ISSM Instituto de Previdência Municipal de Camaçari

Posição Final: 30 de Abril de 2018

Abril de 2018

Relatório de Gestão

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Comentários

O mês de abril teve um aumento da volatilidade na renda fixa. Dos benchmarks pós-fixados, somente o

IMA-B 5 a marcação a mercado ficou acima da curva, o IMA-B, IMA-B 5+, IMA-Geral ex-C seguem trajetória

de queda. Isso pode ser visto através dos relatórios diários da Mensurar Investimentos.

O preço do título está abaixo da curva quando o mercado acredita que o risco da aplicação cresceu e

com isso, exige mais retorno. Quando a taxa de juros futuro sobe, o preço do título cai.

Os indicadores pré-fixados tiveram sua rentabilidade oscilando próximo a marcação na curva

(rentabilidade pactuada até o vencimento do título). Quanto a renda variável, mercado de

bolsa, percebemos ao longo do mês que não houve uma influência por parte da força “compradora” e tão

pouco da força “vendedora”, caracterizando um mercado lateralizado.

O Patrimônio no mês do ISSM ficou em R$288.612.578,73, sendo que o benchmark mais utilizado foi o

IRF-M com 34,86% das alocações. A maior parte dos recursos está investida na gestora Caixa Econômica

Federal.

No mês a Meta Atuarial de IPCA+6% a.a. fechou em 0,71% e a rentabilidade do Fundo foi de -0,05%. No

ano, o ganho é de 91,26% da Meta Atuarial (Pág.10).

O retorno requerido para carteira, definido no DPIN 2018 é de 1.0772% a.m. O ISSM, no mês de análise

ficou -4,47% do Retorno Requerido.

Utilizamos o IMA-Geral como carteira de mercado, uma vez que o indicador é uma média ponderada de

todo o grupo IMA, possuindo em sua carteira teórica todos os títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional.

O CDI é utilizado como ativo livre de risco.

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Comentários

Considerando os parâmetros acima informados, nas páginas 10 e 11, apresentamos os indicadores de

Performance e Risco.

O retorno do portfólio foi igual ao retorno da carteira de mercado, dado que o alfa foi de 0,00.

O Sharpe de 0,03, indica que o ISSM obteve prêmio de risco, ou seja, o retorno dos investimentos é maior

do que o risco tomado pela carteira.

Comparado com a carteira de mercado, o portfólio do Fundo é considerado defensivo e tende oscilar

menos do que o IMA-Geral, uma vez que o beta do portfólio foi de 0,45. Assim, se o mercado de títulos públicos

sobe, a carteira consolidada tende a subir menos. A mesma coisa aplica-se para o movimento inverso do

mercado.

O Risco versus Retorno, nos últimos 12 meses, foi de 2,54% x 7,95%. O risco do IMA-Geral (carteira que

contém todos os títulos públicos), nos últimos 12 meses, foi de 4,42%. Este é o risco máximo que aconselhamos.

Considerando uma situação normal de mercado, com 95% de chances, o risco de perda da carteira é de

1,21% (VAR, pág.11), ou seja, em 12 meses o portfólio pode se depreciar em R$ 3.492.212,20.

O risco da gestão ativa é de 2,55% (tracking error, pág.11).

Em 19/10/2017 o Conselho Monetário Nacional – CMN, divulgou a Resolução 4.604. As alocações têm

um prazo geral de 180 dias para se enquadrarem as novas regras (não considerando dados específicos).

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Estatísticas - Patrimônio Médio Benchmark Gestor no mês

BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 BB Gestão de Recursos DTVM R$ 1.135.947,40

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 Caixa Econômica Federal R$ 11.349.844,85

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B Caixa Econômica Federal R$ 17.213.443,93

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL Caixa Econômica Federal R$ 1.842.820,25

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI Gradual Investimentos R$ 6.441.842,23

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI Security Administradora de Recursos R$ 999.136,11

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M BB Gestão de Recursos DTVM R$ 57.495.499,98

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M Caixa Econômica Federal R$ 43.119.018,64

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos BB Gestão de Recursos DTVM R$ 1.140.191,72

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI Bradesco Asset Management R$ 6.568,25

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA + 6% FMD Asset R$ 14.858.220,43

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B IMA-B Banco do Nordeste do Brasil R$ 5.270.177,05

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IDKA 2Anos Caixa Econômica Federal R$ 20.823.976,25

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA IDKA 2Anos Bradesco Asset Management R$ 16.814.054,98

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M1+ Caixa Econômica Federal R$ 80.095.595,64

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 Não definido REAG Gestora de Recursos R$ 9.926.755,00

