EMPREENDER COM BUSINESS ANGELS - open.pt · financeiras limitadas e em valorizações que se...

28-03-2005 http://www. gesbanha.pt

EMPREENDER COM EMPREENDER COM BUSINESS ANGELS BUSINESS ANGELS

1º Seminário OPEN

Auditório do Centimfe

Marinha Grande

2.03.05


Agenda

• O MUNDO EM QUE VIVEMOS

• INVESTIMENTOS VIA CAPITAL DE RISCO

• AS REDES EUROPEIAS DE BUSINESS ANGELS

• A ANGARIAÇÃO DE CAPITAL DE RISCO

• CONCLUSÕES


Valo

rIV Criação/Inovação

III Informação

II Industrialização

I Agricultura

No limiar de uma Nova Realidade...

Tempo


…AS DESCONTINUIDADES

Em tecnologia, demografia, estilos de vida, regulação geopolítica - que se estão a verificar no Mundo em que Vivemos estão a proporcionar uma excelente plataforma de lançamento para ideias novas e radicais.


… ASSENTES NA INOVAÇÃO RADICAL…

“A WalMart necessitou de 12 anos para que os seus supermercados atingissem um volume de negócios de 150 milhões de dólares, enquanto a Amazon.com em 3 anos, e um único ponto de venda, atingiu esse valor.”

Paul Cook, responsável do NetNet Fund


…NUM NOVO MODELO ORGANIZACIONAL

Marketing,Vendas e

DistribuiçãoAplicaçõesSistemas

OperativosComputadoresChips

IBM 1985

2005

Intel

Motorola

AMD Cyrix

HP

LENOVO

IBM

DELL

AppleNeXt

Dose

Windows

UNIX

LINUX

OS/2

MicrosoftOffice

WordPerfect

Freedows

Grandesestabelecimentos

On-line

Venda por correio

Adaptado de : Boston Consulting Group


A transição de cadeias de valor simples…

Sistemas fechados e serviços únicos (voz e SMS) para Sistemas fechados e serviços únicos (voz e SMS) para sistemas abertos com serviços múltiplos (Internet, EMS, sistemas abertos com serviços múltiplos (Internet, EMS, jogos, musica…) requer o envolvimento de várias partes jogos, musica…) requer o envolvimento de várias partes para a proposta global de valorpara a proposta global de valor

Cliente

Vendedor de Terminal

Siemens/Nokia/Motorola/etc…

Operador móvel

Vodafone/TMN/Optimus/ONI

Despesas com serviços

Entrega de equipamento

Compra do equipamento

Cliente


…Para redes de valor complexas introduz desafios para modelos de negócio viáveis…

Cliente

Taxa

E/ou partilha receitas

Taxa

Cobrança serviço, p.e. toques

Formação

, HTC

Equipamento personalizado Software

Vendedor de Terminal

Siemens/Nokia/etc…

Várias empresas

Desenvolvimento externo ODM / EMS

Seven OneVodafone/TMN/ Optimus

Fornecedor conteúdos Operador móvel Fornecedor redes

Fornecedor serviço

PortaisPublicidade

Várias empresasFlextronics, HTC AOL, Clix

Siemens

BMW/Siemens

Compra do equipamento Despesas com

serviços Entrega de equipamento

Cobrança serviço, taxa anual



TaxaTaxa

Royalties

Crédito

Juro, Pagamento

ODM: Original Device ManufacturerSEM: Electronic Manufacturing ServicesFonte: OVUM, VPE Research

1,7 mil milhões de Telemóveis em todo o mundo


COMO NOS SALIENTA - AL GORE:

“Não importa quem, desde que na posse de uma ideia genial, pode estabelecer-se por sua conta e transformar um negócio de esquina para todo o planeta. Este fenómeno promete desencadear uma revolução do espírito empreendedor e de inovação, uma avalanche de novos produtos e

serviços que mal podemos imaginar.”

