1

RESULTADOS 3T18

8 de novembro de 2018

2

INTRODUÇÃO

Noël Prioux CEO Grupo Carrefour Brasil

3

3T 2018: ACELERANDO O DESEMPENHO COM VENDAS SÓLIDAS E MELHORA EXPRESSIVA DA RENTABILIDADE EM TODOS OS NEGÓCIOS

(1) Ajustado por outras receitas e despesas, tais como custos de reestruturação, baixas de ativos, ganhos e perdas de capital, bem como receitas e despesas relacionadas a eventos passados e contingências. Para tornar os dois anos comparáveis, o Lucro Bruto e o EBITDA do 3T17 foram ajustados para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. Para o Carrefour, o ajuste desses créditos fiscais resultou em redução de R$22 milhões no lucro bruto e no EBITDA, respectivamente, enquanto no Atacadão a redução foi de R$75 milhões nas mesmas linhas. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis. Como lembrete, o Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais e seus respectivos impactos sobre o Imposto de Renda. Para o cálculo detalhado desse impacto, veja a Análise do Resultado Líquido no slide 21. (2) O cálculo da Dívida Líquida inclui R$1,5 bilhão de desconto de recebíveis.

R$14,0bi

+8,1%

R$40,5bi

+6,6%

R$991mi

+32,6%

7,8% Margem EBITDA

+1,44p.p

R$2,768mi

+15,5%

7,5% Margem EBITDA

+0,60p.p.

R$391mi

+67,6%

3,1% Margem Líquida

R$2,3bi

R$1.124mi

+40,0%

3,0% Margem Líquida

3T 2

01

8

9M

20

18

0,59x Dívida Líquida/

EBITDA Ajustado LTM

0,18x Dívida Líquida/

Patrimônio

VENDAS BRUTAS COM GASOLINA

LUCRO LÍQUIDO AJ. (1) ACIONISTAS CONTROLADORES

EBITDA

AJUSTADO(1)

DÍVIDA LÍQUIDA E

ALAVANCAGEM(2)

4

OMNICANAL E SERVIÇOS

Permitir que os clientes comprem onde e quando

quiserem

EDUCAÇÃO & CONFIANÇA

Para conquistar a confiança do cliente garantindo a qualidade e trazendo dicas para o dia a dia

PREÇOS ACESSÍVEIS

Produtos saudáveis a preços baixos

PRODUTOS DE QUALIDADE Bom para o planeta

Comida saudável e saborosa

Um novo posicionamento:

Todos merecem o melhor 4 pilares que apoiam nossa ambição na transição alimentar

Lançamento em 1o. de Outubro de 2018

5

Marca “Sabor e Qualidade” foi relançado no 2T18 e os produtos estão disponíveis em todos os hipermercados Carrefour como parte da nossa estratégia “Filiéres Qualité”

A penetração desta linha nos perecíveis alcançou 6% das vendas até set.18 vs.

4% em 2017

A meta é atingir 10% dos perecíveis até 2022

> 1.8000 SKUs

Cerca de 8% das vendas alimentares em set.18 e meta de 15% até 2020

Linha de importados alavancada pela experiência do Carrefour em outros países

Áreas de produtos orgânicos dedicadas em alguns hipermercados. Meta de concluir a implantação em todas as lojas até junho de 2019

Aumento médio de vendas de 75% nos itens orgânicos em lojas recém

implementadas

~1.500 SKUs de produtos saudáveis, incluindo orgânicos, desenvolvidos com parceiros e fornecedores

INICIATIVAS CONCRETAS EM 2018 PARA PROMOVER A TRANSIÇÃO ALIMENTAR

6

AQUISIÇÃO DA E-MÍDIA EMPRESA DO SEGMENTO DE FOODTECH

SOBRE A CYBER COOK:

Um dos players mais relevantes atuando nas comunidades gastronômicas e culinárias na internet no Brasil

Integração do conteúdo do Cyber Cook com nosso e-commerce alimentar

Portal com tráfego de cerca de 4 milhões de visitante/mês

>100 mil receitas

OBJETIVOS:

Desenvolver diversos serviços com foco em alimentação, saudabilidade e bem-

estar com investimentos em inovação para oferecer serviços omnicanais que

facilitem ainda mais a vida dos nossos clientes

Oferecer ferramentas para planejar as compras e refeições de produtos citados nas

receitas do Cyber Cook em nosso e-commerce.

