Enaex – Agosto, 2013

Infraestrutura e LogísticaReflexos na Competitividade

1

Luciano CoutinhoPresidente

Brasil apresenta fundamentos compatíveis com o

crescimento sustentável de Longo Prazo

País possui fundamentos econômicos positivos:

Mercado interno ainda possui potencial de expansão;

Sistema bancário robusto;

2

Sólidos indicadores de solvência externa;

Oportunidade relevantes de investimento

Políticas e ajustes recentes ampliarão a

competitividade do país

Mudanças recentes na economia contribuirão para

elevar a competitividade do setor exportador:

Desoneração de encargos patronais sobre a folha

salarial;

3

salarial;

Redução do custo de energia;

Câmbio mais competitivo;

Redução do custo de capital;

Foco nos investimentos em infraestrutura logística

(rodovias, ferrovias, portos, aeroportos).

Brasil é um dos maiores

países que se utiliza do

instrumento de concessão

Brasil é um dos maiores

países que se utiliza do

instrumento de concessão

Demanda por infraestrutura: Entre 2005 e 2012 fluxode veiculos aumentou 153% nas principais rodovias

Tráfego em rodovias pedagiadas - milhões de veículos

1000

1200

1400

1600

1800

4

instrumento de concessão

para rodovias:

55 concessionárias

15,5 mil km e

marco regulatório

maduro

instrumento de concessão

para rodovias:

55 concessionárias

15,5 mil km e

marco regulatório

maduro

50

1

41

9

23

0

41

9

23

0

Fonte: ABCR

64

3

65

7

70

7

76

9

10

44

13

63

15

26

16

31

0

200

400

600

800

1000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ferrovias: Grande potencial de investimentos

Transporte de Carga por ferrovias – milhões de toneladas

29

0.5

29

8.6

230.0

250.0

270.0

290.0

310.0

5Transporte ferroviário de carga: Crescimento médio anual de 4,6% (2005-2011) Transporte ferroviário de carga: Crescimento médio anual de 4,6% (2005-2011)

22

1.6

23

8.1

25

7.1

26

7.0

24

5.3

27

7.9

29

0.5

29

8.6

150.0

170.0

190.0

210.0

230.0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fonte: ANTT

Movimentação de carga em portos cresceu anualmente

4,6% entre 2004-2012

Movimentação de Carga em Portos - Milhões de Toneladas

800

850

900

950

6

62

0.7

64

9.4

69

2.8

75

4.7

76

8.3

73

2.9

83

3.9

88

5.6

90

3.8

500

550

600

650

700

750

800

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fonte: ANTAQ

58

30

35

29

40

50

60

%

Rodoviário

Ferroviário

Desafios: Equilibrar a Matriz brasileira do transporte de cargas ...

Participação por modal no transporte de carga no pa ís

7

30

25

13

29

3.6 5

0.4 1

0

10

20

30

2005 2025

Ferroviário

Aquaviário

Dutoviário

Aéreo

Fonte: Plano Nacional de Logística e Transporte - PN LT (2009)

3%

4%

5%

6%

7% Transporte Estoque Armazenagem Administrativo

...Reduzir o custo logístico na produção e distribuição de mercadorias

Custos Logísticos comparados - % PIB

8

Relação de custos - Brasil/EUA (US$/mil TKU):

Ferroviário : 35% maior Rodoviário: 64% menor

Aquaviário: 400% maior Dutoviário: 500% maior

Aéreo : 72% maior

Fonte: ILOS (2011)

0%

1%

2%

3%

Brasil EUA

Infraestrutura logística: Investimentos são indispensáveis para a melhoria da competitividade

Logistic Performance Index do Banco Mundial

Posição entre emergentes

PaísAvaliação

GeralInfraestrutura

Embarque

InternacionalRastreabilidade Celeridade

África do Sul 2º 2º 2º 1º 3º

China 3º 4º 4º 7º 8º

Turquia 4º 3º 6º 5º 5º

Malaysia 5º 5º 5º 5º 6º

9

Brasil ocupa a 2º posição na América Latina, e a 18º entre emergentes

Malaysia 5º 5º 5º 5º 6º

Tailândia 12º 18º 11º 19º 15º

Chile 13º 12º 19º 15º 30º

Brasil 18º 20º 16º 10º 24º

Índia 19º 28º 27º 27º 20º

México 20º 21º 18º 23º 30º

Argentina 22º 25º 8º 13º 44º

Indonésia 32º 57º 30º 25º 17º

Peru 33º 39º 39º 33º 36º

Rússia 67º 69º 78º 51º 66º

Fonte: Banco Mundial

Perspectiva do Investimento 2013-2016 indicam que

investimentos em infra apresentarão forte expansão

Setores 2008-2011 2013-2016Variação

AcumuladaTx. de Crescimento

(em %) (em % a.a.)