28-03-2005

Faça clique paraPARA REFLEXÃO

“O Empreendedorismo é uma revolução silenciosa, que será para o século XXI mais importante do que a revolução industrial foi para o século XX.” (Timmons)


Agenda





• CONCLUSÕES

28-03-2005

Faça clique paraUm Financiamento à medida de cada SONHO!!!

Capital de desenvolvimento

OPEX

EURONEXTLisboa

Capital de Risco

Business Angels

Incubação

EMPREENDEDORES

Universidades

Universidades

B.I.C.

Associações Empresariais

Parques de Ciência e Tecn.

Institutos

Pólos Tecnológicos

SEED CAPITALSEED CAPITAL


…Em que Estágios Investem as SCR portuguesas?

2º Sem 2000 1º Sem 2001 2º Sem 2001 1º Sem 2002 2º Sem 2002 1º Sem 2003 2ª Sem 2003 1º Sem 2004

Seed Capital 399.038 6.000 1.397.000 296.600 10.000 0 0 401.875

Startups 30.608.479 22.974.501 1.325.735 3.946.485 3.335.106 891.650 6.089.217 6.776.457

Expansão 140.315.056 46.043.041 22.786.426 63.391.810 11.951.696 75.517.040 57.897.688 101.063.742

Recup. Emp. 27.224.389 3.841.577 6.983.394 1.011.823 1.122.596 87.917 3.882.473 321.179

MBO 4.987.979 3.254.686 175.000 0 3.486.350 0 0 1.500.000

Existe uma verdadeira lacuna no investimento “Seed” em Portugal

Mais de 90% do investimento é canalizado para capital Expansão / Recuperação de Empresas

O investimento em Startups tem vindo a decair com o decréscimo dos investimentos ligados à

Internet

Os montantes médios de investimento numa Start-up têm rondado os 600.000 Euros

Os montantes médios de investimento em capital Expansão rondam os 3,5 M Euros


…E na Europa onde investem as SCR?

27327,001.974.2482003

27389,502.614.4362002

275515,003.652.9602001

384516,705.843.7232000

280311,002.771.8721999

%

Numero de OperaçõesTotal Investimento total

START UPano

3341,00165.0452003

5351,10305.1352002

5512,20530.8392001

8332,30813.6802000

3931,90467.5361999

%

Numero de operaçõestotalInvestimento total

SEED CAPITAL

ano

Adaptado de EVCA


SABE O QUE SÃO BUSINESS ANGELS ?

São “capitalistas de risco individuais que cobrem as necessidades

de financiamento a que os “fundos institucionais” de capital de

risco não dão resposta nomeadamente os projectos de “seed

capital” e “startups”:

1. angels com experiência profissional (ex-executivos de grandes empresas),

2. angels de rendimento financeiro (indivíduos com grandes fortunas) e os

3. angels empreendedores (empreendedores que triunfaram nos seus negócios).

4. “guardiões angels” (os veteranos da indústria),


MAIS VALIAS DE UM BUSINESS ANGELS

• Apport em fundos próprios

• Apport em conselhos

• Funcionais (Marketing, finanças, Recursos Humanos, etc....)

• Sectoriais (ligados às características do sector de actividade)

• Apport de contactos na(o)

• Procura de novos clientes

• Suporte credibilidade nas relações com a banca

• Procura de novos fornecedores

• Procura de novos sócios/parceiros

• Proximidade do Business Angel: o primeiro mercado da empresa é a sua área de actividade


A CADEIA DE FINANCIAMENTO DA AMAZON.COM

Sources of Funds

Mai-97 Three million shares are offered on the equity market, raising $49.1million.

Jun-96 Venture Capitalists

Two venture capital funds

invest $8 million.

1996 Angel SyndicateDez-95 Twenty angels invest $46,850 each on average,

Mai-96 for a total of $937,000

Ago-95 Business Angels

Dez-95 Two angels invest a total $54,405

1995

Fev-95 FamilyJul-95 Founder's father and mother invest a combined $245,500

1994 Jeff Bezos starts Amazon.comNov-94 he invests $10,000 and borrows $44,000.

1997 Initial Public Offering (IPO)

$18

$2.3417

$.3333

$.1717

$.001


As Redes Europeias de BA Crescem...As Redes Europeias de BA Crescem...