Maior eficiência a partir da gestão de dados e do uso de inteligência artificial

7

Desempenho Financeiro Consolidado

Sébastien Durchon

CFO Grupo Carrefour Brasil

8

+5,1% +5,1% -0,9%

LfL

s/ gasolina

Gasolina LfL

c/ gasolina

Calendário Expansão Vendas totais

c/ gasolina

VENDAS 3T: FORTE CRESCIMENTO DE 8,1%, COM MELHORA OPERACIONAL EM TODOS OS FORMATOS E CRESCENTE CONTRIBUIÇÃO DA EXPANSÃO

IPCA ALIMENTAÇÃO NO DOMICÍLIO (IBGE)

+8,1% +4,0%

+3,0% +0,1% +3,1% -0,3%

LfL

s/ gasolina

Gasolina LfL

c/ gasolina

Calendário Expansão Vendas totais

c/ gasolina

+6,6% +3,8%

3T 2018

9M 2018

Crescimento das vendas no 3T resultado dos seguintes fatores:

• Aceleração de LfL em todos os formatos

• Forte expansão do Atacadão

• Rápido crescimento do e-commerce

GMV do e-commerce +106% no 3T, respondendo por 7% das vendas, incluindo gasolina, comparado a 3% no 3T17

MUDANÇA DE DEFLAÇÃO PARA PARA INFLAÇÃO DE ALIMENTOS NO 3T

6,5%

4,3%

3,0%2,5%

1,1%

-0,6%

-3,1%

-5,2% -5,3% -5,1% -5,3%-4,9%

-3,9% -3,8%-4,3%

-4,7%

-3,8%

0,1% 0,3%

1,5%

2,2%

3,3%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2017 2018

4,6%

1,0%

-4,5% -5,1%-4,0% -2,8%

1,3%

9

3T E 9M: LUCRO LÍQUIDO +67,6% e +40,0% DECORRENTE DE SÓLIDO DESEMPENHO OPERACIONAL E REDUÇÃO DAS DESPESAS FINANCEIRAS

Expansão da margem bruta impulsionada pelo aumento do lucro bruto do Atacadão e do Banco CSF;

Esforços contínuos de redução de despesas, em particular no Carrefour Varejo;

Sólida melhora na margem EBITDA em função do aumento na margem bruta e melhor alavancagem operacional;

Queda do resultado financeiro líquido como resultado da queda nas taxas de juros e menor endividamento.

(*) Para tornar os dois anos comparáveis, o Lucro Bruto e o EBITDA do 3T17 foram ajustados para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. Para o Carrefour, o ajuste desses créditos fiscais resultou em redução de R$22 milhões no lucro bruto e no EBITDA, respectivamente, enquanto no Atacadão a redução foi de R$75 milhões nas mesmas linhas. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis. (**) Como lembrete, o Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais e seus respectivos impactos sobre o Imposto de Renda. Para o cálculo detalhado desse impacto, veja a Análise do Resultado Líquido no slide 21

(Em R$ milhões)

TRIMESTRE 9 MESES

3T 18 3T 17 ∆% 9M 18 9M 17 ∆%

Vendas Líquidas 12.738 11.786 8,1% 36.901 34.715 6,3%

Lucro Bruto(*) 2.772 2.456 12,9% 7.991 7.410 7,8%

Margem Bruta(*) 21,8% 20,8% +0,93p.p. 21,7% 21,3% +0,36p.p.

