““Aspectos Tributarios del Aspectos Tributarios del sector hidrocarburos. El sector hidrocarburos. El caso argentinocaso argentino””

Dra. Isabel Dra. Isabel RoccaroRoccaro (Universidad Nacional de Cuyo, Mendoza)(Universidad Nacional de Cuyo, Mendoza)Contador Edgardo FernContador Edgardo Fernáández (AFIPndez (AFIP--DGI, Regional Mendoza)DGI, Regional Mendoza)

Cuestiones a analizar:Cuestiones a analizar:

SituaciSituacióón del sector en Argentina.n del sector en Argentina.ProblemProblemáática tributaria del sector tica tributaria del sector hidrocarburos.hidrocarburos.La imposiciLa imposicióón sobre hidrocarburos en n sobre hidrocarburos en Argentina.Argentina.Potestad en la explotaciPotestad en la explotacióón.n.

Las regalLas regalíías as hidrocarburhidrocarburííferasferas..Conclusiones.Conclusiones.

SituaciSituacióón del sector hidrocarburosn del sector hidrocarburos

SegmentaciSegmentacióón n vertical vertical transporte y transporte y distribucidistribucióón y n y participarticióón n horizontal de horizontal de transporte y transporte y distribucidistribucióón Gasn Gas

““Servicios Servicios ppúúblicos blicos reguladosregulados””

Ley NLey Nºº24.07624.076

ENARGASENARGASRegulado Regulado (Transporte y (Transporte y distribucidistribucióón y n y de gas)de gas)

DownstreamDownstream

ProhibiciProhibicióón de n de exportar gas si exportar gas si ééste no fuese ste no fuese suficiente para suficiente para abastecer el abastecer el mercado internomercado interno

Libertad de Libertad de mercadomercadoLibre Libre

disponibilidad disponibilidad de la de la producciproduccióón de n de hidrocarburos y hidrocarburos y de una parte de una parte sustantiva de sustantiva de las divisas las divisas obtenidas por obtenidas por su explotacisu explotacióónn

Ley de Ley de Hidrocarburos Hidrocarburos NNºº 17.31917.319

SecretarSecretaríía de a de EnergEnergííaa

DesreguladaDesregulada(producci(produccióón, n, captacicaptacióón y n y tratamiento de tratamiento de petrpetróóleo y GN)leo y GN)

UpstreamUpstream

RestriccionesRestriccionesCaracterCaracteríísticassticasMarco legal Marco legal //regulatorioregulatorio

ÁÁmbito mbito InstitucionalInstitucional

Regulado/ No Regulado/ No ReguladoRegulado

ActividadesActividades

Reservas comprobadas y probables de Reservas comprobadas y probables de PetrPetróóleo y Gas hasta el fin de la leo y Gas hasta el fin de la

ConcesiConcesióón (al 31n (al 31--1212--2005)2005)

--10,3910,39--30,5230,52--19,8119,81--15,0415,04ComparaciComparacióón n 2005 vs. 2004 2005 vs. 2004 (%)(%)

229.164,00229.164,00150.869,00150.869,00534.217,00534.217,00368.923,00368.923,00AAñño 2004o 2004

205.357,25205.357,25104.818,20104.818,20428.361,96428.361,96313.453,64313.453,64AAñño 2005o 2005

GasGas((MMm3MMm3))

PetrPetróóleoleo(Mm3)(Mm3)

GasGas((MMm3MMm3))

PetrPetróóleoleo(Mm3)(Mm3)

ProbablesProbablesComprobadasComprobadasReservasReservas

Fuente: Secretaría de Energía

Reservas comprobadas y probables de PetrReservas comprobadas y probables de Petróóleo y Gas leo y Gas hasta el fin de la Concesihasta el fin de la Concesióón, por Provincia (al 31n, por Provincia (al 31--1212--2005), 2005),

en porcentajes (%)en porcentajes (%)