66

132155

177197

282

0

50

100

150

200

250

300

Uniã o Europe ia

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Fonte: Adaptado de EBAN


Evolução da Rede de Business Angels Europeia

2 0 1 0 1 3 1 0 1 1 1 0 1 1

49

5 81

11

41

1

12

1 1 1 1 1

28

101

41

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

Bél

gica

Din

amar

ca

Ale

man

ha

Gré

cia

Esp

anha

Fran

ça

Irlan

da

Itália

Luxe

mbu

rgo

Paí

ses

Bai

xos

Áus

tria

Por

tuga

l

Finl

ândi

a

Sué

cia

Rei

no U

nido

19992004

Fonte: adaptado de EBAN


Nº Business Angels

França3.000 a 4.000

Reino Unido50.000

Estados Unidos400.000

Mesmo tendo em conta as dimensões de cada um dos

países existe um grande desnível entre a realidade

Francesa, do Reino Unido, dos Estados Unidos e de Portugal

Portugal?????

- Em França os investimentos médios dos Business Angels rondam os 70.000 €


REGIME FISCAL FAVORÁVEL AOS BUSINESS REGIME FISCAL FAVORÁVEL AOS BUSINESS ANGELS EM FRANÇAANGELS EM FRANÇA

CCOONNSSUULLTTAA

NNAACCIIOONNAAl

Desde DezembroDe 2002

l

80% de respostas favoráveis

regime fiscal favorável JAN.04


Sociedade Unipessoal de Investidores Informais (Business Angel)Sociedade Unipessoal de Investidores Informais (Business Angel)

Medida destinada ao financiamento Medida destinada ao financiamento SeedSeed Capital; Capital;

Os Os ““Business Business AngelsAngels”” concedem capitais e expericoncedem capitais e experiêência de gestncia de gestãão e de o e de

desenvolvimento aos jovens empresdesenvolvimento aos jovens empresáários, nomeadamente aos que rios, nomeadamente aos que

dirigem dirigem a sua actividade para a investigaa sua actividade para a investigaçãção;o;

Incentiva o investidor informal a investir em empresas nascenteIncentiva o investidor informal a investir em empresas nascentes, s,

permitindo que este possua uma carteira de participapermitindo que este possua uma carteira de participaçõções num es num quadro quadro

jurjuríídico especdico especííficofico, beneficiando duma vantagem fiscal que reflecte o , beneficiando duma vantagem fiscal que reflecte o

risco elevado deste tipo de investimento.risco elevado deste tipo de investimento.


Sociedade Unipessoal de Investidores Informais (Business Angel)Sociedade Unipessoal de Investidores Informais (Business Angel)

DescriDescriçãção:o:

Natureza JurNatureza Juríídicadica:: sociedade ansociedade anóónima simplificada unipessoal (S.A.S.U).nima simplificada unipessoal (S.A.S.U).

RazRazãão da Empresao da Empresa : uma participa: uma participaçãção no nãão podero poderáá representar menos de 5% representar menos de 5%

nem mais de 20% do capital social.nem mais de 20% do capital social.

Objecto social exclusivoObjecto social exclusivo: a SUII tem como objectivo social exclusivo : a SUII tem como objectivo social exclusivo

subscrever o capital social respondendo a determinados critsubscrever o capital social respondendo a determinados critéérios.rios.

Prazo do investimento na sociedadePrazo do investimento na sociedade:: nnãão existe prazo mo existe prazo míínimo, mas a nimo, mas a

vantagem fiscal aplicavantagem fiscal aplica--se por um prazo limitado no tempo ( 10 anos).se por um prazo limitado no tempo ( 10 anos).

A SUII estA SUII estáá isenta de IRCisenta de IRC atatéé o do déécimo ano da sua criacimo ano da sua criaçãção.o.


