1

Apresentação para InvestidoresAgosto, 2008

2

728 725 752 750799 777 789

848 850904

970

1.0691.147

1.2511.344

1.4151.493

1.569

1.6561.744

90 93 95 101 109 115 124 127 151 182222

280356

423489

545595

639 678 712

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mundo China

Crescimento Mundial

2000 a 2007 = 6,8% a.a.

Evolução da Produção

Fonte: IISI

Produção de Aço Bruto

Crescimento nos últimos 10 anos: + 68%

China: + 349%

Crescimento Mundial

1993 a 1999 = 1,4% a.a.

Crescimento da China

1993 a 1999 = 5,5% a.a.

Crescimento Acelerado da China

2000 a 2007 = 21,2% a.a.

Estimado 2007-2012: +29,8%

Em milhões de toneladas

Brasil 9º maior produtor com 2,5% de participação

3

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Planos Longos

Dinâmica Setorial Atraente

Fonte: IISI / World Steel Figures 2007

Direcionadores da Industria Siderúrgica no MundoConsumo Mundial de Aço Bruto (milhões de ton)

► Mundo– Expectativa de que o consumo aparente de aço bruto

mundial continuará crescendo nos próximos anos – Taxa de utilização da capacidade em níveis recordes

► China e Índia– Expectativa de investimento em Ativos Permanentes

continua com níveis elevados, direcionando o mercado doméstico de aço

– Crescimento da demanda ocasionado pelo foco do governo em infra-estrutura, construção civil e industrial automobilística

– Maior controle das exportações de aço pelo aumento das tarifas de exportação

► EUA– Programas de investimento em rodovias e infra-

estrutura continuarão a sustentar a demanda – Os mercados de construção não residencial continuarão

sólidos– Redução nos volumes de importações e baixo nível dos

estoques ► Europa

– Mercado maduro com demanda sólida e crescimento acentuado nos países do leste

► Brasil– Boom dos setores de construção civil e automobilístico

puxando o mercado de aço – Exportações de semi-acabados sustentada por baixa

estrutura de custos

672 652 683758

672717

804894

957907

46% 46% 45%44%

44%46%

45%44%

44%45%

54% 54% 55% 56% 56% 54% 55% 56% 56% 55%

Obs.: Dados de 2007 ainda não foram disponobilizados pelo IISI

4

50%

37%

Real Estate Automotive

Exposição a Mercados Favoráveis

Construção civil

Fonte: Banco Central, ANEF e ANFAVEA

Setor Automotivo

Brasil 2007

► Estabilidade da taxa de juros e aumento da

disponibilidade de crédito

► Mercado imobiliário aquecido

► Déficit habitacional de 7,8 milhões de moradias

(corresponde a 14,7% dos domicílios do país)

Abertura das Vendas

► Produção de automóveis no 1S08 foi de 1,7

milhões, crescimento de 21% em relação ao

mesmo período em 2007

► Vendas de veículos novos cresceu 26,9% no

1S08 em comparação ao 1S07

► Vendas de caminhões cresceu 34,6% no

comparativo 1S08 / 1S07

Agropecuária

► Commodities com preços elevados

► Safras recordes

Disponibilidade de crédito CAGR 2003 - 2007

Industria

► Novas capacidades instaladas► Maior consumo de bens duráveis► Crescimento sustentável (maiores exportações e demanda interna em expansão)

► Crescimento da produção industrial: (2003-2007)• Maquinário agrícola + 56%• Produção de veículos leves + 40%• Produção de veículos pesados + 5%

Imobiliário Automotivo

Construção Civil 50%

Indústria 49%

Agricultura 1%

Obs.: Dados do 2T08

5

Tendências de Mercado

Industria: CAGR 2005 – 2010E

Abertura das Vendas

ESTADOS UNIDOS 2007

► Programas de investimentos em infra-estrutura e

rodovias

► Condições sólidas no mercado residencial

Exposição a Mercados Favoráveis

6%9%

Infrastructure Non-residentialInfra-estrutura Não residencial

Construção não-residencial 37%

Insfraestrutura41%

Outros 7%

Indústria 15%

6

VISÃO

MISSÃO

“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer

as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com

a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade.”

“Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor.”

Filosofia Gerdau

� CLIENTE satisfeito

� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho

� PESSOAS comprometidas e realizadas

� QUALIDADE em tudo que faz

� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL

� INTEGRIDADE

� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE

VALORES

7

Direcionamentos Estratégicos

Operações de Negócios e Processos Funcionais

1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;

2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau;

3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS);

4. Formar líderes e profissionais técnicos para a expansão do Grupo Gerdau;

5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau;

6. Identificar e capturar sinergias entre as Operações de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);

7. Desenvolver o processo de S&OP Global, visando ampliar a integração entre as Operações, otimizando o uso dos ativos;

8. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; produtividade, logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na cadeia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial);

9. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Econômico, Social e Ambiental).