Despesas VG&A (1.788) (1.715) 4,3% (5.243) (5.030) 4,2%

DVG&A de Vendas Líquidas 14,0% 14,6% -0,51p.p. 14,2% 14,5% -0,28p.p.

EBITDA Ajustado(*) 991 747 32,6% 2.768 2.397 15,5%

Margem EBITDA Ajustada(*) 7,8% 6,3% +1,44p.p. 7,5% 6,9% +0,60p.p.

Resultado Financeiro Líquido (120) (168) -28,7% (258) (595) -56,6%

Lucro Líquido, Controladores(**)

391 233 67,6% 1.124 803 40,0%

Margem Líquida 3,1% 2,0% +1,09p.p. 3,0% 2,3% +0,73p.p.

10

Roberto Müssnich – CEO Atacadão

José Luis Gutierrez – CEO Carrefour Varejo

Paula Cardoso – CEO do Carrefour Soluções

Financeiras CEO e Diretora Executiva de Clientes,

Serviços e Transformação Digital

Unidades de Negócios

11

ATACADÃO: CRESCIMENTO DE DOIS DÍGITOS EM VENDAS E RENTABILIDADE, RÁPIDA EXPANSÃO

DESEMPENHO DE VENDAS

533 646

6.9%

7.5%

3T17 3T18

(R$M e % das Vendas Líquidas)

EBITDA AJUSTADO*

+21,2% 1,153 1,335

14.9%

15.5%

3T17 3T18

LUCRO BRUTO*

+15.8%

(R$M e % das Vendas Líquidas)

+0,59 p.p.

+0,61p.p.

Crescimento das vendas mesmas lojas foi acelerando ao longo do ano, trimestre após trimestre, confirmando o vigor do modelo comercial;

Aumento do EBITDA superior ao crescimento das vendas no 3T, resultando em expansão da margem (Mg EBITDA Aj. 7,5%, +0,61 p.p.);

Expansão resultou em crescimento adicional de 6% nas vendas no 3T (comparado a 5,1% no 2T e 4,3% no 1T), com aberturas uniformes ao longo do ano.

(*) Para tornar os dois anos comparáveis, o Lucro Bruto e o EBITDA do 3T17 foram ajustados para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. Para o Atacadão a redução foi de R$ 75 milhões nas mesmas linhas. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis.

4.9% 5.4% 5.5% 5.5% 4.3% 5.1%

6.0%

6.3% 4.9%

1.6% 2.2%

0.5%

4.5%

6.2%

9.9% 9.7%

5.6% 7.0%

5.7%

8.4%

11.2%

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Expansão LfL

12

CARREFOUR VAREJO: MAIOR DESEMPENHO DE VENDAS MESMAS LOJAS DESDE 1T17 E MELHORA NA RENTABILIDADE

DESEMPENHO DE VENDAS

140 185

3.4%

4.5%

3T17 3T18

(R$M e % das Vendas Líquidas)

EBITDA AJUSTADO*

+32,7%

1,004 1,027

24.8%

24.9%

3T17 3T18

LUCRO BRUTO*

+2,3%

(R$M e % das Vendas Líquidas)

+0,11 p.p. +1,05 p.p.

Aumento das vendas do Carrefour Varejo impulsionado por tendência de melhora nos hipermercados e forte desempenho do e-commerce;

Primeira melhoria trimestral da margem bruta desde o 2T17 em função da melhoria das margens nos formatos tradicionais, em especial nos hipermercados, bem como uma melhora das margens de e-commerce aliada à maior contribuição do marketplace;

Forte crescimento de dois dígitos no EBITDA ajustado a partir da contínua redução de custos, com custos de distribuição, como percentual das vendas líquidas, representando 20,5%, redução de 2,5% (21,5% das vendas líquidas no 3T17) e melhor margem bruta.

