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02 de maio de 2018

Bolsa

Na terça-feira, véspera de feriado, o Ibovespa refletiu o fraco noticiário e

operou com liquidez reduzida fechando com uma pequena alta de 0,17%,

aos 96.358 pontos. O giro financeiro ficou em 13,2 bilhões. No mês de abril

o Ibovespa valorizou 0,98%. Hoje, a agenda econômica traz em destaque o

IPD-Fipe mensal com alta de 0,29% em abril, abaixo da expectativa média

de 0,32%. Nos EUA, saem os dados de comportamento da indústria, etc,

mas os assuntos domésticos deverão continuar determinando o humor dos

investidores, com posicionamento para o mês de maio. As bolsas

internacionais seguem pesadas na zona do euro e alta na Ásia.

Câmbio

O dólar encerrou o mês de abril cotado a R$ 3,9190 com queda de 0,60%

ante os R$ 3,9428 da segunda-feira. O comportamento da moeda

americana no dia foi atribuído ao movimento de definição da Ptax de abril a

ser usada para a liquidação do dólar futuro e ajustes dos contratos

cambiais e de swap com vencimentos em meses subsequentes.

Juros

O último dia de abril foi de oscilação nas taxas de juros futuros, fechando

em 6,580% para jan/20, de 6,591% na véspera, enquanto o DI para janeiro

de 2025 recuou de 8,782% para 8,75%.

MERCADOS Índices, Câmbio e Commodities

Altas e Baixas do Ibovespa

Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior

05:00 IPC-Fipe (mensal ) Abri l 0,32% 0,29% 0,51%

15:00 Balança comercia l mensal Abri l 7347mi 4990mi

15:00 Total de exportações Abri l 18120mi

Uti l i zação da capacidade CNI (Sazonal ) Março 78,0%

00:00 Vendas de veículos Fenabrave Abri l 209183

Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior

11:00 Pedidos de Bens Duráveis (exc. transporte) Março

11:00 Pedidos de fábrica ex trans Março 0,3%

Nome da Empresa Código Data Hora

Itaú ITUB4 2/5 Depois Mkt

Natura NATU3 2/5

Linx LINX3 2/5

Klabin KLBN4 2/5 Antes Mkt

IRB Brasil IRBR3 2/5 Depois Mkt

Odontoprev ODPV3 2/5 Depois Mkt

LOG Commercial LOGG3 3/5

Porto Seguro PSSA3 3/5

Agenda de Resultados - 1º Trimestre de 2019

70

90

110

130

Ibovespa Dow Jones

7,1%

4,4%

3,3%

3,1%

2,5%

-4,2%

-3,0%

-1,9%

-1,7%

-1,7%

MGLU3

BRDT3

CYRE3

RAIL3

CPFE3

SUZB3

CIEL3

PCAR4

GOAU4

SANB11

Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%)

Ibovespa 96.353 0,2 1,0 9,6

Ibovespa Fut. 97.050 0,3 1,8 10,1

Nasdaq 8.050 (0,6) (0,6) 21,3

DJIA 26.430 (0,6) (0,6) 13,3

S&P 500 2.924 (0,8) (0,8) 16,6

MSCI 2.170 (0,4) (0,4) 15,2

Tóquio 22.259 (0,2) 0,0 11,2

Xangai 3.078 0,5 0,0 23,4

Frankfurt 12.344 0,1 0,0 16,9

Londres 7.385 (0,4) (0,4) 9,8

Mexico 44.597 (0,8) 3,0 7,1

India 38.981 (0,1) (0,1) 8,1

Rússia 1.248 (0,5) 0,0 0,0

Dólar - vista R$ 3,92 (0,6) 0,0 1,0

Dólar/Euro $1,12 (0,2) (0,2) (2,4)

Euro R$ 4,39 (0,4) 0,0 (1,2)

Ouro $1.276,78 (0,5) (0,5) (0,4)

* Dia anterior, exceto Ásia

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00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

02 de maio de 2018

Petrobras (PETR4) - Venda da refinaria de Pasadena

A empresa informou, na noite de ontem, que finalizou a venda de 100% de suas ações nas

empresas que compõem o sistema de refino de Pasadena, para a Chevron USA Inc.