8

Diversificar os mercados de atuação,

posicionandoparte significativa das operações fora das Américas

Aspirações Estratégicas

Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e especiais,

desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio

Organização integradaDiversificação

geográfica

Player em todos

segmentos

Liderança nos

mercados

Crescimentoe

Rentabilidade

Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores

compartilhados

Ser um playerrelevante nos mercados em que atuamos

Ser um dos líderes na consolidação da siderurgia mundial com consistente retorno para os stakeholders

9

LONGOS BRASIL

� Manutenção da participação de

mercado

� Ampliação das capacidades

existentes

AÇOS ESPECIAIS

� Participação ativa no processo de

consolidação mundial

� Busca de novas oportunidades

AÇOMINAS

� Novo Alto Forno de 1,5 milhão de

toneladas

� Plataforma para crescimento em

placas, blocos e tarugos

� Reservas de minério de ferro

AMÉRICA LATINA

� Manutenção da liderança em

longos

� Novos mercados

AMÉRICA DO NORTE

� Novos patamares de eficiência

e aumento da produtividade

� Participação ativa no processo

de consolidação no segmento

de aços longos através de

aquisições

Operações de Negócios

10

Localização Estratégica e Operações Verticalmente Integradas

Matérias-primas Produção de Aço Unidades de Transformação

► Sucata: Brasil 80% cativo. Média do Grupo é de 50%. 32 unidades de coleta e processamento de sucata.

► Minério de ferro: 30% próprio e 70% outros fornecedores.

Reservas de 1,8 bilhão de toneladas de minério de ferro

– 80% de auto-suficiência em 2010

► Aquisição recente de unidade de produção de coque e reservas de carvão.

► Ativos siderúrgicos de

qualidade

► Estrutura de baixo custo

► Plantas eficientes

especializadas

► Mini-mills e usinas

integradas

- 15 usinas no Brasil

- 46 usinas no Exterior

► Tecnologia avançada

► Unidades de corte e dobra

- 30 no Brasil

- 69 no Exterior (representa 23% das vendas na América do Norte)

► Unidades de transformação

- 4 no Brasil

- 29 no Exterior

► Rede de distribuição com ampla gama de produtos

- 68 unidades comerciais no Brasil

- 29 no Exterior

► Customização

11

Governança Corporativa

� Membros externos no Conselho de Administração

� Gestão Integrada de Riscos

� Gerdau Business System

� Demonstrações Financeiras em IFRS

� Tag Along (100% ON e PN)

� Nível 1 da Bovespa

� Bolsa de Nova York

� Bolsa de Toronto

� LATIBEX

� Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX

Comitês de Governança Corporativa, de Estratégia e de Remuneração e Sucessão

Conselho deAdministração

Operaçõesde Negócios

ProcessosFuncionais

Diretoria

Comitê Executivo

Comitês de Excelência e de

Apoio

Assembléia Geral

Conselho Fiscal

Melhores Práticas

12

Destaques

► Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional

– Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores

► Uma empresa Internacional– Operações em 14 países (33 unidades de transformação, 99 unidades de corte e dobra, 97 unidades comerciais, 4 Empresas Associadas e 2 JointVentures)

– Alta receita com exportações do Brasil

► 13º maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 18,6 milhões de toneladas (Fonte: IISI)

► Maior produtor de aços longos das Américas 2º no mundo

– Opera 61 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui Joint Ventures e Empresas Coligadas)

► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado

► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa

► As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri

► Forte geração de receita em moeda estrangeira– Grande base exportadora

– Subsidiárias internacionais

13

47,3

14,7

10,7 10,5 10,1 9,5 8,9 8,6 8,27,0 6,7 6,6 6,5 5,8 5,6 5,5 4,6 4,4 4,4

19,5

Participação Global com Presença Regional Dominante

Fonte: Steel on the Net

Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (milhões de ton) - 2007

Maior Produtor de aços longos nas Américas e 2ºmaior no mundo

Unidades Siderúrgicas

Empresas Associadas

Joint ventures

EUA. & Canadá

México

Colômbia

Peru

Chile

Uruguai

Argentina

Brasil

República Dominicana

Venezuela

Índia

Espanha

Guatemala

100+ Anos de Negócios

1901 Primeira operação: fábrica de pregos

1948Primeira aquisição de usina:

Siderúrgica Riograndense

Expansão da Siderúrgica Riograndense(construção da segunda usina)

Crescimento de participação de mercado através de:Diversificação e verticalização das linhas de produtos

Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de 70 pontos de

venda)Aquisição de usina em

Pernambuco

Expansão de capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maior usina do

grupo (Rio de Janeiro)Entrada no negócio de reflorestamento

Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia)

Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)Início das operações no exterior (Uruguai e

Canadá)

Novas Aquisições:Aços Finos Piratini (Rio Grande do Sul)

Segunda usina em Minas Gerais e laminação em

São PauloParticipação na AçominasExpansão no exterior (Chile, Canadá, Argentina

e EUA)

Novas aquisições: EUA: unidades de transformação, fabshops, Chaparral e Mac Steel.