(869) (847)

21.5%

20.5%

3T17 3T18

(R$M e % das Vendas Líquidas)

DESPESAS VG&A

-2,5%

-0,91 p.p.

(*) Para tornar os dois anos comparáveis, o Lucro Bruto e o EBITDA do 3T17 foram ajustados para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. Para o Carrefour, o ajuste desses créditos fiscais resultou em redução de R$22 milhões no lucro bruto e no EBITDA, respectivamente. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis.

3.0%

1.5%

-0.3%

-1.0%

0.1%

2.1%

3.0%

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T17 3T18

LfL

13

E-COMMERCE: SEGMENTO DE MAIOR CRESCIMENTO NO CARREFOUR VAREJO

Crescimento GMV Carrefour +106%

Nº de Pedidos +66%

Visitantes +61%

~32 milhões

Ticket Médio +14%

Marketplace SKUs ~1 milhão

Penetração Marketplace

16% do GMV

Crescimento do Mercado (E-BIT) +8%

Marketplace parceiros ~1,000

14

INICIATIVAS DE TRANSFORMAÇÃO DIGITAL NO CARREFOUR

OMNICANALIDADE

Click & Retire implementado em todos os hipermercados, com NPS>70% ~10% das vendas de eletrônicos das lojas e ~25% das vendas de smartphones do 1P +1 loja com Retire de Carro no 3T, chegando a 10 lojas até o final de 2018, com NPS >70% e 40% de pedidos recorrentes

DADOS E ANALYTICS

~9,8 MM de clientes cadastrados

68% das vendas já são identificadas

Clientes cadastrados possuem frequência 47% superior e gasto médio 73% superior aos apenas identificados

ONE CARREFOUR

24% dos nossos clientes já são omnicanal

Gestão única de atendimento ao cliente (chatbot e IA) - nov/18

Estratégia única para redes sociais, com antecipação na resposta ao cliente para uma média de 4 horas

Número telefônico único para atendimento ao cliente – dez/18

EXPERIÊNCIA DIGITAL

Parceria com o Google Piloto com beacons com push de notificações no app dentro da loja Piloto do LIA em 3 lojas – visão online do preço e disponibilidade da loja

Comunicação omnicanal

Cartão Carrefour disponível para Samsung Pay e Google Pay

Lojas Carrefour já aceitam todas as carteiras digitais

Primeiro piloto do Carrefour Pay em uma loja Carrefour Express

Roll-out do self check-out para todos os nossos postos de gasolina

PAGAMENTOS $

15

4,424 4,846

12,813 14,026

414 1,496

548

4,013

92 93

289

269

4.930 6,434

13,651

18,309

3T17 3T18 9M 2017 9M 2018

Faturamento CC Carrefour Faturamento CC Atacadão Outros Produtos

CSF: SÓLIDO AUMENTO DO EBITDA, CARTÃO ATACADÃO ATINGE BREAK-EVEN NO 3T

Qualidade da carteira de crédito segue melhorando;

EBITDA Ajustado nos 9M já ultrapassa EBITDA do ano de 2017 (R$557 mm);

EBITDA AJUSTADO

(R$M)

CARTEIRA DE CRÉDITO, Base Comparável (Final de trimestre)

(R$M)

ATIVIDADE (Faturamento do Cartão Carrefour e Atacadão)

(R$M)

+30,5%

+34,1%

106 192

389

622

3T17 3T18 9M 2017 9M 2018

+81,2%

+59,9%

Cartão Atacadão atingiu break-even no final do 3T, antes do previsto, e já responde por 10% das vendas do Atacadão, com 1,4 milhão de usuários no final de setembro.