100100100100100100100100Total PaTotal Paíís 2005s 2005

25251010111111Estado NacionalEstado Nacional

7744111122Tierra del FuegoTierra del Fuego

12121818992020Santa CruzSanta Cruz

112727663434ChubutChubut

11661155RRíío Negroo Negro

00000022La PampaLa Pampa

3535202042422121NeuquNeuquéénn

111212331212MendozaMendoza

171744171733SaltaSalta

00000000JujuyJujuy

00000000FormosaFormosaGasGasPetrPetróóleoleoGasGasPetrPetróóleoleo

ProbablesProbablesComprobadasComprobadasReservas Reservas ProvinciaProvincia

SituaciSituacióón del sector hidrocarburosn del sector hidrocarburos

Por tanto, si se considera:Por tanto, si se considera:El agotamiento total de las reservas probadas en un El agotamiento total de las reservas probadas en un horizonte no muy lejanohorizonte no muy lejanoLa drLa dráástica disminucistica disminucióón de la cantidad de pozos de n de la cantidad de pozos de exploraciexploracióón registrada en los n registrada en los úúltimos altimos aññososEl aumento casi sin interrupciones de la producciEl aumento casi sin interrupciones de la produccióónnLa alta dependencia de los hidrocarburos en la matriz La alta dependencia de los hidrocarburos en la matriz de consumo energde consumo energéético de energtico de energíía primaria en torno al a primaria en torno al 90% (37% Petr90% (37% Petróóleo y 51% Gas natural, a diciembre de leo y 51% Gas natural, a diciembre de 2005)2005)Y ademY ademáás los compromisos de exportaciones a Chile, s los compromisos de exportaciones a Chile, Uruguay y BrasilUruguay y BrasilEs posible detectar que el paEs posible detectar que el paíís se encuentra frente a s se encuentra frente a una futura crisis energuna futura crisis energéética.tica.

ProblemProblemáática tributaria en materia de tica tributaria en materia de hidrocarburoshidrocarburos

Recursos naturales no renovablesRecursos naturales no renovablesParticipaciParticipacióón del Estado Nacional y las Provincias en la renta petrolera n del Estado Nacional y las Provincias en la renta petrolera La La ““inversiinversióón de riesgon de riesgo”” que conllevan consigo las actividades extractivas que conllevan consigo las actividades extractivas de recursos no renovables se encuentra directamente vinculada code recursos no renovables se encuentra directamente vinculada con el n el tratamiento de la distribucitratamiento de la distribucióón de la n de la ““renta econrenta econóómicamica”” del recurso entre el del recurso entre el Estado y los particulares encargados de su explotaciEstado y los particulares encargados de su explotacióónnJustificaciJustificacióón de la participacin de la participacióón del Estado en la n del Estado en la renta econrenta econóómicamica, como , como ““Estado propietarioEstado propietario”” y como y como ““Titular del poder tributarioTitular del poder tributario””, hace referencia , hace referencia a la a la ““PorciPorcióón del Estadon del Estado”” que toma de la renta econque toma de la renta econóómica del recurso mica del recurso para spara síí, por tanto:, por tanto:Los Los ““pagos al Estadopagos al Estado”” pueden revestir dos formas: pueden revestir dos formas:

Pagos convencionalesPagos convencionales: : Elemento retributivo o convencional por el por el agotamiento del recurso (agotamiento del recurso (regalregalíías).as).Pagos coercitivosPagos coercitivos: : Elemento contributivo o tributarioElemento contributivo o tributario impuestos por el poder impuestos por el poder estatal (nacional o subnacional), bajo el carestatal (nacional o subnacional), bajo el caráácter clcter cláásico de sico de tributostributos::

Poder de imperioPoder de imperioFundamento enFundamento en la capacidad de pago la capacidad de pago de las empresas productoras de los recursos de las empresas productoras de los recursos no renovables.no renovables.

Argentina. TributaciArgentina. Tributacióón sobre n sobre hidrocarburoshidrocarburos

Impuesto (general) a la Renta (Impuesto Impuesto (general) a la Renta (Impuesto a las Ganancias)a las Ganancias)

Impuesto sobre Activos Empresarios Impuesto sobre Activos Empresarios (IGMP)(IGMP)

IVAIVARegRegíímenes menes promocionalespromocionales e incentivos e incentivos

a la Inversia la InversióónnDerechos de ExportaciDerechos de ExportacióónnImpuestos especImpuestos especííficos sobre productos ficos sobre productos

finalesfinales

2. Pagos coercitivos2. Pagos coercitivos(Elemento contributivo o tributario)(Elemento contributivo o tributario)

Potestad en la explotaciPotestad en la explotacióón de n de hidrocarburos:hidrocarburos:

Las Las ““regalregalííasas”” hidrocarburhidrocarburííferasferas

1. Pagos convencionales1. Pagos convencionales(Elemento retributivo o (Elemento retributivo o

convencional) convencional)

InstrumentosInstrumentosNaturaleza de los Naturaleza de los ““Pagos al Pagos al EstadoEstado””

Potestad en la explotaciPotestad en la explotacióón de n de hidrocarburoshidrocarburos

En un paEn un paíís federal como Argentina, es necesario establecer s federal como Argentina, es necesario establecer ccóómo se encuentra esa distribucimo se encuentra esa distribucióón de competencias o n de competencias o potestades:potestades:

La Ley 17.319 establecLa Ley 17.319 establecíía en su art. 1a en su art. 1ºº que que ““los yacimientos de los yacimientos de hidrocarburos lhidrocarburos lííquidos y gaseosos situados en la Repquidos y gaseosos situados en la Repúública blica Argentina y su plataforma continental pertenecen al Estado Argentina y su plataforma continental pertenecen al Estado NacionalNacional””; pero ; pero Por Ley 26.197 (5/01/2007), se modifica el art. 1Por Ley 26.197 (5/01/2007), se modifica el art. 1ºº y se establece y se establece que que ““Los yacimientos de hidrocarburos lLos yacimientos de hidrocarburos lííquidos y gaseosos quidos y gaseosos situados en el territorio de la situados en el territorio de la R.AR.A. y su plataforma continental . y su plataforma continental pertenecen al Estado Nacional pertenecen al Estado Nacional o de los Estados provinciales, o de los Estados provinciales, segsegúún el n el áámbito territorial en que se encuentrenmbito territorial en que se encuentren””::

Fundamento art. 124 CN de 1994: Fundamento art. 124 CN de 1994: ““Corresponde a las provinciasCorresponde a las provincias el el dominio originariodominio originario de los recursos naturales existentes en su de los recursos naturales existentes en su territotorioterritotorio””

A partir de la Ley 26.197, las Provincias A partir de la Ley 26.197, las Provincias

Asumen en forma plena el Asumen en forma plena el ““dominio originariodominio originario”” y la y la ““administraciadministracióón sobre los yacimientos de hidrocarburosn sobre los yacimientos de hidrocarburos”” que se que se encontraren en sus respectivos territorios,encontraren en sus respectivos territorios,Se encuentran facultadas para exigir el cumplimiento de Se encuentran facultadas para exigir el cumplimiento de obligaciones legales y/o contractuales que fueran de aplicaciobligaciones legales y/o contractuales que fueran de aplicacióón n en en materia de inversiones, explotacimateria de inversiones, explotacióón de los recursos, informacin de los recursos, informacióón y n y pago de regalpago de regalíías o cas o cáánones.nones.Por su parte, el disePor su parte, el diseñño de polo de polííticas energticas energééticas a nivel federal ticas a nivel federal serseráá responsabilidad del Poder Ejecutivo Nacional.responsabilidad del Poder Ejecutivo Nacional.AdemAdemáás, debers, deberáán n transferirse a las Provinciastransferirse a las Provincias todas aquellas todas aquellas concesiones de transporteconcesiones de transporte cuyas trazas comiencen y terminen cuyas trazas comiencen y terminen dentro de una misma jurisdiccidentro de una misma jurisdiccióón provincial, y que n provincial, y que ““no tengan no tengan como destino directo la exportacicomo destino directo la exportacióónn””..

Las regalLas regalíías as hidrocarburhidrocarburííferasferas

Una postura mayoritaria sostiene que la regalUna postura mayoritaria sostiene que la regalíía es una a es una ““renta del Estadorenta del Estado”” y no un Tributo, pero de efectos y no un Tributo, pero de efectos similaressimilaresEs independiente del Impuesto a la Renta:Es independiente del Impuesto a la Renta:

La legislaciLa legislacióón extranjera de algunos pan extranjera de algunos paííses no aceptan ses no aceptan acreditarlas como acreditarlas como ““foreignforeign taxtax creditcredit”” contra el IR en el pacontra el IR en el paíís de s de residencia de la empresa que realiza la explotaciresidencia de la empresa que realiza la explotacióón.n.

