ApliCap Capitalização S.A.

Demonstrações contábeis intermediárias

em 30 de junho de 2016.

Relatório da Administração

Senhores Acionistas,

A Aplicap Capitalização S.A. tem como principal objetivo o desenvolvimento de projetos voltados à

emissão de títulos de modalidade Incentivo, Popular e Tradicional, a fim de ofertar às empresas

opções de produtos que irão auxiliar na consolidação de suas marcas, captar e fidelizar clientes,

estimular a doação à entidades beneficentes e incentivar o comportamento de pontualidade de seus

clientes.

Em cumprimento as disposições legais e estatutárias, submetemos á apreciação de V.Sas. às

demonstrações financeiras da Aplicap Capitalização S.A., relativas ao semestre findo em 30 de

junho de 2016.

Novo Hamburgo 30 de junho de 2016.

A Diretoria

Balanços Patrimoniais

em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015

(Em reais)

ATIVO Nota 30/06/2016 31/12/2015 PASSIVO Nota 30/06/2016 31/12/2015

CIRCULANTE 1.993.859,32 3.408.386,71 CIRCULANTE 826.017,69 3.278.214,89

Disponivel 13.121,28 185.330,11 Contas a Pagar 111.541,22 306.706,96

Caixa e Bancos 13.121,28 185.330,11 Obrigações a Pagar 6.1 51.683,13 148.392,69

Aplicações 4 1.856.423,90 3.112.749,36 Impostos e Encargos Sociais a Recolher 6.2 2.571,30 70.582,18

Título de Renda Fixa - Privados 428.043,96 1.366.367,44 Encargos Trabalhistas 6.3 53.733,59 27.266,85

Quotas de Fundos de Investimentos 1.428.379,94 1.746.381,92 Impostos e Contribuições 6.4 3.553,20 60.465,24

Créditos das Operações 893,40 84.509,62 Débitos de Operações com Capitalização 15.000,00 15.000,00

Créditos com Operações de Capitalização 893,40 84.509,62 Outros Débitos Operacionais 15.000,00 15.000,00

Títulos e Créditos a Receber 122.294,10 18.471,43 Provisões Técnicas - Capitalização 7 680.978,13 2.930.992,97

Créditos Tributários e Previdenciários 95.204,96 18.471,43 Provisões para Resgate 592.670,35 2.331.876,81

Adiantamento a Funcionários 8.530,66 - Provisões para Sorteio 29.296,31 578.087,12

Outros Créditos a Receber 18.558,48 - Provisões para Despesas Administrativas 59.011,47 21.029,04

Despesas Antecipadas 1.126,64 7.326,19 Outros Débitos 18.498,34 25.514,96

Provisões Cíveis - 2.000,00

ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.954.687,28 5.951.042,42 Débitos Diversos 18.498,34 23.514,96

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 4.880.186,47 5.832.160,65

Aplicações 4 4.880.186,47 5.832.160,65 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10 6.122.528,91 6.081.214,24

Título de Renda Fixa - Privados - 219.293,02 Capital Social 6.400.000,00 6.400.000,00

Título de Renda Fixa - Públicos 4.880.186,47 5.612.867,63 Prejuízos Acumulados (277.471,09) (318.785,76)

Imobilizado 5 72.357,58 116.537,84

Bens Móveis 72.357,58 116.537,84

Intangível 2.143,23 2.343,93

Outros Intangíveis 2.143,23 2.343,93

TOTAL DO ATIVO 6.948.546,60 9.359.429,13 TOTAL DO PASSIVO 6.948.546,60 9.359.429,13

As notas explicativas anexas são parte integrante destas demonstrações contábeis

Demonstrações de Resultados

Semestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015

(Em reais)

Nota 30/06/2016 30/06/2015

Receita Líquida com Titulos de Capitalização 5.895.953,43 48.000,00

Arrecadação com Títulos de Capitalização 6.835.952,01 96.000,00

(-) Variação da Provisão para Resgate (939.998,58) (48.000,00)