A Petrobras recebeu US$ 467 milhões, sendo US$ 350 milhões pelo valor das ações e US$ 117

milhões de capital de giro, que será ainda ajustado para refletir a posição na data do

fechamento da operação. Este valor é US$ 95 milhões menor que aquele apresentado em 30

de janeiro último, quando foi assinado o contrato de venda. A redução ocorreu no capital de

giro, sendo que o valor das ações permaneceu o mesmo.

Mesmo com a redução no preço total, o fechamento da venda deste ativo é positivo para a

Petrobras.

A aquisição desta refinaria foi um negócio muito controverso, que fez parte das investigações

da Operação Lava Jato. A Petrobras entrou na operação em 2006, adquirindo 50% da refinaria

por US$ 360 milhões. Em 2008, a empresa comprou o restante das ações, tendo pago um valor

total de US$ 1,18 bilhão.

Esta refinaria tem capacidade para processar 110 mil barris por dia e armazenar de 5,1 milhões

de barris de petróleo e derivados.

Nossa recomendação para PETR4 é Compra com Preço Justo de R$ 33,00/ação, indicando um

potencial de alta em 22%.

Vale (VALE3) - Nova ação do Ministério Público de MG

O Ministério Público de Minas Gerais (MPMG) protocolou mais uma Ação Civil Pública contra

a Vale, relativa ao rompimento da Barragem 1 da Mina do Córrego do Feijão, ocorrida em

janeiro último.

Nesta ação, entre outros pedidos, o MPMG solicita que a Vale instale um fundo privado próprio

de no mínimo R$ 50 bilhões, que será administrado pela empresa, destinado a cobrir os danos

do desastre.

O MPMG pediu também que a Vale antecipe uma indenização no valor de R$ 30 mil para as

pessoas que foram afetadas pela contaminação do Rio Paraopeba (agricultores, pecuaristas,

pescadores e piscicultores). Se a justiça acatar a ação, a Vale terá de fornecer água potável

para consumo humano e atividades produtivas da região.

Mais uma ação judicial derivada do acidente de Brumadinho tem impacto negativo na ação da

Vale, por aumentar as incertezas do seu custo de reparação.

ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES

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00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

02 de maio de 2018

Nossa recomendação para as ações da Vale é de Compra com Preço Justo de R$ 56,00

(potencial de alta em 12%).

Valid (VLID3) – Assinatura de contrato com INEP para impressão de provas pode chegar a R$ 143 milhões

Segundo o comunicado de 30/04, a Valid Soluções será responsável em 2019 pela produção de

materiais gráficos para os seguintes exames, avaliações e pré-testes realizados pelo Instituto

Nacional de Estudos Educacionais Anísio Teixeira (Inep): Sistema de Avaliação da Educação

Básica (Saeb), Exame Nacional para Certificação de Competências de Jovens e Adultos

(Encceja), Exame Nacional de Desempenho dos Estudantes (Enade) e pré-teste para o Banco

Nacional de Itens.

O contrato para a diagramação, produção, manuseio, embalagem e rotulagem de provas e

instrumentos de aplicação destas quatro provas foi firmado com a vitória da Valid no Pregão

Eletrônico 01/2019, do Inep, autarquia vinculada ao Ministério da Educação (MEC).

O valor máximo do contrato pode chegar a R$ 143 milhões, dependendo da quantidade de

cadernos de exames confeccionados e obedecendo aos critérios de cada uma das avaliações - o

Saeb, o Encceja e o Enade são aplicados pelo Inep em todo o País, anual ou bienalmente,

segundo informou a empresa.

A companhia divulgará os resultados do 1T19 no dia 08/05 após o fechamento do mercado. No

ano de 2018, a empresa registrou lucro líquido de R$ 100,1 milhões ante R$ 27,7 milhões em

2017, crescimento de 261,4%. Houve evolução expressiva também nas principais contas de

resultado, faturamento líquido (10,2%), EBITDA (30,5%). A companhia segue mostrando sólido

crescimento também nas suas operações tanto no mercado doméstico quanto no

internacional.