Pero existe otra caracterPero existe otra caracteríística fundamental que stica fundamental que afectarafectaráá en un momento inevitable a la economen un momento inevitable a la economíía del a del papaíís fuente de tal riqueza natural:s fuente de tal riqueza natural:

Su Su ““agotamientoagotamiento””

Las regalLas regalíías as hidrocarburhidrocarburííferasferas en Argentinaen Argentina

El concesionario de la explotaciEl concesionario de la explotacióón pagarn pagaráá mensualmente al mensualmente al Estado Nacional (o Provincial), en concepto de regalEstado Nacional (o Provincial), en concepto de regalíía sobre el a sobre el producido de los hidrocarburos lproducido de los hidrocarburos lííquidos extraquidos extraíídos en boca de dos en boca de pozo, el 12%.pozo, el 12%.Incluidas las regalIncluidas las regalíías dentro de los as dentro de los ““Recursos no TributariosRecursos no Tributarios”” de de las Provincias, se puede observar la existencia de asimetrlas Provincias, se puede observar la existencia de asimetríías as extremas entre las mismas:extremas entre las mismas:

ParticipaciParticipacióón en Ingresos Corrientes del Gobierno Provincialn en Ingresos Corrientes del Gobierno Provincial::NeuquNeuquéén 55%, n 55%, ChubutChubut 44%; Santa Cruz 37%; Mendoza 17%; Tierra 44%; Santa Cruz 37%; Mendoza 17%; Tierra del Fuego 18%; Rdel Fuego 18%; Ríío Negro 13%; Otras entre 0% y 3% (ao Negro 13%; Otras entre 0% y 3% (añño 2004)o 2004)

En este contexto, es importante analizar la relevancia econEn este contexto, es importante analizar la relevancia econóómica mica de las mismas como recurso de financiamiento de los Gobiernos de las mismas como recurso de financiamiento de los Gobiernos Provinciales (subnacionales):Provinciales (subnacionales):

RegalRegalíías como porcentaje de Ingresos as como porcentaje de Ingresos Corrientes de las 10 Provincias Petroleras Corrientes de las 10 Provincias Petroleras

(integrantes OFEPHI)(integrantes OFEPHI)

23%23%20042004

26%26%20032003

25%25%20022002

15%15%20012001

15%15%20002000

10%10%19991999

9%9%19981998

RegalRegalíías / Ingresos as / Ingresos CorrientesCorrientes

AAññoo

Fuente: En base a datos Dirección Nacional de Coordinación Fiscal con las Provincias

Regalías principales Provincias Petroleras como porcentaje de sus Ingresos Corrientes

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Chubut Formosa Jujuy La Pampa

Mendoza Neuquén Río Negro Salta

Santa Cruz Tierra del Fuego

Regalías y Transferencias Nacionales (10 Provincias Petroleras)

0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 7.000.000 8.000.000

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

En m

iles

de p

esos

cor

rient

es

Total Rec. Tributarios Origen Nacional

Distribución Secundaria - Ley 23.548 y Modif.

Regalías

Por tanto:Por tanto:El reconocimiento del dominio a las Provincias sobre El reconocimiento del dominio a las Provincias sobre los recursos no renovables, es decir, el los recursos no renovables, es decir, el ““rréégimen gimen descentralizado de la explotacidescentralizado de la explotacióón de hidrocarburosn de hidrocarburos””::

Plantea un conflicto evidente dentro del esquema de Plantea un conflicto evidente dentro del esquema de distribucidistribucióón de recursos entre la Nacin de recursos entre la Nacióón y las provincias;n y las provincias;

AdemAdemáás, si se tiene en cuenta que:s, si se tiene en cuenta que:Las Las asimetrasimetríías regionalesas regionales habrhabráán de acentuarse, y n de acentuarse, y La situaciLa situacióón de las n de las ““Provincias PetrolerasProvincias Petroleras”” se verse veráá muy muy probablemente afectada por la probablemente afectada por la volatilidad del precio volatilidad del precio internacional del petrinternacional del petróóleoleo;;

Ambos aspectos se verAmbos aspectos se veráán incrementados hacia el n incrementados hacia el futuro en la medida que nuevas futuro en la medida que nuevas ááreas petroleras reas petroleras entren en produccientren en produccióón y hasta tanto el recurso no se n y hasta tanto el recurso no se agote.agote.

