Da ideia ao negócioOs Business Angels

Encontro de Outono Tecparques

Biocant Park, 7 de Novembro de 2006

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Conteúdo do Documento

Papel dos Business Angels

Missão, objectivos e actividades da APBA

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O Business Angel é um investidor privado cujo investimento está direccionado para projectos inovadores

O que é um Business Angel?

Investidor privado possuidor de smart money (expertise + capacidade financeira)

Investimentos entre 25 000€ e 500 000€

Com vontade de exercer a sua capacidade de mentoring, conhecimentos especializados e rede de contactos

Normalmente prefere investir no seu país ou região de origem

Procura lucro mas também novos desafios

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A actividade de Business Angel é crítica para o desenvolvimento de novas oportunidades

Os Business Angels são fundamentais na fase de maior risco de

lançamento dos negócios, antes do

venture capital formal ou em co-

investimento com este

Crescimento

Família e Amigos

Business Angels

Venture Capital

Seed Start-up

Early

Growth

Sustained growth

IPO

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Os Business Angels podem ajudar a consolidar um novo paradigma económico

Industrial Triangle

Evolução socio-económica

SindicatosGoverno

Empresas

Start-Ups Grandesempresas

Universidades Governo

Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation

Entrepreneurial Box

Impostos

AccionistasDívida

Poupança pessoalBusiness AngelsVenture Capital

PropinasFinanciamento Público

Donativos

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Em Portugal as start-ups representam menos de 20% dos investimentos de capital de risco e o seed capital é inexistente

Investimentos por categoria em Portugal

86

129

68

113 113 116

0

25.000

50.000

75.000

100.000

125.000

150.000

175.000

200.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004

Uni

d: m

il eu

ros

Não DisponívelBuyoutRescue/TurnaroundCapital de substituiçãoExpansãoStart-upSeedNumero de Empresas

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As redes de business angels vêm completar uma falha de mercado

Comparação entre Business Angels e Venture Capitalists

Business Angels vs. Venture Capitalists

0 5 10Investimento por negócio (milhões de dólares)

Núm

ero

de in

vest

idor

es

Venture Capitalists

Business Angels

Redes de BA’s ajudam a colmatar o GAP de 1 a 5 M USD

Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation

1

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A Comissão Europeia reconhece o papel crucial dos BA’s no desenvolvimento económico

Financing SME Growth – Adding European Value (Jun. 2006)

“Investidores bem informados são essenciais para o lançamento de novos negócios, mas existe uma persistente e séria escassez de business angels e de investidores de seed capital na Europa”

“Os estados membros são convidados a criar incentivos para os investidores privados que desejam investir em empresas, incluindo a utilização de fundos públicos juntamente com o co-investimento de business angels. A Comissão irá identificar e dar a conhecer as boas práticas que possam ajudar a melhorar as condições para o investimento de business angels”

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Conteúdo do Documento

Papel dos Business Angels

Missão, objectivos e actividades da APBA

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A missão da APBA visa desenvolver os Business Angels em Portugal

Missão da APBA

Desenvolver a função de Business Angel em Portugal, de modo a fomentar o empreendedorismo e a contribuir para o crescimento de uma economia vibrante e inovadora.

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A APBA tem vindo a cobrir um conjunto vasto de actividades

Linhas de acção a desenvolver pela APBA

Promover e detectar oportunidades, seleccionar projectos e facilitar a sua sindicação

Desenvolver ligação entre BA’s e Universidades, Centros Tecnológicos e Venture Capital Funds

Estimular o intercâmbio com outras Associações a nível internacional

Divulgar o papel dos BA’s e as melhores práticas de investimento e de empreendedorismo

Sensibilizar o Estado para o reconhecimento e incentivo da função de Business Angel

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A Gestão de candidaturas de financiamento medeia o processo entre a entrada de projectos e o financiamento dos mesmos

Sourcing de Projectos Identificação Apreciação Avaliação Concretização

Gestão de Candidaturas

Assegurar que as candidaturas possuem a informação básica para serem geridas

Analisar a consistência das candidaturas mais relevantes

Avaliar o potencial económico e financeiro das candidaturas bem como os riscos associados