A ação VLID3 encerrou o mês de abril com queda de 7,9% vindo de uma alta expressiva

Cosan S.A. (CSAN3) – Edital de oferta pública voluntária para aquisição de ações (OPA) ON

A companhia divulgou dia 30 de abril de 2019, o edital de oferta pública voluntária para

aquisição de ações ordinárias de emissão de sua controlada Companhia de Gás de São Paulo -

Comgás (CGAS5) pelo preço de R$ 82,00 por ação, ajustado pela variação da Taxa SELIC desde

a data de liquidação da oferta publica de aquisição de ações preferenciais classe A de emissão

da Comgás, ocorrida em 13 de março de 2019, até a Data do Leilão previsto para ocorrer em 4

de junho de 2019.

A OPA ON terá por objeto a aquisição de até a totalidade das ações ordinárias de emissão da

Comgás em circulação e negociadas na B3, atualmente correspondentes a 2.683.835 ações

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00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

02 de maio de 2018

ordinárias, representativas de 2,03% do capital social total da Comgás e estará condicionada à

adesão de 2/3 (dois terços) dos acionistas detentores das ações ordinárias em circulação.

A presente OPA ON não será objeto de registro perante a CVM e não implicará no

cancelamento de registro da Comgás como emissora de valores mobiliários Categoria "A".

As ações PNA da companhia (CGAS5) fecharam na terça-feira (30/abril), cotadas a R$ 82,60

(valor de mercado de R$ 10,9 bilhões) com alta de 40,8% este ano. Nesse preço os múltiplos

para 2019 são: P/L de 12,7x e VE/EBITDA de 7,5x.

Adicionalmente, foi assinado pela companhia, um acordo privado com determinados acionistas

detentores de 1.700.795 ações ordinárias da Comgás, por meio do qual a Cosan se

compromete a adquirir e tais acionistas se comprometem a alienar todas as referidas ações

ordinárias no âmbito da OPA ON. As ações ordinárias objeto deste acordo privado

representam, aproximadamente, 63,37% das ordinárias em circulação.

A Cosan declarou que (i) ela e as pessoas a ela vinculadas são titulares de 24.480.339 ações

preferenciais classe A e 100.789.148 ações ordinárias de emissão da Comgás; e que (ii) esta

OPA ON não altera em nada o cronograma e/ou os termos da Oferta Pública Voluntária de

ações Preferenciais da Comgás, anunciada em 18 de janeiro de 2019.

SLC Agrícola (SLCE3) – “Ex” dividendos a partir de hoje, 02/maio

Na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária (AGOE) da SLC Agrícola, realizada no dia 30

de abril de 2019, foi aprovado a distribuição de dividendos no valor de R$ 176,3 milhões,

correspondente a 50% do lucro líquido ajustado de 2018, equivalente a R$ 0,947055/ação –

excluídas as ações em tesouraria e o desdobramento de ações aprovado na mesma data.

O pagamento será feito em 09 de maio de 2019 com base nas posições de ações em 30 de abril,

sendo que a partir de hoje (02/maio) os papéis da companhia serão negociadas na condição

“ex” dividendos.

Klabin (KLBN11) – Dividendo intermediário de R$ 201 milhões, R$ 0,1906/unit

Na última terça-feira (30) o conselho de administração da Klabin aprovou o pagamento de

dividendos intermediários no valor total de R$ 201 milhões, conforme o resumo a seguir:

• Valor Total: R$ 201 milhões;

• Dividendo por ON ou PN: R$ 0,03813885297;

• Dividend Yield ON ou PN: 1,3%;

• Dividendo por Unit: R$ 0,19069426485;

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Análise de Investimentos

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• Dividend Yield Unit: 1,1%;

• Data “Ex” dividendo: A partir de 07 de maio, inclusive;

• Data de Pagamento: 17 de maio.

A unit da Klabin (KLBN11: 1 ON e 4 PN’s) encerrou cotada a R$ 16,60 acumulando valorização

de 4,6% em 2019. O valor de mercado da companhia é de R$ 18,8 bilhões, com a units

negociadas a 2,78x o valor patrimonial.