Entrada no mercado europeu e asiáticoExpansão no mercado Latino AmericanoConstrução de usina siderúrgica em São

Paulo

1900 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000

14

15

45%

43% 44% 46%

50% 46% 51% 65%

63% 61% 62% 84% 84%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2010e

Exterior - Capacidade Instalada de Aço Bruto (1.000ton)

Brasil - Capacidade Instalada de Aço Bruto (1.000ton)

Crescimento Sustentado

Crescimento Sustentado

CAGR 1997-2008:

Brasil: 10,4%

Exterio

r: 31,3%

Total: 17,2%

Expertise da Gerdau

21 empresas adquiridas totalizando 50 unidade siderúrgicas desde 1997

Gerdau Business System (GBS) suporta a captura de sinergias e promove uma base de

capital eficiente

Intercâmbio consistente das melhores práticas entre usinas adquiridas e a estrutura já

existente da Gerdau

Time de integração experiente supervisionando todos os aspectos da aquisições recentes

Habilidade de aumentar a rentabilidade e executar recuperações rápidas

4.556 4.556

7.696 8.026 8.428

11.076

14.451

16.372 16.857

19.870

24.80526.050

29.455

1

16

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

MIX DE PRODUTOS

Vendas

Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos

Aços Especiais (SBQ)

Crescimento

2T07 / 2T08 + 32

,1%

Em mil toneladas (IFRS)

Brasil1 – Mercado Doméstico (23% no 1T08)

Brasil1 – Exportações (10% no 1T08)

América Latina (12% no 1T08)

América do Norte (41% no 1T08)

Aços Especiais2 (participação de 14% no 1T08)

4.1604.637

4.940

4.204

5.495

AMÉRICA DO NORTE: ~1.500

clientes

AMÉRICA LATINA: Mais de 5.800

clientes e 500 distribuidores

EUROPA: ~ 450 clientes

BRASIL: ~165.000 clientes finais e

distribuidores

Mais de 173 mil clientes (Dados 2007)

1-Não inclui operações de aços especiais2-Inclui operações de aços especiais no Brasil, Europa e Estados Unidos

17

Investimentos

PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010

859301416141América Latina

785264338183América do Norte

1.052455426172AÇOS ESPECIAIS

1.644565754324EXTERIOR

TOTAL201020092008

3.6781.0361.6281.014BRASIL

2.0561.510 2.808 6.374TOTAL

Em US$ milhões

�Investimentos em ativo imobilizado no 2T08: US$ 380 milhões

�Aquisições concluídas e

anunciadas no ano: US$ 3,1 bilhões

*Não inclui aquisições

Abertura do Plano de Investimentos 2008-2010

42%

11%

47%Manutenção

Geração de energia, TI,reflorestamento emineração

Expansão de CapacidadeInstalada Aço Bruto eLaminados (2008-2010)

CapacidadeJun/2008

2008 2009 2010Nova

Capacidade *Variação

Aço Bruto 10.010 0 200 1.080 11.290 12,8%Laminados 5.305 135 335 2.250 8.025 51,3%

Aço Bruto 10.015 0 0 225 10.240 2,2%Laminados 10.350 0 0 90 10.440 0,9%

Aço Bruto 2.295 610 160 780 3.845 67,5%Laminados 2.610 265 225 580 3.680 41,0%

Aço Bruto 3.730 0 170 180 4.080 9,4%Laminados 3.780 0 140 45 3.965 4,9%

Aço Bruto 26.050 610 530 2.265 29.455 13,1%Laminados 22.045 400 700 2.965 26.110 18,4%

TOTAL

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais

6.374

18

Resumo Financeiro e Operacional

2,2%2,7%Yield (%)

37,1%29,3%Pay-Out (%)

79,030,4Volume médio diário de negociações (US$ MM) 1S08/1S07

34.221¹17.156Valor de Mercado (US$ MM)

31%30%ROE (%)

24,7%21,2%Margem EBITDA (%)

2.7471.597EBITDA (R$ MM)

5.4954.160Vendas (Mil ton)

47.55432.190Ativo Total (R$MM)

11.1007.541Receita líquida (R$MM)

2T082T07Gerdau S.A. – Dados Consolidados

Nota: 1 Valor de Mercado em 30 de Junho.

