Bradespar - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Despesas e receitas operacionais 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924
EBITDA 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924
Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Resultado financeiro -20.918 -23.159 -20.458 -21.664 -19.654 -30.326 -29.400 -30.485 -32.366
Resultado antes de impostos 144.984 -166.037 -341.605 -566.991 244.288 -276.638 -1.978.216 339.229 186.558
Impostos sobre o lucro -11.845 145.139 -1.541 -2.250 -2.899 -3.295 -4.300 -4.941 -5.036
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 8,2% 87,4% -0,5% -0,4% 1,2% -1,2% -0,2% 1,5% 2,7%
Lucro líquido do exercício 133.139 -20.898 -343.146 -569.241 241.389 -279.933 -1.982.516 334.288 181.522
Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 1.281.654 1.187.987 948.974 944.722 901.377 932.646 377.977 382.414 395.855
Disponibilidades 346.866 208.580 312.003 296.320 302.429 327.897 377.977 382.161 384.945
Clientes 934.788 979.407 636.971 648.402 598.948 604.749 0 0 10.790
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 253 120
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.628.208 9.795.862 9.649.945 10.065.912 10.046.633 10.918.877 9.316.474 9.528.937 9.359.064
Realizável a longo prazo 1.374.938 1.298.655 1.127.075 1.214.076 1.201.608 961.982 964.995 1.199.714 1.286.168
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 173.693 177.503 187.192 174.487 191.943 180.590 167.268 171.291 179.012
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 23.659 5.227 5.365 5.503 5.655 5.826 5.993 6.158 6.327
Outros ativos não circulantes 1.177.586 1.115.925 934.518 1.034.086 1.004.010 775.566 791.734 1.022.265 1.100.829
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 8.253.270 8.497.207 8.522.870 8.851.836 8.845.025 9.956.895 8.351.479 8.329.223 8.072.896
Investimentos 8.253.245 8.497.183 8.522.846 8.851.810 8.844.999 9.956.870 8.351.458 8.329.206 8.072.883
Imobilizado 25 24 24 26 26 25 21 17 13
Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 42.939 1.163.958 1.214.912 1.232.847 1.287.811 37.302 34.290 33.997 35.881
Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 12.254 1.363 17.909 1.900 19.218 6.545 3.718 3.755 6.262
Empréstimos e Financiamentos 0 1.132.131 1.165.109 1.199.600 1.237.863 0 0 0 0
Dividendos a pagar 4.488 4.457 4.645 4.621 4.321 4.302 3.785 3.770 3.164
Outras obrigações 26.197 26.007 27.249 26.726 26.409 26.455 26.787 26.472 26.455
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.899.548 456.178 446.012 480.011 466.405 1.690.564 1.742.968 1.868.321 1.945.143
Empréstimos e Financiamentos - LP 1.100.490 0 0 0 0 1.301.302 1.347.692 1.394.158 1.443.745
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 360.017 38.102 38.590 38.736 35.356 35.884 36.400 36.907 37.430
Out. passivos não circulantes 439.041 418.076 407.422 441.275 431.049 353.378 358.876 437.256 463.968
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.967.375 9.363.713 8.937.995 9.297.776 9.193.794 10.123.657 7.917.193 8.009.033 7.773.895
Capital social 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000
Reserva legal 254.882 254.882 259.954 259.956 259.956 259.954 20.200 20.200 20.200
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 1.243.107 1.660.343 1.879.258 2.828.590 2.693.807 3.903.603 3.817.303 3.574.855 3.158.195
Outras reservas de lucros 3.369.386 3.348.488 2.698.783 2.109.230 2.140.031 1.860.100 -20.310 313.978 495.500
