% em julho.

Considerando-se a série da média móvel de seis meses das concessões por dia útil

observa-se também uma tendência decrescente, embora na margem tenha ocorrido uma

relativa alta (3,2%).

Em julho, a taxa de inadimplência da carteira foi de 1,7%, recuando 0,3 p.p. no ano,

permanecendo estável na margem.


744

500

700

900

1.100

1.300

1.500

1.700




80,1%

12,2%7,8%

Composição

+365 dias

-365 dias

Teto rotativo

Julho/201677,1%

13,8%9,1%

Julho/2015

RL: Capital de Giro PJ

Representando 45,7% dos recursos livres PJ, as operações para financiamento

capital de giro foram de R$ 345,0 bilhões. Houve em 2016, desaceleração de 9,1

p.p. no ritmo de variação da carteira, de modo que em julho a taxa anualizada foi

de -10,2%. Os empréstimos com prazo maior 365 dias com 80,1% do total dessa

carteira mostrou ritmo de queda de -6,7% a.a.. A série da média móvel de seis

meses das concessões por dia útil prossegue com tendência declinante,

acumulando perda de 29,1% em 12 meses.

A inadimplência da carteira indica tendência de alta, com aumento de 0,8 p.p.

durante o ano de 2016, fechando julho em 5,5% Contudo, vale sublinhar que

apresenta decréscimo pelo segundo mês consecutivo.

5,5%

2%

3%

4%

5%

6%


Inadimplência


RecursosLivres


RecursosLivres


RecursosLivres


RL: Crédito rotativo e não rotativo PF Com desempenho decepcionante, a carteira de crédito com recursos livres (49,9%

do SFN) apresenta ritmo negativo em termos anualizados pelo terceiro mês

consecutivo. A principal modalidade do segmento livre para PF – 39,7% do total

livre – o crédito não rotativo mostra comportamento semelhante fechando o mês

com variação de -0,7% a.a. ante 3,6% a.a. em julho de 2015.

Em contraste, a linha rotativa – 11,7% dos RL – apresenta crescimento de 5,1%

a.a.. Esse movimento de maior participação gera preocupação, pois agrega linhas

de crédito de maior risco e custo para os tomadores (cheque especial, cartão de

crédito a vista e rotativo).

Na análise da inadimplência nestas linhas, observa-se evolução do indicador para

a modalidade cartão de crédito, com ganho de 0,9 p.p. em 12 meses para 8,3% em

julho. Apesar da alta anual de 0,8 p.p. para o cheque especial (15,7%), verifica-se

arrefecimento no ano, diferentemente do movimento observado para o cartão de

crédito.

0,6%

-2,5%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


(Var % em 12 meses )

Crescimento da Carteira Livre

PF Total

5,5

3

4

5

6


Média móvel seis meses - R$ Bilhões


Rotativo

8,3%

15,7%

0%

4%

8%

12%

16%

20%


Inadimplência

Cartão de Crédito Cheque Especial


RecursosLivres


RecursosLivres


RecursosLivres

RecursosDirecionados R$ 184,4

R$ 223,3R$ 264,4

R$ 305,9R$ 341,4

R$ 374,3 R$ 390,8


R$ Bilhões

Saldo Crédito Pessoal

72,9%


(Participação no Crédito Pessoal)

Carteira de Crédito Consignado

496

400

450

500

550

600

650

700




61,3% 7,2%

31,5%

Modalidades

Servidores públicos Trabalhadores setor privado

Beneficiários do INSS

R$ 164,5 Bilhões

R$ 84,6 Bilhões

R$ 19,4 Bilhões

Julho/2015

60,1% 6,4%

33,5%

R$ 171,2 Bilhões

R$ 95,4 Bilhões

R$ 18,1 Bilhões

Julho/2016

RL: Crédito Consignado PF

Mesmo com desaceleração, as operações de crédito consignado continuam

ganhando representatividade na carteira de crédito pessoal (R$ 390,8 bilhões).

Em julho mostraram acréscimo de 6,0% a.a. ante 11,5% a.a. verificado no

mesmo período do ano anterior.

Porém, a média móvel seis meses das concessões por dia útil dessa linha indica,

a partir de março de 2016, alguma recuperação. Pelo fato de que 96,3% desses

empréstimos serem para aposentados e servidores públicos, a modalidade é

menos sensível à conjuntura econômica, particularmente aos indicadores de

emprego. Assim, a inadimplência da carteira permanece estável em cerca de

2%.


R$

RecursosLivres


RecursosLivres


RecursosLivres


RL: Veículos PF

Em julho, o saldo das operações de crédito voltadas à aquisição de veículos (R$

147,8 bi) continuou se reduzindo, com declínio anual de 13,6%. A série da média

móvel de seis meses das concessões por dia útil segue em queda.

Entretanto há possibilidade de reversão na curva, pois observa-se elevações nos

últimos quatro meses. A inadimplência da carteira manteve-se estável na

margem, contudo no ano elevou-se em 0,4 p.p. para 4,6%. Essas condições

refletem a sensibilidade da modalidade às condições da economia.

271

250

270

290

310

330

350

370

390

410

430




-13,6%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


(Var % em 12 meses)

Evolução

4,6%

3%

4%

5%

6%

7%

8%


Inadimplência


PRINCIPAIS INDICADORES

jul/16 jun/16 Var. mês jul/15 Var. 12 m Part. (%)* jul/16 jun/16 Var. mês jul/15 Var. 12 m jul/16 jun/16 Var. mês (p.p.) jul/15 Var. 12 m (p.p.)