3.747

4.6555.047

5.614

6.887

6.265

7.420

432676

845 800 897

1.6251.795

10,8%

13,2%14,7%

11,1% 10,5%

19,7%

16,4%14,4%

18,1%18,9%

14,0% 13,4%

22,9%

19,8%

3T14* 3T15* 3T16* 3T17* 3T18* 3T17** 3T18**

Carteira Provisão % Atraso 90 % Atraso 30

24%

8%11%

23%18%

11,5%Índice de Cobertura 24,2%25,9%13,0%14,2%16,8%14,5%

* Metodologia prévia do IFRS ** Considerando

16

CONCLUSÃO

Sébastien Durchon

CFO Grupo Carrefour Brasil

17

843 934

991

1T18 2T18 3T18

7.1% 7.6% 7.8%

6.1% 7.2% 7.5%

4.3% 3.9%

4.5%

Consolidado Atacadão Carrefour Varejo

CRESCIMENTO DE VENDAS¹ (R$bi) EBITDA AJUSTADO² (R$ milhões e % das vendas líquidas)

0.5%

3.6%

5.1% 3.6%

3.9%

4.0%

6.0%

5.5%

8.1%

1T18 2T18 3T18

LFL Expansão

1 – A diferença de soma é devida ao calendário e efeito de manutenção; 2 – Para tornar os dois anos comparáveis, o Lucro Bruto e o EBITDA do 3T17 foram ajustados para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. Para o Carrefour, o ajuste desses créditos fiscais resultou em redução de R$22 milhões no lucro bruto e no EBITDA, respectivamente, enquanto no Atacadão a redução foi de R$75 milhões nas mesmas linhas. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis.

ACELERAÇÃO CONSISTENTE EM VENDAS E EBITDA AO LONGO DO ANO

18

SÓLIDO DESEMPENHO PERMITE PAGAMENTO ANTECIPADO DE PARTE DOS DIVIDENDOS DE 2018

Valor Total:

R$380 milhões R$0,19 por ação Juros sobre o Capital Próprio (JCP)

Ações “Ex-JCP”:

13 de Novembro

Pagamento:

12 de Dezembro

19

ANEXOS

20

DESTAQUES DOS RESULTADOS DO 3T 2018

(*) Para tornar os dois anos comparáveis, o Lucro Bruto e o EBITDA do 3T17 foram ajustados para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. Para o Carrefour, o ajuste desses créditos fiscais resultou em redução de R$22 milhões no lucro bruto e no EBITDA, respectivamente, enquanto no Atacadão a redução foi de R$ 75 milhões nas mesmas linhas. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis. (**) Como lembrete, o Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais e seus respectivos impactos sobre o Imposto de Renda. Para o cálculo detalhado desse impacto, veja a Análise do Resultado Líquido no slide 21

R$ milhões 3T18 3T17* ∆% 3T18 3T17* ∆% 3T18 3T17* ∆% 3T18 3T17 ∆% 3T18 3T 17* ∆%

Vendas Brutas 13.968 12.918 8,1% 9.467 8.513 11,2% 4.501 4.405 2,2%

Vendas Brutas (ex. Gasolina) 13.256 12.242 8,3% 9.467 8.513 11,2% 3.789 3.729 1,6%

Vendas Líquidas 12.738 11.786 8,1% 8.614 7.735 11,4% 4.124 4.051 1,8%

Outras Receitas 747 600 24,5% 33 30 9,6% 95 96 -1,3% 619 475 30,3%

Vendas Totais 13.485 12.386 8,9% 8.647 7.765 11,4% 4.219 4.147 1,7% 619 475 30,3%

Lucro Bruto 2.772 2.456 12,9% 1.335 1.153 15,8% 1.027 1.004 2,3% 410 299 37,2%

Margem Bruta 21,8% 20,8% +0,93 p.p 15,5% 14,9% +0,59 p.p 24,9% 24,8% +0,11 p.p

Despesas com Vendas G&Adm (1.788) (1.715) 4,3% (691) (622) 11,1% (847) (869) -2,5% (218) (193) 12,9% (32) (30) 6,7%

% G&Adm das Vendas Líquidas 14,0% 14,6% -0,51 p.p 8,0% 8,0% -0,02 p.p 20,5% 21,5% -0,91 p.p