AdemAdemááss……

El criterio de destinar a El criterio de destinar a Gasto CorrienteGasto Corriente o o Consumo todo el Consumo todo el ““rendimiento del recurso no rendimiento del recurso no renovablerenovable””, es simplemente:, es simplemente:

Destruir el capital en beneficio de la generaciDestruir el capital en beneficio de la generacióón n presente ,y presente ,y Proyectando al mProyectando al máás largo plazo una futura situacis largo plazo una futura situacióón n de de debilidad fiscal importantedebilidad fiscal importante, que muy , que muy seguramente serseguramente seráá planteada como exigencia al planteada como exigencia al resto de los ciudadanos de otras provincias no resto de los ciudadanos de otras provincias no petroleras.petroleras.

Una posible soluciUna posible solucióónn

SerSeríía la constitucia la constitucióón de un n de un Fondo de EstabilizaciFondo de Estabilizacióón y Ahorro:n y Ahorro:Alimentado con parte de los recursos provenientes de las regalAlimentado con parte de los recursos provenientes de las regalíías, de as, de forma de asegurar que la volatilidad y el agotamiento del recursforma de asegurar que la volatilidad y el agotamiento del recursos no os no renovable, no implique (en el mrenovable, no implique (en el máás largo plazo) enfrentar conductas s largo plazo) enfrentar conductas estratestratéégicas de los gobiernos presionando sobre el gicas de los gobiernos presionando sobre el fondo comfondo comúún n coparticipablecoparticipable, por cambios bruscos en el rendimiento del recurso a muy , por cambios bruscos en el rendimiento del recurso a muy corto plazo, corto plazo, Y luego nuevas presiones en el largo plazo cuando se vea agotadoY luego nuevas presiones en el largo plazo cuando se vea agotado el el recurso, luego de una explotacirecurso, luego de una explotacióón acentuada del mismo. n acentuada del mismo.

Implica, asimismo, distribuir Implica, asimismo, distribuir ““intertemporalmenteintertemporalmente”” el gasto financiado el gasto financiado con el rendimiento del recurso, de forma de garantizar una provicon el rendimiento del recurso, de forma de garantizar una provisisióón n estable de los servicios y bienes pestable de los servicios y bienes púúblicos a cargo del Gobierno blicos a cargo del Gobierno subnacional en beneficio de la poblacisubnacional en beneficio de la poblacióón presente. n presente. Por otra parte, y desde el punto de vista econPor otra parte, y desde el punto de vista econóómico las provincias mico las provincias petroleras deberpetroleras deberíían destinar a sus Tesoros el an destinar a sus Tesoros el ““rendimiento del rendimiento del capitalcapital”” que pueda constituirse con las regalque pueda constituirse con las regalíías y no con el monto as y no con el monto mismo de dichas regalmismo de dichas regalíías; es decir, as; es decir, ““la anualidadla anualidad”” que corresponda a que corresponda a los recursos (proveniente de las regallos recursos (proveniente de las regalíías) invertidos a largo plazo as) invertidos a largo plazo

Otro nivel de anOtro nivel de anáálisis de Pollisis de Políítica Fiscal aplicada tica Fiscal aplicada al sector de hidrocarburosal sector de hidrocarburos

Es que ademEs que ademáás de las s de las ““regalregalííasas”” (que gravan el recurso en boca de pozo), (que gravan el recurso en boca de pozo), deberdeberíía considerarse el Impuesto a los Combustibles La considerarse el Impuesto a los Combustibles Lííquidos (que gravan los quidos (que gravan los consumos de los derivados del petrconsumos de los derivados del petróóleo, excepto gas oil, diesel oil y leo, excepto gas oil, diesel oil y kerosenekerosene).).La participaciLa participacióón relativa ha variado desde 1997 (Imp. n relativa ha variado desde 1997 (Imp. CombComb. 74,5% y Regal. 74,5% y Regalíías as 25,5%) a 2004 (Imp. 25,5%) a 2004 (Imp. CombComb. 34,3% y Regal. 34,3% y Regalíías 65,7%)as 65,7%)El Impuesto sobre Combustibles es distribuido entre las ProvinciEl Impuesto sobre Combustibles es distribuido entre las Provincias petroleras as petroleras y No Petroleras atendiendo a distintas finalidades:y No Petroleras atendiendo a distintas finalidades:

Obras de Infraestructura de las provincias;Obras de Infraestructura de las provincias;DirecciDireccióón de Vialidad;n de Vialidad;Fondo Especial para el desarrollo ElFondo Especial para el desarrollo Elééctrico del Interior (FEDEI); yctrico del Interior (FEDEI); yFondo Nacional de Vivienda (FONAVI)Fondo Nacional de Vivienda (FONAVI)