Total 3.115,6 3.129,3 -0,4% 3.109,6 0,2% 12,62 13,55 -6,9% 13,16 -4,1% 3,6% 3,5% 0,10 3,0% 0,60

Total PF 1.530,1 1.529,2 0,1% 1.468,7 4,2% 49,1% 7,34 7,42 -1,1% 7,11 3,3% 4,1% 4,0% 0,10 3,8% 0,30

Recursos Livres 798,5 799,3 -0,1% 793,8 0,6% 25,6% 6,69 6,58 1,6% 6,32 5,9% 6,2% 6,2% 0,00 5,4% 0,80

Cheque especial 25,3 26,1 -3,2% 26,9 -6,3% 1,6% 1,37 1,38 -0,8% 1,34 2,0% 15,7% 14,7% 0,99 14,9% 0,76

Consignado 284,7 283,6 0,4% 268,5 6,0% 18,3% 0,50 0,51 -1,1% 0,49 2,9% 2,2% 2,2% 0,00 2,3% -0,10

Veículos 147,8 149,0 -0,9% 171,0 -13,6% 9,5% 0,28 0,27 4,2% 0,30 -8,3% 4,6% 4,6% 0,00 3,9% 0,70

Cartão de crédito 168,5 168,0 0,3% 159,1 5,9% 10,8% 4,13 3,98 3,7% 3,73 10,6% 8,4% 8,3% 0,04 7,5% 0,87

Recursos Direcionados 731,6 729,9 0,2% 674,9 8,4% 23,5% 0,65 0,84 -22,3% 0,79 -17,3% 1,8% 1,7% 0,10 1,8% 0,00

Crédito rural 156,8 159,4 -1,7% 145,4 7,8% 10,0% 0,24 0,41 -40,7% 0,32 -24,5% 2,0% 1,9% 0,10 1,4% 0,60

Financiamento imobiliário 521,0 516,8 0,8% 476,7 9,3% 33,4% 0,33 0,34 -3,1% 0,39 -15,3% 1,7% 1,7% 0,00 1,9% -0,20

Total PJ 1.585,5 1.600,0 -0,9% 1.640,9 -3,4% 50,9% 5,28 6,13 -14,0% 6,06 -12,9% 3,0% 3,0% 0,00 2,4% 0,60

Recursos Livres 755,3 769,5 -1,8% 800,0 -5,6% 24,2% 4,57 5,25 -13,1% 5,25 -13,1% 5,2% 5,1% 0,10 4,1% 1,10

Capital de giro 345,0 350,7 -1,6% 384,0 -10,2% 22,2% 0,63 0,80 -22,3% 0,87 -28,5% 5,4% 5,5% -0,10 4,6% 0,80

Conta garantida 36,6 37,0 -1,1% 44,1 -17,0% 2,4% 0,89 0,89 0,1% 0,94 -5,3% 3,6% 3,2% 0,40 2,7% 0,90

Aquisição de bens 22,3 22,5 -0,8% 25,8 -13,6% 1,4% 0,05 0,05 3,1% 0,06 -6,0% 5,0% 5,2% -0,17 4,1% 0,91

ACC 68,0 69,1 -1,5% 64,9 4,8% 4,4% 0,38 0,41 -6,3% 0,43 -10,5% 1,2% 1,3% -0,10 1,0% 0,20

Financiamento às exportações 65,3 65,3 0,1% 64,5 1,2% 0,2% 0,07 0,18 -58,1% 0,11 -33,6% 1,1% 0,7% 0,40 0,7% 0,40

Recursos Direcionados 830,2 830,5 0,0% 840,9 -1,3% 26,6% 0,71 0,88 -19,1% 0,80 -11,2% 1,1% 1,1% 0,00 0,7% 0,40

Crédito rural 77,1 77,6 -0,5% 71,9 7,2% 4,9% 0,20 0,36 -45,0% 0,19 1,8% 0,8% 0,8% 0,00 0,8% 0,00

Financiamento imobiliário 72,5 72,8 -0,5% 70,3 3,1% 4,6% 0,09 0,13 -29,0% 0,09 3,9% 1,3% 1,3% 0,00 0,7% 0,60

BNDES 587,7 588,9 -0,2% 615,1 -4,5% 37,6% 0,34 0,31 10,2% 0,34 -0,4% 1,1% 1,1% 0,00 0,7% 0,40

*Participações dos totais das carteiras por cliente (PF e PJ) e por categoria (Livres e Direcionados) em relação ao total do SFN. Participações dos produtos em relação aos totais das carteiras por categoria (Livres e Direcionados).

Inadimplência (% da Carteira)Concessão de Crédito por dia útil (R$ bilhões)Carteira de Crédito (R$ bilhões)


PROJEÇÕES DO CRÉDITO

Projeções

2014¹ 2015¹ jul/16 2016

Operações de Crédito da Carteira Total do SFN 11,3% 6,7% 0,2% 0,5%

Recursos Livres 4,6% 3,8% -2,5% -1,5%

Recursos Direcionados 19,6% 9,8% 3,0% 2,6%

Operações de Crédito para Pessoas Físicas 13,3% 7,0% 4,2% 2,0%

Recursos Livres 5,5% 2,7% 0,6% -0,6%

Recursos Direcionados 25,0% 12,3% 8,4% 4,9%

Operações de Crédito para Pessoas Jurídicas 9,5% 6,3% -3,4% -0,8%

Recursos Livres 3,8% 4,9% -5,6% -2,4%

Recursos Direcionados 15,7% 7,8% -1,3% 0,7%

Variáveis do Setor BancárioEfetivo

Variações anuais nos finais de período.

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