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 348.767 -138.255 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -264.619 -31 -279.967 -20.334 -195.478 17.790 -122.760 -15 -9
84.148 -138.286 103.423 -15.683 6.109 25.468 50.080 4.184 2.784
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,0
mar-16
0,0
-195,5
mar-15
0,0
201,6
-20,3
dez-15
-122,8
4,2 17,8 0,0 7,7 0,0
172,8
set-15 jun-15
4,7
0,0
0,0
-138,3
0,0
-280,0
set-14 jun-14 dez-14
0,0
348,8 383,4
-264,6
jun-16
0,0 2,8
0,0
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
218,9
369,7
263,9
-545,3
-321,1
-142,9
165,9
-246,3
mar-16 jun-16 mar-15 set-14 dez-14
-1.948,8
dez-15 jun-14 set-15 jun-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
9
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
34173
8202
5
383
-138
349219
370
-1.949
-246
264
-545
-321-143
166
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
10
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-32,4-30,5
-29,4-30,3
-19,7-21,7
-20,5-23,2
-20,9
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
186,6
339,2
244,3
-567,0
-341,6
-166,0
145,0
-276,6
jun-16 mar-16 dez-15 set-15
-1.978,2
mar-15 dez-14 jun-15 set-14 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
181,5
334,3
241,4
-569,2
-343,1
-20,9
133,1
-279,9
mar-16 dez-15 jun-16 jun-15
-1.982,5
set-15 jun-14 mar-15 set-14 dez-14
Evolução do lucro líquido
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
334,29
241,39
-20,90
133,14181,52
-200
400
-100
100
0
-2.000
-300
300
-600
-400
-500
200
-343,15
dez-14
-569,24
set-15
-279,93
set-14 mar-15
-1.982,52
jun-15 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
14
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
15
Desenvolvido por Didaticativa
3,83
2,76
-0,24
1,522,08
0
4
-6
-23
-5
2
1
-1
-7
-3
3
-2
-4
jun-14 mar-15 jun-15 set-14
-6,51
-3,93
dez-14
-22,69
jun-16
-3,20
set-15 dez-15 mar-16
Evolução do lucro por ação
16
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0
29
26
23
24
22
25
27
28
jun-15
26,30
mar-15
26,60
mar-16 dez-15
28,96
22,65
jun-16
22,24
25,57
dez-14
26,79
25,65
set-14 set-15
22,91
jun-14
Evolução do valor patrimonial por ação
17
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,240,260,18
0,0
11,0
8,0
10,5
11,5
10,0
9,5
9,0
8,5
set-14 jun-14 mar-15 dez-14
8,79
10,73
jun-16
8,08
jun-15 set-15 mar-16
11,02
dez-15
0,23
11,24
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
18
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
11,0311,2511,02
0,770,78
4
30
8
26
0
2
6
10
28
dez-15 set-15 mar-16 dez-14 set-14
1,02 0,70
29,85
jun-14
25,00
jun-16 mar-15 jun-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
19
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
11,0311,2511,02
0,770,78
28
10
30
26
0
6
8
4
2
mar-15
0,70
set-15 dez-15 mar-16 jun-16 jun-15
29,85
25,00
set-14 jun-14 dez-14
1,02
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
20
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
1,2
1,6
1,0
0,0
0,8
1,4
1,26
jun-15
0,76
set-15
1,20
mar-15 jun-16
0,85
mar-16 set-14
1,37
0,83
dez-15
1,10
jun-14
1,53
dez-14
1,25
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
21
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
10,7311,24
8,79
0,240,26
8,08
11,0311,25
25,00
0,770,78
29,85
11,0311,25
25,00
0,770,78
29,85
0,850,830,761,101,261,251,37
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
0,18 1,53
jun-14 set-14
1,02 1,02
dez-15
11,02
set-15
11,02
jun-16 mar-16
11,02
jun-15
1,20 0,70 0,70
mar-15 dez-14
0,23
Liquidez Geral
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