1º Club Business Angels - Portugal


www.businessangelsclub.com

CLUBE


www.businessangelsclub.com

CLASSIFICADOS


1º Club Business Angels - Portugal

-Facilitar o encontro com investidores idóneos, mas de difícil acesso;

-Encontrar, para além de capital, sócios que transmitam a sua experiência dentro de um determinado sector, os seus contactos profissionais, os seus conselhos, etc.;

- Contactar de uma única vez com um conjunto de investidores privados.

-Escolher uma de entre diversas oportunidades de investimento;

-Conhecer atempadamente a existência das oportunidades, isto é, antes dos investidores profissionais

- Participar em empresas que possuem necessidades financeiras limitadas e em valorizações que se encontrem ajustadas aos seus projectos actuais.

EMPREENDEDOREMPREENDEDOR INVESTIDORINVESTIDOR


Como funciona o CBA ?

Em termos processuais, o Club Business Angels (CBA) Gesventure tem o seguinte funcionamento:- O CBA Gesventure coloca à disposição quer dos empreendedores quer dos investidores, o seu web site para nele poderem apresentar as suas necessidades e ofertas de capital, respectivamente;- O CBA Gesventure identificará um conjunto de empresas com projectos de desenvolvimento ou de criação, e submeterá, num ambiente privado, a oportunidade de investimento aos investidores membros do CBA.


Os investidores privados que constituem o CBA Gesventure, seleccionados pessoalmente pelo Director-Geral da Gesventure, Lda. reúnem trimestralmente num ambiente privado no qual serão apresentadas diversas oportunidades de negócio pelos seus respectivos dinamizadores.

Compete aos serviços da Gesventure, Lda. a selecção dos projectos a apresentar aos membros do CBA Gesventure, pelo que os interessados poderão submeter à apreciação da Gesventure as suas necessidades, devendo, para o efeito, preencher o formulário que se encontra em www.businessangelsclub.com e enviá-lo por e-mail.

Os investidores privados que constituem o CBA Gesventure, seleccionados pessoalmente pelo Director-Geral da Gesventure, Lda. reúnem trimestralmente num ambiente privado no qual serão apresentadas diversas oportunidades de negócio pelos seus respectivos dinamizadores.

Compete aos serviços da Gesventure, Lda. a selecção dos projectos a apresentar aos membros do CBA Gesventure, pelo que os interessados poderão submeter à apreciação da Gesventure as suas necessidades, devendo, para o efeito, preencher o formulário que se encontra em www.businessangelsclub.com e enviá-lo por e-mail.

Sessões em ambiente privado


Quais os critérios de investimento ?

Existem três importantes critérios para investir num negócio:

As PessoasAs Pessoas

O Conceito do NegócioO Conceito do Negócio

O Modelo EconómicoO Modelo Económico


…A Realidade é esta…

“O que os investidores andam à procura é de negócios com receitas e clientes, e não apenas tecnologia.”

“Os compradores estão à procura de negócios “a sério” e não de 20 engenheiros com uma ideia incrível.”

Michael Elias, Kennet Venture Partners

28-03-2005

Faça clique paraCONHECIMENTO CIENTÍFICO:NECESSÁRIO MAS NÃO SUFICIENTE...

Porque a contribuição do conhecimento puramente tecnológico significa apenas:

da solução global para o êxito de um produto

Training the trainers - Dolabela

28-03-2005

Faça clique paraCONHECIMENTO EMPRESARIAL:A NÃO DISPENSAR

Enquanto que o conhecimento das técnicas empresariais contribui com

da solução global para o êxito de um produto

Training the trainers- Dolabela


As Pessoas

A qualidade de equipa é a prioridade principal. Uma boa equipa normalmente consegue prever bons negócios. Procuramos:

– Abordagem empreendedoraPerfil de RiscoSalário Versus Acções Atitude para Ganhar