Sin embargo, el principal destino del Impuesto a los CombustibleSin embargo, el principal destino del Impuesto a los Combustibles ha sido la construccis ha sido la construccióón n de viviendas (FONAVI) (59% de los fondos distribuidos de enero ade viviendas (FONAVI) (59% de los fondos distribuidos de enero a junio de 2006)junio de 2006)En contraposiciEn contraposicióón con que este tipo de impuesto se encuentra justificado para lan con que este tipo de impuesto se encuentra justificado para laconstrucciconstruccióón y mantenimiento de la red vial (25%).n y mantenimiento de la red vial (25%).

Importancia relativa del Impuesto a los Combustibles y las regalías

0,010,0

20,030,0

40,050,0

60,070,0

80,090,0

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Imp. Comb. Regalías

Impuesto a los Combustibles LImpuesto a los Combustibles Lííquidos: quidos: DistribuciDistribucióón entre Provincias petroleras y no n entre Provincias petroleras y no petroleras petroleras (Acumulado de enero a junio de 2006)(Acumulado de enero a junio de 2006)

Provincias que reciben mayor porcentaje de Provincias que reciben mayor porcentaje de los fondos:los fondos:

Buenos Aires (14,8%); Santa Fe (9,6%) y CBuenos Aires (14,8%); Santa Fe (9,6%) y Cóórdoba (6,5%)rdoba (6,5%)

Provincias que reciben en torno al 4%:Provincias que reciben en torno al 4%:Corrientes, Chaco, Entre RCorrientes, Chaco, Entre Rííos, Formosa, os, Formosa, ChubutChubut, Mendoza, , Mendoza, Misiones, RMisiones, Ríío Negro, Salta; Santiago del Estero; Tucumo Negro, Salta; Santiago del Estero; Tucumáánn

Provincias que reciben en torno al 2%:Provincias que reciben en torno al 2%:Catamarca, La Pampa, La Rioja, Tierra del Fuego; JujuyCatamarca, La Pampa, La Rioja, Tierra del Fuego; Jujuy

ImposiciImposicióón a la Renta (Impuesto a las n a la Renta (Impuesto a las Ganancias)Ganancias)

En Argentina, la Ley NEn Argentina, la Ley Nºº 17.319 de hidrocarburos, 17.319 de hidrocarburos, establece en su artestablece en su artíículo 56 inciso c, un culo 56 inciso c, un impuesto impuesto especial sobre la renta de los concesionarios especial sobre la renta de los concesionarios productores de hidrocarburosproductores de hidrocarburos, con normas , con normas particulares exclusivas para el sector. particulares exclusivas para el sector.

Sin embargo, en la realidad nunca fue aplicado. Y Sin embargo, en la realidad nunca fue aplicado. Y posteriormente, los permisos y concesiones otorgadas por el posteriormente, los permisos y concesiones otorgadas por el Estado al sector privado previeron expresamente la aplicaciEstado al sector privado previeron expresamente la aplicacióón n de la legislacide la legislacióón tributaria general y no este rn tributaria general y no este réégimen especial gimen especial contenido en la ley de hidrocarburos.contenido en la ley de hidrocarburos.

Por tanto, en Argentina, la actividad Por tanto, en Argentina, la actividad hidrocarburhidrocarburííferafera se se rige por el impuesto general a la renta denominado rige por el impuesto general a la renta denominado ““Impuesto a las GananciasImpuesto a las Ganancias””

ImposiciImposicióón a la Renta (Impuesto a las n a la Renta (Impuesto a las Ganancias)Ganancias)

Si bien en Argentina, la actividad Si bien en Argentina, la actividad hidrocarburhidrocarburííferafera se rige por el impuesto general a se rige por el impuesto general a la renta al igual que las demla renta al igual que las demáás actividades econs actividades econóómicas; no obstante, a partir de micas; no obstante, a partir de octubre del 2006 se ha instrumentado un roctubre del 2006 se ha instrumentado un réégimen de promocigimen de promocióón que pretende n que pretende promover el desarrollo de reservas de petrpromover el desarrollo de reservas de petróóleo y gas, a fin de acelerar el leo y gas, a fin de acelerar el incremento en las inversiones en el incremento en las inversiones en el upstreamupstream de los hidrocarburos, a travde los hidrocarburos, a travéés de s de una serie de incentivos fiscales con el propuna serie de incentivos fiscales con el propóósito de aumentar la superficie en sito de aumentar la superficie en producciproduccióón efectiva respecto a la superficie total de las cuencas sedimenn efectiva respecto a la superficie total de las cuencas sedimentadas que tadas que en estos momentos alcanza sen estos momentos alcanza sóólo el 4%. Entre los incentivos fiscales, podemos lo el 4%. Entre los incentivos fiscales, podemos seseññalar los siguientes: alar los siguientes:

DevoluciDevolucióón anticipada del impuesto al valor agregado (IVA); n anticipada del impuesto al valor agregado (IVA); AmortizaciAmortizacióón acelerada de los bienes de capital nuevos a los efectos n acelerada de los bienes de capital nuevos a los efectos del cdel cáálculo del impuesto a las ganancias, lculo del impuesto a las ganancias, ExenciExencióón del pago de los derechos de importacin del pago de los derechos de importacióón y todo otro n y todo otro derecho o impuesto especial para los titulares de permisos de derecho o impuesto especial para los titulares de permisos de exploraciexploracióón y concesiones de explotacin y concesiones de explotacióón de las n de las ááreas abarcadas por reas abarcadas por este reste réégimen por la introduccigimen por la introduccióón de bienes de capital que fueren n de bienes de capital que fueren necesarios para la ejecucinecesarios para la ejecucióón de actividades de exploracin de actividades de exploracióón n AdemAdemáás, existen otros regs, existen otros regíímenes de promocimenes de promocióón e incentivos a la n e incentivos a la inversiinversióón:n:

Financiamiento del IVA a la inversiFinanciamiento del IVA a la inversióón; Reintegros a la n; Reintegros a la exportaciexportacióón; Reembolsos a la exportacin; Reembolsos a la exportacióón desde Puertos n desde Puertos patagpatagóónicos; Rnicos; Réégimen Especial Fiscal y Aduanero en Tierra del gimen Especial Fiscal y Aduanero en Tierra del Fuego (Ley NFuego (Ley Nºº 19.640)19.640)

Impuestos especImpuestos especííficos sobre productos finalesficos sobre productos finales

En lo referido a la industria extractiva de petrEn lo referido a la industria extractiva de petróóleo y leo y gas, los subproductos combustibles derivados del gas, los subproductos combustibles derivados del petrpetróóleo y gas son frecuentemente alcanzados por leo y gas son frecuentemente alcanzados por impuestos especimpuestos especííficos. ficos. En Argentina, dichos tributos recaen sobre las naftas En Argentina, dichos tributos recaen sobre las naftas (gasolinas), (gasolinas), fueloilfueloil, gasoil, etc. , gasoil, etc. No obstante, son de una menor significaciNo obstante, son de una menor significacióón respecto n respecto del total de recursos tributarios (apenas un 4.53% en el del total de recursos tributarios (apenas un 4.53% en el aañño 2005), a la inversa, se evidencia un aumento de o 2005), a la inversa, se evidencia un aumento de los ingresos por regallos ingresos por regalíías.as.

Impuestos específicos sobre Combustibles

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

1.997 1.998

1.999 2.000

2.001 2.002

2.003 2.004

2.005

2006 (Ene-Nov)

En m

iles

de p

esos

Combustibles líquidos (excepto gas oil, diesel oil y kerosene)

GNC y otros combustibles (gas oil, diesel oil y kerosene)

Impuesto al Gas oil

Tasa de Infraestructura Hídrica Dto 1381

Recargo consumo de gas

Los derechos de exportaciLos derechos de exportacióón (retenciones a las n (retenciones a las exportaciones)exportaciones)