Variação das Provisões Técnicas (2.831.681,25) (116,54)

Variação de Provisão para Despesas Administrativas (37.982,43) (116,54)

Variação de Provisão para Complementação de Sorteios (2.793.698,82) -

Resultado com Sorteio (400.718,84) (24.346,67)

Custo de Aquisição (2.219.241,91) (168,00)

Outras Receitas e Despesas Operacionais 22.630,14 (32.566,00)

Outras Receitas Operacionais 22.631,15 1.394,00

Outras Despesas Operacionais (1,01) (33.960,00)

Despesas Administrativas 12.1 (671.287,74) (509.371,72)

Pessoal Próprio (199.635,20) (128.377,32)

Serviços de Terceiros (310.495,95) (240.744,00)

Localização e Funcionamento (93.879,64) (83.835,37)

Publicidade e Propaganda (33.198,00) (25.110,00)

Publicações (22.065,95) (18.972,20)

Donativos e Contribuições (12.000,00) (12.000,00)

Despesas Administrativas Diversas (13,00) (332,83)

Despesas com Tributos 12.2 (192.904,49) (49.628,63)

Resultado Financeiro 12.3 464.711,56 333.627,28

Receitas Financeiras 495.648,39 349.669,98

Despesas Financeiras (30.936,83) (16.042,70)

Resultado Operacional 67.460,90 (234.570,28)

Ganhos ou Perdas com Ativos não Correntes (1.445,98) -

Resultado Antes do Impostos e Participações 66.014,92 (234.570,28)

Imposto de Renda 13.1 (5.224,31) -

Contribuição Social 13.1 (7.148,81) -

Participações sobre o Lucro 13.2 (12.327,13) (4.575,44)

Lucro Líquido / Prejuízo 41.314,67 (239.145,72)

Quantidade de Ações 7.055.958 7.055.958

Lucro Líquido / Prejuízo por Ação 0,01 (0,03)

As notas explicativas anexas são parte integrante destas demonstrações contábeis

Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido

Semestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015

(Em reais)

CAPITAL SOCIALAUMENTO DE

CAPITAL

LUCROS E PREJUIZOS

ACUMULADOS TOTAL

Saldos em 31 de dezembro de 2014 4.000.000,00 2.400.000,00 (609.809,56) 5.790.190,44

Aprovação para aumento de capital conforme Portaria Susep nº 5.811 de 31/03/2014 2.400.000,00 (2.400.000,00) -

Resultado Líquido do Exercício (239.145,72) (239.145,72)

Saldos em 30 de junho de 2015 6.400.000,00 - (848.955,28) 5.551.044,72

Resultado Líquido do Exercício 530.169,52 530.169,52

Saldos em 31 de dezembro de 2015 6.400.000,00 - (318.785,76) 6.081.214,24

Resultado Líquido do Exercício 41.314,67 41.314,67

Saldos em 30 de junho de 2016 6.400.000,00 - (277.471,09) 6.122.528,91

As notas explicativas anexas são parte integrante destas demonstrações contábeis -

Demonstrações dos Fluxos de Caixa – Método Direto

Semestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015

(Em reais)

30/06/2016 30/06/2015

ATIVIDADES OPERACIONAIS

Recebimentos operacionais 6.919.568,23 96.183,45

Outros recebimentos operacionais 23.234,30 -

Pagamentos de resgates e sorteios (6.422.413,51) -

Pagamentos de comissões (2.219.241,91) -

Pagamento de despesas e obrigações - (663.161,03)

Outros pagamentos operacionais (834.555,76) -

Recebimento de juros e dividendos 495.045,24 334.920,53

Pagamentos de participações nos resultados (12.327,13) -

Caixa Gerado/(Consumido) pelas Operações (2.050.690,54) (232.057,05)

Impostos e contribuições pagos: (330.200,53) -

Investimentos financeiros:

Aplicações (5.516.945,24) (3.362.748,49)

