Apresentação do PowerPoint · 4 Função Financeira 7 Objectivos: • Assegurar o equilíbrio dos...

Slides de apoio às Aulas

1

1

Licenciatura em Gestão de Recursos Humanos

ISCSP (UTL), Lisboa

C O N T A B I L I D A D E

Pedro V Matos

ISEG-UTL

Análise Financeira e Contabilidade

2


2

Função Financeira

O que é a Função Financeira? – Consiste em estudos e tarefas de preparação, execução e controlo das

decisões financeiras na empresa, relativas à obtenção, utilização e controlo dos meios financeiros no decorrer da actividade da empresa

– Visa dotar os responsáveis das organizações e outras entidades de informações económicas e financeiras adequadas para a tomada das decisões de gestão

– Relação com outras funções da empresa

3

Comunicação

Análise Financeira e Gestão

4

Tarefas de Curto Prazo

(ou Gestão da Tesouraria)

Função Financeira

PLANO FINANCEIRO ORÇAMENTO TESOURARIA

Tarefas de

Médio e Longo Prazo

Estratégia Financeira Decisões Operacionais

Política de: •Investimento

•Financiamento

•Distribuição de Resultados

Gestão de: •Activo Corrente

•Passivo Corrente


3


5

INVESTIMENTO

FINANCIAMENTO

DISTRIBUIÇÃO

DE RESULTADOS

Tarefas ao nível da estratégia financeira

• Vigilância do nível e estrutura dos capitais permanentes

• Análise e controlo da rentabilidade de Investimentos

• Escolha das fontes de financiamento

• Gestão dos custos das origens de fundos

• Decisão sobre a melhor forma de afectar a riqueza obtida


6

GESTÃO DO

ACTIVO CORRENTE

GESTÃO DO PASSIVO

CORRENTE

• Tarefas ao nível da Tesouraria

• Gestão de meios financeiros líquidos

• Gestão dos recebimentos de caixa

• Gestão dos créditos comerciais concedidos

• Controlo de inventários e activos biológicos

• Aplicação de excedentes temporários de caixa

• Gestão dos débitos a fornecedores

• Gestão dos créditos bancários de curto prazo

• Cobertura dos défices temporários de caixa


4

Função Financeira

7

Objectivos:

• Assegurar o equilíbrio dos fluxos económicos e financeiros

Entradas previstas + Saldo inicial Saídas previstas + Saldo Final Desejado

• Optimizar e rendibilizar os excedentes / maximizar o resultado obtido

• Salvaguardar a adequação das fontes de financiamento minimizando riscos

• Elaborar estudos para conhecimento da situação económico-financeira da

empresa

• Providenciar informação para os responsáveis dos diversos níveis

Objectivos da Função Financeira

• Qual é a função objectivo da empresa?

Compatibilizar interesses dos stakeholders

“Criação de riqueza para o accionista”

“Maximizar o valor da empresa”

8

Gestores Sociedade Credores

Estado Mercados

Financeiros Fornecedores

Trabalhadores Clientes Accionistas


5

Objectivos da Função Financeira

• Criação de valor na perspectiva financeira:

– Rendibilidade capacidade de gerar lucro, de traduzir vantagem competitiva em fluxos de caixa positivos

– Risco variabilidade potencial destes fluxos de caixa

• O Valor da empresa reflecte as 2 perspectivas:

Valor actual dos fluxos de caixa com base no custo de oportunidade do capital (r)

9

Valor da Empresa =

Limites da Função Financeira

• Nem tudo se resume a dinheiro (diagnóstico incompleto)

• Criação de valor passa pela “vantagem competitiva” da empresa: – Associada a Tecnologia, Mercado ou Produto

• Rendibilidade e equilíbrio financeiro são condições necessárias mas não suficientes à sobrevivência da empresa

• Fiabilidade dos resultados depende da qualidade da informação utilizada

10


6

Gestão Financeira

Gestão Financeira abrange:

– Conjunto das técnicas que visam a melhoria das decisões financeiras assumidas na empresa e o respectivo controlo

– Estudo das decisões financeiras sobre a rendibilidade e sobre o risco financeiro global

OBJECTIVOS:

– Assegurar a estrutura financeira mais adequada

– Manter a integridade do capital e promover o seu reforço

– Permitir a constante solvabilidade

– Assegurar a rendibilidade dos capitais

11

Gestão Financeira

Evolução:

12

Gestão de Tesouraria

Decisões de Financiamento

Gestão da Rendibilidade

das Aplicações de Fundos

Aspectos Económicos

Ampliação

de Funções


7

A Moderna Gestão Financeira

• Relevância dos aspectos económicos – Rendibilidade dos capitais investidos, taxas de crescimento

• Internacionalização

– Risco cambial – Investimento e financiamento internacional

• Acesso ao mercado de capitais

– Financiamento e investimento – Gestão da carteira de valores

• Volatilidade dos mercados

– Análise e gestão dos riscos financeiros

• Papel da Análise Financeira

– Com base em documentos históricos – Integrada dentro do Controlo de Gestão – Perspectiva cada vez mais previsional

13

Conjunto de técnicas destinadas a conhecer, avaliar e interpretar a situação

económica e a situação financeira da empresa, partindo dos documentos contabilísticos e financeiros

Centra-se normalmente em cinco VERTENTES:

– o Equilíbrio Financeiro

– a Rendibilidade dos Capitais Investidos

– o Risco

– o Crescimento

– a Criação de Valor

Análise Financeira

14


8

Análise Financeira

Objectivos da Análise Financeira:

• Diagnosticar, propor medidas e detectar tendências futuras (óptica previsional)

• Dar apoio aos decisores e accionistas

• Informar os diversos parceiros e interessados no desempenho da empresa

• Concluir sobre a criação de valor (análise histórica e análise previsional)

• Colaborar na definição da estratégia de desenvolvimento e das políticas da empresa

15

Destinatários da Informação Financeira

• Accionistas, Investidores

• Analistas Financeiros

• Credores (Bancos, Fornecedores)

• Gestores da Empresa

• Empregados

• Clientes

• Estado e Entidades Públicas

16


9

Informação Financeira

• Informação que as empresas preparam com base em regras e princípios contabilísticos, organizada em diversos mapas

• Proporciona informação acerca da posição financeira, das alterações desta e dos resultados das operações, para que seja útil aos destinatários dessa informação

Características da informação financeira Tempestividade

Compreensibilidade

Relevância

Fiabilidade

Comparabilidade

17

Princípios Contabilísticos

1 – Continuidade 2 – Consistência 3 – Especialização 4 – Custo histórico/Justo Valor 5 – Prudência 6 – Substância sobre a forma 7 – Materialidade

18


10

Fontes de Informação Financeira

• São fundamentalmente INTERNAS

• Há informação de apoio de outras áreas

• Completada com informação do exterior

• Contas anuais são o ponto de partida

– BALANÇO

– DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

– ANEXOS

– DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA

– DEMONSTRAÇÃO DE ALTERAÇÃO DE VALORES DO CAPITAL

PRÓPRIO

– RELATÓRIO DOS REVISORES

– DADOS SECTORIAIS

19

Introdução ao Balanço

• Apresenta a situação patrimonial de uma empresa em determinada data, derivada dos fluxos económicos e financeiros

• Mapa onde se vai fazer a comparação entre o Activo e o Passivo para destacar a Situação Líquida (capitais próprios) – Aspecto Estático - conhecer a situação patrimonial da empresa num dado momento

– Aspecto Dinâmico - conhecendo a situação patrimonial agora e a inicial podemos determinar os resultados num dado período

20

Activo

ou

Aplicações

de Fundos

ou

Investimento

Capital Próprio +

Capital Alheio

(Passivo)

ou

Origens de Fundos

ou

Financiamento


11


Equação fundamental da contabilidade

21

Activo = Capitais Alheios + Capitais Próprios

Activo = Passivo + Situação Líquida

Aplicações de Fundos = Origens de Fundos

Activo > Capital Alheio


22

ACTIVO CAPITAL PRÓPRIO + PASSIVO

ACTIVO NÃO CORRENTE

•Activos Intangíveis

•Activos Fixos Tangíveis

•Investimentos Financeiros

ACTIVO CORRENTE

Inventários e Activos Biológicos

Contas a Receber:

•de médio e longo prazo

•de curto prazo

Meios Financeiros Líquidos

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

CAPITAIS PRÓPRIOS

•Capital

•Reservas

•Resultados

transitados

•Resultado Líquido do Período

PASSIVO •de médio/longo prazo (passivo não corrente)

•de curto prazo (passivo corrente)

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS


12

ACTIVO 1º Membro do Balanço

1) Activo Não Corrente

(Liquidez Reduzida)

• Meios de produção com carácter de permanência que participam em vários ciclos de produção

• Integra: – Activos Intangíveis;

– Activos Fixos Tangíveis;

– Investimentos Financeiros.

• Deduz-se: – Amortizações e Depreciações Acumuladas

23


2) Activo Corrente (Maior Liquidez)

Activos que são transformados e consumidos no decurso de um único ciclo de

produção.

Integra: – Inventários e Activos Biológicos (inclui adiantam/s a fornecedores) – Contas a Receber de MLP – Contas a Receber de CP – Meios Financeiros Líquidos

Deduz-se:

– Imparidades

24


13


3) Acréscimos e Diferimentos

• Integra:

– Custos Diferidos

25

Disponível

Matérias

Primas

Dívidas

de clientes Produtos

acabados

Produtos e

trabalhos em curso

CAPITAIS PRÓPRIOS + PASSIVO 2º Membro do Balanço

1) Capital Próprio (Exigibilidade Nula)

• Reparte-se pelo: – Capital – Reservas – Resultados Transitados – Resultado Líquido do Período

• Deduz-se: – Dividendos Distribuídos

26


14

CAPITAIS PRÓPRIOS + PASSIVO 2º Membro do Balanço

2) Capital Alheio (Diferentes Graus de Exigibilidade)

• Reparte-se pelas:

– Provisões para riscos e encargos – Dívidas a Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras CP/MLP – Contas a Pagar de MLP/CP

3) Acréscimo e Diferimentos • Integra:

– Proveitos Diferidos

27


• Ordenação das Contas no Balanço

– De acordo com o SNC faz-se pelo grau crescente de....

28

Grau de Exigibilidade baseia-se nos diferentes prazos

de vencimento dos créditos obtidos.

Grau de Liquidez é a aptidão reconhecida a um activo

para se transformar em meios monetários - dinheiro ou

equivalente - num período. ACTIVO

PASSIVO


15

Introdução à Demonstração de Resultados Líquidos

• Evidencia a formação dos resultados num determinado período (entre 2 balanços)

• Avaliação do desempenho económico nesse período

• Síntese de gastos e rendimentos em grupos homogéneos

• Indica a proveniência e composição do resultado do período.

• 2 formas de elaboração (SNC): – 1) DR por natureza

– 2) DR por funções

29

Demonstração de Resultados Líquidos

Por Natureza

Distinção entre:

– Resultados Operacionais – gastos e rendimentos da exploração/actividade principal da empresa

– Resultados Financeiros – gastos e rendimentos ligados à área financeira e actividade extra-exploração da empresa

30


16


Por Natureza

Distinção entre: – Resultados Financeiros – rendimentos de aplicações de capital, gastos de

financiamento e ganhos ou perdas de aplicações financeiras » Rendimentos de participações de capital/investimentos financeiros

» Rendimentos de títulos negociáveis

» Outros juros e rendimentos similares

» Amortizações e provisões de investimentos financeiros e outras aplicações

» Juros e outros gastos similares

31

Rendimentos

Gastos

32

Rendimentos Operacionais - Gastos Operacionais

= Resultados Operacionais

Rendimentos Financeiros - Gastos Financeiros

= Resultados Financeiros


Tipos de Resultados

Por Natureza


17

33

Resultados Operacionais

+ Resultados Financeiros

= Resultados Antes de Impostos

- Imposto sobre o Rendimento do Exercício (IRC)

= Resultado Líquido do Período (RLP)


Por Natureza


34

Por Funções

Gastos e rendimentos agregados por

funções: Produção

Distribuição

Administrativa

Financeira

Não tem carácter obrigatório


18

Preparação dos Documentos para Análise Financeira

Aspectos limitativos das Demonstrações Financeiras:

– Divergência conceptual

– Carácter sintético

– Não reflectem valores actuais

– Algumas contas implicam estimativas

– Omite-se rubricas por dificuldade de valorização objectiva

– Diferentes critérios valorimétricos

– Influência de questões jurídico-fiscais

– Insuficiências na comparabilidade

35

Preparação dos Documentos para Análise Financeira

Como Proceder:

– Procurar detectar e corrigir os eventuais enviesamentos

– Utilizar a informação disponibilizada pelo Anexo ao Balanço e Demonstração de Resultados

– Atender às eventuais reservas dos Revisores de Contas

– Aplicar técnicas de Análise Financeira

36

Apresentação do PowerPoint · 4 Função Financeira 7 Objectivos: • Assegurar o equilíbrio dos...

Documents

Transcript of Apresentação do PowerPoint · 4 Função Financeira 7 Objectivos: • Assegurar o equilíbrio dos...