EBITDA Ajustado 991 747 32,6% 646 533 21,2% 185 140 32,7% 192 106 80,8% (32) (30) 6,7%

Margem EBITDA Ajustada 7,8% 6,3% +1,44 p.p 7,5% 6,9% +0,61 p.p 4,5% 3,4% +1,05 p.p

D&A (188) (168) 11,8% (80) (68) 17,0% (102) (94) 9,0% (5) (6) -2,8%

Lucro Líquido Ajustado, controladores(**) 391 233 67,6%

Margem Líquida Ajustada (**) 3,1% 2,0% +1,09 p.p

CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO CSF FUNÇÕES CORPORATIVAS

21

DESTAQUES DOS RESULTADOS DO 9M 2018

(*) Como lembrete, o Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais e seus respectivos impactos sobre o Imposto de Renda. Para o cálculo detalhado desse impacto, veja a Análise do Resultado Líquido no slide 21

R$ milhões 9M 18 9M 17 ∆% 9M 18 9M 17 ∆% 9M 18 9M 17 ∆% 9M 18 9M 17 ∆% 9M 18 9M 17 ∆%

Vendas Brutas 40.523 38.025 6,6% 26.882 24.778 8,5% 13.641 13.247 3,0%

Vendas Brutas (ex. Gasolina) 38.394 36.024 6,6% 26.882 24.778 8,5% 11.512 11.245 2,4%

Vendas Líquidas 36.901 34.715 6,3% 24.424 22.525 8,4% 12.477 12.190 2,4%

Outras Receitas 2.188 1.848 18,4% 101 67 50,9% 280 264 6,0% 1.807 1.518 19,1%

Vendas Totais 39.089 36.563 6,9% 24.525 22.592 8,6% 12.757 12.454 2,4% 1.807 1.518 19,1%

Lucro Bruto 7.991 7.410 7,8% 3.716 3.348 11,0% 3.053 3.139 -2,7% 1.222 924 32,3%

Margem Bruta 21,7% 21,3% +0,36 p.p 15,2% 14,9% +0,31 p.p 24,5% 25,8% -1,33 p.p

Despesas com Vendas G&Adm (5.243) (5.030) 4,2% (2.016) (1.846) 9,2% (2.537) (2.562) -1,0% (600) (535) 12,1% (90) (87) 3,6%

% G&Adm das Vendas Líquidas 14,2% 14,5% -0,28 p.p 8,3% 8,2% +0,06 p.p 20,3% 21,0% -0,68 p.p

EBITDA Ajustado 2.768 2.397 15,5% 1.706 1.506 13,3% 530 591 -10,2% 622 389 59,8% (90) (87) 3,6%

Margem EBITDA Ajustada 7,5% 6,9% +0,60 p.p 7,0% 6,7% +0,28 p.p 4,3% 4,8% -0,55 p.p

D&A (552) (487) 13,3% (230) (195) 17,8% (306) (277) 10,6% (16) (16) 0,0%

Lucro Líquido Ajustado, controladores(*) 1.124 803 40,0%

Margem Líquida Ajustada (*) 3,0% 2,3% +0,73 p.p

CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO CSF FUNÇÕES CORPORATIVAS

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RECONCILIAÇÃO DO EBITDA AJUSTADO

Para tornar os dois anos comparáveis, o EBITDA do 3T17 foi ajustado para baixo em função de créditos fiscais de ICMS-ST de 6 meses registrados no 3T mas relativos ao 1S17. O impacto desse ajuste de crédito fiscal foi uma redução de R$ 97 milhões no EBITDA. Esses créditos referem-se à decisão do STF sobre a margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro de 2017, retroativamente a 1º de janeiro. Os números acumulados de 9 meses são totalmente comparáveis. Há também o ajuste de outras receitas e despesas operacionais e seus respectivos impactos no imposto de renda.