Vendas e resgates 7.725.244,88 3.133.704,55

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades Operacionais (172.591,43) (461.100,99)

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Compra de imobilizado (1.345,71) -

Venda de imobilizado 1.728,31

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades de Investimento 382,60 -

ATIVIDADES DE FINANCIMENTO

Outros - 462.600,00

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades de Financiamento - 462.600,00

Aumento/(Redução) Líquido(a) de Caixa e Equivalente de Caixa (172.208,83) 1.499,01

Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Período 185.330,11 5.560,52

Caixa e Equivalente de Caixa no Final do Período 13.121,28 7.059,53

AUMENTO NAS PLICAÇÕES FINANCEIRAS - RECURSOS LIVRES (172.208,83) 1.499,01

As notas explicativas anexas são parte integrante destas demonstrações contábeis

Notas explicativas às demonstrações contábeis

Semestre findo em 30 de junho de 2016

(Em reais)

NOTA 1 - Contexto operacional

A Aplicap Capitalização S.A. é uma sociedade anônima de capital fechado, com sede na Avenida

Pedro Adams Filho nº 3.700, Novo Hamburgo - RS, autorizada pela Superintendência de Seguros

Privados – SUSEP, em 18 de janeiro de 2011, a atuar no segmento de capitalização, tendo como

acionistas Rafael da Silva Reais, Luiz Alberto Jacobus e Therreno Participações Ltda, com

participação no capital social de 0,012%, 0,012% e 99,976% respectivamente.

Atualmente a sociedade atua com títulos de capitalização de modalidade incentivo, popular e

tradicional. Na modalidade incentivo, os títulos estão vinculados a um evento promocional e de

caráter comercial instituído pelo subscritor, que neste caso, cede total ou parcialmente o direito de

sorteios a seus clientes, consumidores do produto utilizado no evento promocional. Os títulos de

modalidade popular têm por objetivo propiciar a participação do titular em sorteios, e o resgate é

cedido a uma instituição filantrópica. Os tradicionais são utilizados como instrumento de garantia.

Atualmente autorizada pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP a atuar nas seguintes

regiões: 1, 2, 3, 4, 5 e 8 do território nacional, conforme Portaria SUSEP nº 6.307 de 15 de julho de

2015.

Após a suspensão provisória da comercialização dos títulos de modalidade popular, ocorrida neste

semestre através de comunicado do órgão regulador, a sociedade deu seqüência na comercialização

dos títulos de modalidade incentivo.

NOTA 2 – Principais práticas contábeis

As Demonstrações Contábeis foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as

práticas contábeis adotadas no Brasil, requeridas para o semestre findo em 30 de junho de 2016 em

conformidade as normas do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência

de Seguros Privados (SUSEP), e em conformidade com a Circular SUSEP nº 517/2015 e com os

pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) aprovados pela SUSEP e CNSP.

A Companhia não está apresentando a demonstração de resultado abrangente, em virtude de não

haver valores a serem apresentados nesta demonstração.

2.1. A moeda funcional utilizada pela Empresa é o Real, mesma moeda de preparação e

apresentação das demonstrações contábeis onde os valores são expressos em unidades de real.

2.2. Os direitos e as obrigações realizáveis ou exigíveis até 30 de junho de 2016 estão classificados

no Circulante e posterior a este período, no Não Circulante.

2.3. As Despesas e as Receitas foram escrituradas pelo regime de competência, exceto a Receita de

Operações de Capitalização, que foram reconhecidas integralmente no mês da sua emissão.

2.4. As depreciações foram calculadas pelo método linear, sendo utilizadas as taxas usuais

permitidas, considerando o prazo de vida útil dos bens.

2.5. As provisões técnicas foram calculadas de acordo com as notas técnicas atuariais aprovadas

pela Susep e que deram origem aos títulos de capitalização comercializados pela empresa. As

provisões técnicas de capitalização totalizam R$ 680.978,13 e estão totalmente cobertas pelo

ativo Títulos Públicos - Letras Financeiras do Tesouro, que encerra o semestre com saldo de R$

4.880.186,47.