– Aptidão e Experiência relevantes– Enquadramento Estratégico– Capacidade de desenvolvimento do Negócio– Paixão

Os Investidores investem em Pessoas acima de todos os outros facOs Investidores investem em Pessoas acima de todos os outros factores tores --MudamMudam--se os Planos de Negócios mas as “Pessoasse os Planos de Negócios mas as “Pessoas--Chave” raramente mudamChave” raramente mudam


O Conceito do Negócio

O Conceito terá de integrar, pelo menos, os seguintes critérios:– Inovação material e redefinição de situações existentes (novas

soluções para velhos problemas)– Ter potencial à escala global– Possa vir a ser Lucrativo– Possa ser executado de forma Credível– Que esteja preparado para enfrentar novos concorrentes

As Ideias mais Simples são, muitas vezes, as que adquirem maior As Ideias mais Simples são, muitas vezes, as que adquirem maior sucesso, por isso não sucesso, por isso não complique as coisas complique as coisas –– Como sempre a Rapidez e a Eficácia são o segredo do sucessoComo sempre a Rapidez e a Eficácia são o segredo do sucesso


O Modelo Económico

O Negócio tem de enquadrar as necessidades do Mercado em que opera. Procuramos:

– Pelo Tamanho do Mercado– As Tendências que poderão impulsionar o Modelo de Negócio– Uma Visão Competitiva– Factores Críticos de Sucesso– As potenciais barreiras ao sucesso– A possibilidade de expansão para outros mercados

1% de um mercado bilionário tem mais valor do que uma posição do1% de um mercado bilionário tem mais valor do que uma posição dominante num minante num mercado milionáriomercado milionário


Enquadramento Estratégico

Uma abordagem estratégica quando se procura financiamento, é sempre uma boa ideia.

Os Business Angels tendem a focar em áreas específicas. Estas podem ser de acordo com:

– Industria– Segmento de Mercado– Área Geográfica– Tipos de Actuação: B2B, B2C, C2C Etc

Escolha os seus Parceiros com cuidado Escolha os seus Parceiros com cuidado –– Eles irão estar consigo durante muito tempo Eles irão estar consigo durante muito tempo e influenciam o sucesso da sua Empresae influenciam o sucesso da sua Empresa


Agenda





• CONCLUSÕES


No CR o difícil é escolher ...e como apanhar...


Uma Rosa é… sempre uma Rosa!


SINCERIDADE - CONDIÇÃO SINE QUA NON!!!

A SINCERIDADE DO EMPREENDEDOR É A COLUNA VERTEBRAL DA PARCERIA COM O INVESTIDOR UMA VEZ QUE SER SINCERO:

• Traduz um modelo de comportamento altamente apreciado no carácter;

• Referencia uma pessoa franca, leal frontal e verdadeira;

• Que não oculta, escurece, encobre ou tapa com qualquer “esquema” aquilo que deve revelar ao seu parceiro;

• Que não usa disfarces ou outras formas de dissimulação;

• Que não falta à verdade e à seriedade, nem se serve da mentira, da fraude, da difamação ou de subterfúgios.


UM DOSSIER SÓLIDO A APRESENTAÇÃO

OS BONS CONTACTOS

OS FACTORES DE SUCESSO NA ANGARIAÇÃO DE CAPITAL

O TEMPO

• Que tipo de investidores contactar?• (B.A., C.V., SCR, em Portugal ou no estrangeiro.....• Qual a estrutura de portfólio dos investidores que nos proporciona mais sinergias?• Que investidores procuram o nosso perfil de projecto?• Que venture catalyst está mais vocacionado para nos apoiar?

• Como gerir o nosso tempo entre a gestão do projecto e os encontros com os investidores?• Estaremos suficiente e correctamente preparados para comunicar com os investidores?

O nosso discurso está bem estruturado?Os pontos fortes do projecto encontram-se devidamente sustentados?As questões críticas são facilmente explicadas?

• As hipóteses do nosso B.P. são pertinentes?• Qual é a valorização da nossa empresa?• Que nível de aumento de capital é a mais sensata?