Em R$ milhões 3T18 3T17 ∆

9M18 9M17 ∆

Lucro Líquido 392 581 -32,53%

1.164 1.079 7,9%

(+)Imposto de renda e contribuição social 225 322 -30,3%

620 530 16,9%

(+) Resultado financeiro líquido 120 168 -28,8%

258 595 -56,7%

(+) Depreciação e amortização 188 168 12,0%

552 487 13,4%

(+) Depreciação e amortização de logística 7 6 15,2%

20 17 14,9%

(=) EBITDA 932 1.245 -25,1%

2.614 2.708 -3,5%

(+/-) Outras despesas (receitas) 59 (401) -114,7%

154 (312) -149,4%

(=) EBITDA ajustado conforme reportado 991 845 17,3%

2.768 2.397 15,5%

(+/-) Créditos fiscais de períodos anteriores 0 (97) NS

0 0 NS

(=) EBITDA ajustado 991 747 32,6%

2.768 2.397 15,5%

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LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO, CONTROLADORES, RECONCILIAÇÃO

O Lucro Líquido do 3T18, controladores, foi ajustado para baixo pelo ganho adicional de seis meses do ICMS-ST não recorrente do 3T17. Esses créditos referem-se à decisão do STF referente à margem presumida no final de 2016 e reconhecidos pela primeira vez em setembro 2017. O lucro líquido ajustado também é ajustado por outras receitas e despesas operacionais e seus respectivos impactos no imposto de renda.

Em R$ milhões 3T18 3T17 ∆ 9M18 9M17 ∆

Lucro Líquido, controladores 355 562 -36,8% 1.024 1.002 2,20%

(-) Créditos fiscais de períodos anteriores - (97) NS - - NS

(-) Outras receitas (despesas) 59 (401) NS 154 (312) NS

(-) Atualização em outros itens de receita

(despesas)(7) - NS (7) - NS

(-) Imposto de renda de outras receitas

(despesas)(16) 170 NS (47) 113 NS

Lucro líquido ajustado, controladores 391 233 67,6% 1.124 803 40,0%

Margem líquida 3,1% 2,0% 3,0% 2,3%

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DISCLAIMER

Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração da Companhia. Tais declarações não são garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido à um grande número de riscos e incertezas, incluindo mas não limitado aos riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar no futuro qualquer declaração prospectiva.

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Sobre o Grupo Carrefour Brasil Operando há 40 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil e é líder de mercado na distribuição de alimentos e varejo. Ao operar na plataforma multi-formato e ommicanal, o Grupo combina operações de varejo e “cash & carry” (atacado de autosserviço), assim como soluções financeiras aos seus clientes através do Banco Carrefour. Também administramos nossos imóveis e portfólio de galerias e shopping centers através de nossa divisão imobiliária – Carrefour Property. O Grupo está presente em cada estado brasileiro, o que nos permite atender as diferentes necessidades de seus milhões de clientes em todo o país. Em 2017, reforçamos nossa presença e-commerce com o lançamento de uma plataforma de mercado e operação própria de e-commerce de alimentos via nosso website www.carrefour.com.br. No varejo tradicional, operamos em diferentes formatos de lojas: Carrefour (hipermercado), Carrefour Bairro e Carrefour Market (supermercado), Carrefour Express (lojas de conveniência) e Atacadão (cash & carry e atacado de entrega) e Supeco (atacado de autosserviço compacto). Além disso, oferecemos serviços complementares à nossa operação de distribuição de alimentos com postos de gasolina e farmácias com as marcas Carrefour e Atacadão. Somos o maior varejista do Brasil e operamos 638 pontos de vendas. Com faturamento bruto de R$ 52,4 bilhões no Brasil em 2017 e uma equipe de mais de 82 mil colaboradores, a empresa é uma das maiores empregadoras no país e a maior varejista dentre as 20 maiores empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3).