El sector de hidrocarburos tambiEl sector de hidrocarburos tambiéén se encuentra n se encuentra alcanzado por los derechos de exportacialcanzado por los derechos de exportacióón; estando n; estando gravadas las exportaciones de petrgravadas las exportaciones de petróóleo y gas natural leo y gas natural (en estado gaseoso o licuado) a una al(en estado gaseoso o licuado) a una alíícuota del 45%. cuota del 45%. Las gasolinas estLas gasolinas estáán gravadas al 5%.n gravadas al 5%.A partir de octubre de 2006 se establece el derecho de A partir de octubre de 2006 se establece el derecho de exportaciexportacióón aplicable a las exportaciones de gas, n aplicable a las exportaciones de gas, petrpetróóleo y sus derivados, que se realicen desde el leo y sus derivados, que se realicen desde el ÁÁrea Aduanera Especial de la Provincia de Tierra del rea Aduanera Especial de la Provincia de Tierra del Fuego, AntFuego, Antáártica e islas del Atlrtica e islas del Atláántico Sur:ntico Sur:Por tanto, dichas exportaciones pasan a estar Por tanto, dichas exportaciones pasan a estar gravadas con los derechos de exportacigravadas con los derechos de exportacióón al igual que n al igual que el resto del pael resto del paíís.s.

Exportación de Petróelo y Gas Natural

0 2.000 4.000 6.000 8.000

10.000 12.000 14.000 16.000 18.000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

KTEP

Exportación Gas natural Exportación Petroleo

Derechos de Exportación. Evolución

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2006(Ene-Nov)

En m

iles

de p

esos

cor

rient

es

Reflexiones finalesReflexiones finales

Si bien las regalSi bien las regalíías, la imposicias, la imposicióón a la renta, los impuestos n a la renta, los impuestos especespecííficos sobre los combustibles y las retenciones a las ficos sobre los combustibles y las retenciones a las exportaciones sobre los hidrocarburos y sus derivados son una exportaciones sobre los hidrocarburos y sus derivados son una importante fuente de ingresos y de recaudaciimportante fuente de ingresos y de recaudacióón tributaria para el n tributaria para el Estado (ya sea nacional o subnacional) y otra fuente parcial de Estado (ya sea nacional o subnacional) y otra fuente parcial de distribucidistribucióón de la renta econn de la renta econóómica de estos recursos no mica de estos recursos no renovables entre renovables entre ééste y los particulares encargados de su ste y los particulares encargados de su explotaciexplotacióón, no obstante:n, no obstante:

Si consideramos el agotamiento de las reservas probadas en un Si consideramos el agotamiento de las reservas probadas en un mediano plazo, ello plantea:mediano plazo, ello plantea:

La incertidumbre del ingreso futuro a nivel de la finanzas del gLa incertidumbre del ingreso futuro a nivel de la finanzas del gobierno y obierno y de la de la sustentabilidadsustentabilidad fiscal en el mediano y largo plazo, asfiscal en el mediano y largo plazo, asíí como de los como de los costos de los ajustes presupuestarios ante costos de los ajustes presupuestarios ante escenarios inciertos en escenarios inciertos en materia de ingresos futurosmateria de ingresos futuros, debido a modificaciones en el nivel de , debido a modificaciones en el nivel de explotaciexplotacióón y la volatilidad en el precio de estos recursos no renovables.n y la volatilidad en el precio de estos recursos no renovables.

El uso de los recursos no renovables plantea un conjunto de aspectos que deben ser tenidos en cuenta:

Un problema que enfrenta el gobierno (nacional o subnacional) es el de la distribución intergeneracional del uso del recurso, en cuanto a la necesidad de prever un cierto sendero de su explotación y la constitución de reservas o fondos de ahorro, con la finalidad de garantizar niveles estables de consumo a las futuras generaciones. La distribución intertemporal de su uso ante escenarios inciertos en materia de ingresos futuros y el diseño de esquemas de ahorro precautorio, debido a modificaciones en el nivel de explotación y en el precio relativo del recurso.

En los casos en que la participación de la renta del recurso (regalías) es importante como fuente de financiamiento de los Gobiernos Subnacionales, los cambios en los precios de mercado del recurso, plantean la existencia de costos de transacción, en términos de los denominados costos de los ajustes presupuestarios enfrentados, tanto por la caída de los recursos corrientes no tributarios del gobierno, como por las implicancias fiscales derivadas del intento de regular el traspaso de las variaciones del precio a la economía doméstica.

Finalmente, la forma de instrumentar los ahorros presentes, en miras de salvaguardar objetivos de política intergeneracionales y de ahorro precautorio, conduce al análisis de instrumentos financieros alternativos, en particular los ligados al diseño y operación de los fondos de estabilización y/o fondos de ahorro.

Asimismo, este manejo intertemporal de los recursos, conlleva el planteamiento de la sustentabilidad fiscal de mediano y largo plazo de las finanzas del gobierno.