2.6. A preparação das demonstrações financeiras, de acordo com as normas homologadas pela

SUSEP, exige que a Administração registre determinados valores de ativos, passivos, receitas e

despesas com base em estimativas, as quais são estabelecidas a partir de julgamentos e

premissas quanto a eventos futuros. As principais estimativas relacionadas as demonstrações

financeiras referem-se aos ativos financeiros avaliados ao valor justo, à probabilidade de êxito

nas ações judiciais, aos efeitos decorrentes da provisão para perdas sobre créditos, às provisões

técnicas e provisões judiciais. Os valores reais de liquidação das operações podem divergir

dessas estimativas em função da subjetividade inerente ao processo de sua determinação.

Estimativas e premissas são revistas periodicamente. Revisões com relação a estimativas são

reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas.

2.7. A Aplicap Capitalização S.A. avaliou os eventos subsequentes até 25 de julho de 2016, que é a

data da aprovação das demonstrações contábeis pela Diretoria da empresa.

NOTA 3 – Gerenciamento de risco

O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, utilizando-o com o objetivo de

adicionar valor ao negócio à medida que proporciona suporte às áreas de negócios no planejamento

das atividades, maximizando a utilização de recursos próprios e de terceiros. As atividades

relacionadas ao gerenciamento de riscos são aprimoradas continuamente, buscando as melhores

práticas devidamente adaptadas à realidade do mercado brasileiro.

No sentido amplo, o conjunto de práticas tem por finalidade aperfeiçoar o desempenho e proteger os

acionistas, investidores, clientes, empregados, fornecedores, etc., bem como facilitar os níveis de

capital requerido, agregar valor e contribuir para sua sustentabilidade, envolvendo, principalmente,

aspectos voltados à transparência, equidade de tratamento dos acionistas e prestação de contas.

O processo de gerenciamento de riscos encontra-se alinhado com diversas áreas da estrutura

coorporativa que estabelecem diretrizes e normas, provendo recursos humanos e tecnológicos,

voltados a estas atividades.

O gerenciamento de todos os riscos inerentes às atividades de modo integrado é abordado, dentro de

um processo, apoiado em estrutura independente que proporciona o aprimoramento contínuo dos

modelos de gestão de riscos e minimiza a existência de lacunas que comprometam sua correta

identificação e mensuração.

NOTA 4 – Aplicações financeiras

As aplicações financeiras estão contabilizadas pelos respectivos custos de aquisição, acrescidas dos

rendimentos proporcionais auferidos até a data do Balanço. Os recursos aplicados em Letras

Financeiras do Tesouro estão vinculados, em sua totalidade, à cobertura de reservas.

CURTO PRAZO

Taxa de Juros Saldo em

31/12/2015 Rendimento do

Período Aplicações Baixas

Saldo em 30/06/2016

Disponível para negociação:

LC 100% CDI 735.516,24 2.186,52 236.859,49 (737.702,76) 236.859,49

LF 110,8% CDI 177.891,99 13.292,48 191.184,47

CDB 105% a 106% CDI 452.959,21 17.213,70 (470.172,91) -

FI - 1.746.381,92 81.003,66 4.721.900,00 (5.120.905,64) 1.428.379,94

3.112.749,36 113.696,36 4.958.759,49 (6.328.781,31) 1.856.423,90

LONGO PRAZO

Taxa de Juros Saldo em

31/12/2015 Rendimento do

Período Aplicações Baixas

Saldo em 30/06/2016

Disponível para negociação:

LC 114% CDI 219.293,02 17.566,47 300.000,00 (536.859,49) -

Mantidos até o vencimento:

LFT 100% SELIC 5.612.867,63 363.782,41 (1.096.463,57) 4.880.186,47

5.832.160,65 381.348,88 300.000,00 (1.633.323,06) 4.880.186,47

NOTA 5 – Imobilizado

Os ativos imobilizados são registrados pelo custo de aquisição e a depreciação é calculada de

acordo com a vida útil estimada dos bens. A composição do imobilizado na data do Balanço bem

como as depreciações encontram-se demonstradas a seguir:

Descrição Taxa

Depreciação Custo de Aquisição

em 30/06/2016

Depreciações Acumuladas em

30/06/2016

Imobilizado Líquido em 30/06/2016

Imobilizado Líquido em 31/12/2015

Bens Móveis 438.286,09 (365.928,51) 72.357,58 116.537,84

Informática 20% 433.458,42 (365.238,41) 68.220,01 110.763,11

Móveis, Máquinas e Utensílios 10% 4.827,67 (690,10) 4.137,57 5.774,73

Total do Imobilizado 438.286,09 (365.928,51) 72.357,58 116.537,84

Saldo Inicial Aquisições Baixas/Transf/

Vendas Depreciação Saldo Final

Hardware 5.071,39 1.223,29 (1.899,10) (2.413,10) 1.982,48

Sistemas Aplicativos 429.062,84 - - (362.825,31) 66.237,53

Móveis Máquinas e Utensílios 6.679,39 122,42 (1.974,14) (690,10) 4.137,57

440.813,62 1.345,71 (3.873,24) (365.928,51) 72.357,58

NOTA 6 – Contas a Pagar

6.1. Obrigações a Pagar

30/06/16 31/12/15 Fornecedores 37.027,16 134.648,66

Participação nos Lucros a Pagar 5.790,96 7.550,00

Honorários, Remunerações e Gratificações a Pagar 8.865,01 6.194,03

Total 51.683,13 148.392,69

6.2. Impostos e Encargos Sociais a Recolher

30/06/16 31/12/15 Imposto de Renda Retido de Funcionários 565,72 591,66

Imposto de Renda Retido de Terceiros 1.117,92 68.274,61

Contribuições Previdenciárias 564,61 564,61

Outros Impostos e Encargos Sociais 323,05 1.151,30

Total 2.571,30 70.582,18

6.3. Encargos Trabalhistas

30/06/16 31/12/15 13º Salário a Pagar 11.428,67 -

Férias a Pagar 32.436,65 21.385,69

FGTS a Recolher 1.640,77 1.758,52

INSS a Recolher 6.750,48 2.777,37

Outros Encargos 1.477,02 1.345,27

Total 53.733,59 27.266,85

6.4. Impostos e Contribuições

30/06/16 31/12/15 COFINS 3.056,52 52.013,11

PIS/PASEP 496,68 8.452,13

Total 3.553,20 60.465,24

NOTA 7 – Provisões Técnicas

As provisões técnicas foram calculadas pelo atuário responsável técnico, Luiz Ernesto Both –

MIBA nº 425, da empresa Atuária Brasil Assessoria, Consultoria e Auditoria Atuarial S/S Ltda, e

constituídas de acordo com as Notas Técnicas que deram origem aos títulos de capitalização da

empresa. As provisões técnicas são constituídas pela emissão das séries, assim como o

reconhecimento da receita obtida atrás da venda dos títulos de capitalização.

Saldo Inicial Constituição Atualização Resgates e Sorteios

Reversões Saldo Final

Provisão Matemática para Capitalização 2.104.528,20 939.998,58 28.129,53 (2.480.382,32) - 592.273,99

Provisão para Resgate Antecipado de Títulos 227.348,61

2.457.995,88 334,50 (2.685.282,63) - 396,36

Provisão para Sorteios a Realizar 855,78

3.194.375,51 17,00 (3.188.355,45) 6.892,84

Provisão para Sorteios a Pagar 577.231,34

3.603.906,03 2.209,22 (4.144.813,87) (16.129,25) 22.403,47

Provisão Complementar de Sorteios -

2.793.698,82 - (2.793.698,82) - -

Provisão para Despesas Administrativas 21.029,04 209.172,68 - - (171.190,25) 59.011,47

Total 2.930.992,97 13.199.147,50 30.690,25 (15.292.533,09) (187.319,50) 680.978,13

NOTA 8 – Contingências

A Companhia vem discutindo algumas questões de natureza cível e trabalhista na esfera judicial.