Indústria 559.0 681.7 21.9 4.0

Em R$ bilhões de 2012

10

Fonte: BNDES

Indústria 559.0 681.7 21.9 4.0

Infraestrutura 359.4 489.4 36.2 6.4

Serviços 159.0 217.4 36.7 6.5

Total 1,077.5 1,388.5 28.9 5.2

Logística representará 37% dos investimentos em infra

Perspectivas de investimento em Infraestrutura(R$ billion de 2012)

Setores 2008-2011 2013-2016Variação

Acumulada(em %)

Infrastructure 359,4 489,4 36,2

11

Fonte: BNDES.

Eletricidade 160,3 166,0 3,6Telecomunicações 84,8 101,8 20,1Saneamento 34,0 42,4 24,9Rodovias 40,0 68,7 71,8Ferrovias 27,2 76,9 182,6Portos 9,7 24,4 150,1Aeroportos 3,4 9,2 170,9

Logística 80,4 179,2 123,0

Investimentos em setores sob processo de concessão crescerão

22,3% ao ano

Experiência de longa data na análise de projetos e no desenho

de soluções para o seu financiamento .

Apoio à elaboração de estudos e na estruturação de projetos

de infraestrutura.

O Papel do BNDES no Financiamento à Infraestrutura

12

de infraestrutura.

Financiamento de estudos e projetos em infraestrutura

Capacidade de articulação entre “players” privados e públicos

para a viabilização dos investimento

SetoresPrazo total *

(em anos)Carência ** (em anos)

Participaçãomáxima

(%)

Custofinanceiro

Taxa de juros

(% a.a.)

Ferrovias Até 30 Até 5 80 Até 1,0-1,5

Condições de Financiamento dos investimentos em logística

13

TJLP (5% a.a.)

Rodovias Até 25 Até 5 70 Até 1,5-2,0

Aeroportos Até 20 Até 3 700,9 +

risco***

Portos Até 20 Até 3 65 Até 2,5

16.017

HidrelétricasTérmicasNuclearEnergias AlternativasDistribuidorasTransmissorasFerroviasRodoviasPortos, Terminais e ArmazénsNavegaçãoAeroportos e Transp. Aéreo

15.280

R$ milhões

18.743

24.538

Evolução dos Desembolsos da Área de Infraestrutura

14

3.747

2003 2004

2.710

2006

4.875

2007 2008

8.638

+ 80% - 23% - 10%Variação Anual

Aeroportos e Transp. AéreoOutros

+ 111%

3.366

7.116

2005 2009 2010

+ 21% + 85% - 5%

2011

+ 23%

2012

+ 31%

DATAS PREVISTAS PARA LEILÕES DE LOGÍSTICA,

ENERGIA E PETRÓLEO E GÁS*

Setor2013 2014

Ago Set Out Nov Dez 1Trim 2Trim

Rodovias (9)

Aeroportos (2)

Portos(160 arrendamentos**)

15

(160 arrendamentos**)

Ferrovias (17 trechos)

Energia (4 leilões)***

Petróleo e Gás (2 rodadas)****

* Conforme estimativas divulgadas pelo Governo Federal

** 160 arrendamentos em distribuídos em 27 portos, com leilões realizados em quatro blocos

*** Energia de Reserva, Energia Nova A-5, Energia Nova A-3 e Energia Nova A-5(2)

**** Realizada: 11º rodada em 14/mai; Programada: 1º Licitação de Partilha e 12ª rodada

Ações do Governo criam condições para a

expansão do financiamento privado

Incentivos à emissão de Debêntures para Financiamentos à Infraestrutura;

Fim da necessidade de reservas bancárias no Banco Central para os títulos de

longo prazo mais recentes (“Letras Financeiras”);

Fundo de Liquidez para os títulos privados de LP.

BNDES está engajado nesse objetivo:

16

Aquisição de debêntures em ofertas primárias e operações de mercado

secundário;

Compartilhamento de garantias com a operação de crédito eventualmente

contratada pelo banco para o mesmo projeto

Cláusula de vencimento antecipado cruzado (“cross default”)

Indução da Integração econômica entre clusters de produção

Ampliar a eficiência das cadeias produtivas nacionais

Aumento de competitividade por redução de custos

Investimentos em logística e infraestrutura

serão fundamentais para o crescimento

17

Aumento de 1% na disponibilidade de recursos de infraestrutura adicionam 0.5 p.p. ao PIB potencial

Geração de ganhos sistêmicos de produtividade

Ampliação da qualidade de vida e oportunidades de negócios

Enaex – Agosto, 2013

Infraestrutura e LogísticaReflexos na Competitividade

18