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00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

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Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ milhões) e variação do Ibovespa M/M

4.379

-8.434

-5.936

3.785 3.174 3.283

-6.204

-3.604 -2.008

1.519

-2.614

2.347

-936

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19

Fonte: Ibovespa, dados até 26/04/2019Fluxo Ibovespa

Fluxo de Capital Estrangeiro

26/4/19 30 dias Mês Ano

Saldo 308,8 (2.106,3) (936,3) 315,8Fonte: B3

Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro

-220.000-190.000-160.000-130.000-100.000

-70.000-40.000-10.00020.00050.00080.000

110.000140.000170.000200.000

Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais

FLUXO ESTRANGEIRO

I. Não Residentes I. Institucionais

Compra 164.189 254.203

Venda 217.000 199.570

Líquido -52.811 54.633

Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro

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Análise de Investimentos

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DADOS RELEVANTES

Oscilações 01 dia Abril 2019

CDS Brasil 5 anos 0,06% 0,86% -16,62%

Minerio de Ferro -0,25% 4,26% 23,18%

Petroleo Brent -1,21% 3,33% 29,87%

Petroleo WTI -1,40% 1,82% 34,74%

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em 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USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em 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100

150

200

250

300

350

CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

30

40

50

60

70

80

90

Petróleo Brent (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

74.0

35

45

55

65

75

85

Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

65.9

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

86.2

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em 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30

40

50

60

70

80

90

Petróleo Brent (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

73.8

35

45

55

65

75

85

Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

64.1

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

86,9

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

172

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em 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100

150

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CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

30

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Petróleo Brent (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

74.0

35

45

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Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

65.9

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

86.2

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em 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USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

30

40

50

60

70

80

90

Petróleo Brent (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

71.8

35

45

55

65

75

85

Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

62.1

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

86,9

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

173

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00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

02 de maio de 2018

AGENDA MACROECONÔMICA

AnteriorData HorárioPaís /

RegiãoIndicador Referência Expectativa

Fonte: Bloomberg

Sexta-feira 09:00 BR Produção industria l (m/m) - AS Março -0,30% 0,7%

03/05/2019 09:00 BR Produção industria l (a/a) Março -3,60% 2,00%

09:30 EUA Balança comercia l de bens avançados Março - 73,8bi

09:30 EUA Estoques no atacado (m/m) Março 0,20%

06:00 EURO IPP (m/m) Março 0,10%

06:00 EURO IPP (a/a) Março 3,00%

06:00 EURO IPC principal (a/a) Abri l 1,00% 0,80%

06:00 EURO Estimativa do IPC (a/a) Abri l 1,50% 1,40%

Segunda-feira 08:25 BR BC - Pesquisa Focus (semanal )

06/05/2019 10:00 BR Markit Bras i l PMI Serviços Abri l 52,7

10:00 BR Markit Bras i l PMI Composto Abri l 53,1

BR Balança Comercia l semanal May 5

05:00 EURO PMI Serviços Zona do Euro Abri l 52,5

05:00 EURO PMI Composto Zona do Euro Abri l 51,3

05:30 EURO Sentix - Confiança do investidor Maio -0,3

06:00 EURO Vendas a varejo (m/m) Março 0,4%

06:00 EURO Vendas no varejo (a/a) Março 2,8%

Terça-feira 09:15 BR Vendas de veículos Anfavea Abri l 209165

07/05/2019 09:15 BR Exportações de veículos Anfavea Abri l 39018

09:15 BR Produção de veículos Anfavea Abri l 240546

11:00 EUA JOLTs - Ofertas de emprego Março 7.087,00

16:00 EUA Crédito ao consumidor Março 16,500bi 15,188bi

00:00 EUA Inadimplências de hipotecas 1T 4,06%

00:00 EUA MBA - Execução de hipotecas 1T 0,95%

00:00 CH Balança comercia l Abri l 32,64bi

00:00 CH Exportações A/A Abri l 14,2%

Quarta-feira 08:00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Maio 0,52% 1,07%

08/05/2019 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) May 7 0,69%

BR Taxa Sel ic May 8 6,50% 6,50%

22:30 CH IPC (a/a) Abri l 2,3%

22:30 CH IPP (a/a) Abri l 0,4%

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00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

02 de maio de 2018

Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@planner.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@planner.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@planner.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br

Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores.

O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:

O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.

DISCLAIMER

EQUIPE

Parâmetros do Rating da Ação

Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui

refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se

necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos:

Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização

do Índice Bovespa, mais o prêmio.

Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de

valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.

Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do

Índice Bovespa, mais o prêmio.