19

32%32%

38%

35%

10%

11%

20%

22%

2T07 2T08

Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais

Receita Líquida

Vendas Líquidas (R$ milhões) Margem Bruta

Consolidado

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais*

7.541

11.100

34,1% 33,0%

39,9%

18,4%

20,1%

18,8%

19,1%

26,6%24,6% 23,8%

26,8%25,1%

22,0%

18,7%

22,2%

2T 07 1T 08 2T 08

20

38%

44%

29%

32%

10%

12%

14%

21%

2T07 2T08

Brasil América do Norte America Latina Aços Especiais

EBITDA

EBITDA (R$ milhões)

Consolidado

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais

Margem EBITDA

1.597

2.747

*

21,2%

24,7%22,2%

25,2%

33,8%

28,2%

21,0%19,4%

17,8%

25,9%

21,9%

16,4%

20,6%

16,7%

20,1%

2T 07 1T 08 2T 08

21

Joint Ventures e Empresas Associadas

1.025

120

-

75

150

680

Capacidade Aço Bruto(mil ton)

1.270

-

200

150

210

710

Capacidade Laminados(mil ton)

301

-

49

30

22

197

Vendas 2T08(mil ton)

49%Corsa (México)

49%Inca (República Dominicana)

45%

30%

50%

Participação

SJK Steel (Ásia)

Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)

Gallatin Steel (EUA)

TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008

� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 561,4 milhões.

�A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 82,0 milhões.

22

41%

49%

44%

2006 2007 1S08

19%16%

81%84%

4T07 2T08

Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo

Dívida Bruta / Capitalização TotalDívida Bruta (R$ milhões)

Estrutura de Capital

Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo(R$ milhões)

Dívida líquida / EBITDA

15.429 16.483

Moeda Nacional (Brasil)

19%

Moeda Estrangeira

16%Empresas no exterior

65%

0,6x

1,7x

1,4x

2006 2007 1S08

512

1,689 1,761

3,163

6,216

2S09 2010 2011 2012 Após 2012

23

Empresas Listadas em Bolsas de Valores

GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 34,2 bilhões Volume médio diário = US$ 78,7 milhões

METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 13,3 bilhões Volume médio diário = US$ 28,2 milhões

BOVESPASão Paulo

GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 113,4 milhões

GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 19,1 milhões

NYSENova York

GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = US$ 8,4 bilhõesVolume médio diário = US$ 11,6 milhões

TSEToronto

GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 379,0 mil

LATIBEXMadri

Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 251,4 milhões no 1S08

1S08 Base: 30/06/2008

24

Poupança

CDI

Ibovespa

GGBR4

GOAU4

Performance das Ações

1 – negociada desde 03/1999 2 – negociada desde 10/2002 3 – negociada desde 10/2004*De 20/07/2007 a 21/07/2008Fonte: Economática / Bloomberg

GOAU4 – Metalúrgica Gerdau S.A. PN

GGBR4 – Gerdau S.A. PN

GGB – (ADRs) Gerdau S.A.

GNA.TO – Gerdau Ameristeel Corp.

GNA – Gerdau Ameristeel Corp. (NYSE)

Ibovespa – Índice da Bolsa de São Paulo

Dow Jones – Índice da Bolsa de NY

TS300 – Índice da Bolsa de Toronto

ÚLTIMOS 10 ANOS

10.065%

7.649%

439%

456%

145% TS300

Poupança

GGB¹

GNA.TO²

Ibovespa

GNA³

GOAU4

Dow Jones

GGBR4

CDI

ÚLTIMOS 5 ANOS2.007%

1.563%

1.337%

1.172%

1.079%

344%

169%105%

49%

26%ÚLTIMOS 12 MESES*

62%

47%

39%

11%

11%

7%

6%

5%

GOAU4

GGBR4

GGB

Ibovespa

GNA

Dow Jones

GNA.TO

TS300 -2%

-17%

CDI

Poupança

25

Dividendos

Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.

31,1%

30,9%

2006

36,5%Gerdau S.A.

36,4%Met. Gerdau S.A.

2007

35,6%

36,4%

1T08

PAY OUT

DIVIDENDOS 2T08

Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo com o IFRS

Data Pagamento: 27.ago.08

Data-base: posição 15.ago.08

Ex-dividendos: 18.ago.08

2,2%R$ 0,36R$ 511,0MMGerdau S.A.

2,7%R$ 0,60R$ 244,0MMMet. Gerdau S.A.

DividendYield*

Dividendos por Ação

Total a Pagar

* Dividendos por ação / cotação das ações em 30 de julho.

33,7%

37,1%

2T08

Em R$ milhões

EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP

351

859796 835

386416364

434

172

895

2003 2004 2005 2006 2007

Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.

26

Declaração

Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o

futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou

métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.

Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,

que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais

no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais

existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que

nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem

riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer

obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data

em que foram feitas.

27

www.gerdau.com.br

inform@gerdau.com.br

+55 51 3323 2703