Poupança70% SELIC+1,5%

(trimestral)Bradesco Asset Management R$ 23.055,90

Poupança Caixa 170% SELIC+1,5%

(trimestral)Caixa Econômica Federal R$ 11.600,25

Poupança Caixa 270% SELIC+1,5%

(trimestral)Caixa Econômica Federal R$ 44.829,87

Portfólio Camaçari R$ 288.612.578,73

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Características dos Fundos BenchmarkInício do

Fundo

Taxa de

Administração

Taxa de

Performance

Conversão da

Cota para

ResgateBB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 08/12/2009 0,10% Não possui D+0

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 09/07/2010 0,20% Não possui D+0

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 08/03/2010 0,20% Não possui D+0

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 08/07/2010 0,20% Não possui D+0

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI 25/03/2009 0,00% Não possuiD+0 ou D+900 (isento

de taxa de resgate)

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI 08/07/2008 1,00% 15,00%

D+90 ou D+150 a

D+450 (isento de taxa

de resgate de acordo

com a data de

solicitação)

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 08/12/2004 0,20% Não possui D+1 du

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 16/08/2012 0,20% Não possui D+0

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 28/04/2011 0,20% Não possui D+1 du

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 02/08/1999 0,15% Não possui D+0

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA + 6% 03/08/2012 1,50% 10,00%

D+90 ou D+1440

(isento de taxa de

resgate)

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B IMA-B 24/04/2007 0,20% Não possui D+0

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IDKA 2Anos 16/08/2012 0,20% Não possui D+0

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA IDKA 2Anos 17/06/2016 0,20% Não possui D+0

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M1+ 11/05/2012 0,20% Não possui D+0

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 Não definido 13/12/2013 0,30% 20,00% Não se aplica

Poupança 70% SELIC+1,5% (trimestral) Não possui Não possui

Poupança Caixa 1 70% SELIC+1,5% (trimestral) Não possui Não possui

Poupança Caixa 2 70% SELIC+1,5% (trimestral) Não possui Não possui

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Benchmark no mês no anonos últimos 3

meses

nos últimos

12 meses

BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 0,48% 2,24% 1,68% 8,51%

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 0,41% 3,89% 2,58% 11,38%

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B -0,16% 4,72% 1,35% 10,44%

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 0,26% 3,64% 1,97% 10,23%

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI -0,35% -25,81% -25,63% -27,67%

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI 0,23% 0,98% 0,70% 3,51%

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 0,43% 4,18% 2,90% 12,15%

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 0,36% 4,26% 2,90% 12,16%

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 0,69% 3,75% 2,78% 11,39%

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,50% 2,05% 1,50% 7,87%

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA + 6% 0,10% -1,60% -2,01% 5,86%

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B IMA-B -0,08% 4,59% 1,37% 10,18%

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IDKA 2Anos 0,78% 3,87% 2,91% 11,49%

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA IDKA 2Anos 0,70% 4,53% 3,73% 13,87%

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M1+ 0,31% 5,00% 3,34% 13,45%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 Não definido -10,49% -14,68% -5,70% 21,40%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 Não definido -0,89% -2,54% -2,54% 4,29%

Poupança

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

0,50% 2,02% 1,53% 6,32%

Poupança Caixa 1

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

0,50% 2,02% 1,53% 6,32%

Poupança Caixa 2

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

0,50% 2,02% 1,53% 6,32%

CDI 0,52% 2,11% 1,55% 7,92%

Ibovespa 0,88% 12,71% 1,93% 31,06%

Meta Atuarial IPCA 0,71% 2,85% 2,07% 8,72%

Portfólio Camaçari -0,05% 1,95% 0,84% 7,95%

Retornos Acumulados

Retorno

1 Fundos duplicados apresentam dois tipos de retorno, sendo eles: Retorno Patrimonial e Retorno de Mercado. O fundo em negrito refere-se ao Retorno Patrimonial e este padrão segue-se nas tabelas abaixo.

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jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18

BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,59% 0,52% 0,63% 0,48%

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,31% 0,53% 1,60% 0,41%

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3,37% 0,54% 0,92% -0,16%

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,68% 0,73% 0,93% 0,26%

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP -0,25% -25,01% -0,47% -0,35%

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP 0,29% 0,24% 0,22% 0,23%

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,29% 1,10% 1,30% 0,43%

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,37% 1,17% 1,30% 0,36%

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,96% 0,56% 1,48% 0,69%

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,57% 0,45% 0,52% 0,50%

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 0,43% -2,50% 0,38% 0,10%

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B 3,23% 0,52% 0,87% -0,08%

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,95% 0,57% 1,52% 0,78%

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA 0,79% 1,36% 1,61% 0,70%

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,66% 1,41% 1,54% 0,31%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 -9,53% 5,36% 0,00% -10,49%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 16,21% -1,44% -0,23% -0,89%

