16ª Conferência Internacional da Lares

Expectativas para a Economia em 2017 e 2018

e os impactos no segmento de Real Estate

São Paulo30 de Setembro de

2016

Gilberto Duarte de Abreu Filho

Presidente

Sem tendência definida (voo de galinha) Tendência de alta

Fonte: Abecip, Banco Central e Caixa.

O crédito imobiliário cresceu de forma exponencial a partir dos anos 2000 (SBPE+FGTS)

Quantidade de Imóveis

2

Estabilidade macroeconômica

Queda do desemprego e elevação da renda

Aumento da demanda

Novo marco regulatório

IPO das construtoras

PMCMV (Faixas 2 e 3)

Conjunção de fatores

Quase 1 milhão de imóveis financiados

por ano(a partir de 2013)

3

Entretanto, o abandono do tripé macroeconômico deteriorou o cenário nos últimos anos

Fim do Ciclo

Virtuoso

4

Cenário de

EstagflaçãoInflação

IBC-Br

IPCA

IBC-Br

Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE.

Crise econômica: Inflação X IBC-BR (% em 12 meses)

Meta de inflação = 4,5%

5

Financiamento Imobiliário SBPE (R$ bilhões)

Após atingir a melhor marca em

2014, condições econômicas

causaram redução dos

níveis de crédito em 2015 e 2016

Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil.

6

Captação Líquida

R$ bilhões

Selic Over Média

% ao anoInversamente proporcional

14,2%

2011 2012 2013 2014 2015 Jan-Ago.16

-39,1bilhõe

s

Poupança SBPE – Captação líquida (R$ bilhões)

Selic em alta

gerou fuga de

recursos da

poupança

Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil.

7

Emprego: Mais de 2,5 milhões de postos de trabalho ceifados nos últimos 2 anos

PIB: 9 trimestres seguidos de queda

Reflexo da Crise:Mercado de Trabalho e Atividade Econômica

Fonte: IBGE e MTE (Caged). OBS: Os dados do PIB são em relação ao mesmo período do ano anterior.8

9

Chegamos ao fundo do poço?

9

Aparentemente sim, tanto que a economia já esboça alguma

reação...Produção Industrial Mensal – Produção Física

Fonte: IBGE – Série Dessazonalizada.10

O que aprendemos com a crise?

• Gestão de caixa• Gestão de balanço• Maior cautela no

endividamento corporativo

• Melhora na análise de lançamentos e qualidade de vendas

Incorporadoras

Bancos

Mutuários• Maior planejamento

orçamentário doméstico

• Aprimorar critérios de análise de crédito

• Intensificar o uso de Patrimônio de Afetação

• Melhorar a gestão de acompanhamento dos recebíveis

11

Ainda que os indicadores estejam ruins, a reversão da confiança já é perceptível

Fonte: FGV.

Expectativas econômicas:

112

Elevação do PIB

Queda na Inflação

Queda na Taxa de Juros

Fonte: IBGE e BCB. A estimativa é do Boletim Focus (BC) – 23 de setembro.

Expectativas econômicas

13

Expectativas para o crédito imobiliário

Poupança

Fundings

Financiamentos

Recuperação da poupança

Inserção de novos mecanismos de funding (LIG) e melhora dos já existentes (LCI e CRI)

Crescimento do crédito imobiliário sustentável e duradouro (novo ciclo)

14

18%

do total das famílias brasileiras, 11,6 milhões pagam aluguel no BrasilMais de 1 milhão de casamentos

340 mil divórcios

Déficit habitacional5,8 milhões deresidências (2013)

Mercadopotencia

l=

mais de 10 anos

Potencial de mercado: demanda por novas moradias

Fonte: Estatísticas do Registro Civil 2014 e PNAD 2013.15

• Crescimento contínuo do crédito imobiliário/PIB nos últimos anos

• Expectativa: atingir 15% do PIB (cerca de 1,5 milhão de imóveis financiados)

Crédito Imobiliário / PIB (%)

Fonte: BCB, Hypostat, FELABAN e HFN.16

ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO E POUPANÇA

Gilberto Duarte de Abreu Filho

Presidente

Obrigado

gilberto.abreu@abecip.org.br