Montar o negócio, através da concretização dos investimentos necessários e viabilização operacional do mesmo

A decisão de investimento (avaliação e concretização do negócio) é da responsabilidade exclusiva dos Associados e não da APBA

APBAAssociados

Follow up

Processo de Investimento

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A participação dos associados na Gestão de Candidaturas é muito importante na apreciação das diferentes candidaturas

Execução

Papel da Comissão de Gestão de Candidaturas (CGC)

Facilitação

Solicitar mais informação aos empreendedores

Efectuar reuniões de pré-avaliação para os projectos com potencial mais relevantes

Identificar projectos com potencial para serem candidaturas mais relevantes

Gerir o ciclo de vida das candidaturas

Dinamizar o interface empreendedores / associados

Solicitar apoio de associados em projectos específicos

Facilitar aos associados o seu envolvimento em projectos específicos

Coaching de associados e empreendedores sobre modelos de estrutura de deals

Para apoiar o processo de gestão de candidaturas foi seleccionado o sistema Angelsoft

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A CGC tem apreciado várias candidaturas, essencialmente com o objectivo de prioritizar projectos para apresentação nesta reunião

Ferramenta de apreciação

ExemploPontos de apreciação

Atractividade do mercado

Grau de diferenciação

Inovação do modelo de negócio

Qualidade do business plan

Estágio de desenvolvimento

Caracterização do investimento

Caracterização do proponente

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A APBA está a implementar melhores práticas de angel investing com a ferramenta Angelsoft

Empreendedor

Associado(investidor)

APBA

Uma ferramenta para gerir a interacção com o empreendedor e a associação...

... resultando em maior sucesso na decisão de investimento

Facilidade e rapidez de acesso aos projectos submetidos

Promoção da interacção entre o Associado e o empreendedor

Promoção da colaboração entre Associados na tomada de decisão de investimento

Redução da carga administrativa no relacionamento institucional com a APBA

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Foram recebidos 25 projectos, de diversos sectores de actividade, …

Dados sobre os projectos recebidos – total de 25 projectos

13

32 2

5

Lisboa Leiria Porto Coimbra Outros

Distribuição Geográfica

65

3 3 32

3

Serviços Tecnologia eMedia

Saúde eBiotecnologia

Indústria Alimentação eRestuaração

Turismo eLazer

Outros

Distribuição por sector de actividade

Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA

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… maioritariamente em estágios iniciais de desenvolvimento e com montantes de investimento inferiores a 750.000 euros

Dados sobre os projectos recebidos – total de 25 projectos

56

9

5

Não definido < 250 250 a 750 > 750

Distribuição por montante solicitado

(em milhares de euros) 10

4

65

Seed Early Stage Start-Up Growth

Distribuição por estágio de desenvolvimento

Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA

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As componentes financeira e de gestão conferem ao BA vantagens contra outras formas de financiamento

Vantagens do angel investment

• Capacidade financeira por agregação de recursos da rede de Business Angels

• Partilha do risco, sem necessidade de garantias reais- que normalmente não existem

• Processos de tomada de decisão rápidos e eficientes

• Modelo de atenção mais adequado para negócios em fase mais embrionária baseado na dedicação de capacidade de gestão e experiência relevante para o sucesso do projecto

• Relação de parceria com o empreendedor

Fonte: EBAN; APBA

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Através da sua actuação, a APBA pretende ter um papel activo na dinamização do investimento e do empreendorismo em Portugal

Visão do desenvolvimento da APBA

Lançamento das bases de funcionamento

Adesão de Associados

Captação dos primeiros projectos

Reconhecimento global

Lançamento

Desenvolvimento Reforço da

captação de projectos (Universidades, …)

Investimento em projectos relevantes

Alargamento da base de associados

Reconhecimento do papel dos BAs

Consolidação Apresentação

dos primeiros casos de sucesso

Criação de veículos de co-financiamento

Hoje

Economia mais competitiva

Reforço do empreendorismo

Business Angel como actor social e económico

2006 - 2007

2007 - 2008