2006 e 4T06 Apresentação da Teleconferência de Resultados

ApresentaçãoPortuguêsMarcos Lopes CEO - Roberto Amatuzzi CFO InglesFrancisco Lopes COO - Roberto Amatuzzi CFO

Lopes – LPS Brasil

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A, referentes ao exercício findo 31 de dezembro de 2006. Não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Programa

I. Destaques Operacionais 2006 e 4T06

II. Mercado Imobiliário

III. Desempenho Financeiro 2006 e 4T06

IV. Lopes no Mercado de Capitais

Destaques Operacionais 2006 e 4T06

Destaques Operacionais 2006

Volume Recorde de Vendas Escrituradas de Lançamentos em SP – R$ 2,4 Bilhões – Crescimento de 31% em Relação à 2005.Receita Bruta* de Serviços alcançou R$ 90,6 milhões, um aumento de 28% em relação ao ano anterior.Vendas escrituradas no Rio de Janeiro alcançaram R$ 114 milhões em apenas seis meses de operação.

Lucro Líquido de R$ 31,7 milhões, representando um crescimento de 17% comparado ao resultado de 2005.

Expansão GeográficaAbertura da LCI – RJ – entrada no segundo maior mercado do Brasil.Abertura da LIL (Alphaville) – fortalecimento da presença no mercado de loteamentos e interior de SP.

Início da implantação do SAP“Go Live” – 1o de Abril de 2007.

Vendas Contratadas – Volume Total

37%

1.853

2.545

2005 2006Revendas de Terceiros

232

Lançamentos*

311

2.085

2.856

VGV Escriturado Total (R$ MM)

1.253

1.556

2003 2004 2005

CAGR: 25 %

CAGR: 25 %

1.853

850

591530

1.166

200220001999 2001 2006

2.545

VGV Escriturado de Lançamentos (R$ MM)

* Números gerenciais até 31/12/06– Inclui as vendas contratadas da LCI-RJ em 2006, no valor de R$ 114 Milhões

Vendas Contratadas - Por Atuação de Mercado

37%

793

2005 2006

692

1.853

2.545

83

2005 200678

232311

4º Trimestre

R$ Milhões R$ Milhões

Lançamentos* Revendas de Terceiros

34%

* Números gerenciais até 31/12/06– Inclui as vendas contratadas da LCI-RJ em 2006, no valor de R$ 114 Milhões. Inclui vendas de lotes residenciais (LIL)

15%

6%

Unidades Vendidas por Classe de Renda (R$) 2006

0-150k

150k-350k

350k-600k

> 600k

41%

32%

15%

12%

Vendas Contratadas por Segmento de Renda – Lançamentos*

Total de Unidades Vendidas: 8.078

*Não inclui as escrituras da LCI-RJ. Não considera vagas de garagem; inclui venda de lotes residenciais.

3.338 Unidades

2.555 Unidades

1.178 Unidades

1.007 Unidades

Evolução do Corpo de Vendas

2006 1.400

1.0972005

4T06 1.400

1.2083T06

17 %

Força de Vendas (No de Corretores) ao final do ano

Força de Vendas (No de Corretores) ao final do 4T

28 %

9 torres em um únicoterreno100% vendido em 20 diasInc.: Cyrela-Lucio-Agra

CASO

Mooca / SP

115/157/202 m2

Central Park – Jun/06

564 un. – R$284 MM

Local

Área Útil

Vendas

Apartamentos de ClasseMédia-Alta à beira-mar

96% vendidos em 1 semanaInc.: Camargo Correa

CASO

Bertioga / SP

153/197/230 m2

Península de S Lourenço -Out/06

60 un. – R$ 54 MM

Local

Área Útil

Vendas

50% vendido em 4 semanasPreço Médio de Vendasde R$ 1.55 milhãoInc.: Even – Tishman Spyer

CASO

Campo Belo / SP

385-674 m2

Particolare – Ago/06

62 un. – R$ 100 MM

Local

Área Útil

Vendas

2 torres – projeto único50% vendido em 1 mês e 5 diasInc.: Odebrecht

CASO

Morumbi /SP

146-352 m2

Riverside – Mai/06

132 un. – R$ 84 MM

Local

Área Útil

Vendas

3 torres

78% vendido em 2 meses

Inc.: ZKF

CASO

Jabaquara / SP

54-122 m2

Oasis – Jun/06

285 un. – R$ 38 MM

Local

Área Útil

Vendas

LUXO

MÉDIO-ALTO

MÉDIO

ECONÔMICO

LAZER

Competência de Vendas em Todos os Segmentos que Atuamos

Notas: Informações gerenciais.

Absorção calculada sobre as unidades disponíveis. Para venda da Lopes

Taxa de Comissão Líquida e Serviço de Assessoria

4T05 4T06

3,16% 3,21%

2005 2006

3,23% 3,15%

Taxa Líquida 4º Trimestre

Taxa Líquida Anual

Aumento na Base de Clientes

2001-2005 2002-2006

38.51940.665

Clientes Compradores nos últimos 5 anos

79.000 novos clientes potenciais adicionaos na base de dados em 2006

LCI – RJ: Nova Unidade de Negócio

Início das Operações: JUN 06

R$1.5 milhão em investimento

Primeiro Lançamento – NOV 06

VGV Escriturado - R$ 114 MM

Estoque atual - R$ 600 MM – 31 empreendimentos

Pipeline de futuros lançamentos de Players expressivos como Brascan, Rossi, Even, Gafisa, JoãoFortes, Dominus, Via, Plarcon, CR2 e Metro

Case Santa Monica Condominium Club – nov/06

Apartamentos de 206 a 260 m2

A Lopes lançou em conjunto com a Brascan o

empreendimento com a melhor performance de vendas deste

padrão no Rio de Janeiro em 2006

Mercado Imobiliário

Cenário Atual do Mercado Imobiliário

2,2 3 4,89,54,5

6

9,1

6,1

02468

1012141618

2003 2004 2005 2006

Bancos CEF

Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pelo financiamento imobiliário em 2006...