ALGUNS DADOS PARA REFLEXÃO…

Start

Game Over

1/5 dos Planos de negócio restantes conduzem a uma 1ª reunião com o

investidor

2/3 dos Planos de Negócio são eliminados em 5

minutosFonte: Ernst & Young


A Importância do Modelo Estratégico !!!Isto é a Eficácia versus Eficiência!!!

“Onde” a empresa vai estar (isto é, facturar, procurar clientes):• Área geográfica,• Indústrias,• Segmentos

“Como” fazer ou seja como implementar a estratégia.• Marketing• Recursos Humanos• Organização e Controlo• Processo Operacional• Sistemas de Informação e Gestão• Administrativo e Financeiro


MAXIMIZE AS CHANCES DE SUCESSO DA OPERAÇÃO

• A angariação de capital:

• Necessita de um importante trabalho de preparação

• Deve estar integrada num processo organizado e planificado.

• O empreendedor deve conseguir interessar os investidores desde a primeira hora, caso contrário a angariação torna-se difícil.

• A obtenção de capitais é um momento crucial para a empresa

“É UMA OPERAÇÃO «ONE-SHOT»”


Privilegiando especialistas do sector...

0M Euros angari

de investidores

estígio

00M Euros angar

de investidores

prestígio

30

ados

junto

de

pr3

iados

junto

de

www.gesventure.pt


Com capacidade de selecção...

100 Operações realiza

das

100 Operações realiza

das

www.gesventure.pt


Agenda



• BUSINESS ANGELS, O QUE SÃO?


• CONCLUSÕES


…OS TEMPOS ESTÃO BONS PARA OS EMPREENDEDORES!

VC’s Empreendedores

ConhecemConhecem o o seuseu mercadomercado e a “e a “cadeiacadeia de de valor”valor”MaiorMaior percepçãopercepção dada ““verdadeiraverdadeira” ” realidaderealidadeMaiorMaior “focus” no “focus” no produtoproduto//mercadomercadoA A melhormelhor tecnologiatecnologia nemnem sempresempre ganhaganhaRespeitoRespeito pelospelos fundamentosfundamentos de de umaumaDemonstração Demonstração de de Resultados

MaisMais fundosfundos queque nuncanunca……EquipasEquipas maismais experientesexperientesValorizaçõesValorizações maismais favoráveisfavoráveisAs boas As boas oportunidadesoportunidadescontinuamcontinuam....

RedesRedes“IT Enablers”“IT Enablers”SoftwareSoftwareComunicaçõesComunicações ““semsemfiosfios””BiotecnologiaBiotecnologia !!!!!!!!

EmpreendedoresEmpreendedores cadacada vezvez

maismais fortes

Resultados

fortes


Redes de Investidores Informais (“Business Redes de Investidores Informais (“Business AngelsAngels”) na Europa”) na EuropaPaís Ano 1999 Ano 2004

Bélgica 2 5Dinamarca 0 8Alemanha 1 41Grécia 0 1Espanha 1 11França 3 40Irlanda 1 1Itália 0 12Luxemburgo 1 1Paises Baixos 1 1Austria 1 1Portugal 0 1Finlandia 1 1Suécia 1 28Reino Unido 49 101União Europeia 66 redes 282 redes


O segredo do futebol é antecipar para onde é que a bola O segredo do futebol é antecipar para onde é que a bola vai. Nos negócios também é preciso antecipar as vai. Nos negócios também é preciso antecipar as

oportunidades que podem vir a gerar lucros! oportunidades que podem vir a gerar lucros!

Vá treinando...


Desenvolvimento de Novas Tecnologias, Lda

www.gesventure.ptwww.businessangelsclub.com

[email protected]

EMPREENDER COM BUSINESS ANGELS - open.pt · financeiras limitadas e em valorizações que se...

Documents

Transcript of EMPREENDER COM BUSINESS ANGELS - open.pt · financeiras limitadas e em valorizações que se...