Com base na opinião de seus consultores jurídicos, não são estimadas perdas materiais nesses

processos, inexistindo a necessidade de constituição de provisão para contingências.� �

�

NOTA 9 – Transações com Partes Relacionadas

As operações com partes relacionadas são feitas com as empresas: Companhia de Participações

Sinosserra e Sinosserra Administradora de Consórcios. As principais transações são:

1. Operações de Capitalização;

2. Despesas administrativas recebidas pela utilização da estrutura física e de pessoal;

Companhia de Participações Sinosserra 30/06/16 31/12/15

ATIVO

Outros Créditos a Receber 18.558,48 0,00

PASSIVO

Outros Débitos 18.498,34 23.514,96

� �

Sinosserra Administradora de Consórcios S.A 30/06/16 30/06/15

RESULTADO

Arrecadação com Títulos de Capitalização 160.002,00 96.000,00

Companhia de Participações Sinosserra 30/06/16 31/12/15

RESULTADO

Despesas administrativas 119.205,94 73.609,51

NOTA 10 – Patrimônio Líquido

O capital da Sociedade é de R$ 6.400.000,00, dividido em 7.055.958 de ações ordinárias

nominativas, sem valor nominal, totalmente subscritas. Cada ação ordinária dará direito a um voto

nas deliberações da Assembléia Geral.

Em 26 de maio de 2015 foi aprovado o aumento de capital da Companhia em R$ 2.400.000,00,

conforme Portaria Susep nº 177 publicada no Diário Oficial da União.

NOTA 11 – Adequação de capital e indicadores de solvência

Em conformidade com a legislação em vigor atualizada, mais especificamente à Resoluções CNSP

nº 321/2015 que institui regras e procedimentos para o cálculo do Patrimônio Líquido Ajustado –

PLA e do Capital Mínimo Requerido – CMR, abrangendo o Capital do Risco de Crédito, o Capital

do Risco de Subscrição e o Capital do Risco Operacional, este também constante da Resolução

283/2013, e observando o modelo de requerimento de capital mínimo regulatório para o segmento,

a Sociedade divulga o seu parâmetro de CMR calculado para a data-base 30/06/2016, bem como o

indicador de suficiência obtido frente ao valor do seu Patrimônio Líquido Ajustado. O respectivo

CMR para funcionamento das sociedades capitalização, segundo a Resolução CNSP nº 321/2015,

refere-se ao capital total que a sociedade deverá manter, a qualquer tempo, para operar, sendo

equivalente ao maior valor entre o capital base (montante fixo de capital conforme suas regiões de

atuação) e o capital de risco (montante variável de capital para garantia dos riscos inerentes à

operação). No caso da Aplicap Capitalização S.A., o maior valor refere-se ao capital base.

Em 2015, mais especificamente no mês de julho, a Sociedade teve aprovação pela SUSEP em

relação ao requerimento de aumento de capital para ampliação de sua área de atuação geográfica

onde, além da Região 8 (PR, SC, RS), e passou a operar também nas Regiões 1 (AM, PA, AC, RR,

AP, RO), 2 (PI, MA, CE), 3 (PE, RN, PB, AL), 4 (SE, BA) e 5 (GO, DF, TO, MT, MS).

A seguir são demonstrados os valores do Patrimônio Líquido Ajustado e Capital Mínimo

Requerido, conforme determinações do órgão regulador, cujos indicadores de solvência, nesta

respectiva data base de 30/06/2016, demonstraram que a sociedade manteve seus níveis de capital e

demais parâmetros acima dos requerimentos mínimos regulatórios.