Disponibilidade de Crédito Imobiliário -Brasil

R$ Bilhões

Mínimo de 65% dos depósitos de poupança direcionados para o crédito imobiliário

Alienação Fiduciária como instrumento de auxílio a concessão de crédito

Oportunidades de venda em conjunto com outros produtos bancários

Financiamento para os Incorporadores legalmente separado

Principais Causas da Expansão no Crédito

Fonte: ABECIP, Banco Central

62%

53%

21%16%16%

10%2%

Brasil México Tailândia Chile Malásia EUA Inglaterra

Cenário Atual do Mercado Imobiliário – Cont.

...Enquanto o crédito imobiliário continua representando uma pequena fração da carteira de empréstimos dos bancos...

5%

24%

16%

22%

33%

Imobiliário

Outros

Serviços

Indústria

Consumidor

Portfólio de Empréstimo dos Bancos – Por Categoria (Até Set.2006)

Fonte : Banco Central

Fonte: FMI

Volume de Crédito Imobiliário/PIB

... e ainda está bem abaixo dos níveis internacionais.

Cenário Atual do Mercado Imobiliário em São Paulo

Em 2006 cerca de 25.400 unidades foramlançadas na cidade de São Paulo ainda14,4% e 4,4% abaixo dos níveis de 2000 e 2003, respectivamente.

Os níveis de absorção apresentamcrescimento nos últimos anos.

26.547

22.550

24.915

25.389

20.000

21.000

22.000

23.000

24.000

25.000

26.000

27.000

2003 2004 2005 20060,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%%

O mercado de São Paulo lançou em 2006 menos que 2003

Mercado de São Paulo – Unidades Lançadas

Fonte: Secovi Fonte: Secovi

Desempenho Financeiro 2006 e 4T06

Demonstração de Resultados

(R$ 000)

Receita Bruta de Serviços

Deduções da Receita Bruta

Receita Líquida

Despesas Operacionais

Depreciações e Amortizações

Receitas Financeiras, Líquidas

Lucro Operacional

Resultado Não Operacional

Imposto de Renda e CSLL

Participação dos Minoritários

Lucro Líquido

2006

90.608

(8.600)

82.008

(41.345)

(1.249)

1.354

40.768

264

(8.221)

(1.117)

31.694

2005

71.001

(6.745)

64.256

(29.695)

(1.105)

1.521

34.977

1

(6.984)

(950)

27.042

4T06

29.508

(2.849)

26.659

(13.441)

(380)

(83)

12.755

-

(2.480)

1

10.273

4T05

24.958

(2.317)

22.641

(10.808)

(312)

385

11.906

-

(2.449)

(250)

9.205

Destaques Financeiros

18%34.55940.663

28%64.256

82.008

22.641 26.659

2005 2006 2005 20064º Trimestre

Receita Líquida EBITDA Ajustado*

(R$ 000)

11.831 13.21618%

12%

*EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações de acionistas minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias.

Destaques Financeiros – Cont.

17%25.136

29.370

8.370 7.867

17%27.042

31.694

9.205 10.273

2005 2006 2005 2006

Lucro Líquido Fluxo de Caixa das Operações

4º Trimestre

12% -6%

(R$ 000)

Destaques Financeiros – Cont.

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (R$mm) Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (R$mm)

+18%

34,634.6

11,8 13,2

53,8% 52,3% 49,6%49,6%

2005 2006 4T05 4T06EBITDA (R$mm) Margem EBITDA

27.031.7

9.2 10.3

40,7%42,1%38,5%

38,6%

2005 2006 4T05 4T06

Lucro Líquido (R$mm) Margem Líquida

+17%

2,40,1

2,2

2005 2006 4T05 4T06

25,1 29,4

8,4 7,9

2005 2006 4T05 4T06

5,0

40,7

+17%

EBITDA Ajustado Lucro Líquido

Fluxo de Caixa de Investimentos Fluxo de Caixa das Operações

+12%

+12%

-6%

Lopes no Mercado de Capitais

Desempenho da Ação e Liquidez

Oferta Pública de Ações com êxito e bem-recebida pelo mercado

Volume Médio de Negociação Diário : R$ 6,7 Milhões Cotação Média: R$ 23,24

25% de Valorizaçãoapós o IPO em três dias

150.00

LPBS3: +11%

IBOV: +4%

Fonte: Bovespa, Atualizada até22/03/2007

LPSB3 – Liquidez e Performance

R$/Ação

R$ MM

0,005,00

10,0015,0020,0025,0030,0035,0040,0045,0050,00

15/1

2/06

27/1

2/06

09/0

1/07

18/0

1/07

30/0

1/07

08/0

2/07

21/0

2/07

02/0

3/07

13/0

3/07

22/0

3/07

18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

Volume IBOV LPSB3