22
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
1.4441.3941.3481.3011.2381.2001.1651.1321.100 1.0591.012970973935903
853924
754
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
23
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
10,7910,93
15,6614,8314,55
11,3911,87
11,4311,53
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
jun-15 set-15 jun-16 dez-15 mar-16 dez-14 mar-15 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
24
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
13,64
8,79
-0,76
4,877,3810
15
-10
-15
5
-5
-75
-20
0
jun-15
-9,82
set-14
-73,61
-12,72
dez-15 mar-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-15 jun-14
-21,07
Retorno sobre o ativo total
25
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
16,70
10,50
-0,89
5,949,34
-20
-10
-100
-25
-5
-105
5
10
0
20
15
-15
dez-15 jun-16 jun-15
-24,49
dez-14 set-14 set-15
-15,36
mar-15
-11,06
jun-14 mar-16
-100,16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
26
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
6,62
-0,77
10,42
17,54
11,06
0
5
-10
15
-85
10
-25
-20
-15
20
-5
-13,90
mar-16 dez-15
-23,57
dez-14 set-15 jun-16 set-14
-10,01
jun-15 jun-14 mar-15
-82,89
ROIC – Retorno sobre o capital investido
27
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
8.800
9.200
9.600
9.400
9.800
0
10.000
9.000
8.400
8.600
8.200
9.204,15
9.963,50
9.434,98
dez-15
8.175,17
jun-16 mar-16
9.281,96
set-15
9.299,43 9.424,81
jun-15 dez-14 set-14
8.310,11
mar-15 jun-14
9.293,15
ROIC – (Capital investido)
28
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
29 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo total 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919
Giro dos Ativos - - - - - - - - -
Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EBIT/ Ativo 6,1% -5,2% -12,1% -19,8% 9,6% -8,3% -80,4% 14,9% 9,0%
ROE 5,9% -0,9% -15,4% -24,5% 10,5% -11,1% -100,2% 16,7% 9,3%
ROA 4,9% -0,8% -12,7% -21,1% 8,8% -9,8% -73,6% 13,6% 7,4%
Liquidez imediata 8,08 0,18 0,26 0,24 0,23 8,79 11,02 11,24 10,73
Liquidez corrente 29,85 1,02 0,78 0,77 0,70 25,00 11,02 11,25 11,03
Liquidez seca 29,85 1,02 0,78 0,77 0,70 25,00 11,02 11,25 11,03
Liquidez geral 1,37 1,53 1,25 1,26 1,20 1,10 0,76 0,83 0,85
Dívida bruta 1.100.490 1.132.131 1.165.109 1.199.600 1.237.863 1.301.302 1.347.692 1.394.158 1.443.745
Dívida Bruta/ EBITDA 1,66 1,98- 0,91- 0,55- 1,17 1,32- 0,17- 0,94 1,65
Dívida líquida 753.624 923.551 853.106 903.280 935.434 973.405 969.715 1.011.997 1.058.800
Dívida líquida/ EBITDA 1,14 1,62- 0,66- 0,41- 0,89 0,99- 0,12- 0,68 1,21
Dívida/ Patrimônio 10,9% 10,8% 11,5% 11,4% 11,9% 11,4% 14,5% 14,8% 15,7%
Fluxo de caixa operacional 348.767 138.255- 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793
Lucro por ação 1,52 0,24- 3,93- 6,51- 2,76 3,20- 22,69- 3,83 2,08
Valor patrimonial por ação 25,65 26,79 25,57 26,60 26,30 28,96 22,65 22,91 22,24
Composição do ROIC
EBIT anualizado 663.608 571.512- 1.284.588- 2.181.308- 1.055.768 985.248- 7.795.264- 1.478.856 875.696
alíquota efetiva de IR 8,2% 87,4% -0,5% -0,4% 1,2% -1,2% -0,2% 1,5% 2,7%
Capital investido 9.204.147 9.299.426 9.281.964 9.293.148 9.434.979 9.963.495 9.424.809 8.310.112 8.175.169
ROIC 6,6% -0,8% -13,9% -23,6% 11,1% -10,0% -82,9% 17,5% 10,4%
QTDE DE AÇÕES 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 348.767 -138.255 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -264.619 -31 -279.967 -20.334 -195.478 17.790 -122.760 -15 -9
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23