11.1. Patrimônio Líquido Ajustado

30/06/16 31/12/15

Patrimônio Líquido Contábil 6.122.528,91 6.081.214,24

Despesas Antecipadas (1.126,64) (7.326,19)

Ativo Intangível (2.143,23) (2.343,93)

Patrimônio Líquido Ajustado 6.119.259,04 6.071.544,12

11.2. Capital Mínimo Requerido

30/06/16 31/12/15

Capital base 4.500.000,00 4.500.000,00

Parcela baseada no Risco de Subscrição 152.527,71 425.738,73

Parcela baseada no Risco de Crédito 198.666,96 261.809,96

Parcela baseada no Risco Operacional 91.505,15 125.312,56

Parcela baseada no Risco de Mercado - -

Benefício de Diversificação (46.177,49) (86.499,14)

Capital de Risco Total 396.522,33 726.362,11

Capital Mínimo Requerido 4.500.000,00 4.500.000,00

11.3. Indicadores de Solvência

30/06/16 31/12/15

Suficiência de capital (PLA-CMR) 1.619.259,04 1.571.544,12

% de Suficiência do CMR frente ao PLA 35,98% 34,92%

Necessidade de cobertura de provisões técnicas (a) 680.978,13 2.930.992,97

Ativos Líquidos (b) 4.880.186,47 5.612.867,63

Ativos Líquidos em excesso a necessidade de cobertura (c) = (b)-(a) 4.199.208,34 2.681.874,66

20% do Capital de Risco – CR (d) 79.304,47 145.272,42

Liquidez em relação ao CR (superior a 20%) (c)-(d) 4.119.903,87 2.536.602,24

% de Liquidez em relação ao CR 1059,01% 369,22%

NOTA 12 – Demonstrações de Resultados

12.1. Despesas Administrativas

30/06/16 30/06/15

Despesas com administração (18.000,00) (6.000,00)

Despesas com empregados (111.879,34) (76.444,64)

Despesas com encargos sociais (45.188,03) (27.785,28)

Despesas com assistência social (23.889,49) (17.424,38)

Despesas com vale transporte (678,34) (723,02)

Despesas com serviços de terceiros (310.495,95) (240.744,00)

Despesas com localização e manutenção (16.981,62) (9.361,69)

Despesas com expediente (15.980,24) (11.257,81)

Despesas com comunicação (6.637,96) (3.018,83)

Despesas com utilização de equipamentos (2.175,49) (11.448,85)

Despesas com locomoção (8.105,97) (5.335,31)

Depreciação de bens de uso próprio (1.058,52) (473,04)

Amortizações (42.939,84) (42.939,84)

Despesas com publicidade e propaganda (33.198,00) (25.110,00)

Despesas com publicação (22.065,95) (18.972,20)

Donativos e contribuições (12.000,00) (12.000,00)

Despesas diversas (13,00) (332,83)

Total (671.287,74) (509.371,72)

12.2. Despesas com Tributos

30/06/16 30/06/15

Impostos estaduais - (20,01)

Despesas com PIS/COFINS (144.303,38) (15.759,00)

Despesas com taxa de fiscalização (33.645,98) (22.287,14)

Despesa com contribuição sindical (14.955,13) (11.562,48)

Total (192.904,49) (49.628,63)

12.3. Resultado Financeiro

30/06/16 30/06/15

Receitas Financeiras 495.648,39 349.669,98

Receitas com Títulos de Renda Fixa Privado 131.262,83 38.541,29

Receitas com Títulos de Renda Fixa Público 363.782,41 296.379,24

Receitas com Títulos de Renda Variável 1,33 -

Outras Receitas Financeiras 601,82 14.749,45

Despesas Financeiras (30.936,83) (16.042,70)

Despesas Financeiras com Provisões Técnicas (30.648,21) (11.384,58)

Outras Despesas Financeiras (288,62) (4.658,12)

Resultado Financeiro 464.711,56 333.627,28

NOTA 13 – Impostos e participações sobre o lucro

13.1. Contribuição Social e Imposto de Renda

30/06/16 30/06/15