Poupança 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%

Poupança Caixa 1 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%

Poupança Caixa 2 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%

CDI 0,58% 0,46% 0,53% 0,52%

Ibovespa 11,14% 0,52% 0,01% 0,88%

Meta Atuarial IPCA 0,80% 0,74% 0,58% 0,71%

Retorno Requerido 1,0772% 1,0772% 1,0772% 1,0772%

Portfólio Camaçari 1,14% -0,30% 1,15% -0,05%

Jan/18 à Dez/18 - Parte I

Histórico de Retornos Mensais

Retorno

9

jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18

BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11

Poupança

Poupança Caixa 1

Poupança Caixa 2

CDI

Ibovespa

Meta Atuarial IPCA

Retorno Requerido

Portfólio Camaçari

Histórico de Retornos Mensais

Jan/18 à Dez/18 - Parte II

Retorno

10

Alfa - CDI/IMA

Geral

Beta - CDI/IMA

GeralSharpe - CDI

% do Benchmark (Retorno) -

Meta Atuarial IPCA

Mai/2017 até

Abr/2018

Mai/2017 até

Abr/2018

Mai/2017 até

Abr/2018Mai/2017 até Abr/2018

BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 0,01 0,13 0,87 97,61%

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 0,03 0,76 0,95 130,60%

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 0,03 2,03 0,31 119,81%

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 0,02 0,98 0,52 117,42%

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI -0,27 0,28 -0,77 -317,41%

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI -0,05 0,00 -15,23 40,31%

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 0,04 0,98 0,91 139,36%

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 0,04 0,99 0,91 139,52%

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 0,03 0,58 1,20 130,62%

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,00 0,00 -0,52 90,24%

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA + 6% -0,02 0,03 -0,22 67,25%

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B IMA-B 0,02 1,67 0,32 116,74%

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IDKA 2Anos 0,03 0,56 1,26 131,85%

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA IDKA 2Anos 0,06 0,83 1,46 159,08%

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M1+ 0,06 1,28 0,91 154,31%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 Não definido 0,59 0,69 0,55 245,57%

Poupança

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

-0,02 0,00 -67,93 72,45%

Poupança Caixa 1

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

-0,020,00

-67,93 72,45%

Poupança Caixa 2

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

-0,02 0,00 -67,93 72,45%

CDI 0,00 0,00 0,00 90,86%

Ibovespa 0,20 2,57 1,16 356,30%

Meta Atuarial IPCA 0,00 0,00 5,73 100,00%

Portfólio Camaçari 0,00 0,45 0,03 91,26%

Análise de Performance - nos últimos 12 meses

Benchmark

11

Tracking Error -

Meta Atuarial IPCAVaR Volatilidade

Mai/2017 até

Abr/2018

Mai/2017 até

Abr/2018

Mai/2017 até

Abr/2018

BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 0,67% 0,31% 0,65%

CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 3,49% 1,65% 3,48%

CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 9,04% 4,29% 9,04%

CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 4,35% 2,06% 4,34%

GRADUAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI 41,50% 19,70% 41,49%

SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI 0,30% 0,13% 0,28%

BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 4,44% 2,11% 4,44%

CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 4,47% 2,12% 4,46%

BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 2,73% 1,29% 2,72%

BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,20% 0,05% 0,10%

SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA + 6% 7,64% 3,63% 7,64%

BNB RPPS PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B IMA-B 7,45% 3,54% 7,45%

CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IDKA 2Anos 2,67% 1,27% 2,67%

BRADESCO IDKA PRÉ 2 FI RENDA FIXA IDKA 2Anos 3,82% 1,81% 3,81%

CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M1+ 5,81% 2,76% 5,81%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA FII - DOMC11 Não definido 90,33% 42,89% 90,33%

Poupança

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

0,14% 0,01% 0,02%

Poupança Caixa 1

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

0,14% 0,01% 0,02%

Poupança Caixa 2

70%

SELIC+1,5%

(trimestral)

0,14% 0,01% 0,02%

CDI 0,18% 0,04% 0,09%

Ibovespa 18,71% 8,89% 18,71%

Meta Atuarial IPCA 0,00% 0,06% 0,13%

Portfólio Camaçari 2,55% 1,21% 2,54%

Análise de Risco - nos últimos 12 meses

Benchmark

12

13

14

Atenciosamente,

Mensurar Investimentos

Relatório feito pela Mensurar Investimentos Ltda (Mensurar). A Mensurar não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos, valores

imobiliários ou quaisquer outros ativos. Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como

oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios

específica, qualquer que seja a jurisdição.

Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. A mensurar não

declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer

responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse relatório e de seu conteúdo.

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e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as

seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não

configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para

embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores.

Esse relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio

consentimento por escrito da Mensurar. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura não há qualquer tipo de

garantia, implícita ou explícita, prestada pela Mensurar ou qualquer empresa do Grupo Aliança Assessoria ou por qualquer mecanismo de seguro ou,

ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC.