Fábio Lavratti

Informações

Faturamento anual (100%) R$ 4,000,000.00

Produção 1.000 ton/ano

Venda 4,00/ton

Investimentos fixos

Terreno R$ 0.00

Construção civil R$ 420,000.00

Equipamentos e instalações R$ 1,500,000.00

Projeto, montagens e outros R$ 200,000.00

TOTAL R$ 2,120,000.00

Implantação

Prazo de implantação 1 ano

Dias de operação no ano 220 dias

Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.

Giro próprio

Dias para faturamento 2

Dias de estoque de matéria-prima 10

Dias de estoque de produtos acabados 15

Prazo médio dos fornecedores 15

Prazo de clientes (só vendas a prazo) 30

Prazo de produtos em elaboração 5

Financiamento

Percentual financiado 60.00% sobre investimento fixo - terreno + giro

Taxa de juros 10.00% ao ano

Carência 2 anos

Amortização 6 anos

Fábio Lavratti

Informações

Custos (100%)

Perda 60%

Compra 1,00/ton

Suprimento 1.600ton/ano

Mão-de-obra direta e encargos R$ 144,000.00

Mão-de-obra indireta e encargos

R$ 108,000.00

Pessoal administrativo R$ 144,000.00

Seguros 2.00% sobre construção civil, equipamentos e instalações

Peças de reposição 10.00%sobre equipamentos e instalações

Fretes 3.00% sobre matéria-prima

Comissões de venda 5.00%sobre faturamento

Impostos: ICMS 12.00%sobre vendas0.00%sobre compras

Despesas financeiras 100.00%vendido a prazo10.00% descontado

1.00% ao mês

Outros custos Industriais diretos

R$ 200,000.00

Outras despesas gerais fixas R$ 20,000.00

Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.

Outras

Depreciação: construções 4.00% ao ano sobre construção civil

Depreciação: equipamentos e instalações

10.00% ao ano sobre equipamentos e instalações

Amortização de despesas pré-operacionais

20.00%para amortização pré-operacional

Imposto de renda 40.00%sobre o lucro líquido

Valor residual (fixo) R$ 212,000.00

Utilização da capacidade primeiro ano 60.00%

segundo ano 70.00%

terceiro ano 80.00%

quarto ano 90.00% a partir do quinto ano 100.00%

Taxa Mínima de Atratividade 12.00% ao ano

Fábio Lavratti

Informações

Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.

Estruturação de custos Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Custos industriais diretos

Mão-de-obra direta e encargos 86,400.00 100,800.00 115,200.00 129,600.00 144,000.00

Matéria-prima 960,000.00 1,120,000.00 1,280,000.00 1,440,000.00 1,600,000.00

Fretes 28,800.00 33,600.00 38,400.00 43,200.00 48,000.00

Outros custos industriais diretos 120,000.00 140,000.00 160,000.00 180,000.00 200,000.00

Subtotal 1 1,195,200.00 1,394,400.00 1,593,600.00 1,792,800.00 1,992,000.00

Custos industriais indiretos

Mão-de-obra indireta e encargos 108,000.00 108,000.00 108,000.00 108,000.00 108,000.00

Seguros 38,400.00 38,400.00 38,400.00 38,400.00 38,400.00

Manutenção 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00

Outros custos industriais indiretos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Subtotal 2 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00

Subtotal industrial 1,491,600.00 1,690,800.00 1,890,000.00 2,089,200.00 2,288,400.00

Fábio Lavratti

Informações

Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.

Despesas gerais fixas

Custos industriais indiretos 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00

Despesas administrativas 144,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00

Outras despesas gerais fixas 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00

Subtotal 3 460,400.00 460,400.00 460,400.00 460,400.00 460,400.00

Despesas gerais variáveis

Custos industriais diretos 1,195,200.00 1,394,400.00 1,593,600.00 1,792,800.00 1,992,000.00

Impostos (líquido): ICMS 288,000.00 336,000.00 384,000.00 432,000.00 480,000.00

Vendas 120,000.00 140,000.00 160,000.00 180,000.00 200,000.00

Despesas financeiras 2,400.00 2,800.00 3,200.00 3,600.00 4,000.00

Outras despesas gerais variáveis 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Subtotal 4 1,605,600.00 1,873,200.00 2,140,800.00 2,408,400.00 2,676,000.00

Total geral dos custos 2,066,000.00 2,333,600.00 2,601,200.00 2,868,800.00 3,136,400.00

Receitas 2,400,000.00 2,800,000.00 3,200,000.00 3,600,000.00 4,000,000.00

Fábio Lavratti

Capital de Giro

Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.

Necessidades

•Disponibilidade = Dias de faturamento/Dias de operação no ano X Faturamento

•Matéria-prima = Dias de estoque de matéria-prima/Dias de operação no anoXCusto de Matéria-Prima incluindo o Frete

•Produtos em elaboração = Prazo de elaboração/Dias de operação no ano X (Custo de Matéria-Prima incluindo o Frete + Subtotal industrial)/2

•Financiamento das vendas = Prazo de clientes/Dias de operação no ano X % de vendas a prazo X Faturamento

•Estoque de produtos acabados = Dias de estoque de produtos acabados/Dias de operação no anoXSubtotal industrial

Coberturas

•Crédito de fornecedores = Prazo de fornecedores/Dias de operação no ano X Custo de Matéria-Prima

•Duplicatas descontadas = % de duplicatas descontadas X Financiamento das vendas

•Adicional de giro próprio = Necessidades - Coberturas + Giro existente

•Financiamento de curto prazo = Dinheiro tomado emprestado de terceiros

•Giro existente = Adicional de giro do exercício anterior

Fábio Lavratti

Capital de Giro

Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.

Capital de giro Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8

Necessidades

Disponibilidade 21,818.18 25,454.55 29,090.91 32,727.27 36,363.64 36,363.64 36,363.64 36,363.64

Matéria-prima 44,945.45 52,436.36 59,927.27 67,418.18 74,909.09 74,909.09 74,909.09 74,909.09

Produtos em elaboração 28,186.36 32,322.73 36,459.09 40,595.45 44,731.82 44,731.82 44,731.82 44,731.82

Financiamento de vendas 327,272.73 381,818.18 436,363.64 490,909.09 545,454.55 545,454.55 545,454.55 545,454.55

Estoque de produtos acabados 101,700.00 115,281.82 128,863.64 142,445.45 156,027.27 156,027.27 156,027.27 156,027.27

Total 523,922.73 607,313.64 690,704.55 774,095.45 857,486.36 857,486.36 857,486.36 857,486.36

Coberturas

Crédito de fornecedores 65,454.55 76,363.64 87,272.73 98,181.82 109,090.91 109,090.91 109,090.91 109,090.91

Duplicatas descontadas 32,727.27 38,181.82 43,636.36 49,090.91 54,545.45 54,545.45 54,545.45 54,545.45

Financiamento de curto prazo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Giro existente 0.00 425,740.91 492,768.18 559,795.45 626,822.73 693,850.00 693,850.00 693,850.00

Adicional de giro 425,740.91 67,027.27 67,027.27 67,027.27 67,027.27 0.00 0.00 0.00

Total 523,922.73 607,313.64 690,704.55 774,095.45 857,486.36 857,486.36 857,486.36 857,486.36

Fábio Lavratti

Administração do caixa

LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

Ativo (aplicações/direitos) Passivo (origens/obrigações)

1 Ativo circulante

•Caixa

•Valores a receber

•Estoques

1 Passivo circulante

Capital de

terceiros

Capital circulante líquido 2 Exigível de longo prazo

2 Realizável a longo prazo 3 Patrimônio líquido

•Capital

•Reservas

•Lucros (prejuízos) acumulados

Capital próprio

3 Ativo permanente

•Investimentos

•Imobilizado

Fábio Lavratti

Ciclos operacional e de caixa

LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

Ciclo operacional

Momento da entrada da matéria-prima no estoque

Momento da venda a prazo dos bens produzidos

Momento da cobrança dos valores a receber

Idade média dos estoques Período médio de cobrança

Ciclo de caixa

Pagamento Recebimento

Período médio de pagamento

Tempo

Fábio Lavratti

Ciclos operacional e de caixa

LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

CO = IME + PMC

Compra Venda Cobrança

IME PMC

CC = IME + PMC - PMP

PagamentoRecebiment

o

PMP

Tempo

Fábio Lavratti

Ciclo operacional

LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

Ciclo operacional = IME + PMC

IME = idade média do estoque

PMC = período médio de cobrança

Giro do estoque = CPV/Estoques

Idade média do estoque = 360/Giro do estoque

Período médio de cobrança = Duplicatas a receber/Vendas/360

Onde:

CPV = Custo dos produtos vendidos

Estoques é o valor médio dos estoques

Vendas é o valor médio diário das vendas

Ciclo operacional compreende o período entre o momento em que a empresa recebe em suas instalações os produtos ou matérias-primas e o momento em que recebe o dinheiro pela venda do produto acabado resultante.

período no médio estoque doValor

período no consumidoValor estoques dos Giro

Fábio Lavratti

Ciclo de caixa

LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

Ciclo de caixa = CO - PMP

CO = Ciclo operacional

PMP = Período médio de pagamento

Ciclo de caixa = IME + PMC - PMP

Ciclo de caixa compreende o período em que os recursos da empresa foram utilizados para o pagamento dos bens e/ou matérias-primas até o recebimento pela venda do produto acabado resultante.

Giro de caixa = 360/Ciclo de caixa

Fábio Lavratti

Ciclos operacional e de caixa

LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

Os valores a receber são cobrados, em média, em 40 dias e a Idade Média dos Estoques é de 35 dias. Os compromissos com fornecedores são pagos no prazo de 35 dias. A empresa gasta $ 135.000 por ano de 360 dias, a uma taxa constante, para dar suporte ao ciclo operacional. Supondo o ano de 360 dias:•Calcule o ciclo operacional da empresaCiclo operacional = IME + PMCCiclo operacional= 35 + 40 = 75 dias•Calcule o ciclo de caixaCiclo de Caixa = CO – PMPCiclo de Caixa= 75-35= 40 dias•Calcule o montante de financiamento, necessário para sustentar o ciclo de caixa

(135.000/360) x 40 = $ 15.000,00 montante total por ciclo de caixa. Com os dados anteriores calcular cumulativamente:•Os valores a receber são cobrados, em média, em 30 dias.Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 diasCiclo de caixa = CO – PMP = 65 – 35 = 30 diasMontante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa:(135.000/360) x 30 = $ 11.250,00•Os compromissos com fornecedores são pagos, em média, em 45 dias.Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 diasCiclo Caixa= CO - PMP=65-45=20 diasMontante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa:(135.000/360) x 20 = $ 7.500,00•A idade média dos estoques passa a 50 dias.Ciclo Operacional = IME + PMC = 50 + 30 = 80 diasCiclo Caixa = CO – PMP = 80 – 45 = 35 diasMontante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa:

(135.000/360) x 35 = $ 13.125,00